AETOS艾拓思：“超级周”，“白热化”
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2014年04月03日 13:28 AETOS
市场消息
随着今日欧洲央行利率决议以及周五(4月4日)美国3月非农就业数据的到来，本次“超级周”也将进入白热化阶段。据外媒数据显示，多数经济学家预计美国3月非农就业人数增加大约为20万。
乌克兰地缘政治紧张局势稍缓，但是，北约指出，没有真正的迹象说明，俄罗斯军队正在从乌克兰边界撤退。美国国务卿克里和其它国家外长在北约总部举行了闭门会议。北约秘书长Rasmussen表示，北约成员国商讨希望在东欧加强军事力量，并称没有看到俄罗斯有撤出乌克兰边境的迹象。一位美国国防官员周二接受路透采访称，美国及北约联合部队驻欧洲司令布里德洛夫正在考虑向黑海部署美国战舰、加强北约演习等行动，作为对俄罗斯吞并克里米亚的回应。
投资者目前正密切关注着周五的非农就业报告，以寻找出美国经济正摆脱恶劣天气影响的迹象，并探寻美联储何时开始升息的蛛丝马迹。根据路透针对经济学家的一项调查，预计此次非农新增就业人口将增加20万人。
亚特兰大联储主席洛克哈特周三表示，在美联储明年下半年开始升息前，美国的国内生产总值增速应该保持在3%左右。
圣路易斯联储主席布拉德周三(4月2日)晚些时候表示，美国实际利率较低并且在未来一段时间内还会保持在低位。他重申，美联储在“相当长时间”内不会提高利率目标。布拉德表示，“实际利率将在一段时间内继续保持在低位，距离首次升息仍有相当长的一段时间。”布拉德称，美联储联邦公开市场委员会尚未决定资产负债表规模恢复正常后的操作步骤，联邦公开市场委员会需要确认逆回购是否会是政策正常化进程的一部分。布拉德认为，有迹象显示最近几个月的恶劣天气‘重创’运输等行业。他还预期美国农业用地价格将会企稳，这其中部分原因是商品价格的回落。
美国自动化数据处理公司周三公布的数据显示，美国3月ADP就业人数增加19.1万人，略低于预期，但仍远高于前值。同时，2月ADP就业人数大幅上修3.9万人至增加17.8万人，显示美国就业市场正在走出极端天气的影响。其中，制造业私人就业人数增加2.8万人，服务业私人就业增长16.4万人。
Renaissance Macro Research美国经济指标经理Neil Dutta表示，“日内公布的就业报告显示，美国周期性的复苏是可以持续的，并且对风险资产而言是一个利好和提振。”
BMO Capital Markets高级经济学家Jennifer Lee表示，私人部门就业整体都在走高，并触及19.1万人，具体数据也令人振奋。Lee称，“尽管ADP数据并非壮观，但是所有行业都在增加就业岗位，并且是近几个月中表现最好的，暗示企业正在回归一个正常化的雇佣过程。总而言之，这是非常好的。”
美国商务部周三公布的数据显示，美国2月份耐用品订单高于市场预期，并且1月份的工厂订单也得到上修；另外，2月份的耐用品订单月率上升2.2%也得到确认。数据公布后，美国国债收益率大幅走高，显示出工厂订单对市场情绪产生的重大影响。数据显示，美国2月工厂订单较上月增长1.6%，预估为上升1.2%。1月经修正后为下降1.0%，前值为下降0.7%。
周三公布的数据显示，美国3月ADP就业人数增加19.1万人，略低于预期，但仍远高于前值。同时，2月ADP就业人数大幅上修3.9万人至增加17.8万人，显示美国就业市场正在走出极端天气的影响。
美国国债收益率周三走高，指标10年期国债价格上涨13/32，收益率为2.81%，为三月初来的最高水平。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.458%；5年期国债收益率报1.799%；指标10年期国债收益率报2.808%；30年期国债收益率报3.653%。
美国股市周三收高，道琼工业指数收高40.39点，或0.24%，至16573.00点；标准普尔500指数收升5.38点，或0.29%，至1890.90点，创纪录收盘新高，盘中也创下1893.17的高位。纳指上涨8.416点，或0.20%，至4,276.456点。
