AETOS：本周四大央行齐开利息会议

　　市场消息

　　美联储公开市场委员会于本周四(2月20日)03:00公布的会议纪要上，近期美国就业市场和零售数据双双失利，市场重点关注美联储有关经济的看法，以及美联储官员们对前瞻指引政策的讨论。

　　上周美联储主席耶伦在众人期待中迎来了当选美联储主席后的首秀，市场认为耶伦延续了前主伯南克的鸽派立场，但是其在参议院的证词因为天气原因被推迟，加重了市场忧虑情绪本周汇市要闻盘点

　　近期公布的美国非农数据和零售数据不佳，耶伦称，就业市场参与度下滑很大程度上是结构性因素，而非周期性因素。另外，影响就业市场的还有天气的因素。她对1月和12月新增就业岗位较低感到意外，但是联储必须谨慎而不能匆忙下结论。

　　美国参议院周三以55票赞成、43票反对的表决结果通过一项不附加任何条件的议案，将财政部发行国债的权限延长至明年3月15日，这意味着今年11月国会中期选举之前两党将不会再为债务问题陷入争斗，美债违约风险暂时得以排除。

　　达拉斯联储主席费舍尔周五表示，美联储不得不小心谨慎地从市场抽取过剩流动性，这样可以避免出现通胀问题的出现。费舍尔称，“这像一个流动性的大山，只是现在没有发挥作用，但是一旦流动性发生作用，美联储将不得不对此进行控制，否则将会有通胀的爆发。”费舍尔表示，“我预期这样的状况不会发生，我也不希望这样的情况发生，但是必须有一个主要的管理目标。”

　　美联储周五公布的数据显示，美国1月工业产出月率下跌0.3%，创2009年5月以来最大跌幅，预期增长0.3%，前值增长0.3%；1月产能利用率跌至78.5%，预期79.3%，前值修正为78.9%，初值79.2%。

　　美国密歇根大学周五公布的数据显示，美国2月密歇根大学消费者信心指数初值高于市场预期，且2月消费者预期指数初值为8月来最高。美国2月密歇根大学消费者信心指数初值为81.2，预估为80.6，1月终值为81.2。

　　费城联储周五公布的调查数据显示，经济学家调降了美国第一季度经济增长的预期，但是第二季度经济增长活动将会上升。

　　美国国债收益率周五在上日大跌后小幅上涨，在公开市场，美国2年期国债收益率报0.319%；5年期国债收益率报1.526%；指标10年期国债收益率报2.746%；30年期国债收益率报3.700%。

　　美国股市周五开盘持平， 纳指涨3.01点，涨幅0.07%，报4243.68点；标普500指数涨8.68点，涨幅0.47%，报1838.51点；道指涨126.38点，涨幅0.79%，报16153.97点。本周道指涨2.3%，标普500指数涨2.3%，纳指涨2.9%。

　　EUR/USD

　　基本分析：

　　欧洲央行执委委员科尔周六(2月15日)表示，欧洲央行管委会预计欧元区通胀率未来将缓慢接近此前设定的2%目标，然而当通胀率接近这一目标时，我们的通胀预期可能发生改变。科尔并表示，“因此在设想中期内通胀率缓慢回升至2%的情况下，我们需要时刻保持警惕。我们仍然坚定维持既定的适合当前欧元区经济状况的高度宽松的货币政策。如有必要，我们将毫不犹豫采取进一步的果断行动。”

　　欧洲央行周五表示，本周欧洲银行将返还10.2亿欧元(13.9亿美元)长期再融资操作(LTRO)贷款。欧洲央行表示，4家银行将会偿还7.9欧元2011年11月份的LTRO贷款，3家银行将会偿还22.3亿欧元2012年初的贷款。

