国汇亚洲： 欧元受降息影响有限 美国数据或提振恢复信心

　　上周市场回顾：上周市场，汇市风云剧变。欧央行祭旗降息大旗，使得欧央行的利率历史性的降到-0.1%。使得欧元(1.3644，-0.0011，-0.08%)对美元应声下落至1.3500，不过随后收复所有跌幅，并上攻至1.3665一线。周五的非农数据则与预期偏差不大，汇市以及贵金属市场整体来看，反应也十分有限。总体来看，上周可谓是开头精彩，中途给力，收尾惨淡。那么本周又该有那些注意的财经数据及经济事件，会对汇市市场造成怎样的影响，Leo为大家分析如下：

　　主流货币本周基本面分析

　　美元方面：美国股票标准普尔500上周继续再创佳绩，屡屡创出历史新高，目前离关键压力关口1950也只有一步之遥。作为至关重要的风险指标，指标持续上扬本身而言是对美元汇价不利的因素。不过美元汇价上周却异常坚挺，并不为其所动。作为全球最主要的避险货币，在前方无可避免的风浪之前，美元无疑将受到青睐。而且市场避险情绪爆发的时节有可能比大部分投资者想象的要快。目前市场进一步加大杠杆的空间已经很小。本周市场缺乏一些重要的数据--虽然有时候改变市场风向的也不一定是重要数据。而将在6月18号公布的美联储利率决议，或许将改变市场风向。在此期间，交易者应当仔细跟踪关注标普500以及恐慌指数的表现。此外，利率预期也能成为一个关键的主导因素。目前美国经济数据以及美联储官员的讲话似乎都在支持著美联储将在2015年中首度加息的可能。虽然不及纽储行或者英央行鹰派，但较之欧央行、日央行、澳储行乃至中国人民银行，长期而言都有一定的利率优势。欧元(1.3644，-0.0011，-0.08%)方面：欧央行上周终于将承诺的宽松货币政策，降息大旗祭出。不过汇市反应只是短暂有效，随之就回收了所有的跌幅。似乎市场将欧央行的举措，更多的理解为刺激信贷的必须手段，而不是将其视为打压欧元(1.3644，-0.0011，-0.08%)汇率的措施。欧央行本次的宽松举措，可以说包括了传统以及非传统的货币手段。不过，有两点，可以解释为什么欧元(1.3644，-0.0011，-0.08%)并没有在欧央行会议后经历更大程度的下跌。一是欧央行将欧元(1.3644，-0.0011，-0.08%)/美元预期汇率从1.3600上调至1.3800；二是德拉吉在问答环节表示利率达到了区间的下限，但不排除对利率进行少量技术性调整。换言之，当前而言，欧央行进一步减息的可能大大减少。此外，当前欧元/美元汇率，上周收1.3641，低于欧央行预期水平。未来除非欧元区经济数据进一步恶化，否则市场对于欧央行的关注将有所减小。投资者可浏览我们的财经日历以观察本周欧元区的重要风险事件。当然，如果此次降息对欧元区经济数据改变的幅度不大，那么市场将会预期在7月份的利率决议上，欧央行或将推出QE等更加宽松的货币政策，届时欧元的汇率或再难有起色。英镑(1.6807，0.0002，0.01%)方面：上周英镑兑美元(1.6807，0.0002，0.01%)几乎收平。