易信金融：美国医改法案受挫黄金大涨 欧洲央行行长讲话料将谨慎

　 　　行情回顾展望

　　美元周二全面溃败，特朗普医改失败成为美元惨败的最大“元凶”，市场目前对美元的看空情绪浓重。特朗普的挫败就是美元的挫败，基于废除奥巴马医保的努力失利，我认为这的确令特朗普政府的其它策略能否得以落实受到质疑。参议院未能通过取代奥巴马医保的议案，增大了对特朗普经济计划实施的将会难度加大的担忧，尽管共和党在国会中占多数议席，这给美债收益率带来压力，驱使美元跌向一年低位。ICE美元指数周二盘中一度触及去年9月初来最低的94.48；自今年年初以来，美元指数已经重挫7.4%。

　　欧洲央行(ECB)将于周四召开货币政策会议，由于预期目前的货币政策没有任何变化，因此货币政策声明和央行行长德拉基(Mario Draghi)的论调将是交易员最为关心的。投资者关心是否会有信号显示德拉基有没有在考虑宽松政策的退场步骤。我们指出，欧洲央行可能不再提及准备增加资产购买计划的规模或延长存续期，等待秋季可能宣布将在何时以何种方式缩减其购债举措。鉴于欧洲央行行长德拉基6月27日在葡萄牙Sintra的央行论坛上的言论引发市场强烈回应，本周他可能会非常小心谨慎，以避免又一场“缩减恐慌(taper tantrum)”。

　　周二(7月18日)英国统计局公布的数据显示，6月份以CPI衡量的英国通货膨胀意外由5月份的2.9%降至2.6%，此前分析师曾预期其维持在4年高位2.9%。周二美国劳工部公布的数据显示，美国6月进口物价较前月下降0.2%，预估为下降0.2%；美国6月出口物价较前月下降0.2%，预估为持平。随后全美住宅建筑商协会(NAHB)公布的另一项数据显示，美国7月NAHB房屋市场指数也录得下跌，且低于预期。NAHB在一份声明中表示，7月NAHB房屋市场指数降至64，预估值为67，6月修正后为66。7月独栋房屋销售分项指标为70，6月修正后为72。7月潜在买家流量指数为48，6月为49。衡量未来6个月独栋房屋销售预期的指标为73，6月为75。

　　欧洲时段，投资者主要关注欧元区建筑业产出数据即可。纽约时段，市场迎来重要的美国房市数据，数据的表现将会直接影响美元的走势方向。另外，交易原油的投资者要密切关注EIA原油库存数据对油价短期走势带来的影响。

　　财经日历

　　17:00 欧元区5月建筑业产出月率(%)

　　20:00 期货合约到期(法国CAC指数)

　　20:30 美国6月新屋开工年化总数(万户)

　　20:30 加拿大5月制造业装船月率(%)

　　20:30 美国6月营建许可总数(万户)

　　22:30 美国7月14日当周EIA库存变动(万桶)

　　主要货币提醒

　　欧元兑美元 EURUSD

　　尽管欧洲央行的政策制定者们期待着夏季假期，但该央行正在悄悄研究休假归来后刺激计划的各种路径。欧洲央行总部法兰克福的工作人员正在研究未来量化宽松政策各种可能的路径，欧洲央行管理委员会预计将在9月份或者更晚做出决定。该知情人士拒绝透露姓名，因为该工作是保密的。欧洲央行发言人则拒绝对此置评。欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)6月27日在葡萄牙辛特拉发表演讲后，债券收益率出现上升，从而突显出这一风险。德拉基在当时表示，通货再膨胀的力量正在欧元区发挥作用。这有助于推动欧元区的金融状况达到2016年1月以来最为紧缩的水平。欧洲央行将于北京时间7月20日19:45公布最新的利率决议。在45分钟后的20:30，欧洲央行行长德拉基将召开新闻发布会。欧元/美元 当日内: 在1.1510之上，看涨。即使我们不能排除持续调整的可能性，其时间长度上，应该是有限的。压力位：1.1620-1.1565，支撑位：1.1510-1.1470。

　　英镑兑美元 GBPUSD

　　最新的报告显示，英国通胀在6月出乎意料地放缓，担心价格涨势将失控的英国央行决策者可以松一口气了。英镑兑美元短线急挫，最低跌至1.3001。英国国家统计局周二公布，6月份通胀率下滑到2.6%，这是自去年10月以来消费价格同比升幅的首次回落。经济学家原本预测会维持在5月达到的四年高点2.9%。该数据会削弱要求立即加息的理由。在最近一次英国央行货币政策会议上，少数委员要求立即升息，因为通胀率似乎要在2%的目标之上进一步攀升。英镑/美元 当日内: 存在压力。RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于下跌。压力位：1.3115-1.3060，支撑位：1.3000-1.2905。

