周四(4月19日),欧元兑美元一周期权首次“捕获”将于4月26日召开的欧洲央行会议,但欧元涨幅有限,这表明交易商对4月欧洲央行会议上,行长马里奥•德拉吉沟通转变的预期非常低。但是,6月的欧洲央行会议获得了更多的关注。
欧元/美元一周隐含波动率上升超过一倍,达到6.40%。这是一年多来欧洲央行会议前的最低读数。该指数低于今年迄今的平均水平,目前为99个基点。
尽管如此,期权定价仍然过高,因为实现是它在延续下跌,触及了自1月初以来的最低水平。期权溢价波动率在 1.31。
低三角风险需求的回升,因为与3月21日波动性降到0.35 年内低点相比,1周10天的波动性为0.4。
欧元波动性走势显示,投资者仍乐于为欧元的上行风险支付溢价。
与前一周相比,即使欧元/美元汇率不超过1.24,也会有更高的倾斜。1周25天的风险逆转交易在21个基点,徘徊在接近周期高点,支持欧元买单。
考虑到欧元兑美元波动性期限结构,交易员们更关心的是6月14日的欧洲央行会议,预计届时将出现新的通胀和增长预测,以及语言的转变。
在两个月期限的欧元兑美元交易后,波动性开始回升,盘中一度涨至6.41,但总体水平仍处于低位。
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