EUR/USD
基本分析：
欧洲央行周四晚间货币政策决议将是本交易日金融市场最大的风险事件，尽管市场主流观点认为，此次欧洲央行不会调整货币政策，但仍有少数人士认为，该行可能会采取一些行动，尤其是考虑到近期欧元区通缩压力愈发加大，口头干预难以遏制欧元涨势，而德拉基数次意外降息的情景也会让投资者“心有余悸”。一旦德拉基意外降息，或者做出将很快采取行动的暗示，欧元的“好日子”可能就将暂告一段落。
欧洲央行今日19:45公布利率决议，欧洲央行行长德拉基将于晚上20:30召开新闻发布会。多数分析师预期该央行将维持利率不变，但他们仍将纠结于如何应对通胀率持续低于接近2%的目标水准的问题。
高盛(Goldman Sachs)经济学家Dirk Schumacher上周表示，欧洲央行将在4月3日的央行会议上降低再融资利率和存款利率。Schumacher称，央行在下次会议上调降利率的前提条件有两个：1、3月份欧元区通胀进一步下滑；2、欧元再度上升，欧元/美元接近1.40。
欧盟统计局周三公布的数据显示，欧元区2月生产者价格指数(PPI)继续走低，且不及市场预期。欧元区2月PPI月率下跌0.2%，预期下跌0.1%，前值下跌0.3%。
欧盟统计局周三公布的数据显示，欧元区四季度国内生产总值(GDP)终值季率小幅下修，不及市场预期。这或表明欧元区去年四季度经济复苏依然脆弱不堪。数据显示，欧元区四季度GDP终值季率增长0.2%，预期增长0.3%，三季度终值增长0.1%。
欧洲股市周三收高，并录得连续7个交易日上扬，泛欧绩优300指数收涨0.2%，报1343.40点，为第七个交易日上扬。泛欧绩优50指数收盘持平，报3187.45点。德国DAX 30指数上涨0.2%，报9623.36点；法国CAC 40指数收高0.09%，报4430.86点。
纽约市场4月2日尾盘芝加哥国际货币市场6月期欧元报1.3762，前一交易日收盘价报1.379，成交量为120152，前一交易日成交量为115256，成交量增加4896；4月1日未平仓合约252351，前一交易日未平仓合约252598，未平仓合约减少247
技术分析：
欧元日K线图上，隔夜汇价延续上升通道下轨线运行后滑落，今日上行轨道阻力明显。多日均线均开始平滑，市场波动强度放缓；MACD指标快线开始离开零轴线向下，慢线于零轴线上区域平滑前行；蓝色动能柱停止缩量，小微放量持续。
GBP/USD
基本分析：
英国央行行长卡尼日前表示，央行可能会在下次英国大选前上调利率，但他希望看到英国东北部就业上升后再采取行动。卡尼对英国当地媒体表示，即便英国经济增速快于其他发达国家，加息仍将是“渐近”的过程。卡尼称：英国经济复苏已满1年，但行业间复苏还不均衡，我们的任务是帮助经济呈现强劲、可持续和平衡的扩张。这不仅是要防止重现2008年的境况，我们的期望要高得多。
卡尼承认，加息是抵押贷款还贷人极不乐见的现象。在被问及他是否会排除在明年春季大选前加息时，他明确表示：“不，绝对不会。”卡尼还表示，我们将适切地制定政策，来达成2%通胀率目标的核心任务。我们没有设定何时这么做的时间条件。
央行货币政策委员会委员麦卡弗蒂(IanMcCafferty)日前亦重申，2015年春季可能实施首次升息。他说：伦敦金融城和金融市场都预期首次升息时间将是明年春季。即便如此，我们也充分意识到将如此低的利率水平调升时，经济会特别敏感。我们预计升息只会逐步进行。他还重申了卡尼与MPC委员迈尔斯
英国FTSE 100指数周三收高，6.34点，涨幅0.1%，至6659.04点。为3月11日来的最高收盘位。
纽约市场4月2日尾盘芝加哥国际货币市场6月期英镑报1.6614，前一交易日收盘价报1.662，成交量为52656，前一交易日成交量为60689，成交量减少8033；4月1日未平仓合约210947，前一交易日未平仓合约211093，未平仓合约减少146。
技术分析：
