纵横汇海：汇市评论10.28

　　市场焦点：

　　10月28日 (星期一)

　　美国9月工业生产月率，制造业产出月率

　　美国9月产能利用率

　　美国9月成屋待完成销售

　　美国达拉斯联邦储备银行10月制造业指数

　　10月29日 (星期二)

　　美国9月PPI

　　美国9月零售销售

　　美国标普/Case-Shiller 8月20个大都会地区房价指数

　　美国8月企业库存

　　美国10月消费者信心

　　美国达拉斯联邦储备银行10月服务业业指数

　　10月30日 (星期三)

　　美国ADP 10月就业报告

　　美国9月CPI

　　美国9月实质所得

　　美国克利夫兰联邦储备银行9月CPI指数

　　美国美国联邦公开市场委员会(FOMC)利率决议(深夜0200)

　　10月31日 (星期四)

　　纽西兰央行利率决议(清晨0400)

　　日本央行利率决议(早上1100)

　　美国初领失业金人数

　　美国10月芝加哥采购经理人指数(PMI)

　　11月1日 (星期五)

　　中国10月官方制造业PMI

　　汇丰中国10月制造业PMI终值

　　美国Markit 10月制造业PMI

　　美国供应管理协会(ISM)10月制造业指数

　　今日重要经济数据：

　　17：00 意大利10月企业信心?预测97.1?前值96.6

　　19：00 英国工业联盟(CBI)10月零售销售差值?前值34

　　21：15 美国9月工业生产月率?预测+0.4%?前值 +0.4%

　　21：15 美国9月制造业产出月率?预测+0.4%?前值+0.7%

　　21：15 美国9月产能利用率?预测78.0%?前值77.8%

　　22：00 美国9月成屋待完成销售?前值107.7

　　22：00 美国9月成屋待完成销售月率?预测-0.5%?前值-1.6%

　　22：30 美国达拉斯联邦储备银行10月制造业指数?前值12.8

　　XAU 伦敦黄金 -

　　上周金价因非农数据利好支撑，带动价格上行破位，随后进一步走高，直至周五金价仍呈现强势发展，升至1355.20美元，为9月20日来最高水平。美国公布了一系列令人失望的经济数据，巩固了对美国联邦储备理事会(FED)将保持完整刺激计划直至2014年的预期。尽尽管美元指数从近九个月低点反弹，但金价仍录得升幅。近来美国经济数据疲弱，华府预算问题仍笼罩不确定性，提高了黄金的避险魅力，使金价在不到两周内就劲扬8%或将近100美元。

　　技术走势而言，目前向上首个目标先为1358及9月19日高位1374美元，下一级则为1393及1400美元。另一方面，亦要留意7月24日高位1347.69美元，在此后至今的走势中勾划出头肩顶型态的雏型，虽然以目前形势看，出现机率不大，但万一金价意外出现较大幅度之回挫，则相等于完成了右肩部份，届时将令金价技术面再陷疲弱。此外，相对强弱指标亦见自超买边缘回落，纵然现阶段仍以买入为主线，但亦需警剔着回调的风险，较可取的策略应该是等待回低位后再行买入。下方较大支持预估在1335水平；而只要金价在后市未有跌破100天平均线1324水平，则料仍会保持着上升趋向。而在周在线看，月中金价于1250一线得到支撑反弹后，连续两周的强势反弹，正初步走出双底型态的迹象，预估上方阻力位于1363美元，此区为自8月28日高位1433.31跌至10月15日低位1251.66美元的0.618反弹水平，进一步阻力则看1433水平，金价可攀上此区，亦即完成了双顶型态，关键将是可成功破位后则可望延伸更为显著的升势。

