AETOS艾拓思：周一市场稍显平静，乌克兰事件被热议

　　市场消息

　　美联储近日描绘了美国就业市场的美好蓝图，声称未来6个月时间，美国将实现充分就业。一旦上述预期实现，美联储可以加速执行加息计划。而此举首先将会利空黄金。按近3个月非农增速和62.8%劳动参与率6个月可实现充分就业。

　　亚特兰大联储官网显示，如果美国经济保持现行良好态势，每月就业人数增加幅度达到令人满意水平，本年度末，将实现充分就业。这也意味着美联储的长期关注目标完成，加息政策就指日可待。亚特兰大联储的计算工具显示，如果就业人数每月平均增加23.9万，未来6个月时间，失业率将降至5.6%。23.9万低于4月新增人数，与近3个月每月平均增加23.8万人数大致一致。这意味着未来每月新增人数指标不难实现。

　　美联储主席耶伦认为失业率降低高估了美国劳动市场的改善程度。劳动参与率降低意味着工作受挫群体放弃了在就业市场找工作。充分就业的实现可以有效作证美联储加息政策构想。多数美联储官员预计从3月开始美联储就可以撤掉零利率政策，逐渐加息。美联储官员表示，一旦失业率下降至5.5%，美联储就可以实行加息政策。

　　根据调查结果显示，美国商务部今早公布的3月份美国贸易赤字可能会收窄，这也是利好美国国内生产总值的迹象。

　　MarketWatch对经济学家的调查结果显示，美国3月份可能会录得贸易赤字400亿美元，较2月份的423亿美元有所收窄。在2月份美国出口总额为1904亿美元，进口总额为2327亿美元，令美国出现贸易赤字。而美国最大的贸易赤字方为中国和欧盟。

　　中国人民银行支付结算司司长励跃周一(5月5日)表示，对于移动支付的监管，政府要坚持适度监管，协调监管、创新监管的原则，既为市场创新和发展留有余地和空间，又要避免出现监管真空。

　　周一乌克兰的冲突还在持续，亲俄派击落了一架乌克兰军方直升机。基辅同样向奥萨德派出特殊部队，以阻止叛乱的蔓延。同时美国总统奥巴马和德国总理默克尔威胁俄罗斯，如果该国干预即将到来的乌克兰大选，将对其采取更加严厉的制裁措施。

　　在经济方面，美国4月制造业连续三个月出现增长。同时，一些华尔街经济学家目前预计美国二季度经济增速将达到4%。

　　数据编撰机构Markit周一公布的一份调查报告显示，美国4月Markit服务业采购经理人指数(PMI)终值为55.0，初值54.2，3月终值55.3。

　　美国谘商会周一发布报告称，美国4月谘商会就业趋势指数上升至118.00，3月份的修正为117.77，初值为117.52。

　　美国供应管理协会周一发布报告称，美国供应管理协会4月非制造业采购经理人指数为55.2，预估为54.0，3月为53.1。

　　美国国债周一下跌，10年期国债价格跌7/32，为五个交易日首日下跌，收益率报2.613%。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.419%；5年期国债收益率报1.681%；指标10年期国债收益率报2.611%；30年期国债收益率报3.408%。

　　美国股市周一(5月5日)小幅收高，道琼工业指数收高17.66点，或0.11%，至16530.55点；标准普尔500指数收涨3.52点，或0.19%，至1884.66点；纳指收升14.16点，或0.34%，至4138.06点。

　　EUR/USD(1.3874，0.0005，0.04%)

　　基本分析：

　　欧洲经济和货币事务执行委员Siim Killas周一称，目前欧元(1.3874，0.0005，0.04%)的强势是欧元(1.3874，0.0005，0.04%)区持续复苏的忧虑，尤其是欧元(1.3874，0.0005，0.04%)过强持续时间过长的情况下。Killas称，我们看到欧元(1.3874，0.0005，0.04%)兑世界上很多货币都出现了升值的状况，显然如果这种趋势持续太久就经济不利，并且不支撑经济复苏。他解释到，欧元走强是因为投资组合的资金从外部流向了欧元区和欧元区的经常帐盈余。

　　荷兰财长、欧元集团主席戴塞尔布卢姆周一称，其伙伴国对于日内是否会对希腊进行债务减记是存在分歧的，并希望希腊方面不要强制进行债务减记的讨论。戴塞尔布卢姆称，它(债务减记)将会被提上日程和讨论，并且会有不同的选项，但是我认为在今天不尝试和强制进行任何讨论是明智的。戴塞尔布卢姆还称，他对于希腊取得基本预算盈余非常高兴，我认为他们取得的成绩非常值得赞扬。