本周虽无央行利率决议此等重大事件不过就业数据的来临，也将使英镑(1.6807，0.0002，0.01%)充满波动。上周英央行按兵不动将英镑(1.6807，0.0002，0.01%)/美元的波动控制在了一个狭小的区间之内。而另一方面，在欧央行宽松举措的影响下，欧元/英镑(1.6807，0.0002，0.01%)一度刷新了自2012年以来的最低点。尽管如此，一些关键的技术指标显示，英镑兑欧元，以及英镑兑美元存在著一定下行的可能。而催化剂，或许就是将于本周公布的英国就业数据。目前市场预期四月英国失业率回落至五年新低，而就业市场的好转有望促使英央行尽快加息。事实上，本轮英镑走强的一个主要推动力便是英央行的利率预期。也因此，若果英国经济数据令人失望，很可能英镑将迎来回调。而关于失业率的预期如此良好，也为数据不及预期带来了可能。目前一周期的英镑/美元波动率期权回落至接近纪录低点水平，对于那些期待英镑/美元开始出现大幅波动的交易者，或许仍需等待。鉴于英镑存在逆转可能，我们将伺机逢高做空。日元(102.547，-0.109，-0.11%)方面：美元/日元(102.547，-0.109，-0.11%)已经维持了5个月的区间整理走势。但是，由于市场广泛预期日央行将在本周的议息会议上对经济前景保持乐观态度，日元(102.547，-0.109，-0.11%)有机会得到提振。事实上，日本央行审议委员佐藤健裕在近期表示并无调整货币政策的必要。而日央行行长黑田东彦亦对日本达成2%的通胀目标持有信心。而在上调销售税后，日本经济仍然表现良好，我们或许将看到越来越多的日央行官员收敛鸽派态度。而日央行不急于进一步推动宽松措施，也限制了日元(102.547，-0.109，-0.11%)的下跌空间。另一方面，美联储看上去亦不急于转变其货币政策。美元/日元(102.547，-0.109，-0.11%)在短期内很有可能将维持其区间震荡。综上，更为鹰派的日央行利率决议将可能为日元带来提振。澳元(0.9337，0.0023，0.25%)方面：澳元(0.9337，0.0023，0.25%)本周国内的风险集中在澳大利亚5月就业数据以及中国数据上。市场预期澳大利亚就业放缓，预期5月新增就业1万人，4月为1.4万。5月失业率则预期小幅上行至5.9%。自从4月中旬以来，澳大利亚数据屡屡不及预期，暗示著市场高估了澳大利亚的经济表现。与此同时，中国数据在近几周却有所提高。两方面结合，加强了澳储行继续维持货币政策不变的可能。海外方面，美联储的政策仍是焦点。正如我们之前所说，美联储的收缩QE将是今年市场的一个热点。上周美国表现良好的ISM数据、积极的褐皮书报告以及小幅好于预期的新增非农就业，都增强了美联储继续维持其QE缩减幅度的可能。本周，美国方面的5月零售销售等数据会进一步指引美国经济的动向。市场预期这些数据都将有所提高。而与澳大利亚不同的是，在过去两个月中，美国数据屡屡超过预期。这有可能进一步缩减两国之间的利率差异。不断强化的美国经济，将有可能令澳元(0.9337，0.0023，0.25%)/美元走势承压。

