纵横汇海：汇市评论1.6

　　纵横汇海 2014年1月6日 星期一

　　本周美国经济数据

　　1月7日 (星期二)

　　21：30 美国11月国际贸易收支?预测逆差400亿?前值逆差406.4亿

　　21：30 波士顿联储总裁罗森格伦发表演说

　　23：00 美国IBD 1月消费者信心指数?前值43.1

　　1月8日 (星期三)

　　03：00 美国FOMC公布12月会议记录

　　03：10 旧金山联储总裁威廉姆斯发表讲话

　　21：15 美国ADP 12月民间就业人数?前值增加21.5万

　　1月9日 (星期四)

　　04：00 美国11月消费者信贷?前值增加140亿?前值增加181.9亿

　　09：00 明尼亚波利斯联储总裁柯薛拉柯塔出席论坛

　　20：00英国央行宣布利率决议

　　20：30 美国Challenger 12月企业计划裁员数量?前值45,314

　　20：45 欧洲央行利率决议

　　21：30 美国一周初请失业金人数(1月4日当周)?前值33.9万

　　21：30 美国初领失业金人数四周均值(1月4日当周)?前值35.725万

　　21：30 美国续请失业金人数(12月28日当周)?前值283.3万

　　1月10日 (星期五)

　　02：30 堪萨斯城联储总裁乔治发表演说

　　21：30 美国12月非农就业岗位?预测增加19.3万?前值增加20.3万

　　21：30 美国12月民间就业岗位?预测增加19.5万?前值增加19.6万

　　21：30 美国12月制造业就业岗位?预测增加1.5万?前值增加2.7万

　　21：30 美国12月失业率?预测7.0%?前值7.0%

　　21：30 美国12月平均时薪?预测+0.2%?前值+0.2%

　　21：30 美国12月每周平均工时?预测34.5?前值34.5

　　23：00 美国11月批发库存?预测+0.6%?前值+1.4%

　　23：00 美国11月批发销售?预测+0.6%?前值+1.0%

　　今日重要经济数据：

　　16：43 意大利Markit/ADACI 12月服务业PMI?预测48.7?前值47.2

　　16：48 法国Markit 12月服务业PMI?预测47.4?前值47.4

　　16：48 法国Markit 12月综合PMI?前值47.0

　　16：53 德国Markit 12月服务业PMI?预测54.0?前值54.0

　　16：53 德国Markit 12月综合PMI?前值55.2

　　16：58 欧元区Markit 12月服务业PMI?预测51.0?前值 51.0

　　16：58 欧元区Markit 12月综合PMI?预测52.1?前值52.1

　　17：28 英国Markit/CIPS 12月服务业PMI?预测60.5?前值60.0

　　17：30 欧元区Sentix 1月投资者信心指数?预测正9.5?前值正8.0

　　21：00 德国12月消费者物价调和指数(HICP)月率初值?预测+0.4%?预测+0.2%

　　21：00 德国12月消费者物价调和指数(HICP)年率初值?预测+1.3%?预测+1.6%

　　21：00 德国12月消费者物价指数(CPI)月率初值?预测+0.3%?前值+0.2%

　　21：00 德国12月消费者物价指数(CPI)年率初值?预测+1.4?前值+1.3%

　　21：30 加拿大11月生产者物价指数(PPI)月率?预测-0.3%?前值-0.3%

　　21：30 加拿大11月生产者物价指数(PPI)年率?预测+0.7%?前值+0.8%

　　21：58 美国Markit 12月服务业PMI终值?前值56.0

　　23：00 美国11月工厂订单?预测+1.5%?前值-0.9%

　　23：00 美国11月耐用品订单修正值?前值+3.5%

　　23：00 美国11月扣除运输的耐用品订单?前值+1.2%

　　23：00 美国11月扣除国防的耐用品订单?前值+3.5%

　　23：00 美国11月扣除飞机的非国防资本财订单?前值+4.5%

　　23：00 美国ISM 12月非制造业指数?预测54.5?前值53.9

　　23：00 美国ISM 12月非制造业企业活动指数?预测56.1?前值55.5

　　23：00 美国ISM 12月非制造业雇佣指数?前值52.5

　　23：00 美国ISM 12月非制造业新订单指数?前值56.4

