纵横汇海:汇市评论6.16

　　今日重要经济数据：

　　17：00 欧元(1.3536，0.0005，0.04%)区5月通胀率月率终值?预测-0.1%?前值+0.2%

　　17：00 欧元(1.3536，0.0005，0.04%)区5月通胀率年率终值?预测+0.5%?前值+0.5%

　　17：00 欧元(1.3536，0.0005，0.04%)区5月扣除食品和能源通胀率月率终值?预测-0.1%?前值+0.2%

　　17：00 欧元(1.3536，0.0005，0.04%)区5月扣除食品和能源通胀率年率终值?预测+0.7%?前值+1.1%

　　20：30 纽约联邦储备银行6月制造业指数?预测15.70?前值19.01

　　21：00 美国4月整体资本净流动?前值净流出1261亿

　　21：00 4月外资购买美国公债?前值净买入259亿

　　21：15 美国5月工业生产?预测+0.4%?前值-0.6%

　　21：15 美国5月制造业产出?预测+0.6%?前值-0.4%

　　21：15 美国5月产能利用率?预测78.8%?前值78.6%

　　22：00 美国全美住宅建筑商协会(NAHB)6月房屋市场指数?预测47?前值45

　　伦敦黄金 -

　　上周美国经济数据表现强差人意，令美联储提前加息预期再度成疑，拖累美元走势。美国初请失业金、零售销售和进口物价指数等数据普遍欠佳。另一边厢，伊拉克国内冲突持续升级，则刺激避险情绪升温，金价亦因而逐步攀升，延至周五最高触及1277.70美元，脱离月初的四个月低位1240.69美元。美国反恐监控组织SITE的情报组表示，已经占领伊拉克北部和中北部大片地区的基地组织现正计划向首都巴格达进军。尽管恐怖势力已经在首都巴格达，但美国、北约和土耳其都无意军事介入，看来伊拉克得靠自己的力量去解决问题，支持黄金价格上涨。

　　另外，美国商品期货交易委员会(CFTC)上周末发布的报告显示，截至6月10日，投机者持有的黄金期货净多头小幅增加1,976手，至净多头61,127手，为三周来首次增加，显示以对冲基金为主的大型投机者看多黄金意愿有所增强。本次投机者黄金期货净多头增加的主要动力是来自于多头仓位的增加，同时空头的仓位也出现了微幅的增加，不过未平仓合约总数出现了一定程度的下降，至4月29日以来最低值显示市场活跃度持续下降。

　　图表走势所见，金价月初在1240水准屡试未破，似乎已见筑起短期底部，而5天与10天平均线已呈现利好交叉，短期料仍会有进一步上涨动力。以3月17日的1391.76至6月3日的1240.61所录得之累积跌幅计算，38.2%及50%之反弹水准可至1298及1316美元，延伸至61.8%则为1334美元。另外，由于金价在五月份曾多试探试50天平均线而未成突破，故当前50天线1286水平将为关键，同时一下降趋向线见于1287，换句话说，金价可跨越1286/1287水平，则更好确定其进一步强势。支持位方面，较近先看10天平均线1257，至于上周守稳着的1250将为短期支撑参考，较大支持位仍会瞩目于1240水平。

　　SPDR Gold Trust黄金持有量：

　　6月2日 – 785.28吨

　　6月3日 – 787.08吨

　　6月4日 – 787.08吨

　　6月5日 – 787.08吨

　　6月6日 – 787.08吨

　　6月9日 – 787.08吨

　　6月10日 – 787.08吨

　　6月11日 – 787.08吨

　　6月12日 – 787.08吨

　　6月13日 – 787.08吨

　　伦敦黄金6月16 - 20日预测波幅：

　　阻力位：1281 – 1291 – 1299 - 1313

　　支持位：1269 – 1261 – 1251 - 1241

　　伦敦黄金6月16日

　　预测早段波幅：1267 – 1283

　　阻力位：1291 – 1299

　　支持位：1261 – 1252

　　伦敦白银 -

　　伦敦白银方面，银价自月初于18.60水平附近筑底盘整后，近两周保持上扬。由2月24日高位22.16至5月30日低位18.60的累积跌幅计算， 38.2%的反弹水准为19.96美元，延伸至50%及61.8%则会达至20.38及20.80美元。由于上周银价已升破前期一直受阻的50天平均线，估计涨幅仍可在本周维持。另一方面，下方支持预料在19.40及19.10，进一步支撑则可参考18.60美元。

