纵横汇海:汇市评论5.27
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2014年05月27日 15:03 纵横汇海
本周要闻：
周一│乌克兰打击顿涅茨克机场亲俄叛军，新总统拒与恐怖分子谈判
市场焦点：
5月27日 (星期二)：
美国4月耐用品订单
美国3月房屋价格
美国标普/Case-Shiller 3月经季节调整20个大都会地区房价指数
美国Markit 5月服务业PMI初值
美国5月消费者信心
里奇蒙联邦储备银行5月综合制造业指数
5月28日 (星期三)
达拉斯联邦储备银行5月服务业指数
5月29日 (星期四)
美国第一季企业获利初值
美国第一季实质GDP修正值
美国第一季GDP隐性平减指数
美国一周初请失业金人数
美国4月成屋待完成销售指数
5月30日 (星期五)
美国4月实质个人支出?个人所得
美国4月PCE物价指数
5月芝加哥采购经理人指数(PMI)
美国路透/密西根大学4月消费者信心指数终值
今日重要经济数据：
13：45 瑞士第一季GDP季率?预测+0.6%?前值+0.2%
13：45 瑞士第一季GDP年率?预测+1.9%?前值+1.7%
14：00 瑞士4月贸易平衡?预测20.52亿盈余?前值20.50亿盈余
14：45 法国5月消费信心指数?预测85?前值85
16：00 意大利5月消费信心指数?预测105.0?前值105.4
20：30 美国4月耐用品订单?预测+0.5%?前值+2.5%
20：30 美国4月扣除运输的耐用品订单?预测+0.0%?前值+2.1%
20：30 美国4月扣除国防的耐用品订单?预测+0.4%?前值+1.9%
20：30 美国4月扣除飞机的非国防资本财订单?预测+0.2%?前值+2.9%
21：00 美国3月房屋价格月率?前值+0.6%
21：00 美国3月房屋价格年率?前值+6.9%
21：00 美国3月标普/Case-Shiller经季节调整20个大都会地区房价指数月率?预测+0.7%?前值+0.8%
21：00 美国3月标普/Case-Shiller经季节调整20个大都会地区房价指数年率?预测+11.8%?前值+12.9%
21：00 美国3月标普/Case-Shiller未经季节调整20个大都会地区房价指数月率?预测+0.2%?前值0.0%
21：45 美国5月Markit服务业PMI初值?前值55.0
22：00 美国5月消费信心?预测83.0?前值82.3
22：00 美国5月里奇蒙联邦储备银行综合制造业指数?前值+7
今日概论
尽管分离份子阻碍了东部地区数以百万计的乌克兰人参与投票，但波罗申科仍大获全胜，稳稳地掌握权力。因此俄罗斯很难再像对待乌克兰临时总统一样，质疑其合法性。很多乌克兰人拥护波罗申科，是为了明确支持国家统一。三个月前，乌克兰的亲俄总统在民众反政府运动中遭到罢黜，而俄罗斯的响应则是占领克里米亚半岛、在边境集结军队和对武装分离份子报以同情。波罗申科曾在反政府运动中出力出资。这场运动旨在加强乌克兰与欧洲的联系，并迫使亲俄总统在2月下台。
波罗申科最迫切的任务是找到一个应对邻国的权宜之计，解决俄罗斯与乌克兰之间的天然气供应争端也是优先任务之一。波罗申科称，他我希望俄罗斯支持解决乌克兰东部紧张局势的努力，并表示计划在6月上半月与俄罗斯官员会面。但对俄罗斯要其取消镇压东部分离份子活动的要求，他没有表现出任何会听从的迹象。俄罗斯总统普京上个月将乌克兰东部称为“新俄罗斯”，但他近几天的表态渐趋温和。他周末承诺说，俄罗斯将尊重乌克兰人民的意愿。俄罗斯外长拉夫罗夫也于周一重申这一承诺，称俄罗斯准备好了和波罗申科对话。西方国家不太相信普京的承诺，表示他已经多次宣称将从边境撤军，但又屡屡食言。它们还对俄罗斯否认援助叛军不以为然。顿涅茨克的叛军领导人是一个留有胡须的俄罗斯人，欧盟称他是一名俄军情报人员。但是，波罗申科的胜利，可能会减缓扩大对俄制裁的压力。欧盟领导人周二晚将在布鲁塞尔会晤讨论此事。
伦敦黄金 - 三角形态整固末期，突破行情即将爆发
三角形态整固末期，突破行情即将爆发
伦敦黄金周一持稳在1300美元之下，市场观望气氛依然浓厚，而由于欧美国家休市，市况倍添淡静。投资者等待美国经济数据以寻找走向指引；此外，市场人士还关注乌克兰局势，此前乌克兰政府周一发动空袭，并出动空降部队打击占领顿涅茨克机场的亲俄叛军。乌克兰新当选总统波罗申科拒绝与恐怖分子谈判，并宣称在东部发动强有力的军事行动能够在数小时内平息分离主义者的叛乱。
技术图表所见，金价自三月份大幅回落后，目前金价处于一个非常标准的三角形态之中，整体波幅越为收窄，留意踏入五月份，高位仅触及1315.60美元，低位只限于1276.60美元，幅度不足四十美元。此外，图表亦见中短期平均线同样集结于相对窄幅区域；区间幅度收窄往往是新一轮趋势的序幕，预料金价本周有望走出整理区间从而开启新走势。当前关键水准指向延伸自去年年尾低位1184.50美元的上升趋向线位置1288，破位料将展现更明确之下跌趋势，较大支持见于1283及1270水平，进一步可看至1258及1250水平。另一方面，重要阻力仍在本月早段连续三日未破的50天平均线，现处于1300水平，预计若可突破此区，延伸目标可参考1311及1324美元，延伸再试高可挑战至4月高位1330.90美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月19日 – 781.98吨
5月20日 – 780.19吨
5月21日 – 776.89吨
5月22日 – 776.89吨
5月23日 – 776.89吨
