国汇亚洲：美联储让美元多头铩羽而归 非美货币全线反弹

　　隔夜市场回顾：周三凌晨美元在美联储议息会议后全线承压下行，非美货币大幅反弹。美股方面，标普500创历史新高和历史收盘新高。标普500指数涨14.99点或0.77%，报1956.98点；纳斯达克综合指数涨25.60点或0.59%，报4362.84点；道琼斯工业指数涨98.13点或0.58%，报16906.62点。美国10年期国债收益率下行4.2个基点，收报2.613%。8月份交割的纽约黄金期货价格上涨0.7美元，收于1272.70美元/盎司。

　　美国通胀数据继续高涨 美联储加息压力增大

　　凌晨美联储公布利率决议，QE缩减如市场预期。不过耶伦的讲话，再次体现其鸽派身份，令美元多头大跌眼镜。那么，主要为大家解读一下耶伦的讲话内容。经济现状及前景：耶伦表示，美国经济出现好转，正逐步迈向美联储预设的目标，而且许多经济领域的表现已经好于总体经济增长趋势。耶伦说道，潜在增速可能在一段时间内放缓。削减量化宽松(QE)：耶伦称，美联储已经适当削减了量化宽松措施规模，并将在未来会议上保持有序的削减购债。她希望能在今年晚些时候出台修改后的退出策略。升息：耶伦说道，在QE结束后，低利率水平仍将维持相当一段时间，二者之间并无固定的时间间隔，至于何时开始调整基准利率完全取决于经济前景状况。她表示，如果经济不及预期，可能维持宽松政策更长时间；如果经济强于预期，会提早升息。她称，重要的是使市场认识到利率路径有一定的不确定性。通胀：耶伦称，美联储认为美国总体通胀率最终将回升到2%左右，最近证据表明正在朝这一目标迈进。她表示，不希望看到通胀长期低于或高于目标。耶伦说道，尽管通胀率水平仍远低于美联储的预期水平，但近期已经有所走高。她还提到，近期通胀数据遭到了诸多暂时性因素的干扰。耶伦还表示，通胀和就业目标目前都需要宽松政策，如果未来通胀或就业超出目标，会采取平衡的措施加以应对。失业：耶伦指出，美国失业率水平仍然过高，不过，就业市场正在进一步持续全面好转。她称，就业增长足以使得劳动力市场的闲置随着时间减少。美联储认为美国失业率将在2016年回到正常水平。金融市场监管：耶伦表示，当前金融市场波动率水平率较低，如果引发冒险行为，将令人担忧。她指出，在金融危机后继续强化金融市场监管是非常有必要的。她说，美联储在强化金融系统方面正取得进展，新出台的监管措施有着相当的合理性。资产负债表：耶伦表示，美联储资产负债表将在相当一段时间内维持在较大规模。她表示，美联储正在对债券再投资策略进行重新思考，目前已取得进展，但还未得出结论。他提到美联储不太可能出售抵押贷款支持证券。不过，CPI已经开始抬头，美国PCE物价指数的上扬也是指日可待，波士顿LPL Financial的经济分析师John Canally称：“这显示，第一季度经济景况是异常特例，我们现在又重回良好的创造就业步伐。整体而言，这是个强劲的报告。”富国证券(Wells Fargo Securities)高级分析师Sam Bullard表示：“就业市场复苏的轨迹仍比所有其他的都要慢。这将不会改变，就业复苏还没有快到能令许多停止寻找工作的人很快回来。”

　　本日需重点关注的财经事件有：

　　2014-06-19 02:00 美元 美联储利率决议

　　2014-06-19 02:30 美元 美联储主席耶伦召开新闻发布会

　　2014-06-19 15:30 瑞郎(0.8961，0.0001，0.01%) 瑞士央行利率决议

　　休市的国家有：

　　无

　　本日需重点关注的财经数据有：(左前值 中预期 右终值，无终值则表明数据未公布)