　　SPDR Gold Trust黄金持有量：

　　10月14日 – 889.13吨

　　10月15日 – 889.13吨

　　10月16日 – 885.53吨

　　10月17日 – 882.23吨

　　10月18日 – 882.23吨

　　10月21日 – 871.72吨

　　10月22日 – 878.32吨

　　10月23日 – 878.32吨

　　10月24日 – 876.52吨

　　10月25日 – 872.02吨

　　伦敦黄金10月28日 - 11月1日预测波幅：

　　阻力位：1376 – 1390 – 1407 - 1427

　　支持位：1341 – 1328 – 1313 - 1296

　　伦敦黄金10月28日

　　预测早段波幅：1341 – 1362

　　阻力位：1369 – 1378

　　支持位：1328 – 1313

　　XAG 伦敦白银 -

　　伦敦白银方面，从图表所见，不难看到自九月中至今已形成一组双底型态，并刚在上周二冲破颈线位置22.46，纵然上周出现回吐，但收盘位险守着颈线位置未破，只要可继续持稳其上，估计银价仍可望向上大幅推进。量度幅度1.98美元计算，上延目标可至24.44美元。较近阻力亦可参考一大型下降趋向线22.97美元，穿破此区将更好确认白银之上升势头；续后阻力则预估在23.20及24.10美元。下方支持则再以颈线为依据，较大支持位则预计在22.10及21.40美元。

　　iShares Silver Trust白银持有量：

　　10月14日 – 10445.30吨

　　10月15日 – 10391.35吨

　　10月16日 – 10391.35吨

　　10月17日 – 10391.35吨

　　10月18日 – 10391.35吨

　　10月21日 – 10391.35吨

　　10月22日 – 10367.38吨

　　10月23日 – 10442.30吨

　　10月24日 – 10442.30吨

　　10月25日 – 10442.30吨

　　伦敦白银10月28日 – 11月1日预测波幅：

　　阻力位：23.10 – 23.60 –24.10

　　支持位：21.90 – 21.30 –20.00

　　伦敦白银10月28日

　　预测早段波幅：22.20 – 22.90

　　阻力位：23.10 – 23.60

　　支持位：21.90 – 21.30

　　EUR 欧元 - 欧元维持走稳

　　欧元维持走稳

　　欧元兑美元周五小幅上升，在两年高位下方徘徊，尽管德国Ifo企业景气判断指数疲弱，但无损投资人对欧元的青睐。德国Ifo企业景气判断指数六年内首次意外下滑，引发投资人担心欧元走强对欧元区出口商的影响。周四欧元区公布的民间企业调查也不及预期，显示欧元区经济复苏已经停滞。不过，鉴于市场预期美联储将维持量化宽松政策直至明年初，相比而言，市场人士预计欧洲央行不会改变货币政策，故此投资者继续在兑美元的交易中最看好欧元。迎来本周，投资人将关注美联储货币政策会议，美联储将可能暗示将维持目前的购债规模，这对美元不利。在本月稍早部分停运16天后，美国政府正补发积压的经济数据。这些数据大致支持了美联储需要维持目前购债规模，以支撑自夏季末已经放缓的经济复苏的观点。分析师预计，下周二和周三美联储货币政策会议上政策制定者将决定维持目前每月850亿美元的购债规模。他们预计美联储将维持这一规模直至明年3月。

　　技术走势而言，MACD已重新展现利好交叉；另外，欧元兑美元于9月18日突破了8月20日的1.3452；同时，亦突破了近三个月之争持顶部，只要后市未有回破此区下方，料欧元兑美元仍有机会延伸另一浪升势，目标可看至1.3850及1.3950，后者为引伸自2008年7月高位1.6038下延至今的下降趋向线，故相信欧元上试此区料遇较大阻力，但同时若可破位则应可组建更大幅度之反扑走势，进一步关键则见于1.40关口及1.4170水平。然而，相对强弱指标及随机指数均已介入超买区域，故要警剔出现回调的风险。较近支持见于1.3750及10天平均线1.3680；至于重要支撑则继续注目于1.3450水平。

　　关注焦点：

　　周一：意大利10月企业信心

　　周二：法国10月消费者信心指数

　　周三：德国10月就业数据，欧元区10月企业景气指数，德国10月通胀数据

　　周四：德国GfK 11月消费者信心指数，法国9月消费者支出，意大利9月失业率，欧元区10月通胀率，意大利10月通胀数据，欧元区9月失业率

　　欧元兑美元预估波幅：

　　阻力 1.3800 – 1.4000 – 1.4170

　　支持 1.3750 – 1.3680 - 1.3450*

　　JPY 日圆 - 美元探试三角底部

　　美元探试三角底部

　　美国联邦储备理事会(FED)将维持资产购买计划至明年初的预期升高，打击美元近日走势。但美元兑日圆受支撑，因预期日债和美债间的利差将让美元计价资产更受日本投资人青睐。10年期美国公债收益率周三跌至三个月低点，令人失望的美国就业报告打消了任何有关美联储将在今年缩减购债的预期。但10年期日本公债收益率周四跌破0.60%，为5月9日来首次。之前对于日本投资者将加大海外投资的预期没能实现，因为日本收益率下跌幅度不足以提升海外投资的吸引力，一些机构投资者反而汇回了资金。美联储将在本周二和周三召开会议，外界认为其不太可能在2014年3月前缩减每月购债规模。

