邱骥：耶伦讲话，持续为加息预期助力

　 　　市场消息

　　美联储主席耶伦周四(1月19日)的讲话证实，她认同2017年加息三次的基准情形假定，正如联邦公开市场委员会点阵图中值所显示的那样。耶伦周三在旧金山的联邦俱乐部发表讲话称，美国经济正在接近央行充分就业和物价稳定的目标，为美联储提供渐进加息的依据。联邦公开市场委员会决策者们在12月会议加息至0.5%-0.75%，也是一年以来第一次上调利率目标范围。同时最新的“点阵图”中位数显示，他们今年可能要加息三次、每次25个基点。耶伦称，“我和我大部分的同事”上个月预计，到2019年底之前，基准利率要“一年上调几次”。

　　值得注意的是，耶伦周五凌晨09:00将再次于斯坦福大学经济政策研究所就“经济前景和货币政策行为”发表讲话。同时，周五特朗普也将举行总统的就职典礼，此前他的团队希望通过减税、基础设施投资和调整监管等政策来将经济增速提升至每年3%至4%。自上次衰退在2009年中结束以来，美国经济平均年度增速约为2%。

　　美国公债收益率周四急升至两周高位，此前数据显示美国经济增长步伐稳健，上日美联储主席耶伦暗示，联储将会进一步升息。指标10年期公债价格跌23/32，收益率从周三尾盘的2.39%升至2.47%，盘中高见2.496%，此为1月3日来最高，从周二触及的低位2.31%反弹。

　　EUR/USD

　　基本分析：

　　欧洲央行行长德拉基在今日的记者会上表示，将在更长时间内将利率维持在目前甚至更低水平。欧元/英镑应声下跌。德拉基表示，直至今年3月份，债券购买将为每月800亿欧元，由4月起将购债调整为600亿欧元。他认为12月的决定是成功的，央行的刺激举措帮助了投资，将致力于把QE维持到通胀路径与目标一致。

　　德拉基认为，近期通胀有所增长，不过仍将观察HICP的变化是否只是过渡性的。他认为潜在通胀压力仍然低迷，并未看到潜在通胀出现可信的上行趋势，通胀升温受到能源价格影响。欧洲央行准备利用职权范围内所有工具，将保持最大程度的宽松，如果前景恶化，QE将有可能延长和扩大规模。

　　欧元区公债收益率周四从一个月高位回落，德国10年期公债收益率上涨3个基点，至0.30%，低于稍早触及的一个月高位0.33%。其他欧元区公债收益率日内升3-4个基点，但从日内高位回落，荷兰，芬兰和法国公债收益率也从一个月高位下滑。

　　欧洲央行一如预期维持其超宽松货币政策不变，行长德拉基表示，基础通胀压力仍然迟滞。他的讲话拉低欧元兑其他主要货币，推高欧洲股市。欧洲央行的政策基调和美联储主席耶伦的鹰派言论形成鲜明对比。耶伦的讲话搅动全球债市。

　　欧洲股市周四下滑，英股富时100指数收低0.54%，德国股市DAX指数微跌0.02%，法国CAC指数下滑0.25%。泛欧STOXX 600指数收低0.1%，盘中走势震荡。

　　技术分析：

　　欧元隔夜汇价连续区间震荡，收盘小阳柱。日内汇价维持三角形上边线上震荡，上方临压100日均线阻力，下方受支撑25日均线；短期汇价或连续区间震荡，警惕后市放量破位风险。多日均线交叉分化，小幅上扬连续；100日均线趋于平滑前行。MACD指标双线零轴线上连续缓慢上扬；红色动能柱平稳小幅放量。

　　GBP/USD

　　基本分析：

　　英国财政大臣哈蒙德于本周四在达沃斯论坛上警告欧盟，一旦无法在脱欧后与欧盟达成“综合贸易关系”，英国将另寻出路与之展开竞争。哈蒙德首先对欧盟表示了友好，称希望寻求方式保留双方之间长达数十年的亲密联系，心怀美好愿景，一切皆有可能。

　　不过哈蒙德同时热切希望能够借助达沃斯的平台，向全球传达英国“为商业开放”的态度。他表示，尽管英国政府并不希望脱离主旋律打响税率战，不过“这并不是我们能够完全决定的”。他称英国必须时刻保持竞争力。

