纵横汇海:汇市评论6.9

　　市场焦点：

　　6月9日 (星期一)

　　美国5月就业趋势指数

　　6月10日 (星期二)

　　中国5月工业生产者出厂价格指数(PPI)

　　中国5月居民消费价格指数(CPI)

　　美国5月NFIB小企业信心指数

　　美国4月批发库存?销售

　　6月11日 (星期三)

　　美国5月联邦预算

　　6月12日 (星期四)

　　美国5月进口价格?出口价格

　　美国5月零售销售

　　美国一周初请失业金人数

　　6月13日 (星期五)

　　中国5月固定资产投资(不含农户)

　　中国5月社会消费品零售总额

　　中国5月工业增加值

　　中国5月房地产投资和销售情况月度报告美国5月生产者物价指数(PPI)

　　美国6月路透/密西根大学消费者信心指数

　　今日重要经济数据：

　　07：50 日本5月银行放贷(较上年同期)?前值+2.1%

　　07：50 日本4月未经季节调整经常账?前值盈余1,164亿

　　07：50 日本第一季国内生产总值(GDP)修正值(较前季)?前值+1.5%

　　07：50 日本第一季国内生产总值(GDP)修正值(环比年率)?前值+5.9%

　　13：00 日本5月消费者信心指数?前值37.0

　　13：00 日本5月服务业景气判断指数?前值41.6

　　16：30 欧元(1.3644，-0.0002，-0.01%)区Sentix 6月投资者信心指数?预测13.0?前值12.8

　　20：15 加拿大5月房屋开工年率?前值19.48万户

　　22：00 美国5月就业趋势指数?前值118.0

　　伦敦黄金 -

　　上周五备受瞩目的美国五月份就业报告整体表现尚算理想，证实美国经济情况正在改善，但未有为美元带来支撑，仅巩固了市场的风险偏好，美股再创纪录新高，美元兑欧元(1.3644，-0.0002，-0.01%)、澳元(0.9337，0.0014，0.15%)等风险货币呈小幅回软，而金价走势则见冲高回落，先是受惠于美元走弱而升上1257.50美元的一周高位，但亦由于避免需求的削弱，金价缺乏进一步上升动能，随后反幅波动于1246至1254之间。数据显示，美国5月非农就业人数增加21.7万人，仅仅稍逊于市场预期的21.8万增幅，前值则下修至增加28.2万人；美国5月失业率维持在五年半低点6.3%，预期为6.4%，前值亦为6.3%。美国劳工部还将4月非农就业人数下修至增加28.2万人。同时，劳工部并表示美国经济已全数回补衰退期间丧失的870万个就业岗位。在2010年2月触及谷底后，就业岗位已回升880万个。

　　短期走势所见，黄金上周连日守住1240水平，最低位亦只曾于周二触及1240.61，结果在初步喘稳的情况下，金价于周四趁机反扑，先扳回1250美元关口。然而，在5月底的下挫行情中，金价期间的回升曾多次受制于1260水平，因此，估计此区仍会是短期阻力参考，而就在上周四及周五，其高位亦未能突破1258，因此估计此区将可参考为短期阻力。而下一级更重要的将是1282水平，5月27日金价跌破此技术支持而酿成急挫，故此至今亦成了一线反压阻力，倘若后市金价未有回破此区，则预计仍会倾向维持弱势下试发展。较大的阻力参考预估在1300及1313美元。另一边厢，下方支撑依然会关注着上周连日没破的1240水平，一旦失守，估计金价走势又会呈新一浪的弱势延续，其后支持预估为1233及1212水平。

　　SPDR Gold Trust黄金持有量：

　　5月26日 – 休市

　　5月27日 – 785.28吨

　　5月28日 – 785.28吨

　　5月29日 – 785.28吨

　　5月30日 – 785.28吨

　　6月2日 – 785.28吨

　　6月3日 – 787.08吨

　　6月4日 – 787.08吨

　　6月5日 – 787.08吨

　　6月6日 – 787.08吨

　　伦敦黄金6月9 - 13日预测波幅：

　　阻力位：1262 – 1269 – 1289 - 1313

　　支持位：1243 – 1233 – 1212 - 1201

　　伦敦黄金6月9日

　　预测早段波幅：1245 - 1265

　　阻力位：1270 – 1289

　　支持位：1239 – 1212

　　伦敦白银 -

　　伦敦白银方面，银价近日在18.60水平附近筑底盘整，上周四跟随金价反扑，最高升见19.10美元，延至周五更涨见19.18美元。由5月14日高位19.97至5月30日低位18.60的累积跌幅计算，38.2%的反弹水准在19.12，顺延至50%及61.8%则会达至19.28及19.44美元。至于较关键阻力预料在50天平均线19.42美元，在近月来银价之反弹均见受制于50天线，破位挑战阻力可看至20.00及20.50美元。另一方面，下方支持预料在18.60及18.30，进一步支撑则可参考2013年6月低位18.19美元。