　　iShares Silver Trust白银持有量：

　　6月2日 – 10359.09吨

　　6月3日 – 10359.09吨

　　6月4日 – 10359.09吨

　　6月5日 – 10354.58吨

　　6月6日 – 10354.58吨

　　6月9日 – 10354.58吨

　　6月10日 – 10354.58吨

　　6月11日 – 10321.72吨

　　6月12日 – 10321.72吨

　　6月13日 – 10321.72吨

　　伦敦白银6月16 - 20日预测波幅：

　　阻力位：20.10 - 20.40 – 20.80 – 21.20

　　支持位：19.40 – 19.10 – 18.60 – 17.90

　　伦敦白银6月16日

　　预测早段波幅：19.20 – 19.90

　　阻力位：20.30 – 20.80

　　支持位：18.90 – 18.60

　　欧元(1.3536，0.0005，0.04%) - 维持承压

　　维持承压

　　图表走势方面，目前预计上方两个参考阻力为250天平均线1.3565及1.3680，关键则见于100天平均线1.3740，须留意100天平均线在过去两个多月彷如一道极为明确的强弱分界，因此预料后市欧元要回破此区，才可望摆脱技术沽压。除了1.35为重要支持外，亦可留意2月初时，欧元触及近1.3475美元的低位，跌破该水准将使得欧元回至去年11月以来最低位1.3295。倘若以双顶型态的量度幅度计算，进一步下试目标可至1.3460及1.3230。

　　欧元兑美元预估波幅：

　　阻力 1.3565 – 1.3680 - 1.3740

　　支持 1.3500* - 1.3475 - 1.3460 – 1.3295 - 1.3230

　　日圆 - 美元争持待变

　　美元争持待变

　　日本央行周五维持货币政策不变，而且对海外经济体成长的看法略趋乐观，暗示对日本经济可以在不增加额外刺激的情况下于明年实现通胀率目标抱有希望。日本央行愈发相信该国经济将继续温和复苏，因企业增加资本支出，而且消费者信心上升，尽管最近上调消费税带来一些影响。但出口不振仍是日本经济的一个弱点，不过日本央行官员认为，随着中国出口反弹，以及美国经济从严冬中复苏，来自海外经济体的阻力将消退。日本央行一致投票通过维持每年增加60-70万亿日圆基础货币的承诺不变，符合外界预期。央行亦维持对日本经济的评估不变，称经济持续温和复苏的趋势，但出口“基本持平”。

　　美元兑日圆周五自两周低位小涨，但走势依然受抑，因伊拉克动荡局势升级，美国经济数据欠佳让投资者没有理由认为美联储将很快升息。日本央行周五维持货币政策不变，而且对海外经济体成长的看法略趋乐观，暗示对日本经济可以在不增加额外刺激的情况下于明年实现通胀率目标抱有希望。美元兑日圆周上涨至最高102.13，周四曾跌至101.57日圆低位。日圆传统的避险地位限制了汇价跌势，投资者谨慎关注伊拉克的暴力冲突。

　　图表走势所见，美元兑日圆自从6月2日突破50天平均线后，则大致保持持于50天线上方窄幅整理，向上则见探试着103水平。目前50天线处于102.10，估计若维持在此区下方，下试目标将会至101及100.70；自二月下旬以来，美元兑日圆多次探试此区100.70水准而没有跌破，包括五月下旬跌至100.80后旋即出现显著反扑，故相信在此区域亦体现着关键的象征意义，但亦要慎防若然后市出现跌破则有机会引发较猛烈的延伸下挫；预期下一级支持会在100这个心理关口。此外，自年初至今正形成一个双底型态的雏型，两个底部就是2月4日的100.74及5月21日的100.80，颈线在4月4日的104.12，此亦成为下个阻力参考，延伸挑战目标估计在105水平，量度幅度则会见于107.40水平附近。