英镑日K线图上，隔夜汇价波幅狭窄，收市几乎收平；日内沿着下降通道上轨线上线缠绕运行，下方10日均线支撑走势。多日均线均趋于平滑。MACD指标快线上触零轴线后放缓平滑，慢线持续缓慢上行；红色动能柱稳定小幅放量。
USD/JPY
基本分析：
野村证券外汇策略师团队日前指出，日本央行可能继续采取对于日元空方有利的立场，并建议投资者从做多美元/日元的方向来制定交易策略。
该行在汇市报告中写道：美元/日元当前报价已高于2013年4月4日开始引入央行祭出量化质化宽松举措时，债券市场更低的风险溢价以及更高的通胀率使得日本的实际收益率降低，这将确保日元维持弱势。
虽然投资组合调整的进展缓慢，但我们对于日本投资者逐渐改换投资策略的前景持乐观态度，这将造成日本国内投资者和公司抛售更多日元资产。即便日本央行宽松举措不会即刻推出，但我们认为，在下一次日本央行货币政策例会召开前，美元/日元回调不会很深。与此同时，如果日本经济和通胀下行风险再度浮现，那么日本央行未来多半将采取额外的宽松举措，这将限制汇价跌势。
德意志银行今早在提供给客户的报告中称，美元/日元的升势将在4-6月进一步扩大。随后在年末的美国中期选举阶段，汇价升势或暂时停滞。德意志银行认为，日本政府可能在6月决定下调公司税。如果有需要，日本央行已准备扩大质化和量化宽松(QQE)。我们不认为日本国内的事件将触发市场的风险厌恶情绪，同时美国经济向好也将对美元/日元汇价提供支撑。
纽约市场4月2日尾盘芝加哥国际货币市场6月期日元报9634，前一交易日收盘价报9646，成交量为94263，前一交易日成交量为102711，成交量减少8448；4月1日未平仓合约187943，前一交易日未平仓合约180690，未平仓合约增加7253。
技术分析：
日元日K线图上，隔夜汇价连续上扬，呈现三连涨走势。汇价走势远逐步迈入年初整理区间；汇价或持续上扬。多日均线持续稳定的分化上扬节奏。MACD指标双线脱离零轴线反弹上扬持续，快线走出动能柱区域，红色动能柱稳定小幅放量。
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随着今日欧洲央行利率决议以及周五(4月4日)美国3月非农就业数据的到来，本次“超级周”也将进入白热化阶段。据外媒数据显示，多数经济学家预计美国3月非农就业人数增加大约为20万。
乌克兰地缘政治紧张局势稍缓，但是，北约指出，没有真正的迹象说明，俄罗斯军队正在从乌克兰边界撤退。美国国务卿克里和其它国家外长在北约总部举行了闭门会议。北约秘书长Rasmussen表示，北约成员国商讨希望在东欧加强军事力量，并称没有看到俄罗斯有撤出乌克兰边境的迹象。一位美国国防官员周二接受路透采访称，美国及北约联合部队驻欧洲司令布里德洛夫正在考虑向黑海部署美国战舰、加强北约演习等行动，作为对俄罗斯吞并克里米亚的回应。
投资者目前正密切关注着周五的非农就业报告，以寻找出美国经济正摆脱恶劣天气影响的迹象，并探寻美联储何时开始升息的蛛丝马迹。根据路透针对经济学家的一项调查，预计此次非农新增就业人口将增加20万人。
亚特兰大联储主席洛克哈特周三表示，在美联储明年下半年开始升息前，美国的国内生产总值增速应该保持在3%左右。
圣路易斯联储主席布拉德周三(4月2日)晚些时候表示，美国实际利率较低并且在未来一段时间内还会保持在低位。他重申，美联储在“相当长时间”内不会提高利率目标。布拉德表示，“实际利率将在一段时间内继续保持在低位，距离首次升息仍有相当长的一段时间。”布拉德称，美联储联邦公开市场委员会尚未决定资产负债表规模恢复正常后的操作步骤，联邦公开市场委员会需要确认逆回购是否会是政策正常化进程的一部分。布拉德认为，有迹象显示最近几个月的恶劣天气‘重创’运输等行业。他还预期美国农业用地价格将会企稳，这其中部分原因是商品价格的回落。
美国自动化数据处理公司周三公布的数据显示，美国3月ADP就业人数增加19.1万人，略低于预期，但仍远高于前值。同时，2月ADP就业人数大幅上修3.9万人至增加17.8万人，显示美国就业市场正在走出极端天气的影响。其中，制造业私人就业人数增加2.8万人，服务业私人就业增长16.4万人。
