国汇亚洲：美国债务本周触及上限 市场行情全看美国演绎

　　上周市场回顾: 上周最重要的经济事件莫过于美国关于提高债务上限的谈判。在上周四，美国众议院议长博纳提出了一个为期六周的短期上调债务上限的提议，这个提议大大的提升了市场的风险情绪，日元、瑞郎、黄金等传统的避险属性强烈的品种均受打压。黄金更是在美债问题可能会出现好转的情况下，周五单日大跌到1260美元/盎司附近。不过周末时段，经过两党的互不相让、难以妥协的谈判，也由于美国总统奥巴马不希望政府在六周后再次面临现在同样的局面，所以奥巴马并没有同意这样的一个计划。美国当地时间，周六众议院议长博纳正式宣布于奥巴马的会谈谈崩，没有达成一致，导致了今天的非美货币包括黄金的普遍小幅高开。

　　美国两党继续添堵

　　备受市场人士关注的IMF和世行的2013年年会在华盛顿落下了帷幕，与会的官员学者对如何应对全球经济风险和挑战进行了讨论。有观察人士认为，此次IMF和世行年会向全球传递出三个明确信号，即美国需履行好最大储备货币发行国责任;发达国家退出量化宽松政策需谨慎;全球经济治理改革的步伐应加快。美国驴象两党谈判上周末再度陷入僵局，众议院议长博纳当地时间周六上午承认，他们与奥巴马的谈判已经崩溃，目前，市场的最后希望已然落到了参议院两党领袖的身上。不过，目前参议院的磋商在另一个问题上也陷入僵局，那就是民主党方面推动解除早前一次预算纠纷后达成的自动预算削减，而共和党反对这一提议。事实上，两党分歧严重依旧。不少支持债务上限短期延期方案的共和党议员希望部分政府部门关门，以继续在医改问题上作斗争。奥巴马则认为解决政府关门、债务违约问题是前提，然后再是政策谈判，需要更长期提高债务上限。两党无休止的争斗已经让民众厌倦，两党形象均下滑，共和党支持率更创新低。有美国媒体评论称，美国正濒临一场前所未有的、灾难性的联邦债务危机，如何全面解决财政和债务问题则“没有明确方向”。目前，市场焦点转向参议院多数党领袖里德和少数党领袖麦康奈尔，因为在过去5年美国曾多次濒临陷入财政危机，每一次白宫与众议院谈判崩溃后，都是依靠参议院领袖达成妥协，在最后一刻找到解决方案。按照里德的话说，气氛坦诚，但谈判仅处于起步阶段。里德表示，共和党人不应该想着从政府“开门”和调高债务上限方案中捞取好处。不过，里德和麦康奈尔的谈判目前尚未出现明显进展。

　　黄金走势受多方影响

　　美国银行(Bank of America)商品主管Francisco Blanch近日称黄金投资者们受到了三个问题的影响。这三个问题分别是：1、目前黄金的熊市：黄金从2011年的最高点1900美元/盎司高点下跌到上周1260美元/盎司附近。下跌幅度超过30%，而且黄金投资需求是要大于珠宝加工或者工业需求的。；2、黄金基本面的糟糕状况。在美元表现不好的情况下，金价会有所支撑，但目前美元表现尚可。另外就是真实利率，这也在伤害黄金。2012年7月的10年期国债利率为1.4%，通胀率也是 1.4%，也就是0真实利率。而目前，10年期国债利率为2.68%，通胀未1.5%，真实利率有提高。；3、黄金的价格和大宗商品密切相关。金价在目前来看，确实处在偏低水平。1980年，金价曾经涨到当时的历史高度850美元/盎司，以通胀幅度计算，在今天这一价格为大约2400美元/盎司。但事实上，20世纪80年代，黄金平均价格为612美元/盎司，以平均通胀计算，在今天约为1700美元/盎司。