　　美元兑日圆预估波幅：

　　阻力 103.00 – 104.20 - 105.00 – 107.40

　　支持 102.10 - 100.70/101.00 – 100.00

　　英镑(1.6975，0.0009，0.05%) - 上探1.70

　　上探1.70

　　英国央行行长卡尼的鹰派讲话刺激英镑(1.6975，0.0009，0.05%)上周大涨，他表示英国利率可能比金融市场的预期更早调升，意外地严词警告货币政策可能在几个月内就开始紧缩。卡尼指出，关于第一次加息的确切时间已经充斥着太多的揣测，加息决定变得更加平衡，这可能要早于市场目前预期。卡尼同时为那些可以选取用来冷却房地产市场过热的政策工具选项给出框架，这些动作可以替代逐渐上调利率的举措影响。他并指出，央行下周将谨慎评估应对楼市风险的功过，包括不为人所乐见的放宽抵押贷款承作标准。卡尼对于升息时间点的谈话最令人感到震憾，原本只有极少数分析师预期央行会在明年第二季之前升息。卡尼指出，英国经济仍有在不推高通胀的情况下成长的空间，但迄今鲜有迹象显示经济扩张步伐放缓，而央行原先认为今年下半年会出现这种情况。市场认为，卡尼的讲话在市况清淡时引发了相当的英镑(1.6975，0.0009，0.05%)需求，而市场对英国央行未来加息时间点的预期产生了变化，此前市场认为是在2015年春季央行会首次加息。

　　从图表走势所见，英镑兑美元(1.6975，0.0009，0.05%)近月的下跌走势促成一上升趋向线，随着近日之反弹，已见成功突破此区阻力，至于关键阻力则仍会留意着1.70关口，继上月受限于此关口之后，上周五又升试至1.6992，倘若本周可突破1.70关口，延伸目料可看至1.72水平，进一步预料为1.7445。另一方面，下方支持预估在1.69水平，重要支撑瞩目于1.6740及100天平均线位置的1.6690水平。

　　英镑兑美元(1.6975，0.0009，0.05%)预估波幅：

　　阻力 1.7000** – 1.7200 – 1.7445

　　支持 1.6900 - 1.6740 – 1.6690

　　瑞郎(0.8999，-0.0003，-0.03%) - 美元双底走高

　　美元双底走高

　　瑞士央行将于本周四公布季度货币政策会议决议，预料瑞士央行将维持政策不变。此次是瑞士央行在欧洲央行推出负利率后的首次会议，其表态将异常关键。欧洲央行6月初决定调降存款利率至负值，可能使瑞士作为投资目的地更具吸引力，也意味着瑞士央行或必须在更长时间内维持较低利率以保持汇率上限。6月12日的路透调查显示，所有32位受访分析师都认为，瑞士央行暂时会将指针利率目标区间维持在0-0.25%不变；所有人均预期指标利率在2014年期间将维持在近零水准，有两人预计2015年开始加息。19位受访分析师中有11位认为，瑞士央行将维持瑞郎(0.8999，-0.0003，-0.03%)上限政策至2016年或更晚。8位分析师预期，该政策将在2015年结束，其中预期的最早结束时间是2015年第二季度。先于欧洲央行加息可能导致投资者涌向瑞郎(0.8999，-0.0003，-0.03%)，冲击汇率上限。22位分析师中有14位表示，欧洲央行降息后，如果瑞郎(0.8999，-0.0003，-0.03%)升得太快威胁到上限，瑞士央行除购买外汇以外，还可能采取其它措施以保卫汇率上限。此外，瑞士央行届时还将公布最新经济增长和通胀率预估。该央行目前预计2014年通胀率为零、2015年和2016年分别为0.4%和1.0%，此次会议料确认这些预估。