5月26日 – 休市
伦敦黄金5月27日
预测早段波幅：1288 - 1297
阻力位：1311 – 1317 - 1324
支持位：1283 – 1270 - 1258
伦敦白银 - 三角形态整固末期，突破行情即将爆发
三角形态整固末期，突破行情即将爆发
伦敦白银方面，近期白银处于低位徘徊，而在最近几周，甚至近至20美元关口亦无力修复。现阶段预料银价较近阻力处于20美元关口，关键在100天平均线20.08美元，在上月就见银价走势连日受限100天平均线，故后市需升破此区才可呈明确回稳的迹象；预计进一步阻力可看至20.20及20.70美元。反之，下方关键支撑料为18.90美元，若然失守银价很大机会将再陷回落，下一级支持预估在18.10及17.80美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
5月19日 – 10320.26吨
5月20日 – 10320.26吨
5月21日 – 10320.26吨
5月22日 – 10284.40吨
5月23日 – 10284.40吨
5月26日 – 休市
伦敦白银5月27日
预测早段波幅：19.00 – 19.80
阻力位：20.10 – 20.70
支持位：18.70 – 18.10
欧元(1.3645，0.0008，0.06%) - 弱势延续，双顶探颈线
弱势延续，双顶探颈线
在欧洲议会选举中，法国和英国的民族主义者与欧元(1.3645，0.0008，0.06%)怀疑论者出人意料地大胜，让欧盟受到重创，并将面临巨大的政策困局。多个国家的反欧盟的极右翼和强硬左翼政党借助民众因紧缩政策、高失业率和移民问题而对欧盟产生的愤怒情绪，将自己的席位增加逾一倍。勒庞领导的法国极右翼国民阵线反对移民和欧元(1.3645，0.0008，0.06%)制度，在本次选举中历史性地首次取得全国性选举的胜利，并将社会党挤到第三名。法国总理瓦尔斯(Manuel Valls)将这称作政治“地震”。法国是欧盟的奠基国之一，总统奥朗德所在政党失利，让德国总理默克尔在推进欧元(1.3645，0.0008，0.06%)区一体化的下一阶段时缺少了一位强有力的伙伴。
欧洲央行总裁德拉吉周一表示，央行必须特别警惕欧元(1.3645，0.0008，0.06%)区物价螺旋式下行的风险。他指出，央行不接受通胀在过长时间内保持在过低水平，对通缩保持高度警惕，随时准备采取有针对性的常规举措加以应对，且全面资产购买计划仍是选项之一。此外，他警告信贷需求反弹的速度可能会快过银行修补资产负债表的速度，可以发展出新的资本市场来弥补银行放贷的不足。他的讲话暗示欧洲央行可能会动用旨在向银行提供资金帮助向企业或家庭放贷的长期再融资操作(LTRO)，或购买资产支持证券(ABS)来支持银行的贷款发放。
周一适逢美国和英国假期，欧元走势几近停滞。虽然欧元兑美元脱离三个月低位1.3614，但涨势显然乏力，高位仅触及1.3654。反欧盟政党在欧洲议会选举中获胜，以及乌克兰对亲俄反叛分子发动空袭，市场目前对此反应平平。欧洲央行可能在6月5日会议上采取政策举措，这种预期在过去几周一直打压欧元；欧洲央行总裁德拉吉周一的讲话也强化了这些预期。
技术图表所见，欧元兑美元在月初已见跌破100天平均线，维持着弱势运行，估计个关键为2月27日低位1.3641，同时亦可视为双顶的颈线，换言之，倘若本周仍见汇价维持此区下方，预料即将迎来更为猛烈的跌势，以两顶高度计算，中期技术目标可至1.3405及1.3385；进一步关键料为1.35水平。至于上方阻力较近先回看100天平均线，现成反压阻力处于1.3740，其后则会继续留意1.38及1.3890水平，1.40这个心理关口仍视为重中之重。
相关要闻：
?德国6月GfK消费者信心指数持稳于逾七年高位，消费者对于德国经济前景变得更为乐观，未受乌克兰危机影响。GfK市场研究机构表示，6月消费者信心指数连续第四个月持稳于8.5，为2007年1月以来高位。
要闻简报：
周一/反欧盟党派在欧洲议会选举中大胜，欧盟将面临巨大政策困局
法国和英国的民族主义者与欧元怀疑论者出人意料地大胜
欧洲央行总裁德拉吉称将密切关注通缩风险，时刻准备行动
德国6月GFK消费者信心指数持稳于8.5，为2007年1月以来最高
关注焦点：
周二：法国5月消费者信心指数，意大利5月消费者信心指数
周三：法国4月消费者支出，法国4月PPI，德国5月失业人数变化?失业率，意大利5月企业信心指数，欧元区4月M3货供额?民间贷款，欧元区5月企业景气指数
周五：意大利4月PPI?CPI?HICP
欧元兑美元预估波幅：
阻力 1.3800 – 1.3890 - 1.4000
支持 1.3670 – 1.3641 - 1.3500 – 1.3405
日圆 - 美元续考验底部
美元续考验底部
日本央行周一公布了4月29-30日的会议纪录，但依然如往常一般对市场影响有限；而且欧美市场因假日休市，令汇市交投更显淡静。会议纪录称，委员们一致认为消费税上调后4-6月当季国内生产总值(GDP)可能暂时下滑，但消费仍将保持上升趋势。成员一致认为，实现安倍政府经济可持续增长的战略是重要的。物价方面，纪录显示，许多委员称物价表现出更强的上涨势头，以服务业为主的经济成长带动就业市场改善。一位委员称当日圆疲弱带来的通胀压力可能随着时间逐步减弱，仍不确定劳动力市场吃紧对物价有多大的推高影响。所有的委员称通胀预期可能逐渐升至目标水准2%。政策方面，多数委员称，央行将检查风险，并按需作出必要的政策调整。