　　23：00 美国ISM 12月非制造业价格指数?前值52.2

　　XAU 伦敦黄金

　　伦敦黄金1月6 – 10日预测波幅：

　　阻力位：1246 – 1266 – 1287

　　支持位：1224 – 1209 – 1189

　　伦敦黄金1月6日

　　预测早段波幅：1232 - 1246

　　阻力位：1253 – 1266

　　支持位：1226 – 1214

　　SPDR Gold Trust黄金持有量：

　　12月23日 – 805.72吨

　　12月24日 – 805.72吨

　　12月26日 – 804.22吨

　　12月27日 – 801.22吨

　　12月30日 – 798.22吨

　　12月31日 – 798.22吨

　　1月2日 – 794.62吨

　　1月3日 – 794.62吨

　　伦敦黄金在2013年下跌28%，创下逾32年来最大年跌幅，并且结束了12年连续升势，随着美国经济形势改善和通胀持续偏低，金价魅力日渐黯淡。在全年的12个月里，有9个月都是下跌。伦敦黄金在2013年最后一个交易日再次回访1180的重要关口，但此个关键支撑尚可保持完璧，低位仅触及1184.50美元，并在其后引发技术反弹，在1月2日，亦即2014年的首个交易日，金价出现显著升幅至1230水平，延至周五最高触及1230.65美元。去年金价大跌，益发了临近春节时实物黄金的购买者趁低吸纳的机会；而美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，投机者黄金空头仓位仍维持在历史高水平，空头回补或会在近期继续对黄金造成支撑。

　　技术走势分析，要留意去年6月28日已曾触及近三年低点1180.71美元，但当日即告大幅反弹50多美元至1235美元，而12月31日再访此区亦力保不失。故此，有机会金价走势正处于筑底进程，而上周四的涨势，亦同时冲破25天平均线及下降趋向线阻力，短期内料可有进一步反扑。下方较近支持预估为1220及1192美元；至于1180仍视为重要的〝生死防线〞，若在后市遭跌破，则慎防可能因触发止损盘而引燃较深层之下挫，初步下试水平料可至1172及1161美元。反之，在现阶段1180这个关键位置未有失守的情况，若果随后更可进行一段有力反弹，则金价走势有可能正在建构着大型的双底，以8月份高位1433水平视为颈线。短期向上进一步目标可望重探1247以至1260水平。

　　XAG 伦敦白银

　　伦敦白银1月6 - 10日预测波幅：

　　阻力位：21.00 - 21.40 – 22.00

　　支持位：19.70 – 19.30 – 18.20

　　伦敦白银1月6日

　　预测早段波幅：19.80 – 20.40

　　阻力位：20.60 – 21.00

　　支持位：19.60 – 19.20

　　iShares Silver Trust白银持有量：

　　12月24日 – 10009.54吨

　　12月27日 – 9958.64吨

　　12月30日 – 9958.64吨

　　12月31日 – 9958.64吨

　　1月2日 – 9958.64吨

　　1月3日 – 9909.49吨

　　伦敦白银方面，踏入2014年，银价同样自低位反弹，至周五升见最高20.30美元。图表走势所见，自2012年第四季以来，银价一路下行，形成一下降趋向线于20.30美元，暂见上周银价之涨幅亦仅可止步于此区，估计本周若可突破，技术上更可确立银价之短暂回稳倾向，倘若向上可进一步冲破本月份高位20.46美元，则更似是筑起双底作反扑行情，下一级目标为20.80及21.40美元。至于下方支持位可先看19.80及19.40美元，较大支撑预估为18.90美元。

　　欧元承压回调

　　欧元兑美元预估波幅：

　　阻力 1.3710 - 1.3890 - 1.4000 – 1.4250

　　支持 1.3500 – 1.3400 – 1.3350

　　关注焦点：

　　1月6日(一)：欧元区Markit 12月服务业?综合PMI，欧元区Sentix 1月投资者信心指数，德国12月HICP?CPI

　　1月7日(二)：法国12月消费者信心指数，德国12月失业人数，德国12月失业率

　　欧元区12月HICP

　　1月8日(三)：德国11月贸易收支，意大利11月失业率，德国11月工业订单

　　1月9日(四)：法国11月贸易收支，欧元区12月企业景气指数，德国11月工业生产，欧洲央行利率决议(2045)

