KVB昆仑国际：货币走势分析与讲解6.12

　　欧元低位震荡 留意经济数据

　　周三(6月11日)欧元兑美元维持在本周低位窄幅波动。日内汇价最高1.3554，最低1.3511，整体波动幅度仅40余点。日内并无重要数据公布，美国财长的讲话被市场认为小幅利好美元，而欧元区官员对于宽松的讨论仍在继续。欧洲央行执委默施指出，资产支持证券ABS是一项达成欧洲央行政策目标的稳健且重要的工具。欧洲央行可能购买简单而透明的ABS，以达成维持欧元区物价稳定的目标。欧洲央行希望在欧洲ABS监管方面采取更全面的措施，并希望评级机构提高对ABS的透明度。此外，德国央行官员指出，相信投资者对购买ABS感兴趣。复苏ABS是市场最首要和最重要的任务，央行很支持。

　　亚市盘中，欧元兑美元小幅回升。日内欧元区将发布4月工业产出数据。继3月糟糕表现之后，目前业内人士预计欧元区4月工业产出料反弹。但在看到欧元区最大的经济体德国4月工业产出扩张速度为弱于预期的0.2%之后，4月欧元区工业产出月率也同样存在不及预期上升0.4%的可能，这或许值得欧元多头有所提防。技术面上，欧元兑美元目前暂时于1.3520附近寻获支撑，短线或有机会反弹。

　　EURUSD 4小时图 (图表来自外汇软件KVB外汇之星)

　　


　　外汇交易策略：MACD运行于空方市场，RSI曲线低位运行，短线或维持弱势震荡走势。

　　操作建议：逢高做空，止损点位1.3600以上。

　　美元兑瑞朗0.90附近维持震荡

　　周三(6月11日)美元兑瑞朗围绕0.9000关口波动，最高触及0.9011，最低则跌至0.8979。日内并无重要数据公布，美国财长杰克·卢的讲话看好下半年美国经济前景，对美元形成支撑。关于就业和经济增长方面他主要谈到，虽然美国目前失业率仍然高企，但是预计下半年经济增长更加强劲。他明确指出，美国经济发展需要涉及更多工人，因为失业率仍然过高，经济增长仍然过低。目前，经济正获得动力，显示出潜力，认为下半年经济更加强劲。 美国需要关注提高经济增长能力；基础设施支出需要再次成为优先。美国将激励欧洲采取更多宽松举措。

　　亚市盘中，美元兑瑞郎窄幅振荡，根据外汇平台MT4 KVB外汇之星最新报价，现交投于0.90关口下方。美国方面今日将公布极为重要的零售和初请数据，其中零售数据更被市场人士广为提及。预计美国5月零售销售将增长0.6%，此前4月增长0.1%。美国5月零售销售月率预计有所增长，汽车销量增加推动家庭购物，表明消费者支出的增加助力经济复苏。若数据如预期向好，则有望提振美元，反之则可能令其近期的上行态势受阻。

　　USDCHF 4小时图 (图表来自外汇软件KVB外汇之星)

　　


　　外汇交易策略：MACD运行于多方市场，KD曲线震荡上行，短线或维持震荡走势，上方关注上周高点0.9040附近。

　　操作建议：逢高做空，止损点位0.9040以上；逢低做多，止损点位0.8900以下。

　　就业数据强劲 英镑小幅回升

　　周三(6月11日)英镑兑美元大幅上扬，收复前期大半跌幅，但仍受制于短线下行趋势的压力。日内公布的英国就业数据表现强劲，令英镑汇价再度强势走高。英国统计局(ONS)公布的数据显示，英国至4月三个月ILO失业率降至6.6%，创截至2009年1月三个月以来的最低水平，预期6.7%，前值6.8%。此前英国央行(BOE)承诺将基准利率维持在0.5%的纪录低点不变，直至劳动力市场走出低迷。决策者们对闲置产能存在分歧，一些人预测首次升息时间正在迫近。近期在美元表现强势的背景下，英镑却丝毫不落下风，显然强劲的数据表现和同样存在的加息预期，令英镑在与美元的争锋中底气十足。

　　亚市盘中，英镑兑美元小幅走高，逐步逼近1.6800关口。目前来看，因英国经济的复苏变得全面且持续，英镑兑美元在未来数月仍有上行空间，英国央行也将上调利率水平。因此，汇价后市将回测并上穿1.70水平。短线或以震荡偏多为主。日内无重要经济数据公布，可关注欧元区4月工业产出数据以及美国方面的零售和初请数据，料将对汇价产生一定影响。

　　GBPUSD 4小时图 (图表来自外汇软件KVB外汇之星)

　　


　　外汇交易策略：汇价受到下行趋势线的打压，MACD位于零轴附近，空方能量增强，W&R向上运行，短线仍然偏弱。

　　操作建议：逢高做空，止损点位1.6800以上；逢低做多，止损点位1.6690以下。

　　KVB昆仑国际证券(香港)