　　英国贸易大臣福克斯表示，英国已经与12个国家展开“非正式贸易协商”，以完成英国政府近期宣布的建立新的“全球化英国”的目标。在每日电讯报的一篇专栏报道中，福克斯声称正在对世界各国进行所谓的“贸易审核”以备在英国退欧正式完成后与各国签署贸易协议。

　　电讯报报道，英国政府官方已经开始与“中国、印度、澳大利亚、韩国以及中东国家”开始这方面的商谈，并补充说“也与挪威、新西兰和海湾国家开始进行最初的贸易协定”。

　　福克斯的这些言论是对英国首相特蕾莎梅在本周两次演讲的呼应。在周二发表的退欧讲话中以及周四在达沃斯世界经济论坛上，梅都表示她希望英国成为真正的全球化英国。而国际贸易将成为英国退欧过程中最为复杂的部分，特别是在目前英国政府已经确认英国将离开欧盟单一市场的情况下。

　　最近一个试图与欧盟签署贸易协议的国家是加拿大，其谈判过程漫长而困难，在7年后终于达成协议后还险些因比利时一个地方议会的否决而毁于一旦。

　　技术分析：

　　英镑汇价隔夜连续近日区间震荡，收盘小阳柱。日内汇价维持前期区间休整，波幅收窄，上方临压50日均线阻力，下方受支撑25日均线；短期汇价或连续下降通道上方整理，警惕后市连续下行破位风险。多日均线缓慢下行，区间逐渐缩小。MACD指标双线零轴线下金叉连续分化上行；红色动能柱平稳增量。

　　USD/JPY

　　基本分析：

　　日本政府退休金投资基金计划在聘请外部管理公司操盘后，2017年将提高在私募股权及基建项目的投资。该基金为全球最大退休基金，管理资产规模为1.16万亿美元。

　　基金理事长高桥则广在路透专访中表示，可能很快开始投资房地产以提高回报，将所谓另类资产的配置比重由0.04%提高。到9月底时，基金的投资规模为132.8万亿日元。基金在私募股权及基础建设的投资比重最高可到5%，不过投资主要放在日本国债及日本股市。由于基金规模极大，只要策略略有调整，就可能为私募公司带来数十亿美元的额外资本用以全球投资。

　　高桥则广称，由于国内缺乏机会，任何新投资都可能投在日本以外的资产上。他说，我们有很多资金，但日本基础设施或私募股权方面的交易很少。高桥则广和首席投资官Hiromichi Mizuno已经与加拿大养老金计划投资委员会和新加坡政府投资公司等机构投资者会面。高桥则广说，未来可能与这种基金共同投资。

　　技术分析：

　　日元汇价隔夜连续多头震荡，收盘小阳柱。日内汇价连续多头震荡上扬，上方临压50日均线阻力，短期连续整理于三角形区间内，警惕后市持续震荡放量破位风险。多日均线多次交叉分化趋于平滑；100日均线连续平滑前行。MACD指标双线零轴线下持续小幅下行；蓝色动能柱平稳小幅缩量。

　　AUD/USD

　　基本分析：

　　澳洲周四统计局公布的数据显示，澳洲12月季调后失业率自前值的5.7%升至5.8%，高于预期的5.7%。数据同时显示，澳洲12月就业人口增加1.35万人，前值为增加3.91万人，预期为增加1.0万人。其中，全职增加0.93万人，兼职增加0.42万人。

　　亚洲外汇交易员表示，随着澳大利亚12月份失业率从5.7%上升至5.8%，杠杆客户减持了澳元/美元多头头寸。该交易员指出，部分投资者因失业率上升而抛售澳元/美元现汇，但大多数人仍认为强势美元是主要的推动因素。

　　该交易员表示，短端期权波动率继续遭到抛售，但澳元在0.7480附近有亚洲以外的买盘出现。不过，对于澳元多头来说，从技术面来看，在汇价重新站稳0.7540上方之前仍不能排除下行风险。

　　技术分析：

　　澳元隔夜汇价连续高位震荡，收盘上阳柱。日内汇价维持近期高位整理，上方临压下降通道上轨线阻力，下方受支撑10日均线上方；短期汇价或连续区间震荡，警惕后市测试回调风险。多日均线持续交叉反弹上行，区间持续收窄。MACD指标双线零轴线上持续上行；红色动能柱平稳小幅缩量。

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