目前来看，日本央行短期内进一步扩大宽松的可能不大。不过，美国和日本股市上周表现强劲，改善了市场的风险情况绪，并为美元兑日圆提供支撑。上周五美元兑日圆收报102水平附近，脱离周三触及的三个半月低位100.80，而踏入本周一则仍见在102水平附近受制。上周末日本央行行长黑田东彦仍对日圆进行了口头打压，这可能值得投资者警惕。
图表走势所见，自二月下旬以来，美元兑日圆多次探试此区100.70水准而没有跌破，包括上周跌至100.80后旋即出现显著反扑，故相信在此区域亦体现着关键的象征意义，但亦要慎防若然后市出现跌破则有机会引发较猛烈的延伸下挫；预期下一级支持会在100这个心理关口，其后可参考99水平。另一方面，上方阻力则料为近在咫尺的102.20，一方面为50天平均线，一方面亦是连接4月4日高位104.12及5月2日高位103.02的下降趋向线延伸位置，若然突破此区预料美元兑日圆尚有进一步反弹空间，先会探本月初没能闯过的103水平，其后挑战目标估计在104.20及105水平。
相关要闻：
?日本央行公布的4月30日政策会议记录显示，央行审议委员佐藤健裕建议调整评估，以体现物价面临的风险在一定程度上偏向下行。这突显出有委员对日本能否在一年后彻底摆脱通缩持怀疑态度。佐藤健裕还呼吁调整央行的物价目标措辞，将下一财年底实现2%通胀目标的承诺放宽。
央行副总裁岩田规久男表示，若经济过热、通胀升至远超央行2%的目标，则央行可能撤出大规模货币刺激举措。岩田规久男表示对于日本稳步朝向央行通胀目标很有信心，物价升高不仅是由于日圆疲软，而且还受到内需强劲的支撑。
?财务省：日本截止2013年底的外部凈资产规模达到创纪录的325万亿日圆，为主要经济体历来最高。
要闻简报：
央行副总裁岩田规久男称，若经济过热可能撤出刺激举措
央行佐藤健裕建议放宽通胀承诺，加入怀疑论者行列
关注焦点：
周四：日本4月零售销售
周五：日本4月所有家庭支出，日本4月CPI，日本4月失业率，日本4月工业生产，日本4月建筑订单，日本4月房屋开工
美元兑日圆预估波幅：
阻力 102.60 – 103.60 – 105.00
支持 100.70/101.00 – 100.00 – 99.00
英镑(1.684，0.003，0.18%) - 中期涨势不变
中期涨势不变
英国央行副总裁宾恩表示，央行计划仅以循序渐进的方式来升息，可能意味着央行应该较其它预期更早行动。但宾恩还向英国广播公司(BBC)电台称，没有必要立即升息，决策者必须小心不能过早地遏制经济复苏。宾恩将于下月退休。
从图表走势所见，自去年11月以来，英镑兑美元(1.684，0.003，0.18%)处于上升信道内运行，目前信道底部在1.6740，顶部在1.7220。在中期走势而言，预料英镑(1.684，0.003，0.18%)仍会维持着上行动力。日线图相对强弱指标及随机指数再呈回落，短期或见英镑(1.684，0.003，0.18%)承压回调。上方阻力在25天平均线1.6850及1.69，关键仍会留意着1.70关口，倘若可突破料将可进一步上探通道顶部1.72水平。另一方面，下方支持预估在1.67水平，关键支撑瞩目于100天平均线位置的1.6640，破位下试水准料可至1.65水平。
要闻简报：
周一/英国央行副总裁宾恩：央行可能有理由提早升息
关注焦点：
周三：英国工业联盟(CBI)5月零售销售差值
周五：英国GfK 5月消费者信心指数
英镑兑美元(1.684，0.003，0.18%)预估波幅：
阻力 1.6850 - 1.6900 – 1.7000 – 1.7200
支持 1.6700 – 1.6640 – 1.6500
瑞郎(0.8947，-0.0001，-0.01%) - 美元喘稳待变
美元喘稳待变
图表走势所见，预计美元兑瑞郎(0.8947，-0.0001，-0.01%)下方支持先看0.88及3月份触及的今年低位0.8696，接着则为延自去年10月低位的下降趋向线支撑0.8650，进一步关键预估为0.8520水平。另一方面，阻力先会留意200天平均线0.90水平，关键在250天平均线0.9070。
关注焦点：
周二：瑞士第一季GDP，瑞士4月贸易收支
周三：瑞士瑞银集团(UBS)4月消费指标，瑞士第一季非农就业岗位
周五：瑞士KOF 5月领先指标
美元兑瑞郎(0.8947，-0.0001，-0.01%)预估波幅：
阻力 0.9000 –0.9070
支持 0.8800 – 0.8696 – 0.8650 – 0.8520
澳元(0.924，0.0015，0.16%) - 呈双顶回落
呈双顶回落
在主要非美货币中，澳元(0.924，0.0015，0.16%)为上周表现最为疲软的货币之一。澳元兑美元(0.924，0.0015，0.16%)整周下跌1.38%，创1月中旬以来最大单周跌幅。澳洲央行助理主席德贝尔上周二表示，由于澳洲矿业投资荣景逐渐消退，澳洲资本流入规模下降；而资本流入减少未来可能导致澳元(0.924，0.0015，0.16%)走低。德贝尔的言论无疑对澳元(0.924，0.0015，0.16%)有所利空。此外，铁矿石价格创20个月最低以及对消费者信心的担忧亦是引发澳元卖盘的诱因。铁矿石是澳洲规模最大的出口产品。
图表走势分析，澳元兑美元的由四月至今的走势大致走出一组双顶型态，两个顶部分别为4月10的0.9461及5月14日的0.9408，颈线位置在0.92关口，澳元上周已见走近此区，倘若进一步跌破，则形成技术延伸下跌趋向；另外，亦可留意5月初守稳的250天平均线，至今则处于0.9175，若果此区亦告失守，则更为加强了澳元的弱势下行倾向。黄金比率计算，据一月至四月录得的涨幅，其38.2%的回吐水准为0.9155，50%及61.8%的回吐水准可至0.9060及0.8965。另一方面，阻力位则会参考25天平均线0.9310及0.94水平。