　　本周重要的财经事件：

　　2014-06-09 21:10 美元 美联储官员布拉德在田纳西银行家协会的年会上就美国经济和货币政策发表讲话

　　2014-06-12 英镑 英央行行长卡尼和财政大臣欧思邦在伦敦市长官邸举行的活动上讲话

　　2014-06-12 05:00 纽元(0.8501，0.0019，0.22%) 纽储行利率决议

　　2014-06-12 16:00 英镑 欧央行公布月度报告

　　2014-06-13 英镑 日央行利率决议

　　2014-06-13 14:30 英镑 日央行行长黑田东彦召开新闻发布会

　　本周休市的市场：

　　2014-06-09 澳元(0.9337，0.0023，0.25%) 澳大利亚 女王生日 市场休市

　　本周重要的财经数据(左前值 中预期 右终值，无终值则表明数据未公布)：

　　2014-06-09 07:50 日本4月贸易帐(财务省)

　　中 -1.1万亿日元 -6400亿日元 -7804亿日元

　　2014-06-09 07:50 日本4月经常帐(未季调) 中 1164亿日元 2877亿日元 1874万亿日元

　　2014-06-09 07:50 日本4月经常帐(季调后) 中 -7829亿日元 2328亿日元 1305亿日元

　　2014-06-09 07:50 日本5月银行信贷年率(除信托) 中 2.20% 2.1% 2.4%

　　2014-06-09 07:50 日本5月银行信贷年率(含信托) 中 2.10% 2.3%

　　2014-06-09 07:50 日本第一季度名义GDP季率修正值 高 1.20% 1.2% 1.4%

　　2014-06-09 07:50 日本第一季度GDP年率修正值 高 5.90% 5.6% 6.7%

　　2014-06-09 07:50 日本第一季度GDP平减指数年率修正值 中 0.00% 0.0% -0.1%

　　2014-06-09 07:50 日本第一季度GDP季率修正值 高 1.50% 1.4% 1.6%

　　2014-06-10 06:45 新西兰第一季度建筑业活动指数季率 中 6.3%

　　2014-06-10 09:30 中国5月生产者物价指数年率 高 -2.00% -1.4%

　　2014-06-10 09:30 中国5月消费者物价指数年率 高 1.80% 2.4%

　　2014-06-10 09:30 澳大利亚5月NAB商业信心指数 中 6

　　2014-06-10 09:30 澳大利亚5月NAB商业景气指数 中 0

　　2014-06-10 13:45 瑞士5月失业率(未季调) 中 3.20%

　　2014-06-10 13:45 瑞士5月失业率(季调后) 中 3.20%

　　2014-06-10 16:30 英国4月制造业生产年率 中 3.30%

　　2014-06-10 16:30 英国4月工业生产月率 中 -0.10%

　　2014-06-10 16:30 英国4月工业生产年率 中 2.30%

　　2014-06-10 17:00 意大利第一季度GDP年率终值 中 -0.50%

　　2014-06-10 17:00 意大利第一季度GDP季率终值 中 -0.10%

　　2014-06-11 07:50 日本5月国内企业商品价格指数月率 中 2.80%

　　2014-06-11 07:50 日本5月国内企业商品价格指数年率 中 4.10%

　　2014-06-11 08:30 澳大利亚6月Westpac消费者信心指数 中 92.9

　　2014-06-11 16:30 英国4月3个月平均工资年率(包括红利) 中 1.70%

　　2014-06-11 16:30 英国4月3个月平均工资年率(不包括红利) 中 1.30%

　　2014-06-11 16:30 英国4月三个月ILO失业率 高 6.80%

　　2014-06-11 16:30 英国4月三个月ILO失业人数变化 中 -13.3万

　　2014-06-11 16:30 英国4月失业率 高 3.30%

　　2014-06-11 16:30 英国4月失业人数变化 中 -2.51万

　　2014-06-12 05:00 新西兰6月央行利率决议 高 3.00% 3.25%

　　2014-06-12 07:01 英国5月RICS房价指数 中 54

　　2014-06-12 07:50 日本4月核心机械订单月率 中 19.10%

　　2014-06-12 07:50 日本4月核心机械订单年率 中 16.10%

　　2014-06-12 09:30 澳大利亚5月失业率 中 5.80%

　　2014-06-12 09:30 澳大利亚5月就业人数变化 中 1.42万

　　2014-06-12 09:30 澳大利亚5月就业参与率 中 64.70%

　　2014-06-12 13:30 法国5月消费者物价指数年率 中 0.70%

　　2014-06-12 13:30 法国5月消费者物价调和指数年率 中 0.80%

　　2014-06-12 14:45 法国4月经常帐 中 -15亿欧元

　　2014-06-12 17:00 欧元区4月工业生产月率 中 -0.30%

　　2014-06-12 17:00 欧元区4月工业生产年率 中 -0.10%

