嘉盛集团：2月底资金流模型暗示美元可能下跌
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2014年02月25日 13:24 嘉盛集团
背景：
你可能常常听说“月底”资金流会对当月最后几天的外汇走势产生积极或消极影响。因此，我们决定看看主要市场经济体的资产市值，以帮助我们确定这些“资金流”的可能去向。通常情况下，(当月最后几天)美东时间上午11点定盘时段，对冲基金及/或共同基金投资组合经理会争相调整其剩下的持仓外汇头寸以对整体投资组合进行套期保值，因此，届时资金流所产生的影响最为巨大。
10月份资本市值几乎全线上行 – 其中，美元资产的涨幅最大，当月增加5660亿，日元资产小幅下滑130亿(截至2月23日收盘)。对此我们如何理解？这么说吧，主要资产(主要是股市和债券)的变化越剧烈，投资组合经理们对某种外汇的持仓量不是过少就是过多的可能性就越大。我们的模型显示他们或持有大量美元头寸 – 因此，未来几天可能需要大幅平仓美元头寸以多元化其投资配置。
以Forex.com专有模型为基础，我们在下图中概括了各货币对的预期走势方向。按照惯例，如该月报于+/-4000亿(图表1)则带来更强的看涨或看跌信号。如此说来，6种主要货币对中有4对满足上述+/-4000亿数值，其中AUD/USD看涨，USD/CHF, USD/CAD, USD/JPY看跌。因此，我们认为周五定盘流可能导致美元受创。
*如果当天有任何全球股市出现大幅涨跌，并由此带来或能显著改变信号的资本市值变化，我将于推特上发布新的头寸调整模型表。
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你可能常常听说“月底”资金流会对当月最后几天的外汇走势产生积极或消极影响。因此，我们决定看看主要市场经济体的资产市值，以帮助我们确定这些“资金流”的可能去向。通常情况下，(当月最后几天)美东时间上午11点定盘时段，对冲基金及/或共同基金投资组合经理会争相调整其剩下的持仓外汇头寸以对整体投资组合进行套期保值，因此，届时资金流所产生的影响最为巨大。
10月份资本市值几乎全线上行 – 其中，美元资产的涨幅最大，当月增加5660亿，日元资产小幅下滑130亿(截至2月23日收盘)。对此我们如何理解？这么说吧，主要资产(主要是股市和债券)的变化越剧烈，投资组合经理们对某种外汇的持仓量不是过少就是过多的可能性就越大。我们的模型显示他们或持有大量美元头寸 – 因此，未来几天可能需要大幅平仓美元头寸以多元化其投资配置。
以Forex.com专有模型为基础，我们在下图中概括了各货币对的预期走势方向。按照惯例，如该月报于+/-4000亿(图表1)则带来更强的看涨或看跌信号。如此说来，6种主要货币对中有4对满足上述+/-4000亿数值，其中AUD/USD看涨，USD/CHF, USD/CAD, USD/JPY看跌。因此，我们认为周五定盘流可能导致美元受创。
*如果当天有任何全球股市出现大幅涨跌，并由此带来或能显著改变信号的资本市值变化，我将于推特上发布新的头寸调整模型表。
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