国汇亚洲： 全球经济现分化 关注英央行会议纪要

　　上周市场回顾：上周外汇市场非常给力，伊拉克突发暴恐袭击，是的黄金在上周四上破对称三角形后大幅上涨截止今日已经高达1283美元/盎司。而原油在周四大幅度上扬3美金。白银也由于伊拉克的争端大幅度上涨2%。商品波幅非常给力，货币对也不甘示弱。英镑兑美元(1.6975，-0.0003，-0.02%)在卡尼颇为偏鹰的言辞之后，大幅上破日线级别的旗形形态，本周如果英央行会议纪要措辞偏鹰的话，则英镑(1.6975，-0.0003，-0.02%)有望站上1.70的整数关口。其余的货币基本上波幅不大。

　　主流货币本周基本面分析

　　美元方面：美国经济方面近期数据好坏不一，不过美劳工部公布的非农就业报告则已经连续四个月录得20万人以上的佳绩。不过上周美元并没有显著地走强。同时美国的10年期国债的价格近期也有所上升，相应的即收益率走低。由于长期债券收益率相较于中期，对于美联储的利率前景更为敏感。这表明，市场并不预期美联储将快速升息。不过本周如此上演的美联储议息会议对于美元来讲也至关重要。目前市场人士认为的加息预期时间点在2015年的第三、四季度。如果本周的美国数据表现好，同时本周的议息会议言辞偏鹰的话，美元上涨可能性将会很大。目前美联储所关心的经济数据，通胀，也表现一般。事实上，没有迹象显示短期内通胀有可能持续达到2%的目标，尤其是核心CPI已经接近两年处于目标之下 (上一次连续两个月核心CPI在2%以上要追溯到2012年6月-7月) 。而且根据最新的劳工市场报告，薪资增长缓慢。而且由于今年是中期选举年，一些较为激进的措施--比如上调最低工资，也看起来不太可能。目前看多美元的理由真心不多。根据隔夜指数掉期，市场预期美联储在未来12个月上调利率17个基点，而在3月17日时，该数字高达39个基点。与此同时，散户仍然坚守住其美元多头仓位，特别是对英镑(1.6975，-0.0003，-0.02%) (即英镑(1.6975，-0.0003，-0.02%)/美元净空头) 。在美元指数技术面走势前景看淡的背景下，美元真的需要联储的支持。欧元(1.3536，-0.0008，-0.06%)方面：上周欧元(1.3536，-0.0008，-0.06%)显著走低，几乎达到了农历甲午年后的最低位。本周欧元(1.3536，-0.0008，-0.06%)区消息面相对比较平淡，市场的焦点转在美联储的议息会议上。任何出乎意料的结果都有可能打破近期汇市的沉闷局面。美联储将于本次会议上继续削减QE规模几乎是板上钉钉的事情。市场关注的焦点更在于美联储会后的声明，经济预测以及会后的新闻发布会上。特别关注的是美联储会否提及首次加息的时间点。在欧央行降息后，欧元(1.3536，-0.0008，-0.06%)/美元回落到数月低点。美联储与欧央行截然不同的利率前景方向能够帮助解释目前欧元(1.3536，-0.0008，-0.06%)/美元处于数月低点附近。然而，美联储政策前景的不确定性，使得欧元走势仍存在翻盘的可能。美联储任何出乎意料的举动都有可能刺激欧元/美元突破近期区间。然而，汇市波动性目前仍然极低，而且即便是标普500连续的大幅回落，也未能提振避险货币美元的走势。技术面来看，欧元方面目前持续在区间1.3510~1.3580横盘整理运行，如若下破1.3510~1.3500关键支撑区间，那么欧元将打开下降的泄洪阀，不过在出现这样的走势之前，还是建议大家不要贸然去下注，因为交易就如同行兵打仗一样，要依势而行，在敌人尚未进入包围圈钱，就贸然出兵，则很难有胜仗可打。而目前欧元的交易则需要耐心等待此时机的到来。英镑(1.6975，-0.0003，-0.02%)方面：上周英国央行行长卡尼，在讲话中暗示提前加息。使得市场交易人士疯狂买入英镑，英镑由此大涨，目前距离1.7000整数关口也仅仅一步之遥。在英央行行长卡尼的鹰派言论带动下，上周英镑/美元刷新月度高点。随著英央行政策前景的转变，英镑/美元有望于夏季维持上涨势头。尽管如此，由于本周将公布的英国CPI预期同比涨幅收缩至1.7%，英镑/美元或许将迎来小幅调整。不过，如果英央行在纪要中表露更为鹰派的基调，英镑走强的势头预期不会受阻。事实上，随著越来越多的英央行官员对于经济前景更为乐观，英央行或许会在会议纪要中显得更为鹰派。而如果英央行在纪要中详尽探讨宽松退出政策，英镑/美元或将迎来大幅反弹。综上，在英美两国利率前景差异的环境下，笔者维持看多英镑/美元。而随著RSI突破自从上月以来的下行趋势，笔者将继续在英镑/美元的回落中寻找逢低买入的机会。澳元(0.9402，-0.0014，-0.15%)方面：澳元(0.9402，-0.0014，-0.15%)/美元上周反弹至近二月高位。伴随汇价反弹，利率预期同时也有所提高。根据瑞士信贷数据，澳元(0.9402，-0.0014，-0.15%)未来12个月利率前景预期升至自从5月中以来最高。不过，本周澳大利亚国内外的风险事件，有可能对澳元(0.9402，-0.0014，-0.15%)本轮反弹形成威胁。首先是将于周二公布的澳储行会议纪要。澳储行在上周议息会议结束后的声明与之前相比大同小异，仍表示将于一段时间内维持利率稳定。交易者要做的，是在会议纪要中寻找“一段时间”到底多长，并且在此之后澳储行政策前景将向哪个方向调整的问题。值得注意的是，澳大利亚的经济数据在5月至6月会议期间出现恶化，这一定程度上增大了会议纪要偏鸽派的可能性。美国的经济数据在4月初有所好转，但在过去的三周再度转弱。这令市场怀疑美国二季度的经济复苏到底有多强劲。美联储之前一直表示一季度美国经济数据的走弱是暂时的。如果美联储在本周会议上继续维持乐观，且上调经济预测，届时澳元(0.9402，-0.0014，-0.15%)恐将承压。