　　技术图表所见，过去三个多月，美元兑日圆走势陷于窄幅争持，并且随着波幅逐步收窄，已筑起了一组三角型态，目前其上顶及下底分别处于99.40及97。由于价位走势已进入了三角末端的区域，可预料美元兑日圆很快将可望作出突破，摆脱近期的争持局面。倘若美元可向上突破，估计下一个测试阻力将为9月11日高位100.60，由于此区亦可视为双底颈线，估计再而冲破此区，则更可强化其上试动力，进而上望101.50及103.70，中期目标则指向104.60。另一方面，近日已见美元再试底三角底部，预料若果破底延伸支持先会看95.80，续后可留意93水平。另外，以2012年9月13日低位77.11至今年5月22日高位103.73的升幅作计算，38.2%及50%的回吐水平为93.70及90.55，61.8%则会达至87.40。

　　关注焦点：

　　周三：日本9月工业生产

　　周四：日本10月制造业采购经理人指数(PMI)，日本央行利率决议(早上1100)，日本9月建筑订单，房屋开工

　　美元兑日圆预估波幅：

　　阻力 99.40* – 100.60 – 101.50 – 103.70 – 104.60

　　支持 97.00* – 95.80 – 93.70 - 93.00 – 90.55

　　GBP 英镑 - 英镑技术转稳

　　英镑技术转稳

　　本周市场将关注美联储在本周二和周三召开的议息会议，预料美联储会把经济刺激措施维持在当前规模。另外，ADP的民间就业报告将在周三公布，料显示10月民间部门非农就业岗位增加。和劳工部10月就业报告不同，ADP报告未纳入考虑政府部分停运期间暂时流失的公共部门岗位，所以或许不能更清晰地体现失业率的情况。周二将公布的美国经济谘商会指数将考量政府停运的影响，并显示这对美国消费习惯造成了多大冲击。

　　英镑兑美元上周五小幅下跌，数据显示英国第三季经济增幅符合预期，但英镑跌幅受限，因经济成长步幅加快。英国公布第三季经济成长0.8%，高于第二季的0.7%，但投资人和投机商大致已经消化了这一结果。英镑兑美元低见至1.6150，但距离周三触及的高位1.6258美元不远。英镑自7月9日触及三年低点1.4814美元以来已经升近10%，受到显示英国经济持续增长的数据以及美联储极度宽松货币政策带动。

　　技术图表所见，英镑兑美元本月在1.59水平上方筑起底部，并在美元回弱的情况下，近两周快速抽升，重新攀上25天平均线之上；同时，MACD及随机指数亦见掉头走高，令英镑兑美元的技术前景得以改善。预计当前上望目标可至月初高位1.6260，进一步将看至延伸自09年8月的大型趋向线位置1.6325以及1.64水平。另一方面，下方支持预估为25天平均线1.6090及1.59水平。

　　关注焦点：

　　周一：英国工业联盟(CBI)10月零售销售差值

　　周二：英国9月消费者信贷，抵押贷款发放金额，抵押贷款批准件数，M4货供额

　　周四：英国GfK 10月消费者信心指数，英国Nationwide 10月房价指数

　　周五：英国Markit/CIPS 10月制造业PMI

　　英镑兑美元预估波幅：

　　阻力 1.6260 - 1.6325 - 1.6400

　　支持 1.6090 – 1.5900*

　　CHF 瑞郎 - 美/瑞反复走软

　　美/瑞反复走软

　　图表走势所见，美元兑瑞郎于9月份处于反复下跌的进程中，而原先在8月份多次碰及0.9150水平而未有跌破，但自9月18日失守以后，亦未见有回返此区上方。现阶段预料美元兑瑞郎仍有机会维持向下倾向，进一步下试支撑将可看至0.8850以至0.88水平，进一步则指向0.8566的2011年10月27日低位。另一方面，上方阻力则预估在0.90及25天平均线0.9050，较大阻力则还看0.9150水平。