　　iShares Silver Trust白银持有量：

　　5月26日 – 休市

　　5月27日 – 10284.40吨

　　5月28日 – 10284.40吨

　　5月29日 – 10284.40吨

　　5月30日 – 10284.40吨

　　6月2日 – 10359.09吨

　　6月3日 – 10359.09吨

　　6月4日 – 10359.09吨

　　6月5日 – 10354.58吨

　　6月6日 – 10354.58吨

　　伦敦白银6月9 - 13日预测波幅：

　　阻力位：19.30 – 19.60 – 20.00 – 20.50

　　支持位：18.60 – 18.30 – 17.80 – 17.50

　　伦敦白银6月9日

　　预测早段波幅：18.60 – 19.40

　　阻力位：19.90 - 20.40

　　支持位：18.30 – 17.90

　　欧元(1.3644，-0.0002，-0.01%) - 持稳待变

　　持稳待变

　　美国就业数据公布后，欧元兑美元(1.3644，-0.0002，-0.01%)走势反复，一度下跌，但随即又快速反弹，触及两周高位1.3677美元。上周四欧洲央行履行承诺，向欧元(1.3644，-0.0002，-0.01%)区经济追加了货币刺激措施，但由于多数举措已在市场近几周的广泛预期范围之内，投资者在1.35水平锁定获利，促使欧元强劲反扑。自5月8日欧洲央行政策会议以来，对其将放宽政策的预期升温，欧元兑美元自那之后下挫了近2%，今年迄今跌幅为0.80%。

　　图表走势方面，目前预计上方两个参考阻力为1.3670及100天平均线1.3740，须留意100天平均线在过去两个多月彷如一道极为明确的强弱分界，因此预料后市欧元要回破此区，才可望摆脱技术沽压。较大阻力估计为1.3780及1.3890。至于下方的1.3580若终为显著失守，以双顶型态的量度幅度计算，进一步下试目标可至1.3460及1.3230。

　　关注焦点：

　　周一：欧元区Sentix 6月投资者信心指数

　　周二：法国4月工业生产，意大利4月工业生产，意大利第一季GDP终值

　　周四：法国5月HICP，法国4月经常帐，欧元区4月工业生产

　　周五：法国第一季非农就业岗位，德国5月CPI?HICP，意大利5月CPI?HICP，欧元区第一季就业人口，欧元区4月贸易收支

　　欧元兑美元预估波幅：

　　阻力 1.3670 – 1.3740 - 1.3780 – 1.3890

　　支持 1.3580 - 1.3460 – 1.3230

　　日圆 - 美元重新上行

　　美元重新上行

　　美元兑日圆上周五持稳上试，守稳住102水平，最高升至102.61 。美国股市上涨，风险偏好情绪回升，支撑美元兑日圆走势。美国公布的非农就业数据基本符合预期，非农就业岗位增加21.7万个，稍微少于市场预期的21.8万个；失业率维持在6.3%。非农就业报告稳健，美国联邦储备理事会(FED)不太可能加快收紧货币政策，投资人遂增加日圆沽盘相关的套利交易。此外，日本首相要求养老基金投资股市的消息也对日本股市构成提振，并在一定程度上支撑美元兑日圆的走势。据日经新闻报导，日本首相安倍晋三要求养老基金增加对股票的投资。

　　图表走势所见，自二月下旬以来，美元兑日圆多次探试此区100.70水准而没有跌破，包括五月下旬跌至100.80后旋即出现显著反扑，故相信在此区域亦体现着关键的象征意义，但亦要慎防若然后市出现跌破则有机会引发较猛烈的延伸下挫；预期下一级支持会在100这个心理关口，其后可参考99水平。另一方面，现阶段由于美元兑日圆已突破50天平均线，同时亦是上破了连接4月4日高位104.12及5月2日高位103.02的下降趋向线，并呈现着小型头肩底的型态，预料短期美元尚有进一步反弹空间，先会探本月初没能闯过的103水平，其后挑战目标估计在104.20及105水平。