　　本周重要的财经事件：

　　2014-06-16 23:50 美元 美国圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表演讲

　　2014-06-17 09:30 澳元 澳联储6月会议纪要

　　2014-06-18 07:50 日元(102.001，-0.121，-0.12%) 日央行5月会议纪要

　　2014-06-18 16:30 英镑 英央行5月会议纪要

　　2014-06-19 02:00 美元 美联储利率决议

　　2014-06-19 15:30 瑞郎(0.8999，0，0.00%) 瑞士央行利率决议

　　本周休市的市场：

　　无

　　本周重要的财经数据(左前值 中预期 右终值，无终值则表明数据未公布)：

　　2014-06-16 07:01 英国6月Rightmove房价指数月率 中 3.6% 0.1%

　　2014-06-16 07:01 英国6月Rightmove房价指数年率 中 8.9% 7.7%

　　2014-06-16 17:00 欧元区5月消费者物价指数月率终值 高 0.2% -0.1%

　　2014-06-16 17:00 欧元区5月消费者物价指数年率终值 中 0.7% 0.5%

　　2014-06-16 17:00 欧元区5月核心消费者物价指数月率终值 高 0.3%

　　2014-06-16 17:00 欧元区5月核心消费者物价指数年率终值 高 1.0% 0.7%

　　2014-06-16 20:30 美国6月纽约联储制造业指数 高 19.01 15

　　2014-06-16 21:00 美国4月长期资本净流入 中 40亿美元 375亿美元

　　2014-06-16 21:00 美国4月国际资本净流入 高 -1261亿美元

　　2014-06-16 21:15 美国5月产能利用率 中 78.6% 78.9%

　　2014-06-16 21:15 美国5月工业生产月率 中 -0.60% 0.5%

　　2014-06-17 16:30 英国5月零售物价指数年率 中 2.5%

　　2014-06-17 16:30 英国5月零售销售月率 中 1.3%

　　2014-06-17 16:30 英国5月零售销售年率 中 6.9%

　　2014-06-17 16:30 英国5月消费者物价指数月率 高 0.4%

　　2014-06-17 16:30 英国5月消费者物价指数年率 高 1.80%

　　2014-06-17 16:30 英国5月核心零售销售月率 中 1.80%

　　2014-06-17 16:30 英国5月核心零售销售年率 中 7.70%

　　2014-06-17 16:30 英国5月核心消费者物价指数月率 中 0.50%

　　2014-06-17 16:30 英国5月核心消费者物价指数年率 高 2.00%

　　2014-06-17 17:00 欧元区6月ZEW经济现况指数 中 -25.6

　　2014-06-17 17:00 德国6月ZEW经济现况指数 中 62.1

　　2014-06-17 17:00 欧元区6月ZEW经济景气指数 中 55.2

　　2014-06-17 17:00 德国6月ZEW经济景气指数 中 33.1

　　2014-06-17 20:30 美国5月新屋开工 中 107万

　　2014-06-17 20:30 美国5月新屋开工月率 中 13.20%

　　2014-06-17 20:30 美国5月消费者物价指数月率 高 0.30%

　　2014-06-17 20:30 美国5月消费者物价指数年率 高 2.00%

　　2014-06-17 20:30 美国5月营建许可 中 108万

　　2014-06-17 20:30 美国5月营建许可月率 中 8.00%

　　2014-06-17 20:30 美国5月核心消费者物价指数月率 高 0.20%

　　2014-06-17 20:30 美国5月核心消费者物价指数年率 高 1.80%

　　2014-06-18 07:50 日本5月贸易帐(财务省) 中 -1.1万亿日元(102.001，-0.121，-0.12%)

　　2014-06-18 07:50 日本5月经常帐(未季调) 中 1164亿日元(102.001，-0.121，-0.12%)

