AETOS艾拓思: 非农不济，美联储或提前加息？

　　市场消息

　　周五(1月10日)非农终于落下帷幕，此次公布的非农数据也令人感到寒意浓浓。非农新增就业人数仅为7.4万人，大幅低于此前主流预期接近20万人，也远低于前一个月，并创下近三年来最低水平，就业参与率刷新逾35年低点。与新增就业人数糟糕形成鲜明对比的是，失业率却降至6.7%，劳动参与率大跌至62.8%，创下自1978年1月来最低水平。一项包括沮丧和未充分就业者在内的衡量失业人数的更广泛的指标维持在13.1%。美国谘商会宏观经济分析主管Kathy Bostjancic称，12月非农增加7.4万人与其他主要经济数据形成了鲜明的对比，暗示新增雇佣人数的下滑可能被证明是暂时的。

　　美国总统奥巴马周五提名著名经济学家、前以色列央行行长费希尔担任美联储副主席，一位不愿透露姓名的消息人士透露，下任美联储主席耶伦，在其中起了很大的推动作用。同时还宣布了另外两个美联储理事提名。奥巴马还宣布提名近期担任美国财政部国际事务次长的布雷纳德出任美联储理事，并提名美联储现任理事鲍威尔连任理事一职，后者的第二任期将在2028年结束。费希尔是全球最杰出的经济学家之一，他也是多名央行高官的授业恩师，学生包括伯南克和欧洲央行行长德拉基。

　　美国参议院当地时间周一(1月6日)晚间确认耶伦出任第十五任美联储主席，将从2月1日继任。现为美联储副主席的耶伦将是联储百年历史上的首位女性主席。

　　美国劳工部周五(1月10日)公布的数据显示，美国12月份失业率为6.7%，但是美国的失业率远不止于此；美国去年12月非农就业人数增长7.4万人，远不及预期，创2011年1月以来最小增幅。

　　数据显示，美国12月非农就业人数增长7.4万人，远低于预期的增长19.6万人；11月非农就业人数上修至增长24.1万人。美国12月份失业率6.7%，好于预期的7.0%，前值为6.7%。

　　贝莱德全球首席投资策略师Russ Koesterich说，“这和我们过去看到的模式一致。这是 '就业推动的' 经济复苏。”

　　圣路易斯联储主席布拉德周五称，不会依靠单个月非农数据的好坏来考虑美联储是否应当继续缩减QE，同时相对于12月非农就业人数仅增长7.4万，其更关注失业率从7%将至6.7%。另外，他表示美联储看起来很有可能继续缩减购债。

　　里奇蒙德联储主席莱克周五称，美联储公开市场委员会将在下次会议上讨论在下次会议上缩减购债规模100亿美元

　　美国国债价格周五跳涨，指标10年期国债上涨21/32，收益率报2.886%，较周四尾盘下跌8个基点。日低为2.871%，此为逾三周最低。周五稍早，美联储买入33亿美元2020年到期的国债。上周，10年期国债收益率触及约两年半高位3.041%。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.378%；5年期国债收益率报1.628%；指标10年期国债收益率报2.865%；30年期国债收益率报3.801%。

　　美国股市周五涨跌互现， 道琼工业指数收跌7.71点，或0.05%，至16437.05点；标准普尔500指数收高4.24点，或0.23%，至1842.37点。纳斯达克指数上扬18.47点，或0.44%，至4174.67点。本周道琼斯指数收跌0.2%，标普500指数上扬0.6%；纳斯达克指数收涨1%。

　　EUR/USD

　　基本分析：

　　欧元集团主席戴塞尔布卢姆周五接受CNBC采访时表示，欧元区较低的通胀可能已经引起了人们对通缩的担忧，但实际上这(低通胀)是该地区正从危机中复苏的一个迹象。他称，“目前相对较低的通胀是我们处理一些宏观经济问题过程的一部分。如果你加强经济的竞争力，如果你能够降低劳工成本，而这些都是当前欧元区国家的的确确都在做的事情。低通胀是经济复苏的一部分，而且经济重组也无可避免。我不是特别担忧通胀会进一步走低。”

　　戴塞尔布卢姆的担忧与欧洲央行行长德拉基周四在利率决议所发表的言论有异曲同工之处。他称，12月疲软的通胀部分归因于德国在收集数据时技术的变化。他称他预计通胀不会上升。我们可能要经历很长一段时间的低通胀，随后会缓步上升至2%以下，不过距离2%不会太远，