　　主流货币本周基本面分析

　　本周市场市场最大的关注点仍然是美国两党没完没了的争执，无论是政府财政预算还是债务上限的问题，都已经让市场人士所感到厌烦但又不敢充耳不闻。首先是美元：美国问题依旧是整个世界经济的最大关注点，美元的走势也将被两党的谈判所影响。美元指数与美国股市上周同步上涨，标普500指数也录得3.5%的周涨幅。美元和每股的同时上涨是由于市场对于美国债务危机即将通过两党的协议而得到解决的此种乐观的预期。不过，周末博纳已经宣布了与奥巴马谈崩，解决债务上限的途径只有通过参议院，不过参议院也不容乐观。周末参议院方面投票拒绝了民主党将债务上限延长至明年底的方案，债务谈判乍暖还寒。由于美国仍未能就债务上限问题达成协议，市场避险情绪或将再度主导市场。然而，随着债务上限最终日期10月17日的逐步临近，我们可以看到目前共和党与民主党两者的态度都逐渐出现缓和。如果美国能及时达成解决方案，美元仍将得到提振。结合目前美国部分非重要部门持续停摆，导致了一系列美国数据的延迟发布，包括通胀数据、新屋销售、贸易帐以及赤字等。其中最重要的莫过于非农就业数据，由于此数据最快可在政府停摆部门重新开启后的一天发布，那么就少了之前投机者周末不持仓的限制，势必会对市场造成更大的波动。而且从之前的联储纪要文件中看出，9月份离缩减QE只有一步之遥，因此一旦停摆部门重新开门，非农数据得以公布，美元的走势将会有巨大的波动。接着是欧元：欧元上周在美债危机有望解决的局面下，欧元出现了超过150点的回调。欧央行曾在本月初表明，只有在欧元区再次出现危机的威胁情况下，才会开启新一轮的长期在融资操作(LTRO)。本周欧元的数据将显示欧元区经济是否加速转暖的情形。其中周二的十月份欧元区、德国ZEW条查结果以及周三欧元区通胀数据最为重要。如果数据显示欧元区经济仍然持续恢复，在欧央行维持按兵不动的局面下，欧元仍有走强的可能。英镑：英镑上周在债务上限可能达成一致的了关于旗下，大幅下错了超过300点。不过从日线图看，英镑仍然踩在之前的上升趋势线上方，勉强的维持着自7月份以来的上升趋势。本周需要继续关注英国的基本面数据，一旦基本面数据利好，对于英国提前退出宽松政策有所促进，那么我们将有可能继续看到英镑强势的归来。澳元：本周澳元将受到中国经济数据的巨大影响。中国方面利好的新闻将对澳大利亚的矿业部门出口起到刺激作用。本周五中国将公布3季度GDP同时中国9月零售销售数据以及9月工业生产等都将于周五同时公布。市场普遍预期这些数据将显示中国经济继续保持增长。如果数据好于预期，将为澳元带来支撑。如果本周的中国数据出现回落，澳元的反弹将受到危险。此外，澳元/美元的走势一直与市场整体的风险情绪息息相关。因此，本周美国的债务上限谈判问题也将对澳元走势产生一定影响。

　　本周重要的财经事件：

　　2013-10-14 21:00 欧元 欧元区和欧盟财长会议(至10月15日)

