易信金融周评：数据不再阻挡美元 FOMC成最终考验

　 　　09.12-09.16当周美元指数在持续震荡后最终选线走高，周内大量不及预期的美国数据并未能阻挡汇价的反弹势头。尽管最新非农数据之后，9月加息概率已经十分明显，但是不确定因素存在还是令投资者买入美元规避风险。FOMC会成为短期关键的分水岭事件因素。

　　美国8月未季调CPI年率上升1.1%，升幅高于预期值1.0%和前值0.8%；美国8月季调后CPI月率上升0.2%，升幅高于预期值0.1%和前值0.0%。

　　美国8月零售销售月率下降0.3%，预期下降0.1%，前值上涨0.1%；8月核心零售销售月率下降0.1%，预期上涨0.2%，前值下降0.4%。

　　欧元区8月CPI年率终值增长0.2%，升幅与预期值和初值一致；欧元区8月核心CPI年率终值增长0.8%，升幅也与预期值和初值一致。

　　欧元区7月季调后贸易盈余200亿欧元，低于预期值220亿欧元，前值从234亿欧元修正为238亿欧元；欧元区7月未季调贸易盈余253亿欧元，低于预期值296亿欧元和前值292亿欧元。

　　英国央行9人货币政策委员会(MPC)以0-9-0(加息-不变-降息)的票数决定将基准利率维持在0.25%；并以9-0(不扩大-扩大)决定将资产购买规模维持在4350亿英镑；维持企业债购买规模为100亿英镑不变。

　　英国央行指出，8月刺激政策的初始影响较为良好；刺激措施的初步影响令人鼓舞；8月刺激措施对英国资产价格的提振高于预期。近期经济指标好于预期；近期数据与商业支出放缓速度大于消费者支出的现象一致。

　　英国央行并称，货币政策委员会(MPC)将密切关注资产价格和家庭承担的利率。MPC多数委员预计如果经济状况与8月份的展望大体一致，那么今年还将有一次降息；多数委员对经济前景的看法并未发生改变。英国央行委员福布斯、麦卡弗蒂表示，前景预期不需要扩大QE，但若背离8月决定代价过高。

　　英国至7月三个月ILO失业率为4.9%，与预期值和前值持平；英国至7月三个月失业人数增加17.4万人，升幅高于预期值17.1万和前值17.2万人，但新增就业人口17.4万人，就业率创纪录新高达到74.5%。

　　英国8月CPI年率为0.6%，低于预期值0.7%，但与前值持平；英国7月CPI月率上升0.3%，升幅低于预期值0.4%，但高于前值下降0.1%。

　　日本日本首相安倍晋三周三(9月14日)表示，日本央行货币政策的影响正逐步扩散至实质经济，而日本正在逐步脱离通缩的路上。

　　安倍晋三对日本央行货币政策持乐观态度，并在美银美林于东京所主办的研讨会上透过视讯表示，全球经济前景的下行风险正在升高。改善企业管理是当前的首要任务之一，并将全力以赴尽快通过TPP。

　　澳大利亚8月季调后失业率5.6%，预期5.7%，前值5.7%；8月季调后就业参与率64.7%，预期64.9%，前值64.9%。

　　澳大利亚8月就业人口减少0.39万人，预期增加1.5万人，前值增加2.53万人；8月全职就业人口增加1.15万人，前值减少4.61万人；8月兼职就业人口减少1.54万人，前值增加7.14万人。

　　下周数据看点

　　09月19日

　　欧元区7月季调后经常帐

　　美国9月NAHB房产市场指数

　　09月20日

　　美国8月新屋开工年化月率

　　美国8月营建许可月率

　　09月21日

　　日本9月央行政策利率

　　加拿大7月批发销售月率

　　美国9月2日当周联邦基金利率目标上限

　　09月22日

　　新西兰9月联储利率决议

　　美国9月17日当周初请失业金人数

　　美国8月谘商会领先指标

　　美国8月成屋销售总数

　　欧元区9月消费者信心指数

　　09月23日

　　德国9月服务业PMI初值

　　欧元区9月服务业PMI初值

　　加拿大7月零售销售月率

　　加拿大8月CPI年率

　　美国9月Markit制造业PMI初值

　　技术面分析

　　美元指数

　　短期趋势 →

　　中期趋势 →

　　关键支撑 94.50/93.20

　　关键阻力 95.80/97.00

　　美元指数本周反弹走高，将非农的负面影响尽数收复，汇价也回到96上方。今年4月以来的上行趋势还未完全被打破，公投当周低点目前也在发挥作用。风险事件过后，美元短期缺乏动能，而一系列经济数据的疲软则令加息前景淡化。大趋势来说，对于市场而言，近期的震荡格局并未改变，因此美联储决议可能成为关键转折点。

　　技术走势上，美元指数本周中阳线走高，多头略胜一筹站上96水平。从图形本身来看，市场的整理格局还是相对较大。98-93的大范围很难被撼动，若能有效突破98的话，则将意味着中期涨势可能重新启动。下行来看，在退欧公投当周的低点被打穿之前，市场很难出现明显的逆转。

　　


　　欧元兑美元

　　短期趋势 →

　　中期趋势 →

　　关键支撑 1.1150/1.1000

　　关键阻力 1.1380/1.1450

　　欧元兑美元本周再次冲击1.1300未果之后走弱，市场未能守住1.1250/1.1200水平令市场的下行调整压力开始逐渐显现。欧元区本身的消息面还是相对清淡，美元指数的强弱成为了欧元主要的运行因素。不过1.14尚未击穿之前，趋势上和之前的预估一样，在重大基本面变化出现之前，市场还是难有延续性行情。