　　最新消息

　　安东油田(03337.HK)

　　宣布，公司采油生产作业服务的第一个修井项目昨日正式启动施工，该项目位于塔里木盆地，是为客户的一口注水井更换管柱，使其恢复生产。这次修井项目收取的服务费是客户的运营成本之一，标志公司的业务除了针对客户的资本开支以外，还开拓了针对其运营成本的市场。同时，相对于油田的前期开发阶段，后期的采油阶段所需要的服务更为持续及稳定。

　　丽珠医药(01513.HK)

　　宣布，根据《中国证监会股权激励有关事项备忘录1-3号》等相关规定，目前公司推出股权激励计划的个别条件尚未成熟，为保护股东及公司的利益，公司决定延迟建议采纳A股股权激励计划，且自股票恢复买卖日起三个月内不再筹划股权激励计划。公司股份申请周四(12日)恢复买卖。

　　毅力工业(00332.HK)

　　宣布，更改公司名称已生效，股份简称将自本月16日(下周一)起更改为“元亨燃气”。

　　经济日历

　　美国市场

　　美国5月零售销售月率

　　公司业绩公布

　　利记 (637)

　　末期业绩

　　聚焦个股

　　吉利(175)

　　预期经销网络的重组过程将持续至第四季，较市场预期为慢，同时吉利计划今年底推出新高价车款，逐渐取代市场竞争激烈的平价车款，是必须要推行的转型计划，但相信转型期或长达至2016年，预期整体销量将受压。另外，吉利由以往多品牌转型至单一品牌的策略，对公司长线是正面的，有助降低自家品牌间的竞争及减低成本。目标价3.3元。评级“中性”。

　　大市把脉

　　世杯开锣 大市料低开偏软

　　在“世界杯魔咒”下，港股昨天窄幅偏软，但仍企于所有平均线之上，不过ADR表现向下，预料今天低开机会甚大。四年一年的世界杯将于周五凌晨4时揭幕，成为全球焦点；加上世界银行调低全球增长预测，拖累隔晚美股从高位调整，道琼斯工业指数收市报16843点，跌102点或0.6%；标普500指数报1943点，跌6点或0.4%；纳指报4331点，跌6点。

　　在美国买卖的港股预托证券(ADR)较本港收市比较，几乎全线下跌。汇控(00005)ADR折合港元收报80.66元，较港股昨日收市跌0.24元或0.3%。中移动(00941)ADR收报75.27元，升0.12元或0.2%。中海油(00883)ADR收报13.42元，跌0.06元或0.5%。国寿(02628)ADR报21.55元，跌0.1元或0.5%。工商银行(01398)ADR报4.93元，跌0.31元或5.84%。

　　ADR港股比例指数收报23078点，较周三本港收市跌179点或0.8%。港股昨天全日在低位徘徊，高位为23281点，低位为23168点，波幅仅113点，全日下跌58点，成交回落至525亿元水平。国指收报10508点，跌10点。

　　MSCI公布2014年全球市场分类评审结果，将不会按原计划把中国A股纳入新兴市场指数，A股昨天并无大影响，上证综指报2054点，升2点；深证成指报7340点，微跌不足一点。传统上今个月是“六绝”，加上世界杯周五凌晨开锣，大市料会在低成交下偏软。

　　恒指连升两日后今回吐，早段低开34点，其后跌幅扩大，最多跌147点。恒指全日收报23,257，跌58点或0.25%；国指报10,508，跌10点或0.1%；成交额回落至525.04亿元。

　　MSCI决定暂不把A股纳指新兴市场指数。不过，沪深股市继昨天受惠人行再松银根及经济数据胜预期全面高收后，今天普遍先吐后稳，上证早段曾回吐至2,045获承接，全日收2,055，续升2点；深成高低见7,354/7,307，全日收7,340，回吐不足1点；深A指高收续升近0.5%；创业板指数续升1%第二天跑赢。沪深两市成交额分别分别约718亿及987亿元。各板块普遍仍然向好，国策及区域板块普遍跑赢，尤其是智能机器、公用业、美丽中国概念股、安防及供水供气升逾2%；苹果概念、河北、节能环保、智慧城市、有色金属及土壤修复也升1%-1.7%；贴价走黄金、3G、特斯拉/锂电池、新材料、电子支付、次新股、通信、电力设备、生物医药、电器、仪电仪表、机械及智能电网升0.7%-0.9%；大盘、H股、沪深300、中证100及内房微升。

　　美股下跌，世银下调全球经济增长预测，刺激投资者高位先行获利，三大指数跌0.1%-0.6%。道琼斯工业指数跌102.04点或0.6%，收报16,843.88点。标准普尔500指数跌6.9点或0.35%，报1,943.89点。纳斯达克指数跌6.06点或0.14%，报4,331.93点。