关注焦点：
周三：澳洲第一季建筑完工
周四：澳洲HIA 4月新屋销售?澳洲第一季资本支出
周五：澳洲4月民间信贷?房屋信贷
澳元兑美元预估波幅：
阻力 0.9310 – 0.9400
支持 0.9175/0.9200 - 0.9155 – 0.9060 – 0.8965
纽元(0.8552，0.0006，0.07%) - 三顶成型
三顶成型
自三月下旬开始，纽元兑美元(0.8552，0.0006，0.07%)争于于0.85至0.88的窄幅区间内，期间已经历了三轮之起伏，至上周又再回访0.85关口，周五低见至0.8529。短期预料纽元(0.8552，0.0006，0.07%)将继续考验0.85的支撑，此区同时亦为黄金比率38.2%之回吐水平，若进一步扩展至50%及61.8%的调整水平则可看至0.8415及0.8325。上方阻力则预估在50天平均线0.8610及0.8750水平；较大阻力预估在0.88水平。
关注焦点：
周五：纽西兰4月建筑许可，纽西兰NBNZ 5月企业经济信心指数
预估波幅：
阻力 0.8620 – 0.8750 – 0.8800
支持 0.8500* – 0.8415 – 0.8325
加元(1.0859，-0.0017，-0.16%) - 美元兑加元(1.0859，-0.0017，-0.16%)弱势下试
美元兑加元(1.0859，-0.0017，-0.16%)弱势下试
美元兑加元(1.0859，-0.0017，-0.16%)今年首季的走势普遍处于上升行情中，而随后出现一个比较关键的转折点在3月底，3月27日，美元兑加元(1.0859，-0.0017，-0.16%)当日收市价跌破50天平均线，为去年10月以来首次；美元兑加元随后跌势加剧，更形成一浪低于一浪的下跌型态，纵然4月底有一段反扑，但正是刚好在50天平均线之下止步，之后迎来近三周之持续探低。因此，50天平均线仍是技术上一个关键位置，现处于1.1010，需回破此区才见美元兑加元得以扭转近期弱势，继而向上延伸阻力可看至1.1160及3月高位1.1278。即市较近阻力在下降趋向线1.0930。另一方面，倘若向下见1.08失守，预料美元兑加元的弱势亦会相应加剧。以自2013年9月19日低位1.0179至今年3月20日高位1.1278的累计涨幅计算，50%之回调水平为1.0725，扩展至61.8%则可看至1.0595水平。目前市场焦点转向加拿大本周四即将公布的零售销售以及周五的消费物价指数数据。
关注焦点：
周四：加拿大第一季经常帐
周五：加拿大第一季GDP，加拿大4月PPI
预估波幅：
阻力 1.0930 – 1.1010 - 1.1160 – 1.1278
支持 1.0725 – 1.0595
财经要闻
布兰特原油期货周一走低，逼近110美元，从上周触及的两个半月高位回落，因乌克兰大选后，对该国局势的忧虑有所缓解。技术阻力位也使布兰特和美国原油期货升势受限。美国和英国金融市场周一因假休市，市场交投清淡。布兰特7月原油合约收跌0.22美元，报每桶110.32美元，5月22日触及两个半月高位111.04美元。美国7月原油期货跌0.17美元，报每桶104.18美元，周五收在4月21日以来最高。在周日的大选中，亿万富翁Petro Poroshenko取得了决定性的胜利，使市场寄望乌克兰政局将恢复稳定，俄罗斯天然气经乌克兰运往欧洲。俄罗斯周一表示，准备与Poroshenko展开对话，但警告乌克兰当局，不要加大对东部分离主义份子的军事行动。摩根士丹利的分析师在一份研究报告中称，今年石油供应增长预计将超过需求，将导致油价在第二季走低，但将在今年下半年反弹，因石油消费出现季节性增长。摩根士丹在报告中称，除非出现新的供应中断的现象，否则今年全球石油日产能将增加180万桶，为10年来最快增速，而石油产品日需求将增加110万桶。利比亚国有石油公司的一位发言人周一表示，El Sharara和El Feel两大油田仍然关闭。摩根士丹利的分析师称，尽管伊拉克和沙特石油日产能新增40万桶，今年石油输出国组织(OPEC)的产量可能会减少。
乌克兰周一发动空袭，并出动空降部队打击占领顿涅茨克机场的亲俄叛军，新当选总统波罗申科拒绝与恐怖分子谈判，并宣称在东部发动强有力的军事行动能够在数小时内平息分离主义者的叛乱。波罗申科在周日进行的乌克兰总统选举中获得了多数选民的支持，人们希望这位乌克兰的政治老手和亿万富翁能够将国家从破产、内战和被莫斯科肢解的边缘拯救回来。一架战机飞过顿涅茨克Sergei Prokofiev国际机场时听到枪响及爆炸声，几个小时前全副武装的叛军人员乘车到达并控制了一座航空大楼。周边地区冒起黑色浓烟。乌克兰政府表示，政府军飞机警告性射击后，对叛军集中的地点给予打击，驱散叛乱武装分子，随后空降兵进入该地区。战斗开始八小时后到傍晚仍在继续，并已扩散至附近的住宅区。这座机场所在的城市有100万人口，叛军宣布这里是独立的“人民共和国”的首都，并成功阻止了此地居民参加周日选举投票。他们控制机场可能是为了阻止波罗申科来此：后者表示上任后将首先造访东部地区。俄罗斯外交部呼吁基辅方面停止“针对自己人民的军事行动”，并要求欧洲安全与合作组织调查顿涅茨克的冲突。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
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周一│乌克兰打击顿涅茨克机场亲俄叛军，新总统拒与恐怖分子谈判
