国汇亚洲：美联储释放鸽派言论 澳大利亚数据向好

　　隔夜市场回顾：隔夜美元指数大幅下跌，刷新今年以来低位。除日元外，非美货币全线上扬。欧系货币以及商品货币均对美元录得一定涨幅，隔夜纽元/美元更是刷新两年半高点。隔夜美国三大股指涨幅均超过1%。道琼斯指数收盘上涨1.11%，报于16437.18；标普500收盘上涨1.09%，报于1872.18；纳斯达克收盘上 涨1.72%，报于4183.9。原油价格延续昨日大幅上涨走势，纽约原油期货收盘上涨1%，报于103.60美元/桶。美国COMEX 6月期金收跌3.20美元，跌幅0.2%，报1305.90美元/盎司。

　　美联储释放鸽派言论 澳大利亚数据向好

　　本周最大的风险事件，美联储3月份议息会议纪要文件终于在凌晨2点出台。会议纪要显示，美联储官员在3月4日召开视频会议，就是否及如何改变短期利率前瞻指引问题进行了讨论。纪要称，视频会议并没有考虑任何政策决定，也没有采取任何决策。不过此次非常规会议还是体现出，美联储官员在3月政策会议上最终宣布调整前瞻指引之前已经做了大量基础性工作。美联储自2012年末以来一直表示，只要通胀率仍然低于2.5%的水平就不会在失业率降至6.5%之前考虑加息。在3月份政策会议上，美联储摒弃了盯住具体指标的加息门槛，转而表示官员在决定何时上调短期利率的问题上将参考一系列经济指标。短期利率自2008年12月起就一直处在接近于零的水平。两周后美联储官员在华盛顿开例行政策会议时，“几乎所有”与会者一致认为是美联储调整前瞻指引的时候了，尽管官员在如何调整的问题上存在争议。“有几名”官员希望添加新的定量指引，以彰显美联储致力于将通胀率拉升至2%的政策目标的决心。不过我们知道，本次最大的看点是有没有耶伦明年上半年加息的具体措辞。而事实确实如此，耶伦在会议后的新闻发布会上曾称，美联储停止购债后(预计今年秋天)将会在相当长的时间内保持低利率，相当长时间将会是6个月。但在纪要中，美联储并未对加息的时间点提到哪怕一个字。显然，耶伦的明春加息描述更像是其在新闻发布会媒体追问面前的无心之举。在此次纪要中，美联储花了极大篇幅，向市场昭示其内部是如何对前瞻指引进行讨论的。会上(所有)委员均认为，撤换掉现有的量化升息门槛是妥当之举。绝大多数委员认为，新措辞应该是质化的，在决定多长时间内将联邦基金利率保持(当前)低位时，委员会将评估在实现就业最大化和2%通胀目标的过程中，已取得的和预计将取得的进展。最终，美联储决定放弃失业率和通胀率升息门槛，取而代之的是美联储表示将在结束购债相当长一段时间后才会开始升息。美联储通讯社对此表示，这显然昭示着，美联储官员们同意，他们将会在未来很长时间维持短期利率在很低的水平，虽然这些决策者们形成这一看法的理由各自不同。此份纪要流露出的另外一个重要信号时，相比于美联储决议时上调GDP预估维持通胀预估的乐观经济预测，美联储内部官员在当时，其实仍留有不少悲观情绪。与会者们认为当前劳动力市场仍然疲软，未来失业率会逐步下降。同时，有五位与会委员认为，美国通胀预估风险偏于下行，仅有一位认为近期存有通胀上升风险。有分析人士指出，美联储官员认为通胀下行预期高于上行预期，并希望在通胀率达到2%之前维持低利率的看法，这显然是会议纪要中最能够体现鸽派立场的措辞所在。由此鸽派纪要文件，美元指数继续大幅度下跌。美元指数后市何去何从？德意志银行(Deutsche Bank)G10汇率策略全球主管Alan Ruskin说，美国联邦公开市场委员会(FOMC)3月份会议纪要显示，与会者探讨了只要通胀仍在2%以下便维持低利率的问题，且会议纪要未谈及提前加息一事。低利率也使美元承压。Ruskin说，会议纪要提到通胀风险，但未证实耶伦给出的六个月说法，这就是倾向于走宽松路线。他说，宽松路线对美元略为不利。RJO Futures高级大宗商品经纪人Bob Haberkorn则表示，纪要消除了金价因加息而下跌的威胁。他说，纪要显示美联储不会在2015年之前考虑加息。