　　2014-06-18 07:50 日本5月经常帐(季调后) 中 -7829亿日元(102.001，-0.121，-0.12%)

　　2014-06-18 16:30 英国5月英央行利率决议投票比 高 9:00:00

　　2014-06-18 16:30 英国5月英央行资产购买规模投票比 高 0:00:09

　　2014-06-18 17:00 瑞士6月ZEW经济现况指数 中 48.8

　　2014-06-18 17:00 瑞士6月ZEW经济预期指数 中 7.4

　　2014-06-18 17:00 意大利4月零售销售年率 中 -3.50%

　　2014-06-19 02:00 美国6月美联储利率决议 高 0-0.25%

　　2014-06-19 02:00 美国6月每月MBS购买规模 高 200亿美元

　　2014-06-19 02:00 美国6月每月国债购买规模 高 250亿美元

　　2014-06-19 06:45 新西兰第一季度GDP年率 高 3.10%

　　2014-06-19 06:45 新西兰第一季度GDP季率 高 0.90%

　　2014-06-19 12:30 日本4月所有产业活动指数月率 中 1.50%

　　2014-06-19 13:00 日本4月领先指标终值 中 107.1

　　2014-06-19 13:00 日本4月同步指标终值 中 114.5

　　2014-06-19 15:30 瑞士6月央行利率决议 高 0-0.25%

　　2014-06-19 16:30 英国5月零售销售月率 中 1.30%

　　2014-06-19 16:30 英国5月零售销售年率 中 6.90%

　　2014-06-19 16:30 英国5月核心零售销售月率 中 1.80%

　　2014-06-19 16:30 英国5月核心零售销售年率 中 7.70%

　　2014-06-19 20:30 美国上周续请失业金人数 中 260.3万

　　2014-06-19 20:30 美国上周初请失业金人数 中 31.2万

　　2014-06-19 22:00 美国5月咨商会领先指标月率 高 0.40%

　　2014-06-20 09:00 新西兰6月ANZ消费者信心指数月率 中 -4.40%

　　2014-06-20 20:30 加拿大4月零售销售月率 中 -0.10%

　　2014-06-20 20:30 加拿大4月核心零售销售月率 中 0.10%

　　2014-06-20 20:30 加拿大5月消费者物价指数月率 高 0.30%

　　2014-06-20 20:30 加拿大5月消费者物价指数年率 高 2.00%

　　2014-06-20 20:30 加拿大5月核心消费者物价指数月率 中 0.20%

　　2014-06-20 20:30 加拿大5月核心消费者物价指数年率 中 1.40%

　　2014-06-20 22:00 欧元区6月消费者信心指数初值 中 -7.1

　　货币技术分析：

　　欧元/美元

　　欧元/美元，目前价位交投在1.3520前价位下方支撑为：1.3500、1.3450、1.3400、1.3350、1.3300；上方压力为：1.3580、1.3675、1.3730、1.3745、1.3830、1.3900。本周交易思路：关注下方1.3500的支撑力度，下破成功，进场沽空，企稳不破反手做多；同时关注上方1.3580的压力力度，上破轻仓追多，上破失败，继续沽空。止损和止盈依据压力和支撑灵活设置。本周美联储的议息会议至关重要，届时全盘都会波动，请大家注意管控好风险。

　　英镑/美元

　　英镑/美元，目前价位在1.6965附近。目前价位下方支撑为：1.6940、1.6900、1.6830、1.6800、1.6730、1.6700；上方压力为1.6990、1.7000、1.7050、1.7100。本周交易思路：关注支撑位1.6940的支撑力度，下破继续沽空，成功企稳不破反手做多；同时关注1.7000的压力力度，上破失败继续沽空，上破成功，顺势追多。止损止盈依据支撑压力灵活设置。关注本周美联储的议息会议，届时全盘都将出现大波动。

　　澳元/美元

　　澳元/美元，目前价位在0.9385附近。目前价位下方支撑分别为：0.9350、0.9320、0.9285、0.9250、0.9200；上方压力分别为：0.9400、0.9450、0.9500。本周交易思路：关注0.9400的压力力度，上破成功顺势追多，上破失败空单进场；关注区间下沿0.9350的支撑度，下破成功，沽空，成功企稳不破反手做多。止损止盈依据支撑压力灵活设置。关注本周美联储的议息会议，届时澳元将会受到很大影响。

　　黄金/美元

　　黄金/美元，目前价位在1280美元/盎司附近。目前价位下方支撑分别为：1275美元/盎司、1270美元/盎司、1260美元/盎司、1250美元/盎司；上方压力位分别为：1283美元/盎司、1290美元/盎司、1300美元/盎司、1308美元/盎司。本周交易思路：关注1275美元/盎司的支撑力度，下破沽空，成功企稳不破，逢低买入继续做多；同时关注1283美元/盎司的压力力度，上破成功顺势追多，上破失败沽空。止损止盈依据压力和支撑位灵活设置。

　　国汇亚洲首席分析师 刘源(Leo)

责任编辑：DIO

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