　　1月10日(五)：法国11月工业生产

　　在刚结束的2013年，美元整体出上半年走强、下半年回落；美元指数在2012年底收报79.769，在2013年7月9日升至全年高位84.783，但之后呈反复回落，年底收报80.035，全年微升0.33%。欧元方面，欧元区银行在年底前汇回海外资产以及德拉吉的言论，均提振了欧元在年尾时段的走势，以至12月27日更触及全年高位1.3892，亦为2011年10月以来最高；年末收报1.3745，较去年1.3194的收市价，上升约4.18%，录得2007年以来最大年度涨幅。然而，在刚踏入2014年，欧元随即遭到大幅抛售，上周五跌至最低1.3581。市场的关注点重回市场基本面，尤其是各国央行的政策前景。虽然，欧洲央行官员此前曾口头承诺短期内不会再度降息，但在美联储料将持续缩减购债力度的背景下，双方央行的货币政策前景仍将是背道而驰，这对于欧元而言将是个持续的利空。市场将在本周三发布的美联储会议纪录中寻找美联储可能有多快进一步缩减购债计划的迹象。

　　图表走势所见，欧元自2008年7月份触高于1.6038以后，则持续着一浪低于一浪的走势，月线图可见之后的两个顶部分别为2009年11月的1.5144及2011年5月的1.4939；过去五年走势整体于一个大型平底三角型内运行，下底在1.2050，交迭着200个平均线；三角顶部见于1.3890，在去年12月27日的一浪急涨中已作了初次到访，但似乎于未能突破下，目前正处于回调走势。较近阻力在10天平均线1.3710。随着50天平均线1.3620亦已告失守，本周需慎防欧元或正以双顶型态延伸更剧烈的回挫；较大支撑预料可看至1.35及1.34水平，型态计算幅度可至1.3350。

　　美元/日圆持续探高

　　美元兑日圆预估波幅：

　　阻力 105.40 – 107.30 – 110.00

　　支持 103.60 – 103.00 – 101.00 – 100.60

　　关注焦点：

　　1月10日(周五)

　　07：50 日本截止12月底外汇储备?前值12,754亿美元

　　13：00 日本11月同步指标?前值+1.2

　　13：00 日本11月领先指标?前值+0.7

　　由于市场预期日本央行将保持超宽松货币政策，美元对日圆上周四继续再创5年高位至105.44。投机者看空日圆与美联储撤回QE和日本央行可能进一步扩大QE有关。去年上半年，安倍晋三上台以后在短时间内出台一系列经济政策，被媒体称为“安倍经济学”。货币宽松、财政政策与增长战略被称为“安倍经济学”的三大支柱，也被称为“安倍三支箭”。在安倍经济学的“三支箭”中，有一项内容为于2014年4月起上调销售税率，即由目前5%分段上调至8%及10%。此举也触发了市场的严重忧虑，各界纷纷担心如此将使得好不容易出现的经济复苏势头再度夭折。而经济的下滑将可能导致日本央行进一步扩大宽松政策；此前，日本央行行长黑田东彦表示，央行决定维持超级宽松的货币政策，并且如果2%的通胀目标受到威胁，将进一步扩大宽松。目前，大多数经济学家表示在明年4月全国范围的消费税施行后，日本央行将会逐步提高刺激规模，如今的焦点已经集中到央行会以何种方式推出刺激计划。除了政府债券，央行也已经通过ETF和房地产信托购买了不少股票。这将与美联储缩减量化宽松的做法完全相左，这又将导致日圆在2014年面临进一步贬值压力。

　　技术形势分析，美元兑日圆在11月中旬升破历时四个多月的三角型态，亦突破了颈线位置于100.60的双底型态，意味着美元还有颇大的上升空间。只要后市未有回破100.60，美元兑日圆之上行趋势料保持完好。倘若以双底幅度计算，则会进一步看至105.40；短期目标料为200个月平均线107.30及110水平，中线则会指向115水平。此外，由2012年9月低位77.11起始至目前的走势，可视为一组上升旗型走势，旗杆就是由77.11至今年5月份高位103.73的涨幅，若从11月份的突破点98.55计算，延伸相应旗杆的幅度则可将目标看至124.77。至于短线较较近支持位则预计在103.60及25天平均线103.10，关键则会见于101水平。