　　美股转疲 纽元高企

　　经过连日攻顶不破后，美股昨日下跌，世界银行较早时调低今年全球经济增长预测至2.8%，影响投资情绪。部分也是因为共和党党内初选出现令人震惊的意外情况，还有投资人获利了结。道指及标普500指数自近期的纪录高位回落，道指最多跌124点，低见16821点，指数收报16843点，跌102点，跌幅0.6%；标普500指数收报1943点，跌6点，跌幅0.35%；纳斯达克指数报4331点，跌6点，跌幅0.14%。

　　数据方面，美国财政部公布，5月预算赤字1300亿美元，按年收窄超过6%，赤字水平略低过市场预期。经调整后，上月预算赤字870亿美元，按年收窄近18%。今年以来美国累计预算赤字4360亿美元，赤字水平低过去年同期的6260亿美元。上月美国政府收入按年升1%至2000亿美元，预算支出跌2%至3330亿美元。今年以来，累计收入1.93万亿美元，累计支出2.37万亿美元。同日，美国财长杰克卢，在纽约的经济俱乐部发表演说，指美国经济已摆脱严冬，今年余下时间，可望有更强劲的增长，只是目前失业率依然偏高，经济增长动力仍不足，呼吁私人企业与政府合力，增加聘用长期失业人士，增加投资有助提升生产的设备，开展重要基建项目。杰克卢又说，美国需加强在科技、工程及数学方面的教育，确保下一代拥有所需的技能，可以在新经济环境下竞争。

　　外汇市场，新西兰央行加息0.25%，指标利率上调至3.25%，符合市场预期，是央行自3月开始收紧货币政策以来，第3次加息。央行表示，加息速度及幅度取决于通胀及经济数据，新西兰利率须恢复至更中性的水平，又指新西兰元汇率无法长期持续高企。央行预料，今年通胀将处于目标范围下限，年底的通胀率或达1.5%，明年底则升至1.9%。央行估计，建筑业通胀压力较大，但整体通胀仍温和。央行又认为，经济增长动力相当可观，主要经济体已确立复苏势头，不过幅度仍不大。新西兰元兑美元造好，最新报0.8619美元，升0.77%，短期重要支持在50天平均线0.8570水平。

　　美元指数微跌0.05%，报80.782，主要是交易商对美国联储局提早加息的预期降温，加上美国国债收益率基本持平，亦限制美元升势。欧元兑美元在纽约尾市跌0.13%，报1.353美元。日元汇价上升，因为未见日本央行有放宽政策迹象。美元兑日元跌穿102水平，触及1星期低位，最新报102日元。欧元兑日元尾市跌0.43%，报138.045日元。

　　图1: 道指 日线图 (图表来自外汇平台KVB Forexstar)

　　


　　图2: 纽元兑美元 日线图 (图表来自外汇平台KVB Forexstar)

　　


　　银行续“抽水” 央行续维稳

　　中国股市昨天只是收市微升，但创业板指数急升1%收市。上证综合指数收市升至1个半月新高，报2054点，升2点，升幅0.12%；深圳综合指数收市报1068点，升5点，升幅0.47%；创业板指数收市报1367点，升13点，升幅1%。摩根士丹利资本国际未有将A股，纳入为其新兴市场指数，影响内地股市一度偏软，惟上海市辗转回稳。券商股回吐，国元证券、西南证券及国海证券跌百分之一。有报导指，水污染防治行动计划将全面实施，料总投资额二万亿元的草案已递上国务院审议，水务股弹升，瀚蓝环境升百分之九，洪城水业及武汉水务升百分之二至三。环保及医疗股亦有追捧，中电环保、创业环保及碧水源升百分之五至六。另外，各大银行陆续“抽水”，光大银行公布，经中银监和人民银行批准，于6月9日成功发行总额为162亿元人民币二级资本债券。是次发债品种为10年期固定利率债券，在第5年末附发行人赎回权，票面利率通过招标最终确定为 6.2%，资金将用作补充二级资本。

　　央行年报指出，在下一阶段风险可控的前提下，会视乎配套措施的改革进度，加快推进利率市场化改革。配套改革措施包括基础条件，如金融机构自主定价能力及市场建设、存款保险制度及市场退出机制等。央行又指出，内地经济稳中向好，物价保持基本稳定，展望今年的货币政策，会继续透过多种工具，保持适度流动性，引导信贷及社会融资规模合理增长，广义货币供应M2增长目标为一成三。央行还指出，会盘活存量，优化增长，支持经济调结构及转型升级，亦会推进利率市场化及人民币汇率形成机制，提高金融资源分配效率。继续推动金融市场规范发展，加大直接融资支持力度，拓宽小微企业的融资渠道。未来会继续稳健的货币政策，完善调控方式，增强调控的前瞻、协同及针对性，续推动金融改革。

　　图1: 中华300指数 日线图 (图表来自外汇平台KVB Forexstar)

　　


责任编辑：小美璐

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