　　关注焦点：

　　周一：日本5月银行放贷，日本4月经常账，日本第一季GDP修正值，日本5月消费者信心指数，日本5月服务业景气判断指数

　　周三：日本5月企业物价指数，日本第二季企业调查指数

　　周四：日本4月机械订单

　　周五：日本4月工业生产修正值?产能利用率指数

　　美元兑日圆预估波幅：

　　阻力 103.00 – 104.20 - 105.00

　　支持 102.00 - 100.70/101.00 – 100.00

　　英镑(1.6807，0.0002，0.01%) - 上探趋向线阻力

　　上探趋向线阻力

　　英国本周将公布就业数据，或将确定英国经济的复苏力道，且加强市场对英国明年将升息的预期。从图表走势所见，英镑兑美元(1.6807，0.0002，0.01%)近月的下跌走势促成一上升趋向线，现处于1.6840，随着上周之反弹，似乎正试探此区阻力，进一步破位，预料延伸升幅可至1.6880及1.6950，关键仍会留意着1.70关口。另一方面，下方支持预估在1.67水平，关键支撑瞩目于100天平均线位置的1.6670水平。

　　关注焦点：

　　周二：英国零售业联盟(BRC)5月零售销售，英国4月工业生产?制造业产出

　　周三：英国5月请领失业金人数，英国平均每周薪资所得?ILO失业率(截至4月三个月)

　　周四：英国皇家测量师学会(RICS)5月房价差值

　　英镑兑美元(1.6807，0.0002，0.01%)预估波幅：

　　阻力 1.6840 - 1.6880 - 1.6950 – 1.7000

　　支持 1.6700 – 1.6670 – 1.6500

　　瑞郎(0.8931，0.0005，0.06%) - 美元双底走高

　　美元双底走高

　　图表走势所见，预计美元兑瑞郎(0.8931，0.0005，0.06%)下方支持先看0.88及3月份触及的今年低位0.8696，接着则为延自去年10月低位的下降趋向线支撑0.8650，进一步关键预估为0.8520水平。另一方面，阻力先会留意0.90水平，关键在250天平均线0.9055，延伸双底幅度可至0.92水平。

　　关注焦点：

　　周二：瑞士5月失业率，瑞士4月零售销售

　　美元兑瑞郎(0.8931，0.0005，0.06%)预估波幅：

　　阻力 0.9000 –0.9070 – 0.9200

　　支持 0.8800 – 0.8696 – 0.8650 – 0.8520

　　澳元(0.9337，0.0014，0.15%) - 风险偏好改善支撑

　　风险偏好改善支撑

　　图表走势分析，澳元兑美元(0.9337，0.0014，0.15%)的由四月至今的走势大致走出一组双顶型态，两个顶部分别为4月10的0.9461及5月14日的0.9408，颈线位置在0.92关口，澳元(0.9337，0.0014，0.15%)近期正屡探此区，尚见仍告守稳，但倘若后市出现跌破，则形成技术延伸下跌趋向；另外，亦可留意5月初守稳的250天平均线，至今则处于0.9170，若果此区亦告失守，则更为加强了澳元(0.9337，0.0014，0.15%)的弱势下行倾向。黄金比率计算，据一月至四月录得的涨幅，其38.2%的回吐水准为0.9155，50%及61.8%的回吐水准可至0.9060及0.8965。另一方面，阻力位则会参考下降趋向线0.9375及0.94水平，进一步则会看至0.95关口。

　　关注焦点：

　　周二：澳洲5月NAB企业现况指数，澳洲5月ANZ报纸招聘广告?网络招聘广告，澳洲4月房屋融资

　　周三：澳洲6月消费者信心指数

　　周四：澳洲5月就业数据

　　澳元兑美元预估波幅：

　　阻力 0.9375 – 0.9400 – 0.9500

　　支持 0.9175/0.9200 - 0.9155 – 0.9060 – 0.8965

　　纽元(0.8501，0.0016，0.19%) - 暂见喘稳

　　暂见喘稳

　　纽元兑美元(0.8501，0.0016，0.19%)上周四大幅反弹抹掉了之前连续三日下跌所录得的跌幅，延至周五更曾一度升见至0.8553，收盘持于0.85水平。纽元(0.8501，0.0016，0.19%)受到支撑，因外界普遍预计纽西兰央行将在本周升息至3.25%，进一步扩大与欧元区、美国和日本之间的利差。此外，市场风险情绪加强，亦令投资人增加借入美元购买较高收益货币的套利交易。

　　图表走势所见，由2月4日低位0.8048至5月6日高位0.8779之累积升幅计算黄金比率，38.2%为0.85，若进一步扩展至50%及61.8%的调整水平则可看至0.8415及0.8325。而上周纽元(0.8501，0.0016，0.19%)低位止步于0.84水平，亦维持于200天平均线上方，或见短期有企稳迹象，当前较大阻力将会指向50天平均线0.8590，预料进一步关键可看至0.87及5月高位0.8779。至于下方支持仍会关注着0.84及200天平均线0.8365，下一级预估为0.8325及0.8240水平。