　　欧洲股市周一走低，欧洲斯托克指数(Euro STOXX)收跌0.3%，报322.73点。欧洲斯托克50指数收挫0.2%，报3171.29点。德国DAX 30指数收跌0.28%，报9529.50点；法国CAC 40指数收升0.1%，报4462.69点。

　　技术分析：

　　欧元日K线图上，隔夜汇价收小阴线；短期汇价上方1.39压力明显，或持续在箱体区间内震荡整理；下方均线系统支撑有效，多日均线保持齐头上扬；MACD指标双线零轴上靠拢；红色动能柱微量变化。

　　GBP/USD(1.6867，0.0018，0.11%)

　　基本分析：

　　本周在英国央行利率决议公布前，市场投资者料以观望为主。英国经济比欧洲其他地区经济成长得要快很多是支撑英镑(1.6867，0.0018，0.11%)的主要因素，市场预期英国将在12个月内首次升息，该预期带动英镑(1.6867，0.0018，0.11%)贸易加权指数在过去一年大涨10%。英央行上月利率决议维持0.50%基准利率及宽松规模不变，符合此前市场预期。英央行前瞻指引称，在失业率降至7%以及经济闲置产能减少之前，该行将维持当前货币政策不变。自上次决议以来，英央行官员对于政策及经济前景的讲话明显减少，近期的数据显示，英国至12月三个月ILO失业率已跌至央行的门槛以内。

　　市场分析人士指出，英国央行周四料不会采取任何行动，因为该国经济复苏强劲且通胀仍在目标水准下方。但英国楼市重现繁荣景象日益引发关切。

　　华侨银行周一表示，“目前来看英镑(1.6867，0.0018，0.11%)/美元仍然居高不下，即便是非农数据大幅强劲也很难阻挡英镑(1.6867，0.0018，0.11%)强势，接下来主要聚焦本周将召开的英国央行货币政策会议。与此同时，一定程度上表现较为脆弱的美元也为汇价提供了支撑。

　　技术分析：

　　英镑日K线图上，隔夜汇价收小十字星；汇价整体仍保持上升通道内，短期或持续盘整于箱体区间顶部下方，上方1.69压力明显；多日均线齐头上扬；MACD指标双线零轴上方超卖区交替胶着，红色动能柱小量缩减。

　　USD/JPY(102.141，-0.124，-0.12%)

　　基本分析：

　　周一日元(102.141，-0.124，-0.12%)小幅下滑，原因是日内公布中国PMI数据不及预期，加之乌克兰紧张局势继续升温，令市场日元(102.141，-0.124，-0.12%)避险买盘增加。

　　数据显示，中国4月汇丰制造业采购经理人指数为48.1，预期为48.4，前值48.3。该数据公布后，美元/日元(102.141，-0.124，-0.12%)进一步下滑。报告显示中国制造业活动依然疲软，令市场愈发质疑中国经济增长动能。

　　乌克兰军方和东部地区亲俄势力之间的对抗加剧，该地区形势进一步恶化有可能令市场恐慌。乌克兰的亲俄派和反俄派在南部城市街头发生冲突，有数十名亲俄抗议者被困在一栋着火的大楼内，导致至少42人死亡。乌克兰也因而更加接近战争边缘。

　　摩根士丹利周一在一份最新的策略报告中称，除了避险因素之外，市场正聚焦于日本的实际利率水平。摩根士丹利在报告中指出，日元(102.141，-0.124，-0.12%)汇率疲软推升了进口物价，日本通胀的上升有很大一部分也归因于此。在我们看来，日本现在需要将进口物价通胀转换为由国内因素推动。该行强调，因此，这就需要日本企业提升薪资和分红来推动家庭支出上升。一旦这种转换失败，日本的通胀将会下滑，这将会导致日本的实际利率水平攀升和日元汇率升值。

　　该行同时表示，显然，外界有观点认为日本央行或将不得不制定政策以保持日元汇率于低水平。不过，日本央行此前声明称产出缺口已经弥补，而央行将通过扩大QE规模或者其他资产购买来推动通胀水平升至2%的目标位。

　　摩根士丹利总结道，要制定正确的日元操作策略，交易者必须要观察从企业薪资到家庭支出的现金流出水平，这将会决定日元的走势。

　　技术分析：

　　日元日K线图上，隔夜汇价小幅上涨，日内受上方多日均线压制明显；10日均线下穿多日均线，其余多日均线持续胶着前滑；MACD指标双线零轴线上胶着前滑；蓝色动能柱微量缓慢增加。

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