IronFX:每日汇评4.3

　　2014年4月3日

　　宏观纵览

　　·欧洲央行备受瞩目！今天的焦点无疑是欧洲央行的会议。路透社的一项民调显示，22个金融市场的交易者中有18个认为本次会议不会调整政策，而上周一项针对经济分析师的调查也显示，72个经济分析师中只有2个认为央行应采取措施。德意志央行行长魏德曼上周曾发表多个声明，表示负利率甚至进一步的量化宽松都有可能，令传言一度愈演愈烈。但周末魏德曼作出澄清，分析只有极端情况才会如此行事，短期内似乎不大可能。市场预测政策不会发生变化，重点关注会后欧洲央行行长德拉吉举行的新闻发布会及其对欧元的评论。早前，德拉吉曾经表示，汇率“日益成为我们评估价格稳定性的关联因素”。

　　·我倾向于认同一致预测。欧洲央行的假设是经济活动将逐步复苏，未来几年通胀将逐渐回到正常水平。只要没有确凿的证据反驳这一假设，央行可能坚持目前的策略。因此，德拉吉可能继续口头干预，令市场确信欧洲央行只会及将会在必要时采取行动，但显然不是现在。这将温和支持欧元。然而，存在的一个风险是，他可能进一步发表唱空欧元/美元是减轻价格压力最简便方法的论调。

　　·市场的持仓状况显示，投资者的确心口如一。根据最新的交易者持仓报告，投机性投资者持有3.96万份净多头合约，是过去两年的第92个百分位，过去五年的第88个百分位，换言之，相对做多欧元。如果央行采取行动，那么市场预计错误，走势可能剧烈波动。回到11月份，当时欧洲央行意外减息25基点，欧元/美元立刻大跌1.5%，数分钟后再跌0.5%，但稍后回撤，当日最终下跌1%。另一方面，上个月市场在会议之前大量预期央行将停止冲销证券市场计划中的债券购买，但结果并没有，欧元/美元随即大涨60点，之后继续上升，最终收涨1%。我们发现，去年美元/日元是受欧洲央行会议影响最大的主要货币对，其波动性甚至超过欧元/美元。美元/捷克克朗的单日涨幅居第三。其他货币(兑美元)相对不受影响。

　　·市场方面，美元今天上午兑我们所追踪的所有货币走强，原因是ADP就业报告显示，3月份私营部门的职位增加19.1万，基本符合一致预测的19.5万，而2月份的数据从13.9万上修至17.8万。这增加了周五公布利好非农就业数据的几率。与此同时，美国2月份的工厂订单超预期，为美国经济的好转锦上添花。在这一背景下，利率出现调整；5年期债券收益率上升6基点，而2016年和2017年联邦基金利率的预期上升7基点，为美元带来全面支撑。这样才说得过去！也是我所预期的情况。

　　·稍后，全球将公布3月份的服务业PMI指标，但显然这些数据均将让步于欧洲央行委员会的会议。预期法国、德国和欧元区的终值和初值一致。英国3月份服务业的PMI估计维持在58.2不变，而美国的供应管理协会(ISM)非制造业综合指数估计将从51.6上升到53.5。此外，欧元区还将公布2月份的零售销售数据，以及美国公布2月份的贸易数据和截至3月29日止周内的首次失业救济申请人数。

　　·发言人方面，欧洲央行行长德拉吉将在会后的新闻发布会之后，发表另一场演说。此外，挪威央行行长Oeystein Olsen也将发表言论。

　　欧元/美元

　　·欧元/美元回到下行通道，未能攻克1.3810 (R1)的阻力位。价格在此水平形成更低的高点，我认为可能进一步下滑，再次挑战1.3715 (S1)的防线。如果跌破1.3715 (S1)的支持位，可能继续下滑，看住下一个支持位1.3650 (S2)，与2月3日-3月13日短期上涨区间61.8%的回撤线重叠。然而，鉴于动力指标和价格走势之前出现正背离，以及今天的走势主要取决于欧洲央行的会议，我将维持中立，等待指示最近的短期跌势能否维持的明确迹象。

　　·支持位：1.3715 (S1)、1.3650 (S2)、1.3600 (S3)。

　　·阻力位：1.3810 (R1)、1.3845 (R2)、1.3880 (R3)。

　　欧元/日元

　　·欧元/日元触及143.20 (R1)的阻力位，符合预期，目前略低于该水平。如果向上突破并明确攻克143.80 (R2)的阻力，则可证实突破日线图明确的三角形形态，有望进一步上行。MACD虽处于上涨区间，但即将下穿信号线，而RSI退出超买，仍然落在70附近，所以在多头重新主导之前，不排除进一步的盘整或整固。

　　·支持位：142.00 (S1)、141.00 (S2)、140.20 (S3)。

　　·阻力位：143.20 (R1)、143.80 (R2)、145.15 (R3)。

　　英镑/美元

　　·英镑/美元仍然在1.6600 (S1)的支持位和1.6700 (R1)的阻力位之间整固。我仍然预期价格可能上升，挑战1.6700(R1)的阻力位，如果坚定突破，可能进一步升至下一个阻力位1.6760 (R2)。长远而言，价格仍然落在长期上升通道内，但涨势和每日动力指标的负背离仍然存在，显示涨势有所减弱。

　　·支持位：1.6600 (S1)、1.6540 (S2)、1.6465 (S3)。

　　·阻力位：1.6700 (R1)、1.6760 (R2)、1.6820 (R3)。

　　黄金

　　·黄金上涨，证实动力指标和价格走势之前出现正背离。价格再次触及1290的防线。由于价格落在两条移动均线下方，判断短期反转还为时尚早，我认为上涨只是一波盘整，且幅度有限，可能在1310 (R1)遇阻。

　　·支持位：1290 (S1)、1280 (S2)、1265 (S3)。

　　·阻力位：1310 (R1)、1325 (R2)、1342 (R3)。

　　原油

　　·WTI仍然落在100.00 (R1)关口和两条移动均线下方。我仍然认为熊市可能带动价格下行，挑战98.30 (S1)的防线。MACD震荡指标仍然低于虚线和零线，RSI在30获得支撑，目前上涨。所以，我认为在价格进一步下跌之前，有望出现一波向上的盘整。只要价格落在紫色上升通道的下限和两条移动均线的下方，短期前景仍然温和利空。

　　·支持位：98.30 (S1)、97.30 (S2)、96.50 (S3)。

　　·阻力位：100.00 (R1)、101.00 (R2)、102.00 (R3)。

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