　　图表走势所见，从二月至五月走势可以看到，一组双底已形成，两个底部分别为3月13日的0.8696及5月8日的0.8701，颈线则在0.8950，若可持续上涨，延伸型态幅度可至0.92水平。MACD亦见呈现利好交叉，预料美元兑瑞郎(0.8999，-0.0003，-0.03%)中期走向仍倾向偏强。至于当前较近阻力则可先留意250天平均线0.9045，下一个参考则可留意年内高位0.9156。另一方面，下方较近支持见于25天平均线0.8950，重要支持则在0.88及3月份触及的今年低位0.8696。

　　美元兑瑞郎预估波幅：

　　阻力 0.9000 –0.9070 – 0.9200

　　支持 0.8800 – 0.8696 – 0.8650 – 0.8520

　　澳元(0.9402，0.0003，0.03%) - 双底上试

　　双底上试

　　澳洲5月就业人口首度在五个月内意外下滑，但失业率意外持稳且全职就业人口稳健增加，缓和了外界失望情绪。澳洲统计局周四公布，5月经季节调整就业人口减少4,800人，逊于路透调查预估的增加1万人。失业率也持稳在5.8%，分析师预估为上升至5.9%。这也是失业率连续第三个月不变。由于数据好坏参杂，提高了澳洲央行暂时维持利率不变的可能性。

　　图表走势分析，澳元兑美元(0.9402，0.0003，0.03%)的由四月至今的走势大致走出一组双底型态，两个底部分别为5月2的0.92及5月21日的0.9205，颈线位置在0.9410水平，澳元(0.9402，0.0003，0.03%)目前正探试此区，倘若后市出现突破，则形成技术延伸上扬趋向；下一级阻力将看至0.9461的4月份高位。以双底的延伸幅度计算，中期目标预料在0.9670水平。短线支撑可参考0.9330及0.9270，关键则为近月稳守着的0.92以至250天平均线0.9170。

　　澳元兑美元(0.9402，0.0003，0.03%)预估波幅：

　　阻力 0.9410 – 0.9460 – 0.9670

　　支持 0.9330 - 0.9270 – 0.9200 – 0.9175

　　纽元(0.8669，0.0015，0.17%) - 紧缩政策巩固纽元(0.8669，0.0015，0.17%)升势

　　紧缩政策巩固纽元(0.8669，0.0015，0.17%)升势

　　纽元兑美元(0.8669，0.0015，0.17%)上周表现突出，纽西兰央行周四升息至3.25%后表示，仍可能进一步升息，此后纽元(0.8669，0.0015，0.17%)单日涨逾百五?子，高位触及0.8699美元，创一个月以来高位。纽西兰央行的举动导致纽元空仓被迫轧平。纽元上周录得涨幅约2%，不过，纽西兰央行总裁惠勒周五表示，通胀对该国经济增长构成最大的风险，他同时重申即使利率上升，央行仍希望纽元走软，而纽元亦在周五稍作回调，收报0.8661。

　　图表走势所见，由2月4日低位0.8048至5月6日高位0.8779之累积升幅计算黄金比率，38.2%为0.85，若进一步扩展至50%及61.8%的调整水平则可看至0.8415及0.8325。而本月初纽元低位止步于0.84水平，亦维持于200天平均线上方，可望短期纽元有企稳迹象，当前较大阻力将会指向上周尚未可突破的0.87水平，预料进一步关键则可看至5月高位0.8779以至0.88水平。然而，鉴于伊拉克局势恶化导致避险情绪升温，纽元进一步升势或见受限。至于下方支持仍会关注着0.84及200天平均线0.8380，短线较近支撑预估为50天平均线0.8590及0.8480水平。