　　2013-10-14 23:30 欧元 欧洲央行执行委员会委员科尔参加有关“金融机构风险承担、监管与实体经济”的讨论

　　2013-10-15 00:00 欧元 欧洲央行管委诺沃特尼在哥伦比亚大学发表讲话

　　2013-10-15 08:30 澳元 澳储行公布货币政策会议纪要

　　2013-10-17 欧元 欧洲央行管委会会议无利率决议

　　2013-10-17 01:30 美元 堪萨斯联储主席乔治发表讲话

　　2013-10-17 02:00 美元 美联储公布褐皮书

　　本周重要的财经数据：

　　2013-10-14 08:30 澳大利亚8月房屋贷款许可件数月率 前值2.4% 预测-2.5% 终值-3.9%

　　2013-10-14 09:30 中国9月生产者物价指数年率 前值-1.6% 预测-1.4% 终值-1.3%

　　2013-10-14 09:30 中国9月消费者物价指数年率 前值2.6% 预测2.8% 终值3.1%

　　2013-10-14 15:15 瑞士9月生产者/进口物价指数年率 前值0.20% 预测0.0% 终值0.0%

　　2013-10-14 17:00 欧元区8月工业生产年率 前值-2.1% 预测-2.5%

　　2013-10-15 12:30 日本8月工业生产年率终值 前值-0.20%

　　2013-10-15 14:45 法国9月消费者物价指数年率 前值0.90%

　　2013-10-15 14:45 法国9月消费者物价调和指数年率 前值1.00% 预测1.00%

　　2013-10-15 16:30 英国9月零售物价指数年率 前值3.3% 预测3.2%

　　2013-10-15 16:30 英国9月消费者物价指数月率 前值0.4% 预测0.3%

　　2013-10-15 16:30 英国9月消费者物价指数年率 前值2.7% 预测2.6%

　　2013-10-15 16:30 英国9月核心消费者物价指数月率 前值0.40% 预测0.30%

　　2013-10-15 16:30 英国9月核心消费者物价指数年率 前值2.0% 预测2.0%

　　2013-10-15 17:00 德国10月ZEW经济现况指数 前值30.6 预测31.3

　　2013-10-15 17:00 德国10月ZEW经济景气指数 前值49.6 预测49.6

　　2013-10-15 17:00 欧元区10月ZEW经济景气指数 前值58.6

　　2013-10-15 20:30 美国10月纽约联储制造业指数 前值6.29 预测7.00

　　2013-10-15 21:00 加拿大9月成屋销售月率 前值2.8%

　　2013-10-16 05:45 新西兰第三季度消费者物价指数年率 前值0.7% 预测1.2%

　　2013-10-16 05:45 新西兰第三季度消费者物价指数季率 前值0.2% 预测0.7%

　　2013-10-16 07:30 澳大利亚9月Westpac领先指标月率 中 前值0.6%

　　2013-10-16 16:30 英国9月三个月ILO失业率 前值7.70% 预测7.70%

　　2013-10-16 16:30 英国9月三个月ILO失业人数变化 前值-2.4万

　　2013-10-16 16:30 英国9月失业率 前值4.20% 预测4.20%

　　2013-10-16 16:30 英国9月失业人数变化 前值-3.26万 预测-2.50万

　　2013-10-16 17:00 欧元区8月贸易账(未季调) 前值 182亿欧元

　　2013-10-16 17:00 欧元区8月贸易账(季调后) 前值 111亿欧元

　　2013-10-16 17:00 欧元区9月消费者物价指数月率终值 前值 0.10%

　　2013-10-16 17:00 欧元区9月消费者物价指数年率终值 前值 1.10%

　　2013-10-16 17:00 欧元区9月核心消费者物价指数月率终值 前值 0.2%

　　2013-10-16 17:00 欧元区9月核心消费者物价指数年率终值 前值 1.00%

　　2013-10-16 21:00 美国8月长期资本净流入 前值 311亿美元

　　2013-10-16 21:00 美国8月国际资本净流入 前值 567亿美元

　　2013-10-16 22:00 美国10月NAHB房价指数 前值 58

　　2013-10-17 14:00 日本9月机械工具订单年率终值 前值 -6.3%

　　2013-10-17 16:30 英国9月零售销售年率 前值 2.10%

　　2013-10-17 16:30 英国9月核心零售销售年率 前值2.30%

　　2013-10-17 20:30 美国9月新屋开工 前值 89.1万

　　2013-10-17 20:30 美国9月新屋开工月率 前值 0.90%

　　2013-10-17 20:30 美国9月营建许可月率 前值 -3.80%

　　2013-10-17 22:00 美国10月费城联储制造业指数 前值 22.3

　　2013-10-18 10:00 中国9月零售销售年率 前值 13.40% 预测13.50%

　　2013-10-18 10:00 中国9月工业生产年率 前值 10.40% 预测10.1%

　　2013-10-18 10:00 中国9月咨商会领先指标月率 前值 0.70%

　　2013-10-18 10:00 中国第三季度实际GDP年率 前值 7.5% 预测 7.8%

　　2013-10-18 10:00 中国第三季度实际GDP季率 前值 1.7% 预测 1.9%

　　2013-10-18 14:00 瑞士9月贸易账 前值 18.5亿瑞郎

　　2013-10-18 16:00 欧元区8月经常帐(未季调) 前值 266亿欧元

　　2013-10-18 16:00 欧元区8月经常帐(季调后) 前值 169亿欧元

　　2013-10-18 20:30 加拿大9月消费者物价指数月率 前值 0.00%

　　2013-10-18 20:30 加拿大9月消费者物价指数年率 前值 1.10%

　　2013-10-18 20:30 加拿大9月核心消费者物价指数月率 前值 0.20%

　　2013-10-18 20:30 加拿大9月核心消费者物价指数年率 前值 1.30%

　　(特别提醒：10月17日将是美国债务达到上限的日期)

　　货币技术分析：

　　欧元/美元

　　


　　欧元/美元上周在美债问题传出积极声音之后，一度下破了1.35整数关口，周五开始缓慢反弹。目前价位下方支撑为1.3500(第一档支撑、关键整数关口)、1.3460(第二档支撑、之前区间底部)、1.3400(第三档支撑、整数关口)；上方压力为：1.360、1.3645和1.3700。本周交易思路：区间交易为主，区间1.3460~1.3640，底部买进顶部卖出，同时关注消息面的影响，区间上下沿破位，也可进行突破交易。止损和止盈依据压力和支撑灵活设置。同时时刻关注美国谈判动态。

　　英镑/美元

　　


　　英镑/美元上周继续了近期的回调下跌走势，不过是否能够形成趋势翻转，目前还不能妄下结论。目前价位下方支撑为：1.59150、1.5885、1.5800；上方压力为：1.60、1.6060、1.6100、1.6200、1.6250。本周交易思路：关注支撑位1.5885的支撑力度，下破即将看到1.5800；上破1.60可进一步看到1.60、1.6100。止损止盈依据支撑压力灵活设置。同时时刻关注美国谈判动态。

　　澳元/美元

　　


　　澳元/美元上周小幅上扬，意图向前期高点0.95268发起冲击。目前价位下方支撑分别为：0.9385、0.9340、0.9285、0.9250；上方三档压力分别为：0.9480、0.95268、0.9600。本周交易思路：关注支撑和压力力度，上破顺势压力位顺势做多，不破可以进场做空。止损止盈依据支撑和压力位灵活设置。同时时刻关注美国谈判动态。

　　黄金/美元

　　


　　黄金/美元上周大幅下跌到1260美元/盎司附近，周一亚市盘小幅走高。目前价位下方支撑分别为：1260美元/盎司、1215美元/盎司、1200美元/盎司、1180美元/盎司；上方压力位分别为：1282美元/盎司、1300美元/盎司、1330美元/盎司、1350美元/盎司、1375美元/盎司。本周交易思路：关注每一档压力和支撑的力度，本周仍然面临强烈的卖压，关注美国债务谈判，一旦达成协议，黄金可能会由于风险情绪的上升受到抛弃。

　　国汇亚洲分析师 Leo

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