　　英镑高位回落

　　英镑兑美元预估波幅：

　　阻力 1.6620 – 1.6800

　　支持 1.6395 - 1.6260* – 1.6230 – 1.6140

　　关注焦点：

　　1月6日(一)：英国Markit/CIPS 12月服务业PMI

　　1月9日(四)：英国11月商品贸易收支，英国央行利率决议(2000)

　　1月10日(五)：英国11月工业生产?制造业产出

　　英镑兑美元上周四一度冲高至1.6605的近两年半高位之后，便在市场风险情绪转向恶化的背景下大幅走低，至周五低见至1.6395。周四英国的制造业PMI终值数据意外逊于预期，触发英镑的一轮急挫。英国Markit/CIPS制造业采购经理人指数(PMI)从11月的三年高点58.1下跌至12月的57.3。数据让围绕英国经济前景的乐观情绪有所降温。此外，市场风险情绪转向恶化，亦促使英镑进一步承压；接下来本周走势则将取决于英国央行发布的会议决议。

　　技术图表所见，由于近日英镑在1.66关口持续不破，经过上周之回挫后，目前有着见顶回落的迹象，下方较近支持先为25天平均线1.6395，关键估计为1.6260，此区为去年9-12月的横盘顶部位置，同时亦为大型上升趋向线支撑，若然失守，则要慎防回吐压力加剧。以黄金比率计算，50%及61.8%的回吐水平可至1.6230及1.6140。至于上方阻力则预估在1.6620及1.68水平。

　　瑞郎破位上扬

　　美元兑瑞郎预估波幅：

　　阻力 0.9090 - 0.9200

　　支持 0.8800 – 0.8750 – 0.8700

　　关注焦点：

　　1月10日(五)

　　14：45 瑞士12月未经季节调整失业率?预测3.4%?前值3.2%

　　14：45 瑞士12月经季节调整失业率?预测3.2%?前值3.2%

　　16：15 瑞士12月消费者物价指数(CPI)月率?预测-0.1%?前值持平

　　16：15 瑞士12月消费者物价指数(CPI)年率?预测+0.2%?前值+0.1%

　　美元兑瑞郎走势，在去年12月份，美元一直向下探试着0.88关口，上周五曾跌至两年低位0.8796，回到本周则在0.89附近水平呈窄幅拉据，年末收报0.8927，美元兑瑞郎较去年下跌2.49%。但在瑞士央行而言，他们更为关注的是欧元兑瑞郎的走势，年末收报1.2272，较去年上升1.64%。在2013年欧元兑瑞郎的表现应令瑞士当局稍感安慰，至少1.20这个他们订出的下限依然可坚守着。在上半年欧元兑瑞郎更曾一度升至两年高位1.2651，因欧元区经济不断改善，且希腊和塞浦路斯于5月中旬均获得国际援助。不过，下半年欧元兑瑞郎震荡下行，纵然欧元区基本面仍在持续改善，不过，美联储缩减QE预期的持续发酵，引发部分避险资金流入瑞郎，打压欧元兑瑞郎。至12月17日更跌落1.2160水平，接近于1月份低位1.2062，但总括全年，1.20这个关卡仍是可近观而未有越界。在最近两个季度利率决议声明中，瑞士央行行长乔丹不但表现出坚守欧瑞1.20下限目标的决心，而且还不断重申瑞郎汇率仍持续处在高位。瑞士央行于12月12的会议上宣布维持三个月伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)目标区间在0.00-0.25%不变，并维持欧元兑瑞郎汇率1.20下限的政策不变。展望2014年，随着美国经济加速复苏、欧元区基本面持续改善，瑞郎有机会重新充当着融资货币的角色，令美元兑瑞郎有望作适度反扑。

　　技术图表所见，预料美元兑瑞郎短线尚见处于争持走势，下方的关键依然是0.88关口，但上方已突破25天平均线，为是一个重踏升轨的初步讯号，再而周五企稳于0.90关口之上，则有机会以双底型态作进一步涨幅延伸，其后目标料可至100天平均线0.9090及0.92水平。至于下方较大支持则估计在0.8750及0.87水平。

