国泰君安：美会议纪录未预期加息 美元回软 外币稍喘定

　 　　日本1月企业服务价格指数月率为-0.5%，前值0.1%；年率为0.5%，前值0.4%。截至2月17日当周，外资净买进日本股票-1279亿日圆，前值1756亿日圆；日本净买进国外股票1649亿日圆，前值-967亿日圆；外资净买进日本债券-1412亿日圆，前值-992亿日圆；日本净买进国外债券482亿日圆，前值-2974亿日圆。美元兑日圆在113.00水平整固，上方阻力114.15、115.05，下方支持112.20、111.45。

　　澳洲第四季度私人资本支出季率-2.1%，前值-4.0%，预估为-0.5%；澳洲统计局公布，企业预计2016/17年资本投资为1120亿澳元，2017/18年资本支出首次预估为810亿澳元。澳洲第三季度GDP意外录得负增长，市场密切关注下周三澳洲第四季度GDP数据，以确认第三季度GDP是技术性陷入衰退，还是澳洲经济开始下滑的先兆，机构预期，第四季度经济将大幅改善。

　　西太平洋银行(West Pac)预期，第四季度GDP季率为0.4%，年率1.5%；道明证券预期，第4季GDP季率为0.6%，年率为1.8%；澳元在0.7685水平整固，下方支持0.7605、0.7495。

　　美汇指数隔夜全线走高后，于高位受抛售，昨日亚市时段，美元兑主要货币小幅下跌。日本央行行长表示，日本进一步下调负利率的可能性较小，但美元兑日圆对此反应有限，维持于113.50附近上落；欧元回落约0.1%，但仍守在1.0520趋势线支持上方；英镑则徘徊于三个交易日高位。

　　欧市时段，英国公布第四季度GDP修正值，年率修正为2%，差于预期，GDP季率则上调至0.7%。自退欧公投以来，市场人士一直在观望英国经济表现，是否会受到担忧情绪所打压，但实际GDP增长数据整体略优于预期，至2016年英国经济连续四年增长，显示英国经济仍未受到退欧冲击。英国统计局公布，信息、通讯技术以及其他机械行业拖累了商业投资，受到优于预期的工业生产刺激，英国第四季度GDP季率修正值优于初值。英镑在1.2455水平整固，上方阻力1.2545、1.2665，下方支持1.2365。

　　根据本月欧洲委员会所发表的经济展望预期，2017年英国经济将减速，并在2018年加快放缓步伐，预计2017年GDP增长将放缓至1.5%，2018年GDP增长为1.2%。英镑贬值对经济构成压力，如果脱欧启动加深英镑跌势，以服务业为主的英国经济难免受到拖累。另外欧元区公布1月CPI终值，结果维持1.8%的升幅，核心CPI年率则为0.9%，自12月份以来欧元区通胀率愈趋稳定。

　　欧元区1月消费者物价指数年率终值为1.8%，符合前值及预期，月率终值为-0.8%，符合预期，前值为0.5%。欧元跌至1.0500边缘，趋势往下，上方阻力1.0635、1.0745。

　　美市时段，美联储公布2月议息会议纪录显示，本少官员认为，若接下来公布的就业及通胀数据符合预期、甚至好于预期，或就业、通胀超出调控的风险增加，相当早地再次加息可能是合适的。一些官员表示，在接下来的一次会议上，进一步降低政策宽松程度将会给予美联储更大的灵活性；很多官员认为，就业大幅低于目标水平、通胀显著超过目标水平的风险有限，美联储有相当充足的时间来应付物价上行压力；几位官员认为，存在加息步伐需要快于预期的可能性；数位官员担忧沟通不畅可能令市场误以为，美联储今年只会加息1至2次。官员们预期，美联储资产负债表对长期利率带来的下行压力将逐步消失，同意在未来会议上讨论如何处置资产负债表。

　　整体来看，美联储2月议息会议纪要仍坚持着进一步加息的政策方向，但并没有给出3月份是否加息的明确暗示。会议纪要后，美元全线急挫，美汇指数自101.50附近回落至101.20左右，10年期美债收益率自2.45%回落至2.41%，联邦基金利率期货市场对美联储3月加息的预期几率自22%又回落至17.7%。

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