市场焦点：
5月27日 (星期二)：
美国4月耐用品订单
美国3月房屋价格
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美国5月消费者信心
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5月28日 (星期三)
达拉斯联邦储备银行5月服务业指数
5月29日 (星期四)
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美国第一季实质GDP修正值
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5月30日 (星期五)
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今日重要经济数据：
13：45 瑞士第一季GDP季率?预测+0.6%?前值+0.2%
13：45 瑞士第一季GDP年率?预测+1.9%?前值+1.7%
14：00 瑞士4月贸易平衡?预测20.52亿盈余?前值20.50亿盈余
14：45 法国5月消费信心指数?预测85?前值85
16：00 意大利5月消费信心指数?预测105.0?前值105.4
20：30 美国4月耐用品订单?预测+0.5%?前值+2.5%
20：30 美国4月扣除运输的耐用品订单?预测+0.0%?前值+2.1%
20：30 美国4月扣除国防的耐用品订单?预测+0.4%?前值+1.9%
20：30 美国4月扣除飞机的非国防资本财订单?预测+0.2%?前值+2.9%
21：00 美国3月房屋价格月率?前值+0.6%
21：00 美国3月房屋价格年率?前值+6.9%
21：00 美国3月标普/Case-Shiller经季节调整20个大都会地区房价指数月率?预测+0.7%?前值+0.8%
21：00 美国3月标普/Case-Shiller经季节调整20个大都会地区房价指数年率?预测+11.8%?前值+12.9%
21：00 美国3月标普/Case-Shiller未经季节调整20个大都会地区房价指数月率?预测+0.2%?前值0.0%
21：45 美国5月Markit服务业PMI初值?前值55.0
22：00 美国5月消费信心?预测83.0?前值82.3
22：00 美国5月里奇蒙联邦储备银行综合制造业指数?前值+7
今日概论
尽管分离份子阻碍了东部地区数以百万计的乌克兰人参与投票，但波罗申科仍大获全胜，稳稳地掌握权力。因此俄罗斯很难再像对待乌克兰临时总统一样，质疑其合法性。很多乌克兰人拥护波罗申科，是为了明确支持国家统一。三个月前，乌克兰的亲俄总统在民众反政府运动中遭到罢黜，而俄罗斯的响应则是占领克里米亚半岛、在边境集结军队和对武装分离份子报以同情。波罗申科曾在反政府运动中出力出资。这场运动旨在加强乌克兰与欧洲的联系，并迫使亲俄总统在2月下台。
波罗申科最迫切的任务是找到一个应对邻国的权宜之计，解决俄罗斯与乌克兰之间的天然气供应争端也是优先任务之一。波罗申科称，他我希望俄罗斯支持解决乌克兰东部紧张局势的努力，并表示计划在6月上半月与俄罗斯官员会面。但对俄罗斯要其取消镇压东部分离份子活动的要求，他没有表现出任何会听从的迹象。俄罗斯总统普京上个月将乌克兰东部称为“新俄罗斯”，但他近几天的表态渐趋温和。他周末承诺说，俄罗斯将尊重乌克兰人民的意愿。俄罗斯外长拉夫罗夫也于周一重申这一承诺，称俄罗斯准备好了和波罗申科对话。西方国家不太相信普京的承诺，表示他已经多次宣称将从边境撤军，但又屡屡食言。它们还对俄罗斯否认援助叛军不以为然。顿涅茨克的叛军领导人是一个留有胡须的俄罗斯人，欧盟称他是一名俄军情报人员。但是，波罗申科的胜利，可能会减缓扩大对俄制裁的压力。欧盟领导人周二晚将在布鲁塞尔会晤讨论此事。
伦敦黄金 - 三角形态整固末期，突破行情即将爆发
三角形态整固末期，突破行情即将爆发
伦敦黄金周一持稳在1300美元之下，市场观望气氛依然浓厚，而由于欧美国家休市，市况倍添淡静。投资者等待美国经济数据以寻找走向指引；此外，市场人士还关注乌克兰局势，此前乌克兰政府周一发动空袭，并出动空降部队打击占领顿涅茨克机场的亲俄叛军。乌克兰新当选总统波罗申科拒绝与恐怖分子谈判，并宣称在东部发动强有力的军事行动能够在数小时内平息分离主义者的叛乱。
技术图表所见，金价自三月份大幅回落后，目前金价处于一个非常标准的三角形态之中，整体波幅越为收窄，留意踏入五月份，高位仅触及1315.60美元，低位只限于1276.60美元，幅度不足四十美元。此外，图表亦见中短期平均线同样集结于相对窄幅区域；区间幅度收窄往往是新一轮趋势的序幕，预料金价本周有望走出整理区间从而开启新走势。当前关键水准指向延伸自去年年尾低位1184.50美元的上升趋向线位置1288，破位料将展现更明确之下跌趋势，较大支持见于1283及1270水平，进一步可看至1258及1250水平。另一方面，重要阻力仍在本月早段连续三日未破的50天平均线，现处于1300水平，预计若可突破此区，延伸目标可参考1311及1324美元，延伸再试高可挑战至4月高位1330.90美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月19日 – 781.98吨
5月20日 – 780.19吨
5月21日 – 776.89吨
5月22日 – 776.89吨
5月23日 – 776.89吨
5月26日 – 休市
伦敦黄金5月27日
预测早段波幅：1288 - 1297
阻力位：1311 – 1317 - 1324