　　欧盟统计局周五公布的数据显示，欧元区12月未季调贸易帐盈余有所收涨，因出口下跌幅度要大于进口。数据显示，未经季节性因素调整，欧元区12月贸易帐盈余139亿欧元，预期盈余150亿欧元，前值修正为盈余170亿欧元，初值盈余171亿欧元。

　　高盛周五公布的一份报告称，尽管欧元汇率偏高、通胀持续走低和经济活动数据低迷等因素将会增加欧洲央行进一步扩大宽松政策的可能性，是高盛预期欧洲央行将会在2015年中前按兵不动。同时，该行预计欧元/美元将在未来几个月内站上1.4000。

　　美国商品期货交易委员会周五发布的报告显示，截至2月11日当周，投机者持有的欧元净空头头寸下降。该数据表明市场对于持有欧元看空情绪缓和。

　　技术分析：

　　欧元日K线图上，隔夜汇价小幅上扬，交投区间较窄；汇价波动受黄金分割线61.8位上方支撑；走势靠近近期上升通道上轨线下方；多日均线交叉分化上扬，幅度较小；MACD指标双线持续上扬，快线已穿越零轴线上，红色动能柱稳定小量释放。

　　GBP/USD

　　基本分析：

　　英国央行定于周三(2月19日)公布会议纪要。英国央行已经在2月6日议息会议后维持当前0.50%的基准利率和3750亿英镑的QE规模不变，会后并未发表声明。

　　英国10年期国债收益率周五小幅走高，进一步消化英国央行(BOE)的通胀报告。在公开市场，2年期国债收益率持平至0.514%；5年期国债收益率上升1.6个基点至1.703%；10年期国债收益率上升0.4个基点，至2.791%；30年期国债收益率下跌1.5个基点至3.555%。

　　本次的通胀报告显示，在失业率降至7%的门槛后，央行仍将维持利率于0.5%的低水平。而在失业率降至7%之后，货币政策委员会开始上调利率时，将会是循序渐进的。此外失业率可能在1月底的当季度降至7%的门槛。

　　英国央行表示，将2014年英国GDP增速由2.8%上调至3.4%，同时将2015年英国GDP增速预期由2.3%上调至2.7%。

　　Caxton FX外汇分析师Sasha Nugent称，“市场并没有把英国央行最新的前瞻性指引当回事，因为他们知道若经济保持当前的增长，英国央行未来将不得不升息。”

　　技术分析：

　　英镑日K线图上，隔夜汇价持续大幅上扬，并且汇价走出年内新高1.6754。短期汇价或持续于上升通道上行；多日均线加大上扬幅度上行。MACD指标快线零轴线上持续上扬，慢线于零轴线下上扬幅度较小；红色动能柱稳定小幅增量。

　　USD/JPY

　　基本分析：

　　日本央行将在周五(2月21日)公布会议纪要，日本央行在1月22日一致决定维持现存货币政策不变，承诺以每年60-70万亿日元的速度增加基础货币发行量。

　　野村证券外汇策略师Yujiro Goto日前表示，虽然日本经济研究中心的研究院认为日本央行可能提早放宽货币政策，但央行选择如此行事的风险实际上十分有限。

　　东京三菱日联银行外汇策略师指出，“日本第四季度实际GDP将于下周公布，或将较第三季度0.3%季率增长有进一步提升。日本1月31日当周外资净卖出日本股票7519亿日元，这些不太有利的市场条件暗示有限的日元抛售将成为现实，而美元/日元在101.00下方将获得较强支撑。”

　　美国商品期货交易委员会周五发布的报告显示，截至2月11日当周，投机者上周持有的日元净空头头寸增加至78,786手。持有的澳元净空头头寸减少至47,403手。

　　技术分析：

　　日元日K线图上，隔夜汇价震荡下行，交投区间仍较窄；日内汇价被下降通道上轨线打压，跌破102下方支撑关口；多日均线持续下行，分化空间较小；MACD指标双线超卖区上方平滑前行；红色动能柱持续小幅放量。

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