Renaissance Macro Research美国经济指标经理Neil Dutta表示，“日内公布的就业报告显示，美国周期性的复苏是可以持续的，并且对风险资产而言是一个利好和提振。”
BMO Capital Markets高级经济学家Jennifer Lee表示，私人部门就业整体都在走高，并触及19.1万人，具体数据也令人振奋。Lee称，“尽管ADP数据并非壮观，但是所有行业都在增加就业岗位，并且是近几个月中表现最好的，暗示企业正在回归一个正常化的雇佣过程。总而言之，这是非常好的。”
美国商务部周三公布的数据显示，美国2月份耐用品订单高于市场预期，并且1月份的工厂订单也得到上修；另外，2月份的耐用品订单月率上升2.2%也得到确认。数据公布后，美国国债收益率大幅走高，显示出工厂订单对市场情绪产生的重大影响。数据显示，美国2月工厂订单较上月增长1.6%，预估为上升1.2%。1月经修正后为下降1.0%，前值为下降0.7%。
周三公布的数据显示，美国3月ADP就业人数增加19.1万人，略低于预期，但仍远高于前值。同时，2月ADP就业人数大幅上修3.9万人至增加17.8万人，显示美国就业市场正在走出极端天气的影响。
美国国债收益率周三走高，指标10年期国债价格上涨13/32，收益率为2.81%，为三月初来的最高水平。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.458%；5年期国债收益率报1.799%；指标10年期国债收益率报2.808%；30年期国债收益率报3.653%。
美国股市周三收高，道琼工业指数收高40.39点，或0.24%，至16573.00点；标准普尔500指数收升5.38点，或0.29%，至1890.90点，创纪录收盘新高，盘中也创下1893.17的高位。纳指上涨8.416点，或0.20%，至4,276.456点。
EUR/USD
基本分析：
欧洲央行周四晚间货币政策决议将是本交易日金融市场最大的风险事件，尽管市场主流观点认为，此次欧洲央行不会调整货币政策，但仍有少数人士认为，该行可能会采取一些行动，尤其是考虑到近期欧元区通缩压力愈发加大，口头干预难以遏制欧元涨势，而德拉基数次意外降息的情景也会让投资者“心有余悸”。一旦德拉基意外降息，或者做出将很快采取行动的暗示，欧元的“好日子”可能就将暂告一段落。
欧洲央行今日19:45公布利率决议，欧洲央行行长德拉基将于晚上20:30召开新闻发布会。多数分析师预期该央行将维持利率不变，但他们仍将纠结于如何应对通胀率持续低于接近2%的目标水准的问题。
高盛(Goldman Sachs)经济学家Dirk Schumacher上周表示，欧洲央行将在4月3日的央行会议上降低再融资利率和存款利率。Schumacher称，央行在下次会议上调降利率的前提条件有两个：1、3月份欧元区通胀进一步下滑；2、欧元再度上升，欧元/美元接近1.40。
欧盟统计局周三公布的数据显示，欧元区2月生产者价格指数(PPI)继续走低，且不及市场预期。欧元区2月PPI月率下跌0.2%，预期下跌0.1%，前值下跌0.3%。
欧盟统计局周三公布的数据显示，欧元区四季度国内生产总值(GDP)终值季率小幅下修，不及市场预期。这或表明欧元区去年四季度经济复苏依然脆弱不堪。数据显示，欧元区四季度GDP终值季率增长0.2%，预期增长0.3%，三季度终值增长0.1%。
欧洲股市周三收高，并录得连续7个交易日上扬，泛欧绩优300指数收涨0.2%，报1343.40点，为第七个交易日上扬。泛欧绩优50指数收盘持平，报3187.45点。德国DAX 30指数上涨0.2%，报9623.36点；法国CAC 40指数收高0.09%，报4430.86点。
纽约市场4月2日尾盘芝加哥国际货币市场6月期欧元报1.3762，前一交易日收盘价报1.379，成交量为120152，前一交易日成交量为115256，成交量增加4896；4月1日未平仓合约252351，前一交易日未平仓合约252598，未平仓合约减少247