支持位：1283 – 1270 - 1258
伦敦白银 - 三角形态整固末期，突破行情即将爆发
三角形态整固末期，突破行情即将爆发
伦敦白银方面，近期白银处于低位徘徊，而在最近几周，甚至近至20美元关口亦无力修复。现阶段预料银价较近阻力处于20美元关口，关键在100天平均线20.08美元，在上月就见银价走势连日受限100天平均线，故后市需升破此区才可呈明确回稳的迹象；预计进一步阻力可看至20.20及20.70美元。反之，下方关键支撑料为18.90美元，若然失守银价很大机会将再陷回落，下一级支持预估在18.10及17.80美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
5月19日 – 10320.26吨
5月20日 – 10320.26吨
5月21日 – 10320.26吨
5月22日 – 10284.40吨
5月23日 – 10284.40吨
5月26日 – 休市
伦敦白银5月27日
预测早段波幅：19.00 – 19.80
阻力位：20.10 – 20.70
支持位：18.70 – 18.10
欧元(1.3645，0.0008，0.06%) - 弱势延续，双顶探颈线
弱势延续，双顶探颈线
在欧洲议会选举中，法国和英国的民族主义者与欧元(1.3645，0.0008，0.06%)怀疑论者出人意料地大胜，让欧盟受到重创，并将面临巨大的政策困局。多个国家的反欧盟的极右翼和强硬左翼政党借助民众因紧缩政策、高失业率和移民问题而对欧盟产生的愤怒情绪，将自己的席位增加逾一倍。勒庞领导的法国极右翼国民阵线反对移民和欧元(1.3645，0.0008，0.06%)制度，在本次选举中历史性地首次取得全国性选举的胜利，并将社会党挤到第三名。法国总理瓦尔斯(Manuel Valls)将这称作政治“地震”。法国是欧盟的奠基国之一，总统奥朗德所在政党失利，让德国总理默克尔在推进欧元(1.3645，0.0008，0.06%)区一体化的下一阶段时缺少了一位强有力的伙伴。
欧洲央行总裁德拉吉周一表示，央行必须特别警惕欧元(1.3645，0.0008，0.06%)区物价螺旋式下行的风险。他指出，央行不接受通胀在过长时间内保持在过低水平，对通缩保持高度警惕，随时准备采取有针对性的常规举措加以应对，且全面资产购买计划仍是选项之一。此外，他警告信贷需求反弹的速度可能会快过银行修补资产负债表的速度，可以发展出新的资本市场来弥补银行放贷的不足。他的讲话暗示欧洲央行可能会动用旨在向银行提供资金帮助向企业或家庭放贷的长期再融资操作(LTRO)，或购买资产支持证券(ABS)来支持银行的贷款发放。
周一适逢美国和英国假期，欧元走势几近停滞。虽然欧元兑美元脱离三个月低位1.3614，但涨势显然乏力，高位仅触及1.3654。反欧盟政党在欧洲议会选举中获胜，以及乌克兰对亲俄反叛分子发动空袭，市场目前对此反应平平。欧洲央行可能在6月5日会议上采取政策举措，这种预期在过去几周一直打压欧元；欧洲央行总裁德拉吉周一的讲话也强化了这些预期。
技术图表所见，欧元兑美元在月初已见跌破100天平均线，维持着弱势运行，估计个关键为2月27日低位1.3641，同时亦可视为双顶的颈线，换言之，倘若本周仍见汇价维持此区下方，预料即将迎来更为猛烈的跌势，以两顶高度计算，中期技术目标可至1.3405及1.3385；进一步关键料为1.35水平。至于上方阻力较近先回看100天平均线，现成反压阻力处于1.3740，其后则会继续留意1.38及1.3890水平，1.40这个心理关口仍视为重中之重。
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?德国6月GfK消费者信心指数持稳于逾七年高位，消费者对于德国经济前景变得更为乐观，未受乌克兰危机影响。GfK市场研究机构表示，6月消费者信心指数连续第四个月持稳于8.5，为2007年1月以来高位。
要闻简报：
周一/反欧盟党派在欧洲议会选举中大胜，欧盟将面临巨大政策困局
法国和英国的民族主义者与欧元怀疑论者出人意料地大胜
欧洲央行总裁德拉吉称将密切关注通缩风险，时刻准备行动
德国6月GFK消费者信心指数持稳于8.5，为2007年1月以来最高
关注焦点：
周二：法国5月消费者信心指数，意大利5月消费者信心指数
周三：法国4月消费者支出，法国4月PPI，德国5月失业人数变化?失业率，意大利5月企业信心指数，欧元区4月M3货供额?民间贷款，欧元区5月企业景气指数
周五：意大利4月PPI?CPI?HICP
欧元兑美元预估波幅：
阻力 1.3800 – 1.3890 - 1.4000
支持 1.3670 – 1.3641 - 1.3500 – 1.3405
日圆 - 美元续考验底部
美元续考验底部
日本央行周一公布了4月29-30日的会议纪录，但依然如往常一般对市场影响有限；而且欧美市场因假日休市，令汇市交投更显淡静。会议纪录称，委员们一致认为消费税上调后4-6月当季国内生产总值(GDP)可能暂时下滑，但消费仍将保持上升趋势。成员一致认为，实现安倍政府经济可持续增长的战略是重要的。物价方面，纪录显示，许多委员称物价表现出更强的上涨势头，以服务业为主的经济成长带动就业市场改善。一位委员称当日圆疲弱带来的通胀压力可能随着时间逐步减弱，仍不确定劳动力市场吃紧对物价有多大的推高影响。所有的委员称通胀预期可能逐渐升至目标水准2%。政策方面，多数委员称，央行将检查风险，并按需作出必要的政策调整。