　　要闻简报：

　　瑞士9月贸易顺差为24.9亿瑞郎

　　关注焦点：

　　周三：瑞士瑞银集团(UBS)9月消费指标，瑞士KOF 10月领先指标

　　周五：瑞士CS/SVME 10月采购经理人指数(PMI)

　　美元兑瑞郎预估波幅：

　　阻力 0.9000 – 0.9050 - 0.9150

　　支持 0.8850 – 0.8800 – 0.5866

　　AUD 澳元 - 澳元下试上升趋向线

　　澳元下试上升趋向线

　　投资人将注意力放在本周美国联邦储备理事会(FED)货币政策会议，预计届时美联储会暗示将坚持目前的购债规模。 上周二美国公布9月非农就业岗位增幅小于预期后，投资人担心在美国政府部分停运16天前，美国经济已经在放缓。上周五数据显示，美国9月扣除运输的耐月品订单较前月升下滑0.1%，这可能显示因对政府支出的不确定性，企业暂停投资。美国政府正在补发因政府关门而推迟的数据，这些数据大致支持了美联储需要维持目前购债规模，以支撑自夏季末已经放缓的经济复苏的观点。预计本周二和周三美联储货币政策会议上政策制定者将决定维持目前每月850亿美元的购债规模。

　　美国白宫决定提名美联储副主席耶伦在伯南克离任后接任美联储主席，这令市场认为美联储将继续目前的刺激计划水准。耶伦所持的观点同伯南克类似，且被视为是美联储量化宽松政策背后的设计师。白宫周五表示，耶伦提名的文件已经送呈参议院，之前CNBC电视援引消息人士报导，参议员Rand Paul计划“阻止”耶伦的提名。

　　技术走势分析，澳元兑美元自月中冲穿0.95水平后，持续探高至上周出现回落；虽然相对强弱指标及随机指数已介入超买区域，但只要价位作守住上升趋向线，则仍未有破坏当前上升势头；目前趋向线支持见于0.9550。若果以自4月11至8月5日的累积跌幅计算黄金比率，0.5及0.618的反弹水平将可看至0.9715及0.9920。至于250天平均线位置0.9890亦可视为重要目标。下方较大支持则预估在25天平均线0.9480及0.9380水平。

　　关注焦点：

　　周四：澳洲第三季出口物价?进口物价，澳洲9月建筑许可，澳洲9月民间信贷

　　周五：澳洲第三季生产者物价指数(PPI)

　　澳元兑美元预估波幅：

　　阻力 0.9715 – 0.9890 - 0.9920

　　支持 0.9550 - 0.9480 – 0.9380

　　NZD 纽元 - 关注0.82支撑

　　关注0.82支撑

　　美国商务部上周五公布，衡量企业支出计划的指标--扣除飞机的非国防资本财订单上月下降1.1%。这可能显示，随着华府财政之争升温，企业也在缩减开支。易波动的飞机订单大增，扶助整体耐用品订单在9月增加3.7%，升幅高于预估；但扣除运输设备的耐久财订单下滑0.1%。数据显示，企业削减投资计划或许是因为华盛顿政治僵局可能造成政府无力支应承付款项，不过也可能是因为从更宏观上看，对经济状况滋生疑虑。另外，汤森路透/密西根大学周五公布的调查显示，美国10月消费者信心指数终值挫至73.2，为2012年12月以来最低，受累于经济疑虑。政府僵局最终在10月得以化解，但政府部分停运不仅让成千上万的人数周内没有工作，还导致一系列经济数据延迟公布。虽然经济在政府部分停运之前就已经表现不佳，但经济分析师估计，停运引发政府产出减少，并打击消费者和企业信心，将从第四季国内生产总值(GDP)环比年率中抹去多达0.6个百分点。周五的数据也给第三季GDP展望带来不祥征兆。扣除飞机的非国防资本财出货9月下滑0.2%。政府在计算整体经济增幅时直接使用这一“核心”出货量指标，该指标在第三季的三个月里有两个月下滑。上周公布的数据大致支持了美联储需要维持目前购债规模，以支撑自夏季末已经放缓的经济复苏的观点。预计本周二和周三美联储货币政策会议上政策制定者将决定维持目前每月850亿美元的购债规模。