　　2014-06-19 02:00 美国6月美联储利率决议 高 0-0.25% 0-0.25% 0-0.25%

　　2014-06-19 02:00 美国6月每月MBS购买规模 高 200亿美元 150亿美元 150亿美元

　　2014-06-19 02:00 美国6月每月国债购买规模 高 250亿美元 200亿美元 200亿美元

　　2014-06-19 06:45 新西兰第一季度GDP年率 高 3.10% 3.7% 3.8%

　　2014-06-19 06:45 新西兰第一季度GDP季率 高 0.90% 1.1% 1.0%

　　2014-06-19 12:30 日本4月所有产业活动指数月率 中 1.50% -4.1%

　　2014-06-19 13:00 日本4月领先指标终值 中 106.6

　　2014-06-19 13:00 日本4月同步指标终值 中 111.1

　　2014-06-19 15:30 瑞士6月央行利率决议 高 0-0.25% 0-0.25%

　　2014-06-19 16:30 英国5月零售销售月率 中 1.30% -0.5%

　　2014-06-19 16:30 英国5月零售销售年率 中 6.90% 4.3%

　　2014-06-19 16:30 英国5月核心零售销售月率 中 1.80% -0.5%

　　2014-06-19 16:30 英国5月核心零售销售年率 中 7.70% 4.8%

　　2014-06-19 20:30 美国上周续请失业金人数 中 261.4万 260万

　　2014-06-19 20:30 美国上周初请失业金人数 中 31.7万 31.4万

　　货币技术分析：

　　欧元(1.3587，0.0002，0.01%)/美元

　　欧元(1.3587，0.0002，0.01%)/美元，目前价位交投于1.3585前价位下方的关键支撑位：1.3580、1.3510、1.3500、1.3475、1.3450；上方的阻力位：1.3600、1.3620、1.3675、1.3700。日内操作建议：关注上方1.3600的压力力度，上破失败沽空，上破成功，做多；同时关注下方1.3580的支撑力度，下破失败反手做多，下破成功继续沽空。止盈止损依据支撑压力灵活设置。隔夜，美联储议息会议差的出乎市场预料，欧元(1.3587，0.0002，0.01%)得益提振，目前关注1.3580~1.3600，区间交易，突破交易皆可。

　　英镑(1.699，0.0004，0.02%)/美元

　　英镑(1.699，0.0004，0.02%)/美元，目前价位交投于1.6990附近。当前价位的下方支撑为：1.6940、1.6850、1.6780、1.6740、1.6720、1.6700、1.6675；上方的压力为：1.7000、1.7010、1.7050、1.7100。日内操作建议：关注下方支撑位1.6940~1.6950的支撑力度，如果成功企稳不破，进场做多，下破轻仓短线追空；同时关注上方压力位1.7000~1.7010的压力力度，上破失败沽空，上破成功轻仓短线追多。止盈止损依据支撑压力灵活设置。隔夜，美联储议息会议打压美元走势，英镑(1.699，0.0004，0.02%)大涨80余点，今日继续关注前期区间。区间范围：1.6940~1.7010。突破交易，区间交易皆可。

　　澳元(0.9398，0.0003，0.03%)/美元

　　澳元(0.9398，0.0003，0.03%)/美元，当前价位交投于0.9397附近。当前价位的支撑分别为：0.9390、0.9360、0.9325、0.9300、0.9285、0.9250；目前价位上方的压力分别为：0.9410、0.9435、0.9475、0.9500。日内操作议：关注0.9410的压力力度，上破失败，进场做空，上破成功，轻仓超短线短多；同时关注0.9390的支撑力度，下破成功，轻仓短空，成功撑住不破，进场做多。止盈止损依据支撑压力灵活设置。隔夜，美联储议息会议打压美元，澳元(0.9398，0.0003，0.03%)大涨，目前走至区间0.9390~0.9410，突破而做，区间交易皆可。

　　黄金/美元

　　黄金/美元，目前价位交投于1276美元/盎司附近。目前价位下方支撑为：1275美元/盎司、1267美元/盎司、1260美元/盎司、1250美元/盎司；上方压力为：1279美元/盎司、1283美元/盎司、1285美元/盎司、1290美元/盎司、1300美元/盎司。日内操作建议：关注1279美元/盎司的压力力度，上破失败，逢高沽空，上破成功，追多，轻仓超短线；同时关注1273美元/盎司的支持力度和上涨趋势线的支撑力度，成功撑住不破，进场做多，下破轻仓短空。止损止盈依据支撑压力灵活设置。隔夜，美国议息会议令人大跌眼镜，黄金受到提振上扬，后市关注趋势线的支撑和1275~1273的支撑区间，不破做多即可，下破沽空须谨慎。

　　国汇亚洲首席分析师 刘源(Leo)

责任编辑：DIO

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