童鉴：商品市场走弱继续打压金银价格

　　周一(11月4日)市场公布的欧洲经济数据普遍向好，而美国方面的经济数据不及预期，美指承压回落，非美货币和美国股市受支撑反弹，不过大宗商品市场表现继续弱势，对金银继续形成压制。周一收盘黄金现货收1314.5美元/盎司，白银现货收盘21.64美元/盎司，日图均收出十字星，短期均线在上方形成压制，表现弱势。

　　周一公布的欧元区10月制造业PMI终值升至51.3，迫近26个月高位，德国10月制造业PMI终值同样上修至51.7，此外英国10月建筑业PMI意外升至六年高位59.4，与此同时，欧元区11月Sentix投资者信心指数跳升至两年多以来新高。欧洲方面普遍向好的经济近况提振欧元走势，欧元兑美元昨日出现一定反弹的反弹对此前的跌幅作出修正，不过整体仍是弱势格局。

　　晚间公布的美国8月工厂订单月率下降0.1%，不及预期上升0.3%；9月工厂订单月率上升1.7%，符合预期。经济数据中庸的表现对市场影响不大。美盘时段美联储理事鲍威尔发表讲话，整体措辞偏向鸽派，其表示美联储将在相当的时间内维持高度宽松的货币政策，而即使到了缩减QE的成熟时间，这也需要一个过程，不可盲目的急于削减购债规模。明显偏向鸽派的讲话内容对美指形成短线打压。

　　欧洲偏好的经济数据提振市场的信心，高收益资产普遍出现一定的反弹，不过商品市场则继续走弱，随着美联储退出量化宽松政策时间的逐步明朗，商品市场承受的压力会随之增大。

　　新的一周即将公布的美国非农就业数据和GDP数据将增加市场的波动幅度，如果数据继续向好，则美元将延续反弹，金银也将继续承压。

　　今日(11月5日)全球市场的关注焦点将是澳洲联储结束会议后发布的政策决议，虽然澳洲联储继续降息的可能性不大，但是决议的具体内容会对澳元表现产生明显的影响，进而会波及金银走势，值得投资者多加关注。

　　美元上周一改此前的颓势，走势较强，最终收出长阳线，中期下降通道上轨80.66有突破的迹象。形态上看，上周美指的强势反弹再次证明2012年9月低点78.6和2013年2月低点78.9构筑的双底强支撑的有效性。后市美指若不能跌破这个W底的支撑，则还将维持在大三角形(74.4～78.6～85.6)较强区域内震荡。本周预期美指将在81.2～80.2区间震荡，偏强。周一美指出现一定的回撤修正，短线关注下方80.2的支撑。

　　


　　美元的走强对大宗商品市场形成压制，周图看商品市场有展开新一轮跌势的预期，这或将在后市对金银形成中期打压。

　　从金银的技术图形上看，10月金银均收出十字星，K线组合继续呈现震荡偏弱的走势；周图则均收出中阴线，不过整体仍维持在震荡区间之中，MACD红柱线继续缩短，但并未进入弱势区域，故中期继续维持区间震荡的走势。日图看走势则相对较弱，上方短期均线压制，短线预期还有下探支撑的预期。

　　整体技术看，周图震荡，日图偏弱，4小时图有反弹修正的要求，故日内倾向于先跌后反弹的观点。操作上，建议于1320/21.8做空，目标1296/21,止损1328/22.3，3成仓位，严格止损。

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