　　预估波幅：

　　阻力 0.8700 – 0.8779 – 0.8880

　　支持 0.8590 - 0.8500 – 0.8380/0.8400 – 0.8325

　　加元(1.0854，-0.0005，-0.05%) - 美元兑加元(1.0854，-0.0005，-0.05%)持稳待变

　　美元兑加元(1.0854，-0.0005，-0.05%)持稳待变

　　加拿大央行周四表示，尽管加拿大的金融体系强劲，但仍然担忧加拿大楼市过热，以及来自中国的外在风险已经加强。加拿大央行在半年度金融系统报告中表示，家庭债务和楼市估值过高仍然是最重要的脆弱因素。加拿大央行称，中国带来的风险上升，就是“银行和影子银行、地方政府财政，以及房地产市场的脆弱因素不断累积。”加拿大央行说，欧洲央行近期抗击低通胀作出的努力，扶助降低该区危机的风险。央行总裁波洛兹在声明中称，透过他们已加强的框架来衡量对本国金融稳定性构成的风险，作为决策者，其满意程度和六个月前仍然大致相同。另外，加拿大央行的报告对消费者信贷持续高企、多伦多等主要市场的高级公寓建造过多的迹象，以及在商品价格和其它外在因素的敞口表达了忧虑。

　　美元兑加元(1.0854，-0.0005，-0.05%)今年首季的走势普遍处于上升行情中，而随后出现一个比较关键的转折点在3月底，3月27日，美元兑加元(1.0854，-0.0005，-0.05%)当日收市价跌破50天平均线，为去年10月以来首次；美元兑加元随后跌势加剧，更形成一浪低于一浪的下跌型态，纵然4月底有一段反扑，但正是刚好在50天平均线之下止步。因此，50天平均线仍是技术上一个关键位置，现处于1.0950，需明确回破此区才见美元兑加元得以扭转近期弱势，而上周亦正测探着此区阻力，但尚没有成功突破。预计继而向上延伸阻力可看至1.1160及3月高位1.1278。另一方面，倘若向下见1.08关口失守，预料美元兑加元的弱势亦会相应加剧。以自2013年9月19日低位1.0179至今年3月20日高位1.1278的累计涨幅计算，50%之回调水平为1.0725，扩展至61.8%则可看至1.0595水平。

　　预估波幅：

　　阻力 1.0950 – 1.1010 – 1.1160 – 1.1278

　　支持 1.0725 – 1.0595

　　7月期油

　　上周伊拉克国内冲突陡然升级，让现任政府的权力受到威胁，而这将有可能导致中东不稳，战争的危机刺激避险情绪升温，金价亦随之上扬。而据媒体报导，极端武装势力攻打了伊拉克的石油重镇，而政府也已经向联合国求援打击叛军。据报导，逊尼派激进分子从摩苏尔向南推进，控制了伊拉克最大的炼油厂和提克里特。市场投资者预期，由于伊拉克的动荡形势加深，令投资者担心全球原油供应将会遭遇中断，这可能将推动全球油价上涨。由于伊拉克是石油输出国组织(OPEC)第二大产油国，对全球原油供给状况有着举足轻重的影响力。伊拉克国内陷入混乱，基地组织分子逼近伊拉克最大炼厂，这是导致国际原油期货价格上涨的原因之一。纽约7月期油在周五升至九个月新高107.68美元，收报106.91美元，为9月18日以来最高。国际能源署(IEA)在周五发表的月报中，淡化对伊拉克出口可能受到干扰的忧虑。

　　技术图表所见，整体油价走势正以一浪高于一浪的势头向上推进，在5月底出现回挫后，曾出现一轮整理阶段，低位曾碰及25天平均线，目前处于103水平，将为较近支持参考；而上周突破区间后又展现新一段上升。相对强弱指标及随机指数已踏入超买区域，故仍要谨慎提防回挫风险。现阶段更为重要的将是延伸自一月的上升趋向线位于101，倘若跌破此区，则将看到油价将出现回吐下滑之风险。另一方面，上方伸延目标预估在108及110美元。

责任编辑：DIO

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