今日的非农数据,将是美联储12月13日至14日会议之前的最后一份报告,在此期间,美联储进入缄默期,不再有重要官员进行言论引导,基本上可以起到一锤定音的效果,其意义不言而喻。
从前期的美联储各方表态及前瞻数据看,美联储12月加息几乎板上钉钉,但决策者们仍将寻找劳动力市场进一步改善的证据,最新的就业数据对于2017年货币政策紧缩程度更具指导意义。近期美元在大幅走强之后出现调整,若今日的非农报告再次表现强劲,市场才能安心
一、本次非农背景:
1、经济数据喜忧参半,整体利好
2、美联储释放积极信号
①美联储主席耶伦:“加息可能相对快地到来,维持利率在低位太久鼓励过度冒险,到未来某个时候为了防止经济过热,可能不得不突然加息,这最终会伤害金融稳定性”
②美联储副主席费舍尔:“美国经济目前“接近”美联储就业及通胀目标,表现得“相当不错”。美元近期上涨不会让美联储失去政策目标,并重申美联储长期以来一直坚持的计划”(美元上涨无碍于美联储政策)
二、本次非农预测
1、非农市场预测值:
个人观点:本次市场预估平稳,甚至偏低,这有利于数据更好的表现引导作用。非农就业人口突破20W大关的可能性存在。
2、分项分析:
数据一:美国11月失业率
参考数据: ①初请失业金人数 (主要)②挑战者企业裁员人数(辅助)
①初请失业金人数(主要) :
【初请失业金人数统计的是第一次申请领取失业金的人数,初请人数(申请失业金人数)的降低,意味着失业率降低,将提振美元;初请人数增多,失业率也相应会增加,利空美元】
初请失业金人数数据与失业率呈正相关的关系
个人观点:以上图片中,我们可以明显看出,近两月初请失业金人数呈现相反态势,十月持续上升,但十一月存在较大起伏,但整体四周平均值维持在25W左右,这对于失业率影响极小。从昨日意外增加的初请数据看,理应短期利空美元,利空非美及黄金的格局并未出现,这是对于均值稳定的默认,预计今日依旧维持4.9%左右失业率,符合市场预期概率较大
②美国11月挑战者企业裁员人数(辅助)
【裁员人数的变化,反映了企业用工情况的好坏。若裁员人数增加,显示就业市场恶化,对美元不利;反之利多】
个人观点:从以上图表可以看出,昨日公布企业裁员人数降至近两年最低值,表明美国企业人员需求稳定,侧面反应经济反弹动力良好
综上:初请失业金依旧维持年内常态的25W均值,同时企业裁员人数降至近期最低值,预计今日失业率数据维持4.9%可能性较大,亦存在进一步降低可能
数据二:美国11月季调后非农就业人口(万人) 【前值16.1W,预期17.5W】
参考数据: ADP就业数据
【ADP就业人数为 周五官方公布非农就业人口的前瞻数据,呈高度正相关关系】
ADP作为季调后非农就业人口的前瞻数据,走势与其方向基本相符,正相关达到90%以上,能够提供较为准确的前瞻引导作用。
个人观点:上月非农,市场预期就业人口增加与本月一致,亦为17.5W左右,但是由于ADP不济,最终结果表现平稳;本月预期值依旧为17.5W左右,但是前瞻数据不同,周三公布的ADP(小非农)数据大增21.6W,为年内最高值,同时也是涨幅最大一月,所以前文提示此预期值太低了,本次就业人口大增,甚至超出20W可能存在
若公布值介于16~20W之间,小幅利多美元
若公布值超出20W,大幅利多美元
综上所述:本次非农的关键点不在于利多利空,而是就业人口数据于20W的对比,造成市场大幅利多还是小幅利多;同时,失业率若建议不降低可能成为惊喜。
三、技术面点位分析参考
【美元指数】
基本面分析利多概率较大,但是技术面上四小时高位头肩顶雏形已经出现,能否起死回生,再次出现基本面战胜技术面的情况,最后一根稻草在颈线位100.70附近。 此颈线虚破的可能性存在,但是二次起涨点100整数关口不能破,破掉多头将失去主动。
最好的结果是颈线位直接拉升,不玩刺激
支撑位:100.70、100(止损保护)
阻力位:103.55附近
【黄金 XAUUSD】
阻力位:1182附近、1195
支撑位:1167、1155
注意:
非农数据为外汇黄金市场影响最大的风险数据,极有可能改变整体市场走势;
【由于极短时间内行情大幅波动,流动性极低,容易出现跳空、滑点现象,此种情况为市场行为,难以解决】
故不建议猜测数据、提前站队,理性投资者应以规避为主,等待数据公布后再做进一步操作策略。
若参与,请轻仓,严格控制风险!!! 投资有风险,以上分析为个人观点,交易上风险自担。
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