目前来看，日本央行短期内进一步扩大宽松的可能不大。不过，美国和日本股市上周表现强劲，改善了市场的风险情况绪，并为美元兑日圆提供支撑。上周五美元兑日圆收报102水平附近，脱离周三触及的三个半月低位100.80，而踏入本周一则仍见在102水平附近受制。上周末日本央行行长黑田东彦仍对日圆进行了口头打压，这可能值得投资者警惕。
图表走势所见，自二月下旬以来，美元兑日圆多次探试此区100.70水准而没有跌破，包括上周跌至100.80后旋即出现显著反扑，故相信在此区域亦体现着关键的象征意义，但亦要慎防若然后市出现跌破则有机会引发较猛烈的延伸下挫；预期下一级支持会在100这个心理关口，其后可参考99水平。另一方面，上方阻力则料为近在咫尺的102.20，一方面为50天平均线，一方面亦是连接4月4日高位104.12及5月2日高位103.02的下降趋向线延伸位置，若然突破此区预料美元兑日圆尚有进一步反弹空间，先会探本月初没能闯过的103水平，其后挑战目标估计在104.20及105水平。
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?日本央行公布的4月30日政策会议记录显示，央行审议委员佐藤健裕建议调整评估，以体现物价面临的风险在一定程度上偏向下行。这突显出有委员对日本能否在一年后彻底摆脱通缩持怀疑态度。佐藤健裕还呼吁调整央行的物价目标措辞，将下一财年底实现2%通胀目标的承诺放宽。
央行副总裁岩田规久男表示，若经济过热、通胀升至远超央行2%的目标，则央行可能撤出大规模货币刺激举措。岩田规久男表示对于日本稳步朝向央行通胀目标很有信心，物价升高不仅是由于日圆疲软，而且还受到内需强劲的支撑。
?财务省：日本截止2013年底的外部凈资产规模达到创纪录的325万亿日圆，为主要经济体历来最高。
要闻简报：
央行副总裁岩田规久男称，若经济过热可能撤出刺激举措
央行佐藤健裕建议放宽通胀承诺，加入怀疑论者行列
关注焦点：
周四：日本4月零售销售
周五：日本4月所有家庭支出，日本4月CPI，日本4月失业率，日本4月工业生产，日本4月建筑订单，日本4月房屋开工
美元兑日圆预估波幅：
阻力 102.60 – 103.60 – 105.00
支持 100.70/101.00 – 100.00 – 99.00
英镑(1.684，0.003，0.18%) - 中期涨势不变
中期涨势不变
英国央行副总裁宾恩表示，央行计划仅以循序渐进的方式来升息，可能意味着央行应该较其它预期更早行动。但宾恩还向英国广播公司(BBC)电台称，没有必要立即升息，决策者必须小心不能过早地遏制经济复苏。宾恩将于下月退休。
从图表走势所见，自去年11月以来，英镑兑美元(1.684，0.003，0.18%)处于上升信道内运行，目前信道底部在1.6740，顶部在1.7220。在中期走势而言，预料英镑(1.684，0.003，0.18%)仍会维持着上行动力。日线图相对强弱指标及随机指数再呈回落，短期或见英镑(1.684，0.003，0.18%)承压回调。上方阻力在25天平均线1.6850及1.69，关键仍会留意着1.70关口，倘若可突破料将可进一步上探通道顶部1.72水平。另一方面，下方支持预估在1.67水平，关键支撑瞩目于100天平均线位置的1.6640，破位下试水准料可至1.65水平。
要闻简报：
周一/英国央行副总裁宾恩：央行可能有理由提早升息
关注焦点：
周三：英国工业联盟(CBI)5月零售销售差值
周五：英国GfK 5月消费者信心指数
英镑兑美元(1.684，0.003，0.18%)预估波幅：
阻力 1.6850 - 1.6900 – 1.7000 – 1.7200
支持 1.6700 – 1.6640 – 1.6500
瑞郎(0.8947，-0.0001，-0.01%) - 美元喘稳待变
美元喘稳待变
图表走势所见，预计美元兑瑞郎(0.8947，-0.0001，-0.01%)下方支持先看0.88及3月份触及的今年低位0.8696，接着则为延自去年10月低位的下降趋向线支撑0.8650，进一步关键预估为0.8520水平。另一方面，阻力先会留意200天平均线0.90水平，关键在250天平均线0.9070。
关注焦点：
周二：瑞士第一季GDP，瑞士4月贸易收支
周三：瑞士瑞银集团(UBS)4月消费指标，瑞士第一季非农就业岗位
周五：瑞士KOF 5月领先指标
美元兑瑞郎(0.8947，-0.0001，-0.01%)预估波幅：
阻力 0.9000 –0.9070
支持 0.8800 – 0.8696 – 0.8650 – 0.8520
澳元(0.924，0.0015，0.16%) - 呈双顶回落
呈双顶回落
在主要非美货币中，澳元(0.924，0.0015，0.16%)为上周表现最为疲软的货币之一。澳元兑美元(0.924，0.0015，0.16%)整周下跌1.38%，创1月中旬以来最大单周跌幅。澳洲央行助理主席德贝尔上周二表示，由于澳洲矿业投资荣景逐渐消退，澳洲资本流入规模下降；而资本流入减少未来可能导致澳元(0.924，0.0015，0.16%)走低。德贝尔的言论无疑对澳元(0.924，0.0015，0.16%)有所利空。此外，铁矿石价格创20个月最低以及对消费者信心的担忧亦是引发澳元卖盘的诱因。铁矿石是澳洲规模最大的出口产品。
图表走势分析，澳元兑美元的由四月至今的走势大致走出一组双顶型态，两个顶部分别为4月10的0.9461及5月14日的0.9408，颈线位置在0.92关口，澳元上周已见走近此区，倘若进一步跌破，则形成技术延伸下跌趋向；另外，亦可留意5月初守稳的250天平均线，至今则处于0.9175，若果此区亦告失守，则更为加强了澳元的弱势下行倾向。黄金比率计算，据一月至四月录得的涨幅，其38.2%的回吐水准为0.9155，50%及61.8%的回吐水准可至0.9060及0.8965。另一方面，阻力位则会参考25天平均线0.9310及0.94水平。