　　纽元方面，同样因央行对提高利率持犹豫态度，纽元兑美元连续三日下挫，周五跌至0.8274，并录得自9月份以来的最大单周跌幅。纽西兰联储主席惠勒此前表示，他担忧利率上涨会推高纽元汇价并损害出口。两年期的利率掉期连续第七天下跌。技术走势分析，预计中期重要支撑在250天平均线0.82水平，由于自五月中旬跌破250天线后，纽元则持续受压于此指标，直至9月中才重返其上，因此，若果纽元再次失守，则此行之上涨势头将告终结，进一步下探支撑料会看至0.8125及100天平均线0.8040。不过，在10月初却见低位险守着250天平均线，续后更呈大幅反弹，故有机会这可视为一组后抽动作，可望在短期内迎来更为强力之反扑。至于向上阻力则预估在0.84及0.8540，其后目标为4月30日高位0.8587。

　　关注焦点：

　　周四：纽西兰央行利率决议(清晨0400)，纽西兰9月建筑许可，纽西兰国民银行10月企业信心调查

　　预估波幅：

　　阻力 0.8400 - 0.8540 – 0.8587

　　支持 0.8200 - 0.8125 – 0.8040

　　CAD 加元 - 央行声明打压加元下跌

　　央行声明打压加元下跌

　　加元兑美元上周五下跌至一个半月低位，因加拿大央行改变政策措辞，令投资人相信利率将保持在低位的时间将较预期更久。加拿大央行上周三表示，经济乏力以及通胀持续疲弱意味着，升降息的机率各占一半，一改此前连续18个月发出的加息警告。加拿大央行发布声明维持指标利率在1.0%不变，并不再发出可能加息的暗示，其政策立场意外转变。主要交易商周四预期，加拿大利率将维持在低点更长的时间。他们指出，加拿大央行将维持指标利率于1%至2015年上半年。经济成长令人失望，而消费者债务水准偏高，令央行保持谨慎。

　　美元兑加元上周连涨三日，至周五最高触及1.0461，此为9月初以来最高。技术图表所见，美元兑加续见陷于区间反复，下方维持在1.0270筑起底部，上方则先探1.05，但预料此段争持幅度有机会向上调整。进一步阻力预估在1.0570及7月5日高位1.0608。另一方面，下方较近50天平均线1.0370及1.0320水准。

　　关注焦点：

　　周二：加拿大9月PPI

　　周四：加拿大8月国内生产总值(GDP)

　　周五：加拿大RBC 10月经季节调整制造业PMI

　　预估波幅：

　　阻力 1.0500 - 1.0570 - 1.0608

　　支持 1.0370 – 1.0320 - 1.0270

　　CLZ 12月期油

　　美国原油期价上周失守100美元关口，至周四一度跌至95.95的四个月低位，市场焦点放在美国原油供应大幅增加，因炼厂进行季节性维护，迫使美国出产的原油堆积库存。周三数据显示美国原油库存大幅增加，至6月来最高水平。美国能源资料协会(EIA)称，自9月中以来，美国原油库存总计增加2,400万桶，因每日大约130万桶的炼油产能被关闭。至周五油价才见显著回稳，收报97.85美元，因交易商押注炼厂开工率增加以及以及中西部的新输油管道将使原油库存增速放缓。整周收跌3%，为连续第三周下跌。油市还关注美国和伊朗间的磋商，观望何时以及是否制裁会被解除。一旦对伊朗的制裁被放松，就可能推低油价。

　　技术图表分析，自7月份以来，纽约12月期油价格基本上都运行于101水平上方，至本月终见陷入于此区下方徘徊，印证着三个多月在高位区间盘整后，来到这个时间正面临着较大幅度之下调。以4月18日低位85.61至8月28日高位112.24美元的涨幅计算， 0.618之回调将会看至95.80美元。进一步目标预料可至92.70及200周平均线91.50美元。不过，在近月来的持续下跌后，相对强弱指标及随机指数均已徘徊于超卖区域多时，目前价位正在探试着250天平均线支撑，故要提防若本周可在此区附近回稳，或会先呈现一段技术反弹。上方阻力预估为100美元关口及25天平均线101.60，较大阻力见于100天平均线103.30美元。

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