技术分析：
欧元日K线图上，隔夜汇价延续上升通道下轨线运行后滑落，今日上行轨道阻力明显。多日均线均开始平滑，市场波动强度放缓；MACD指标快线开始离开零轴线向下，慢线于零轴线上区域平滑前行；蓝色动能柱停止缩量，小微放量持续。
GBP/USD
基本分析：
英国央行行长卡尼日前表示，央行可能会在下次英国大选前上调利率，但他希望看到英国东北部就业上升后再采取行动。卡尼对英国当地媒体表示，即便英国经济增速快于其他发达国家，加息仍将是“渐近”的过程。卡尼称：英国经济复苏已满1年，但行业间复苏还不均衡，我们的任务是帮助经济呈现强劲、可持续和平衡的扩张。这不仅是要防止重现2008年的境况，我们的期望要高得多。
卡尼承认，加息是抵押贷款还贷人极不乐见的现象。在被问及他是否会排除在明年春季大选前加息时，他明确表示：“不，绝对不会。”卡尼还表示，我们将适切地制定政策，来达成2%通胀率目标的核心任务。我们没有设定何时这么做的时间条件。
央行货币政策委员会委员麦卡弗蒂(IanMcCafferty)日前亦重申，2015年春季可能实施首次升息。他说：伦敦金融城和金融市场都预期首次升息时间将是明年春季。即便如此，我们也充分意识到将如此低的利率水平调升时，经济会特别敏感。我们预计升息只会逐步进行。他还重申了卡尼与MPC委员迈尔斯
英国FTSE 100指数周三收高，6.34点，涨幅0.1%，至6659.04点。为3月11日来的最高收盘位。
纽约市场4月2日尾盘芝加哥国际货币市场6月期英镑报1.6614，前一交易日收盘价报1.662，成交量为52656，前一交易日成交量为60689，成交量减少8033；4月1日未平仓合约210947，前一交易日未平仓合约211093，未平仓合约减少146。
技术分析：
英镑日K线图上，隔夜汇价波幅狭窄，收市几乎收平；日内沿着下降通道上轨线上线缠绕运行，下方10日均线支撑走势。多日均线均趋于平滑。MACD指标快线上触零轴线后放缓平滑，慢线持续缓慢上行；红色动能柱稳定小幅放量。
USD/JPY
基本分析：
野村证券外汇策略师团队日前指出，日本央行可能继续采取对于日元空方有利的立场，并建议投资者从做多美元/日元的方向来制定交易策略。
该行在汇市报告中写道：美元/日元当前报价已高于2013年4月4日开始引入央行祭出量化质化宽松举措时，债券市场更低的风险溢价以及更高的通胀率使得日本的实际收益率降低，这将确保日元维持弱势。
虽然投资组合调整的进展缓慢，但我们对于日本投资者逐渐改换投资策略的前景持乐观态度，这将造成日本国内投资者和公司抛售更多日元资产。即便日本央行宽松举措不会即刻推出，但我们认为，在下一次日本央行货币政策例会召开前，美元/日元回调不会很深。与此同时，如果日本经济和通胀下行风险再度浮现，那么日本央行未来多半将采取额外的宽松举措，这将限制汇价跌势。
德意志银行今早在提供给客户的报告中称，美元/日元的升势将在4-6月进一步扩大。随后在年末的美国中期选举阶段，汇价升势或暂时停滞。德意志银行认为，日本政府可能在6月决定下调公司税。如果有需要，日本央行已准备扩大质化和量化宽松(QQE)。我们不认为日本国内的事件将触发市场的风险厌恶情绪，同时美国经济向好也将对美元/日元汇价提供支撑。
纽约市场4月2日尾盘芝加哥国际货币市场6月期日元报9634，前一交易日收盘价报9646，成交量为94263，前一交易日成交量为102711，成交量减少8448；4月1日未平仓合约187943，前一交易日未平仓合约180690，未平仓合约增加7253。
技术分析：
日元日K线图上，隔夜汇价连续上扬，呈现三连涨走势。汇价走势远逐步迈入年初整理区间；汇价或持续上扬。多日均线持续稳定的分化上扬节奏。MACD指标双线脱离零轴线反弹上扬持续，快线走出动能柱区域，红色动能柱稳定小幅放量。
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