　　关注焦点：

　　周二：纽西兰第一季制造业销售

　　周三：纽西兰5月电子卡零售销售

　　周四：纽西兰央行利率决定

　　周五：纽西兰5月PMI，纽西兰5月食品价格指数

　　预估波幅：

　　阻力 0.8590 – 0.8700 – 0.8779

　　支持 0.8400 – 0.8365 - 0.8325 – 0.8240

　　加元(1.0927，0，0.00%) - 美元兑加元(1.0927，0，0.00%)持稳待变

　　美元兑加元(1.0927，0，0.00%)持稳待变

　　美元兑加元(1.0927，0，0.00%)周五亦见走高，升见1.0947。加拿大就业和生产数据不佳，显示经济尚未全面复苏，与美国的经济状况形成鲜明对比。数据显示，加拿大5月就业岗位增加2.58万个，失业率则升至7.0%；另外，加拿大第一季劳动生产率下滑0.1%，为2012年第三季以来首跌。加拿大央行上周三一如预期宣布维持利率在1%不变，央行并重申下一次利率变动的时机和方向取决于新数据。

　　美元兑加元(1.0927，0，0.00%)今年首季的走势普遍处于上升行情中，而随后出现一个比较关键的转折点在3月底，3月27日，美元兑加元当日收市价跌破50天平均线，为去年10月以来首次；美元兑加元随后跌势加剧，更形成一浪低于一浪的下跌型态，纵然4月底有一段反扑，但正是刚好在50天平均线之下止步。因此，50天平均线仍是技术上一个关键位置，现处于1.0950，需明确回破此区才见美元兑加元得以扭转近期弱势，而上周亦正测探着此区阻力，但尚没有成功突破。预计继而向上延伸阻力可看至1.1160及3月高位1.1278。另一方面，倘若向下见1.08关口失守，预料美元兑加元的弱势亦会相应加剧。以自2013年9月19日低位1.0179至今年3月20日高位1.1278的累计涨幅计算，50%之回调水平为1.0725，扩展至61.8%则可看至1.0595水平。

　　关注焦点：

　　周一：加拿大5月房屋开工年率

　　周四：加拿大4月新屋价格，加拿大第一季产能利用率

　　周五：加拿大4月制造业销售

　　预估波幅：

　　阻力 1.0950 – 1.1010 - 1.1160 – 1.1278

　　支持 1.0725 – 1.0595

　　7月期油

　　美国原油期货上周在窄幅区间中波动，高位仅在周三触及103.69美元；周四欧洲央行公布将利率降至纪录低位，且对隔夜存款实施负利率，在欧洲央行声明后，美国原油一度挫跌至两周低位101.60美元，之后重新回稳，因美元转弱，且投资者预期欧洲原油需求将增加。周五原油期货小涨，因稳健的美国就业数据直指经济表现强劲。美国劳工部周五公布，5月非农就业岗位增加21.7万个，大致符合预估。5月失业率为6.3%，与上月持平。劳工部指出，美国经济已全数回补衰退期间丧失的870万个就业岗位。美国7月期油周五收报102.66美元，在美国就业数据公布后一度触及103.07美元的高位。然而，乌克兰紧张局势缓和则限制了油价升幅。俄罗斯总统普京和乌克兰当选总统波罗申科(Petro Poroshenko)周五在法国举行的诺曼底登陆纪念活动的间歇首次举行面对面会谈，讨论了一项促使乌克兰政府军与分离主义叛军停火的协议。一位乌克兰政府消息人士称，俄乌两国将在周末重启磋商，以解决两国在天然气价格方面的分歧，且乌克兰正考虑偿还去年拖欠俄罗斯的天然气债务。

　　技术图表所见，7月期油价格在五月份的升势中受制于104.50美元，在5月底出现回挫后，上周处于整理阶段，低位曾碰及25天平均线，目前处于101.70，将为较近支持参考；更为重要的将是延伸自一月的上升趋向线位于100.55，倘若跌破此区，预料油价将出现加剧下滑之风险。同时，MACD指标已见呈利淡交叉，短期油价或仍处于偏弱发展。以五月份录得之升幅计算，50%的回调水平将可看至101.30美元，扩展至61.8%则为100.55美元。中期关键支撑参考于5月初的低位98.10美元。另一方面，上方阻力预估在103.70及104.50美元，进一步关键将见于105美元关口。

　　英皇金融集团 纵横汇海分析部

责任编辑：DIO

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