　　本日需重点关注的财经事件有：

　　2014-04-10 欧元 欧央行公布月度报告

　　2014-04-10 02:00 美元 美联储公布3月会议纪要

　　2014-04-10 03:30 美元 美国芝加哥联储主席埃文斯在华盛顿发表讲话

　　2014-04-10 09:30 日元 日央行审议委员宫尾龙藏会见当地企业领袖

　　2014-04-10 19:00 英镑 英央行公布4月利率决议

　　2014-04-10 20:30 美元 美国财政部长杰克・卢参加贝塔斯曼基金会举行的会议，主题为“一个失衡的世界：政治太多，主意太少”

　　休市的国家有：

　　无

　　本日需重点关注的财经数据有：(左前值 中预期 右终值，无终值则表明数据未公布)

　　2014-04-10 06:30 新西兰3月制造业表现指数 中 56.2 58.4

　　2014-04-10 07:50 日本2月核心机械订单年率 中 23.60% 17.5% 10.8%

　　2014-04-10 07:50 日本3月银行信贷年率(除信托) 中 2.40% 2.3%

　　2014-04-10 07:50 日本3月银行信贷年率(含信托) 中 2.20% 2.1%

　　2014-04-10 09:30 澳大利亚3月失业率 中 6.00% 6.00% 5.8%

　　2014-04-10 09:30 澳大利亚3月就业人数变化 中 4.73万 0.25万 1.81万

　　2014-04-10 09:30 澳大利亚3月就业参与率 中 64.80% 64.7% 64.7%

　　2014-04-10 10:00 中国3月贸易帐 高 -229.9亿美元 -9.9亿美元

　　2014-04-10 10:00 中国3月出口年率 中 -18.1% 4%

　　2014-04-10 10:00 中国3月进口年率 中 10.1% 2.4%

　　2014-04-10 19:00 英国4月央行利率决议 高 0.50% 0.50%

　　2014-04-10 19:00 英国4月央行资产购买规模 中 3750亿英镑 3750亿英镑

　　2014-04-10 20:30 美国上周初请失业金人数 中 32.6万 32万

　　货币技术分析：

　　欧元/美元

　　欧元/美元，目前价位交投于1.3852前价位下方的关键支撑位：1.3845、1.3810、1.3770、1.37178；上方的阻力位：1.3870、1.3900、1.3925、1.3950、1.3975、1.4000。日内操作建议：关注上方1.3870的压力力度，上破失败沽空，上破成功，做多；同时关注下方1.3845的支撑力度，下破失败反手做多，下破成功继续沽空。止盈止损依据支撑压力灵活设置。隔夜欧元对美元旗形形态成功走出上破走势，符合Leo预测，目前高位横盘整理运行，区间过窄，突破交易为主。

　　英镑/美元

　　英镑/美元，目前价位交投于1.6798附近。当前价位的下方支撑为：1.6780、1.6730、1.6685、1.6600、1.6550；上方的压力为：1.6820、1.6850、1.6875、1.6900。日内操作建议：关注下方支撑位1.6780的支撑力度，如果成功企稳不破，进场做多，下破轻仓短线追空；同时关注上方压力位1.6820的压力力度，上破失败沽空，上破成功轻仓短线追多。止盈止损依据支撑压力灵活设置。英镑隔夜成功上破横盘区间，符合Leo预测，目前高位横盘整理，区间40个点，区间交易突破交易皆可。同时，MACD与价格出现背离，有下行的可能，设好保护性止损即可。

　　澳元/美元

　　澳元/美元，当前价位交投于0.9413附近。当前价位的支撑分别为：0.9380、0.9330、0.9295、0.9235、0.9200；目前价位上方的压力分别为：0.9440、0.9475、0.9500。日内操作议：关注0.9440的压力力度，上破失败，进场做空，上破成功，轻仓超短线短多；同时关注0.9380的支撑力度和上涨趋势线的支撑力度，下破成功，轻仓短空，成功撑住不破，进场做多。隔夜，澳元继续大涨，近期澳元大幅走高，已经十分接近Leo之前为大家日线图上作头肩底形态的预测，目前有双重背离出现，设好保护性止损，谨防回抽蚀利。

　　黄金/美元

　　黄金/美元，目前价位交投于1315美元/盎司附近。目前价位下方支撑为：1305美元/盎司、1300美元/盎司、1295美元/盎司、1288美元/盎司、1277美元/盎司、1250美元/盎司；上方压力为：1317美元/盎司、1320美元/盎司、1325美元/盎司、1330美元/盎司。日内操作建议：关注1317美元/盎司的压力力度，上破失败，逢高沽空，上破成功，追多，轻仓超短线；同时关注1305美元/盎司的支持力度和近期上涨趋势线的支撑力度，成功撑住不破，进场做多，下破轻仓短空。黄金隔夜由于美联储释放鸽派言论受到提振，不过目前MACD出现双重背离，多头需谨慎。

　　国汇亚洲首席分析师 刘源(Leo)

字号：