　　2014-06-12 20:30 美国5月零售销售月率 中 0.10%

　　2014-06-12 20:30 美国5月核心零售销售月率 中 0.00%

　　2014-06-12 20:30 美国5月进口物价指数月率 中 -0.40%

　　2014-06-12 20:30 美国5月进口物价指数年率 中 -0.30%

　　2014-06-12 20:30 美国上周初请失业金人数 中 31.2万

　　2014-06-12 22:00 美国4月商业库存月率 中 0.40% 0.40%

　　2014-06-13 12:30 日本4月产能利用率月率 中 0.40%

　　2014-06-13 12:30 日本4月工业生产月率终值 中 -2.50%

　　2014-06-13 12:30 日本4月工业生产年率终值 中 4.10%

　　2014-06-13 13:30 中国5月零售销售年率 中 11.90%

　　2014-06-13 13:30 中国5月工业生产年率 中 8.70%

　　2014-06-13 13:30 法国第一季度非农就业人数变化季率终值 中 -0.10%

　　2014-06-13 14:00 德国5月消费者物价指数月率终值 中 -0.1%

　　2014-06-13 14:00 德国5月消费者物价指数年率终值 中 0.9%

　　2014-06-13 14:00 德国5月消费者物价调和指数月率终值 中 -0.3%

　　2014-06-13 14:00 德国5月消费者物价调和指数年率终值 中 0.6%

　　2014-06-13 16:00 意大利5月消费者物价指数月率终值 中 -0.1%

　　2014-06-13 16:00 意大利5月消费者物价指数年率终值 中 0.5%

　　2014-06-13 16:00 意大利5月消费者物价调和指数月率终值 中 -0.1%

　　2014-06-13 16:00 意大利5月消费者物价调和指数年率终值 中 0.4%

　　2014-06-13 17:00 欧元区4月贸易账(未季调) 中 171亿欧元

　　2014-06-13 17:00 欧元区4月贸易帐(季调后) 中 152亿欧元

　　2014-06-13 17:00 欧元区第一季度就业人数变化年率 中 -0.50%

　　2014-06-13 17:00 欧元区第一季度就业人数变化季率 中 0.10%

　　2014-06-13 20:30 美国5月生产者物价指数月率 中 0.60%

　　2014-06-13 20:30 美国5月生产者物价指数年率 中 2.10%

　　2014-06-13 20:30 美国5月核心生产者物价指数月率 中 0.50%

　　2014-06-13 20:30 美国5月核心生产者物价指数年率 中 1.90%

　　2014-06-13 20:30 加拿大4月制造业装船月率 中 0.40%

　　2014-06-13 21:55 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值 中 81.9

　　货币技术分析：

　　欧元/美元

　　欧元/美元，目前价位交投在1.3634前价位下方支撑为：1.3620、1.3600、1.3550、1.3500；上方压力为：1.3675、1.3730、1.3745、1.3830、1.3900。本周交易思路：关注下方1.3620的支撑力度，下破成功，进场沽空，企稳不破反手做多；同时关注上方1.3675的压力力度，上破轻仓追多，上破失败，继续沽空。止损和止盈依据压力和支撑灵活设置。

　　英镑/美元

　　英镑/美元，目前价位在1.6808附近。目前价位下方支撑为：1.6800、1.6730、1.6700；上方压力为：1.6825、1.6850、1.6870、1.6900、1.6920、1.7000。本周交易思路：关注支撑位1.6800的支撑力度，下破继续沽空，成功企稳不破反手做多；同时关注1.6825的压力力度，上破失败继续沽空，上破成功，顺势追多。止损止盈依据支撑压力灵活设置。

　　澳元(0.9337，0.0023，0.25%)/美元

　　澳元/美元，目前价位在0.9358附近。目前价位下方支撑分别为：0.9350、0.9320、0.9285、0.9250、0.9200；上方压力分别为：0.9375、0.9400、0.9450、0.9500。本周交易思路：关注0.9375的压力力度，上破成功顺势追多，上破失败空单进场；关注区间下沿0.9320的支撑度，下破成功，沽空，成功企稳不破反手做多。止损止盈依据支撑压力灵活设置。

　　黄金/美元

　　黄金/美元，目前价位在1255美元/盎司附近。目前价位下方支撑分别为：1250美元/盎司、1240美元/盎司、1230美元/盎司、1220美元/盎司；上方压力位分别为：1260美元/盎司、1268美元/盎司、1273美元/盎司、1290美元/盎司。本周交易思路：关注1250美元/盎司的支撑力度，下破沽空，成功企稳不破，逢低买入继续做多；同时关注1260美元/盎司的压力力度，上破成功顺势追多，上破失败沽空。止损止盈依据压力和支撑位灵活设置。

　　国汇亚洲首席分析师 刘源(Leo)

责任编辑：DIO

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