　　技术走势上，欧元兑美元本周K线实体出现空头吞噬格局，市场短期若无法快速回升的话，则面临更多的调整。尽管市场还是缺乏指向性，但是无法站稳1.1250来看的话终究是个相对负面的信号。从去年3月以来，市场基本都处于低位的整理之中，因此也谈不上趋势性下行。预计市场还将维持在1.07-1.14的宽幅震荡模式中。

　　


　　英镑兑美元

　　短期趋势 →

　　中期趋势 ↓

　　关键支撑 1.3000/1.2880

　　关键阻力 1.3220/1.3500

　　英镑在本周大幅走弱，尽管9月英国央行选择按兵不动，但是保留进一步加码宽松的预期还是令英镑再度承压。8月英国央行降息和加码宽松之后，市场似乎很难找到看涨并做多英镑的理由，但是市场若希望进一步走弱，则还需要消息面的刺激。

　　技术走势上，英镑兑美元本周大阴线走弱，市场勉强在1.300整数水平附近展开整理，存在进一步下行的压力。多头无法守住1.32水平凸显出短期虽然有企稳，但是距离反转还是有相当一段空间。

　　


　　美元兑日元

　　短期趋势 →

　　中期趋势 ↓

　　关键支撑 100.20/99.00

　　关键阻力 105.00/107.50

　　美元对日元本周沉陷整理走势，市场基本围绕102水平进行整固，下周日本央行决议和FOMC料将成为决定性因素。从中长期来看，美国利率前景若能保持上行的话，还是可以在一定程度上给予汇价支撑。但是近期无论是数据还是美联储本身，都未能传递出上述的信息，因此预计可能会陷入101-107的震荡之中。

　　技术走势上，美元兑日元本周孕线组合交投于102附近。此前已经提及，汇价趋势上还是处于明显的下行之中，但是101目标触及之后，市场依然存在有震荡的需求，因此倾向于未来一段时间将在101-107区间内波动。确认打穿101的话则将导致跌势加剧。

　　


　　美元兑瑞郎

　　短期趋势 →

　　中期趋势 ↓

　　关键支撑 0.9700

　　关键阻力 1.0000

　　美元兑瑞郎本周再度探底回升，多头重新回到0.98一线稳住了短期趋势，但是依然还是无任何单边的趋势性信号。0.96若被打穿的则可能进一步下看0.94附近。而有效回到0.98上方才会意味着有机会再探1.0关口。不过短期可能继续在0.9600-1.000的范围之内运行。有实质性方向的有效突破才能带来更多的趋势性行情。

　　


　　美元兑加元

　　短期趋势 →

　　中期趋势 →

　　关键支撑 1.2770/1.2670

　　关键阻力 1.3200/1.3400

　　美元兑加元本周上行走高，多头数周以来再次在1.32上方收盘，市场存在突破上行的机会，但是此前的整固时间过久也存在一些问题。考虑到油价的因素显然还是举足轻重，中长期来看，油价真正反转走弱之后，汇价才有机会重启涨势。未来而言，在澳洲联储和新西兰联储降息之后，加拿大央行是否会跟随也是市场焦点。

　　技术走势上，美元兑加元本周中阳线走高，虽然有一定的回调，但是市场的上行动能还是比较明显。中期来看，多头显能否回到中期分水岭1.32/34上方，将是主要看点。回破该区域将宣布中长期底部的形成，而冲高无力则可能重启跌势，下方关键支撑看1.2900附近。

　　


　　澳元兑美元

　　短期趋势 →

　　中期趋势 →

　　关键支撑 0.7350/0.7270

　　关键阻力 0.7600/0.7646

　　澳元兑美元本周保持下行压力，此前一周的上影线过长已经显示出市场的负面情况。中期汇价前景依然受到股票市场的影响，在美股牛市结束之前，澳元料将维持相对强势。而FOMC对于整体汇市的影响或成为关键。

　　技术走势上，澳元兑美元本周虽然在低位受到了一些承接盘，但是在0.75下方收盘还是显示出短期空头控制市场的主动。结合上一周巨大的上影线，市场可能已经在0.77上方见顶，而下方0.7400是否可以守住则将是进一步走向的关键。

　　


　　现货黄金

　　短期趋势 →

　　中期趋势 ↑

　　关键支撑 1315/1305

　　关键阻力 1350/1375

　　黄金本周再度承压，市场在缺乏消息面指引的情况下，测试了非农当日的低位，并且目前还未有已经结束调整的信号出现。很显然，下一周市场消息面的影响力料将超越技术面和基本面，加息必然重创黄金，不加息也未必利好黄金。

　　技术走势上，黄金本周中阴线走弱，再次测试颈线及三角形区间下轨，若跌穿则会意味着大跌的到来。趋势来看，只有有效突破1375才可能上看1400关口，而重新跌回到1306下方运行的话则不利于多头，可能存在击穿1300的风险。不过只要1250低位不破，中期趋势就不会出现改变。

　　


　　现货白银

　　短期趋势 →

　　中期趋势 →

　　关键支撑 18.50/17.70

　　关键阻力 19.40/20.00

　　白银本周再度走弱，市场回到19下方运行令破位风险再度到来。未来而言，黄金是否会出现补涨行情比较关键。从联动性角度来看，最近一阵白银的领先意义较大，但黄金的独特性还是意味着存在变数。

　　技术走势上，白银本周中阴线走低，市场开始逼近非农当周所创下的低位，若击穿则会意味着市场还将调整1个月以上。19.20的中轴水平开始再度成为焦点，该水平上方则多头占优，反之则空头占优。

　　


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