关注焦点：
周三：澳洲第一季建筑完工
周四：澳洲HIA 4月新屋销售?澳洲第一季资本支出
周五：澳洲4月民间信贷?房屋信贷
澳元兑美元预估波幅：
阻力 0.9310 – 0.9400
支持 0.9175/0.9200 - 0.9155 – 0.9060 – 0.8965
纽元(0.8552，0.0006，0.07%) - 三顶成型
三顶成型
自三月下旬开始，纽元兑美元(0.8552，0.0006，0.07%)争于于0.85至0.88的窄幅区间内，期间已经历了三轮之起伏，至上周又再回访0.85关口，周五低见至0.8529。短期预料纽元(0.8552，0.0006，0.07%)将继续考验0.85的支撑，此区同时亦为黄金比率38.2%之回吐水平，若进一步扩展至50%及61.8%的调整水平则可看至0.8415及0.8325。上方阻力则预估在50天平均线0.8610及0.8750水平；较大阻力预估在0.88水平。
关注焦点：
周五：纽西兰4月建筑许可，纽西兰NBNZ 5月企业经济信心指数
预估波幅：
阻力 0.8620 – 0.8750 – 0.8800
支持 0.8500* – 0.8415 – 0.8325
加元(1.0859，-0.0017，-0.16%) - 美元兑加元(1.0859，-0.0017，-0.16%)弱势下试
美元兑加元(1.0859，-0.0017，-0.16%)弱势下试
美元兑加元(1.0859，-0.0017，-0.16%)今年首季的走势普遍处于上升行情中，而随后出现一个比较关键的转折点在3月底，3月27日，美元兑加元(1.0859，-0.0017，-0.16%)当日收市价跌破50天平均线，为去年10月以来首次；美元兑加元随后跌势加剧，更形成一浪低于一浪的下跌型态，纵然4月底有一段反扑，但正是刚好在50天平均线之下止步，之后迎来近三周之持续探低。因此，50天平均线仍是技术上一个关键位置，现处于1.1010，需回破此区才见美元兑加元得以扭转近期弱势，继而向上延伸阻力可看至1.1160及3月高位1.1278。即市较近阻力在下降趋向线1.0930。另一方面，倘若向下见1.08失守，预料美元兑加元的弱势亦会相应加剧。以自2013年9月19日低位1.0179至今年3月20日高位1.1278的累计涨幅计算，50%之回调水平为1.0725，扩展至61.8%则可看至1.0595水平。目前市场焦点转向加拿大本周四即将公布的零售销售以及周五的消费物价指数数据。
关注焦点：
周四：加拿大第一季经常帐
周五：加拿大第一季GDP，加拿大4月PPI
预估波幅：
阻力 1.0930 – 1.1010 - 1.1160 – 1.1278
支持 1.0725 – 1.0595
财经要闻
布兰特原油期货周一走低，逼近110美元，从上周触及的两个半月高位回落，因乌克兰大选后，对该国局势的忧虑有所缓解。技术阻力位也使布兰特和美国原油期货升势受限。美国和英国金融市场周一因假休市，市场交投清淡。布兰特7月原油合约收跌0.22美元，报每桶110.32美元，5月22日触及两个半月高位111.04美元。美国7月原油期货跌0.17美元，报每桶104.18美元，周五收在4月21日以来最高。在周日的大选中，亿万富翁Petro Poroshenko取得了决定性的胜利，使市场寄望乌克兰政局将恢复稳定，俄罗斯天然气经乌克兰运往欧洲。俄罗斯周一表示，准备与Poroshenko展开对话，但警告乌克兰当局，不要加大对东部分离主义份子的军事行动。摩根士丹利的分析师在一份研究报告中称，今年石油供应增长预计将超过需求，将导致油价在第二季走低，但将在今年下半年反弹，因石油消费出现季节性增长。摩根士丹在报告中称，除非出现新的供应中断的现象，否则今年全球石油日产能将增加180万桶，为10年来最快增速，而石油产品日需求将增加110万桶。利比亚国有石油公司的一位发言人周一表示，El Sharara和El Feel两大油田仍然关闭。摩根士丹利的分析师称，尽管伊拉克和沙特石油日产能新增40万桶，今年石油输出国组织(OPEC)的产量可能会减少。
乌克兰周一发动空袭，并出动空降部队打击占领顿涅茨克机场的亲俄叛军，新当选总统波罗申科拒绝与恐怖分子谈判，并宣称在东部发动强有力的军事行动能够在数小时内平息分离主义者的叛乱。波罗申科在周日进行的乌克兰总统选举中获得了多数选民的支持，人们希望这位乌克兰的政治老手和亿万富翁能够将国家从破产、内战和被莫斯科肢解的边缘拯救回来。一架战机飞过顿涅茨克Sergei Prokofiev国际机场时听到枪响及爆炸声，几个小时前全副武装的叛军人员乘车到达并控制了一座航空大楼。周边地区冒起黑色浓烟。乌克兰政府表示，政府军飞机警告性射击后，对叛军集中的地点给予打击，驱散叛乱武装分子，随后空降兵进入该地区。战斗开始八小时后到傍晚仍在继续，并已扩散至附近的住宅区。这座机场所在的城市有100万人口，叛军宣布这里是独立的“人民共和国”的首都，并成功阻止了此地居民参加周日选举投票。他们控制机场可能是为了阻止波罗申科来此：后者表示上任后将首先造访东部地区。俄罗斯外交部呼吁基辅方面停止“针对自己人民的军事行动”，并要求欧洲安全与合作组织调查顿涅茨克的冲突。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
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