　　尽管德拉基在谈及欧元区金融和经济危机已经结束这个话题时，他认为，现在宣称任何胜利为时过早。戴塞尔布卢姆则要乐观得多。欧洲经济的所有指标都显示出经济进展。一些数据的强势甚至超过我们的预期”，他自信满满地说道。

　　戴塞尔布卢姆也夸赞了欧洲各国在结构性改革上的努力，并指出欧洲各国的财政纪律得到增强，因此增强了国家的信誉。对于在欧洲银行业联盟取得的进展，他更是开心。他预计银行业联盟将刺激信贷流向深受麻烦困扰的经济体。这些经济体中有许多企业想要在不同国家投资，不过融资是主要问题。

　　罗伯特肯尼迪学院的院长David Costa称，“欧洲面临的挑战之一就是流动性机制，欧洲央行将巨大的流动性传导至整个欧洲地区的银行，然后从银行传导至消费者和企业。由于这些资金没有到达市场，尤其是中小企业手中，欧洲的失业率仍令人担忧。不过银行业联盟的建立，将促进该问题的解决。”

　　纽约市场1月10日尾盘芝加哥国际货币市场3月期欧元报1.3667，前一交易日收盘价报1.359，成交量为221897，前一交易日成交量为242975，成交量减少21078；1月9日未平仓合约240207，前一交易日未平仓合约238557，未平仓合约增加1650。

　　技术分析：

　　欧元日K线图上，汇价周五大幅上涨，因美非农差于预期，汇价走势受1.36支撑，短期上方压力1.37；多日日均线趋于平滑；MACD指标双线于零轴线交叉，或金叉；蓝色动能柱缩量。

　　GBP/USD

　　基本分析：

　　英国统计局周五公布的数据显示，11月工业和制造业产出意外停滞，建筑业产出录得逾一年以来的最大跌幅，或表明四季度经济复苏的强劲动能难以维持。数据显示，英国11月工业产出月率持平，预期增长0.4%，前值修正为增长0.3%；11月制造业产出月率同样持平，预期增长0.4%，前值修正为增长0.2%。此外英国11月石油和天然气开采月率下跌0.3%，因北海石油产量的下滑。

　　大多受分析师都认为英镑的走低只是暂时的回调，或者只是反映未来英镑增幅的大小。花旗分析师(Citi)分析师周五表示，“我们并不怀疑英镑上行的趋势已经终结，下周将会公布更多关于英国经济动向的证据。预计这将会推高英镑兑欧元、瑞郎和日元的汇价。

　　英国国债收益率周五全线下滑，因为日内公布的数据显示，英国工业产出不及市场预期，令市场重新考虑英国央行(BOE)将在何时开始升息。在公开市场，2年期英债收益率下滑5.2个基点，至0.508%；5年期英债收益率下滑9.7个基点，至1.742%；10年期英债收益率下滑11.0个基点，至2.8701%；30年期英债收益率下滑6.7个基点，至3.585%。

　　纽约市场1月10日尾盘芝加哥国际货币市场3月期英镑报1.6469，前一交易日收盘价报1.6463，成交量为115084，前一交易日成交量为82105，成交量增加32979；1月9日未平仓合约194134，前一交易日未平仓合约193300，未平仓合约增加834。

　　技术分析：

　　英镑日K线图上，汇价周五日内波动1.64/1.65区间，但收盘呈现十字星，上下影线较长；多日均线上扬缓慢；MACD指标双线零轴线上方胶着平滑，蓝色动能柱消失，交易量萎缩，指标钝化。

　　USD/JPY

　　基本分析：

　　日本财务省周五公布的数据显示，日本截至12月底的外汇储备12,668.15亿美元，此前截至11月底为12,753.52亿美元。财务省稍早表示，11月28日-12月26日期间未对市场进行干预。

　　非农公布后，美元/日元波动范围在103.90至105.41之间。汇价突破近期上行趋势显示上行动力疲软，汇价未来走向还需要进一步观察。

　　纽约市场1月10日尾盘芝加哥国际货币市场3月期日元报9617，前一交易日收盘价报9549，成交量为186161，前一交易日成交量为103058，成交量增加83103；1月9日未平仓合约229073，前一交易日未平仓合约230036，未平仓合约减少963。

　　技术分析：

　　日元日K线图上，汇价周五滑落，支撑于103；日内上冲前期上升通道下轨线未果后回落；10日与25日均线掉头向下，其他多日均线延续缓慢上扬；MACD指标双线持续缓慢分化下行；蓝色动能柱小幅增量。

字号：