嘉盛集团：欧元/美元 背离“公允价值”？
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2014年03月13日 09:26 嘉盛集团
欧洲央行3月6日维持政策不变，之后欧元/美元站上长期趋势线阻力位1.3825附近，最近成为我们关注的对象。但反弹之后受阻于1.3900附近，这是2009年至2010年跌势的61.8%回档位(展示1)。有意思的是，同期我们的自有模型与欧元背离(展示2)。所以，将两种综合起来考虑就是，欧元/美元未来几个时段斩获更多涨势的难度越来越大。
背景：
建立这些模型是为了决定众多外汇货币对中应交易哪些货币对，所以我们持续不断地观察我们认为以我们的还原分析方法(R2)来看具有更强的解释力的货币，选用我们认为在统计上具有重要意义的变量。
自有模型将以来因素纳入考虑：
· 欧元/美元的三个月平值期权波动性
· 德国DAX与美国标普 500指数之间的股价差
· 德美2年期利差
这样一来，2013年3月1日以来的R2为0.9070，暗示“公允价值”为1.3630。从目前价格来看，暗示欧元/美元高估3.1个标准差左右。所以，这本身并不必然预示着回撤，但欧元多头未来几天应该予以考虑。
展示 1:
图形来源： Forex Charts by eSignal
展示 2:
中金在线声明：中金在线转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
背景：
建立这些模型是为了决定众多外汇货币对中应交易哪些货币对，所以我们持续不断地观察我们认为以我们的还原分析方法(R2)来看具有更强的解释力的货币，选用我们认为在统计上具有重要意义的变量。
自有模型将以来因素纳入考虑：
· 欧元/美元的三个月平值期权波动性
· 德国DAX与美国标普 500指数之间的股价差
· 德美2年期利差
这样一来，2013年3月1日以来的R2为0.9070，暗示“公允价值”为1.3630。从目前价格来看，暗示欧元/美元高估3.1个标准差左右。所以，这本身并不必然预示着回撤，但欧元多头未来几天应该予以考虑。
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