IronFX:日间汇评2.12

　　2014年2月12日

　　宏观纵览

　　·周二新任美联储主席耶伦向众议院金融服务委员会发表证词，美元下跌，原因是市场认为耶伦可能比其前任主席伯南克更为温和。结果，耶伦的言辞和伯南克之前的说法几乎如出一辙。“我想强调”，她表示，“我希望[美联储]的货币政策能够延续。美联储制定现行的政策策略时，我就是委员会的成员，所以我非常支持这一策略。” 她特别强调美联储将继续退出债券购买计划，除非美联储对增长、就业或通胀前景的展望出现“显著的改变”。她重复指出，当失业率达到6.5%或通胀预期距离目标0.5%时，只会重新考虑政策而不是作出改变，而当评估就业状况时，需要考虑的不仅仅是失业率。她的言论可能预示着，只有达到失业率和通胀的门槛，联邦公开市场委员会(FOMC)才会调整利率，或者说，“在做好充分的准备后才会加息。”

　　·受此影响，长期联邦基金期货隐含利率上升约6基点，10年期国债收益率升6基点，表明耶伦的取态不如市场预期的温和。但标普500涨1.1%，而波动率指数从15.3跌至14.5(一周前是21.4)，显示耶伦的言论整体为市场带来支持。外汇市场方面，避险货币日元和瑞士法郎下跌，欧元同样下滑，但美元兑其他G10货币也走低，尤其是加元。此外，美元兑我们所追踪的多数新兴市场货币下跌(尽管哈萨克斯坦货币贬值)，同时，新兴市场股市跑赢发达股市，显示美联储承诺在减少购债规模的同时通过低息支持经济的做法起到作用，有关新兴市场出现整体危机的担忧消退。

　　·此外，共和党计划投票增加美国政府的债务上限，并于周二晚间毫无意外的通过，也为平复市场情绪带来支持。

　　·今天的焦点是英国央行的季度通胀报告，预期将包括英国央行行长卡尼所作的新前瞻性预测，料将比去年八月份更受关注。问题在于，在央行之前作出前瞻性预测时，一度表示三年内难以实现7%的失业率门槛，但现在这一数据已经相当接近(7.1%)。当然，他们不会这么快放弃前瞻性预测，不过鉴于达到门槛限定的速度如此之快，而且放弃限定之果断，投资者可能不会再相信央行所作的新承诺。市场预期，央行可能利用多项经济指标取代单一的失业率门槛，例如工资、增长和通胀，从而获得更多“回旋的空间”。不过这和之前的通胀目标体系实际相差不大。市场将关注英国央行新的通胀预测，因为这是目前推测货币政策路径较为可靠的一个指标。鉴于目前接近之前所设定收紧政策的门槛，央行可能延迟加息的时间，理论上利空英镑。唯一的问题是，市场是否已经消化这一预期。市场目前认为2到3年内有加息的机会，也就是说，没人相信前瞻性预测。

　　·指标方面，周三法国将率先在欧洲交易时段公布12月份的经常帐收支平衡。瑞士1月份的CPI(经欧盟调和)预期环比下降0.3%，低于11月份的环比增加0.2%。挪威公布第4季度的GDP。整体指数和本土指数预计均将放缓。估计欧元区整体的工业产量12月份环比下降0.3%，不及11月份的环比增长1.8%。年同比增长从3.0%下降到1.8%，令欧元/美元承受下行压力。美国今天没有重大指标公布。

　　·除了英国央行行长卡尼，今天欧洲央行还有三位发言人，而美联储有一位发言人发表讲话。欧洲央行行长德拉吉在会议上发表主题演讲，欧洲央行的Praet 在马德里的会议上发表开幕词，以及欧洲央行的Coeure在德国发表演说。圣路易斯联储主席在“美国及欧元区2014年面临的经济和货币政策挑战”的专题研讨会上发表讲话。

　　欧元/美元

　　·欧元/美元下跌，原因是新任美联储主席耶伦承诺，继续“有步骤地”减少刺激措施的规模。价格目前接近蓝色下跌趋势线。如果跌破1.3618 (S1)的支持位和200周期移动均线，可以证实高点下移，日线图显示，从昨天的走势形成射击星K线图。RSI退出超买区间并且下行，MACD虽然仍然在上涨区间，但落在虚线下方，增加前述突破的几率。另一方面，如果从1.3618 (S1)反弹，则可看住阻力位1.3700 (R1)。

　　·支持位：1.3618 (S1)、1.3555 (S2)、1.3480 (S3)。

　　·阻力位：1.3700 (R1)、1.3735 (R2)、1.3810 (R3)。

　　欧元/日元

　　·欧元/日元周二上升，但在下行通道的上限和200周期移动均线遇阻。如果明确跌破139.15 (S1)支持位，可能证实高点下移，下一个支持位锁定137.55 (S2)。RSI在70附近受阻，而MACD虽处于上涨区间，但即将下穿虚线，证实目前的涨势减弱。另一方面，如果突破141.25 (R1)的阻力，可能预示着12月27日以来的跌势结束。只要价格在通道内形成更低的高点和更低的低点，短期下跌趋势仍然存在。

　　·支持位：139.15 (S1)、137.55 (S2)、136.20 (S3)。

　　·阻力位：141.25 (R1)、142.85 (R2)、144.35 (R3)。

　　英镑/美元

　　·英镑/美元继续上升，突破下跌通道的上限，但在1.6465 (R1)的关口受阻。价格在此阻力位附近仍可能下行，目前我维持中立。只有向上突破前述阻力，才是近期跌势见底的初步迹象。然而，这主要取决于今天的季度通胀报告，以及央行对前瞻性预测所作的调整。

　　·支持位：1.6335 (S1)、1.6260 (S2)、1.6135 (S3)。

　　·阻力位：1.6465 (R1)、1.6640 (R2)、1.6735 (R3)。

　　黄金

　　·黄金轻微上涨，但在触及1290 (R1)的阻力位后回到之前的水平。前景仍然乐观，如果突破1290 (R1)的阻力，可以看住下一个阻力1315。然而，RSI退出超买，MACD即将见顶，我认为回调可能延续，有可能触及1270 (S1)的支持位。

　　·支持位：1270 (S1)、1250 (S2)、1235 (S3)。

　　·阻力位：1290 (R1)、1315 (R2)、1340 (R3)。

　　原油

　　·WTI反复试探100.55 (R1)的阻力位。短期前景仍然乐观，如果突破此阻力，可以首先看住下一个阻力102.00 (R2)。如果明确攻克100.55 (R1)的防线，可能预示着日线图完成双底形态，有望进一步上行。MACD虽处于上涨区间，但即将下穿虚线，而RSI在70附近受阻后下跌，所以不排除进一步的盘整或整固。

　　·支持位：98.80 (S1)、96.50 (S2)、95.00 (S3)。

　　·阻力位：100.55 (R1)、102.00 (R2)、103.80 (R3)。

字号：