　　美元兑日元 USDJPY

　　周三(7月19日)亚市盘中，美元兑日元于平盘附近窄幅震荡后下破112，时段内最低摸至111.88，此后逐步回升，现交投于112.17一线。北京时间周四(7月20日)11:00左右日本央行将公布7月利率决议，并发表经济展望报告，我们预计其按兵不动，继续将利率维持在-0.1%不变，将十年期收益利率维持在0.0%附近不变。尽管日本央行料略微上修经济增长预期0.1%-0.2%，但将调降通胀预期，2017财年日本核心CPI料从1.4%调降至1.0%，2018财年料从1.7%调降至1.5%，以体现近期通胀的走软之势，不过市场已将日银调降通胀预期计价在内。美元/日元 当日内: 短期关键阻力位在112.40。RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于下跌。压力位：113.15-112.40，支撑位：111.75-111.20。

　　澳元兑美元 AUDUSD

　　周二欧市盘中，澳元/美元狂飙不止，最高攀升至0.7941，为2015年5月以来的最高水平，缘于澳洲联储意外提及“中性”利率。继澳洲联储表示经济形势在逐步改善后，澳元有望在当前基础上进一步扩大升势，并触及0.80这一两年多来的最高水平。澳洲联储在最新的会议纪要中称，二季度经济增长改善，预计财政支出上升，中性名义现金利率为3.5%。澳元/美元 当日内: 上升趋势。RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于上涨。压力位：0.8030-0.7950，支撑位：0.7865-0.7785。

　　美元兑加元USDCAD

　　周三(7月19日)亚市盘中，美元兑加元于平盘上方强势整理，现交投于1.2636一线。巴克莱资本(Barclays Capital)认为，加拿大央行似乎对经济前景过于乐观，正常化货币政策的进程极有可能视经济数据表现而定，将尤为监测薪资及通胀表现。加拿大央行下次加息料于明年一季度进行，尽管乐观的经济增长前景提升了提前加息的几率。虽然加拿大央行7月决议鹰派加息25点支撑加元，但美元兑加元相对强度指数暗示，汇价处于超卖状态，下行动能似乎处于极值。美元/加元 当日内: 看涨。RSI技术指标向上运行。压力位：1.2745-1.2675，支撑位：1.2605-1.2550。

　　美元指数USXUSD

　　周二(7月18日)亚欧时段美指再度下挫，创2016年9月以来新低94.62，美日随之走弱；近期惨淡经济数据及耶伦鸽派证词，令美联储年内再度加息的预期降温，此外特朗普新医改法案受挫，多利空施压美指。上周五出炉的美国通胀和零售销售数据表现不佳，引发市场揣测美联储可能没有在年底前再度加息的理由，尽管决策者有这样的预测。美元指数 当日内: 进一步下跌。技术面上显示美指处于反弹过程中后市将压继续下行。力位：95.88-94.70，支撑位：94.15-93.80。

　　现货黄金 XAUUSD

　　周二(7月18日)，因各界对美国总统特朗普能够成功推行医保改革倍感质疑，进而影响到市场对其推动其他各项改革、以及美联储未来加息步伐的期望。美元指数因此惨不忍睹，刷新去年9月9日当周以来低点至94.55；黄金多头则乘机扩大战果，刷新7月4日以来高点至1241.76美元/盎司。尽管美国总统特朗普近日再三在推特上敦促美国国会同意废除奥巴马医保法案，并努力制定替代法案。但对特朗普医改法案投出反对票的共和党参议员却又增加了两个人，这对于特朗普医改法案而言，无疑是个重大的打击。而对于执着于废除奥巴马医改的特朗普而言，也是致命一击。黄金 当日内: 被上升趋势线支撑。即使我们不能排除持续调整的可能性，其时间长度上，应该是有限的。压力位：1253.50-1247.00，支撑位：1238.00-1227.00。

　　NYMEX原油 OILUSD

　　API原油库存数据公布后，美国WTI原油价格短线小幅攀升后，迅速回落0.5美元，最低跌至46.10美元/桶，此后价格逐渐回稳，当前交投于46.43/桶附近。相较于前次的大幅下降，此次凌晨API数据显示美国至7月14日当周原油库存增加162.8万桶，这与市场预期完全相反。精炼油录得下降，汽油库存降幅大于预期。库欣原油库存是连续8周来首次录得上涨。原油 (WTI) (Q7) 当日内: 反弹向上。46.05附近形成了一个支撑的底部，将带来走势短期内的稳定。压力位：47.30-46.65，支撑位：46.05-45.60。
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