　　澳元四面楚歌

　　澳元兑美元预估波幅：

　　阻力 0.8970 - 0.9000 – 0.9080/0.9100**

　　支持 0.8795 - 0.8550

　　关注焦点：

　　1月7日(周二)：08：30 澳洲11月商品/服务贸易收支

　　1月9日(周四)：澳洲11月零售销售?11月建筑许可

　　技术图表分析，在11月21日，澳元走势已勾划出一组头肩顶型态，结果在当日下破颈线位置0.9275之后，澳元亦展开新一轮跌浪，纵然下跌步伐不见得急劲，但总算顺滑地持续走低；倘若以型态顶部的幅度计算，下试目标可至0.8795。另外，由08年10月低位0.6004至11年7月高位1.1108，其50%之回吐水平则会看至0.8550。至于上方一个值得关注的阻力在0.8980，此区为近月形成的下降趋趋向线；附近亦见位于0.9010的25天平均线，只要澳元未有返回此区上方，预料澳元兑美元将持续下滑趋向。

　　纽元弱势下行

　　预估波幅：

　　阻力 0.8250 - 0.8340 - 0.8400*

　　支持 0.8100 - 0.8000 - 0.7935

　　关注焦点：

　　1月7日(周二)：新西兰11月贸易收支

　　1月9日(周四)：新西兰11月建筑许可

　　纽元兑美元方面，10天平均线初步跌破25天平均线，形成利淡交叉；随着价位受压着中短期平均线，纽元短期有机会仍陷于下滑状态。较近支撑估计在0.81及0.80，关键则会看至0.7935。向上阻力则预估先在0.8250及0.8340，关键则会直指0.84水平。

　　美元/加元 争持待变

　　要闻简报：

　　加拿大12月制造业PMI降至53.5，为四个月低位

　　预估波幅：

　　阻力 1.0760 – 1.0850 – 1.1000

　　支持 1.0605* - 1.0555 - 1.0500 - 1.0445

　　关注焦点：

　　1月6日(一)：加拿大11月生产者物价指数(PPI)

　　1月7日(二)：加拿大11月贸易收支，加拿大Ivey 12月经季节调整的PMI

　　1月9日(四)：加拿大12月房屋开工?建筑许可，加拿大11月新屋价格

　　1月10日(五)：加拿大12月就业数据

　　图表走势所见，由10月至今美元兑加元的上升走势，构成一上升趋向线于1.0630，而近日价位正测试着此趋向线，倘若后市跌破此区，则美元兑加元有机会展开一段较大幅度调整，黄金比率计算，38.2%及50%之回调水平为1.0555及1.05，扩展至61.8%则为1.0445。至于本月两个高位1.0707及1.0737则为阻力参考，若可突破，则反会成为双底型态展开上行，预料下一级目标将看至1.0760及1.0850水平，关键将直指1.10关口。

　　CLG 2月期油

　　美国原油供应充足令国际原油价格承压，加之部分交易商提前获利了结，去年12月31日，纽约2月原油期货结算价跌至98.42美元；2013年全年的原油价格录得约7.2%涨幅，成为美国市场今年表现较好的大宗商品之一。不过，在新的一年，预料油价难以维持显著涨势，美国原油库存仍处于高位，得益于水力压裂技术等新技术的使用，美国页岩石油和天然气的商业化开采推动了美国油气供应的大幅增加。美国供应充裕仍将给油价带来压力。此外，由于美国联邦储备委员会宣布从2014年1月份开始实施量化宽松货币政策的退出，加上美国经济数据向好助燃美元走高，美元走强相应降低了以美元计价的石油的投资吸引力。另外，日前有报导称，利比亚部分油田在上周日重新开始生产，该消息也压低油价。

　　美国能源资料(EIA)上周五公布的数据显示，前一周美国馏分油库存增加500万桶，至逾两个月来最高，因燃料油需求受创，而产量逼近创纪录水平。至于原油库存则连降第五周，前一周减少700万桶，较分析师预期的减少300万桶多出逾一倍。然而，市场人士更为关注馏分油库存增加上面，拖累纽约2月期油进一步走低，收报93.96美元，录得逾6%的周度跌幅，为2012年9月以来最大单周跌幅。技术图表分析，2月期油于12月27日升上100美元关口，高见100.75的两个月高位，止步于100天平均线下方；目前100天线处于100.60美元，将视为后市一个重要阻力；下方的重要支持则会指向去年11月低位91.77美元，由于上周油价的跌势而下破上升趋向线，扭转了近月以来之上扬势头，短线料油价仍会倾向低位试探。较大支持位预估在55周平均线90.20及85.60美元。上方较近阻力可留意96及25天平均线97.20美元。

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