KVB昆仑国际：外汇市场暗流涌动，关注杰克逊霍尔全球央行年会

　 　　一、数据回顾

　　上周基本面看似平静却暗藏内流涌动。

　　1. 美国方面：北京时间2016.08.18凌晨2:00 美联储将公布7月会议纪要，纪要结果显示美联储多数官员对于加息保持保守态度。唯恐未来就业增长步幅减缓、市场普遍预计美联储短期不会加息，倾向于继续观察。受此言论影响金价瞬间暴涨近20美元，美元继而遭受打压。

　　周四公布的美国失业金人数降幅大于预期，8月美国大西洋沿岸制造业活动温和上升。

　　2. 英国方面：17日周二，英国公布7月核心CPI，数据非常强势，为2014年12月以来的最高值。英镑探底被继而快速拉升走高，英镑在脱欧后首次表现的如此“扬眉吐气”。但是英国的经济前景还是令市场堪忧，经济形势在彻底形成改善之前，英镑料将难有持续性上涨。

　　3. 澳洲方面：周二(8月16日)亚市，澳洲联储公布了8月份货币政策会议纪要，总体内容与之前公布的利率决议声明并无多大出入。消息出炉后，澳元波幅加大，短线上冲10个点后震荡下挫25个点，最终在0.7650附近企稳后逐渐展开反弹，日内波幅超过0.5%。澳洲联储8月货币政策会议纪要表达了对经济增长的乐观预期，同时指出降息令经济增长和CPI前景改善。日线上看，澳元兑美元上升支撑线形成，趋势多单继续持有。1小时周期上，汇价重新回到此前跌破的上行回归通道中轨，短线上方压力先看0.7710。

　　4. 原油方面，虽然沙特不断增产、原油市场供应依然过剩，但下个月底的能源论坛上产油国达成冻产协议的希望始终支撑油价，加之当日美国鸽派言论令美元指数重挫，提振以美元计价的油价，这支撑油价大涨3%，继前几个交易日以来连续六日收涨。原油方面重点关注国际能源市场的供需关系及美国采取的货币政策。

　　5. 欧洲央行公布了7月货币政策纪要。纪要显示，当前资产购买计划进展顺利，需要对欧元区经济发展传达谨慎乐观的态度。纪要公布后，欧元兑美元扩大涨幅，终盘报收1.1354，录得涨幅0.58%，日线实现5连阳并创出8月2日以来的新高1.1365。会议纪要显示，呼吁采取措施解决银行业疲软的盈利能力，不应该培养对于政策路线的不当预期。此外，纪要还显示，7月份货币政策会议不采取任何行动获得了管委会的广泛同意，英国脱欧的影响没有预期明显。

　　此前，IMF经济学家曾表示，欧洲央行的货币刺激政策可能需要依赖更多资产购买，因为负利率效力已经逼近极限。尽管欧元区实施负利率成功缓解了银行业及其客户的金融紧张局势，刺激了信贷扩张，支持经济增长和通胀，但同样也挤压了银行的利润，这一风险降低了银行借贷的能力。

　　二、行情回顾

　　1. 美元指数：美联储将公布7月会议纪要，纪要结果显示美联储多数官员对于加息保持保守态度。唯恐未来就业增长步幅减缓、市场普遍预计美联储短期不会加息，受此鸽派言论影响美元指数遭遇当头棒喝，截止当周收盘美元指数较上周下跌1.2%

　　2. 黄金：美联储的会议纪要表示近期对于美元加息持保守态度，市场加息的预期可能进而推迟，加息时间要根据美国市场的就业形势来决定，黄金因此言论得以提振，此会议纪要一公布，黄金短线拉升近20美金，全球最大黄金上市交易基金 (ETF)--SPDR Gold Trust GLD 黄金持仓量周三减少0.46%，至957.78吨。截止当周收盘黄金较上周上涨0.4%

　　3. 欧元：上周公布的7月份会议纪要显示，欧元区通胀指数同比增幅仅为0.2%，而与上个月相比，物价甚至还回落了0.6%。欧银7月纪要显示，没有看到通胀路径有明显上行趋势，通胀压力疲软是持续的担忧来源。欧元收盘较上周上涨1.1%

　　4. 原油：原油产能虽有减产但是需求依然过剩，下个月的能源论坛有可能能使原油冻产，使得油价得以转跌为涨，美联储会议纪要打压了以美元计价的原油，使得原油进一步走高，截止当周收盘、油价较上周上涨10%左右。

　　本周交易前瞻(2016.08.22 - 2016.08.26)

　　一、本周重要基本面

　　1. 欧元区8月制造业PMI指数及欧元区8月消费者信心指数

　　2. 美国7月新屋开工指数，8月19日ELA原油库存变动，美国密歇根大学消费者信心指数，美国7月耐用品订单指数。杰克逊霍尔全球央行年会将于8月25日至27日举行，美联储主席耶伦将在26日发表讲话。

　　3. 英国二季度GDP修正值

　　二、行情分析

　　1.【美元指数】

　　

　　上周，美元指数并未受短支撑而企稳，恰如我们精准预判，美元指数在震荡区间内维持震荡下行趋势，显出多头较弱，小幅下探企图依附于震荡三角下轨作为支撑位，周五以阳线收盘，说明短期支撑位有效，最终美元指数以94.46报收。

　　本周，美元指数的震荡区间仍为94.20-97.00，MACD力度显示，空头能量尚未完全释放，下周有继续震荡下行的风险，MACD需要完成一个波峰后，多头才会积聚并发力试探性触碰震荡三角上轨。因此，本周前半段将维持弱势震荡，而后半段则上涨至震荡三角上轨。请投资者注意把握机会。

　　2. 【欧元/美元】

　　

　　上周，因美元走势较弱，欧美借力打力，一举突破震荡三角上轨，成功打开了一个新的操作空间，同时周五收盘以阴线收尾，可看出多头经过一波上攻后暂时乏力，需短暂震荡调整后再次选择方向，而养精蓄锐的最佳位置在于刚刚突破的震荡三角上轨，回落此位置既能找到支撑，又能试探虚实。欧美最终以1.13200报收。

　　本周，美元指数回落1.12000一线的概率较大，而突破震荡区间后的欧美，回落则是最佳买点，止损小且后市短线中线均易把握。但值得注意的是，若欧美跌破支撑继续回到震荡区间内，则说明多头短期内不可能组织上攻，MACD显示，多头仍将持续，但仅仅是持续，并不意味着要上攻。因此，若欧元跌回震荡区间，则多单需谨慎而行。

　　3. 【黄金】

　　

　　上周，黄金正如我们预期，依旧维持在震荡区间内横盘整理，波动甚是微小，甚至一周波动不到300点，处于深度睡眠状态，投资者对黄金的关注也颇显冷淡，观望态度较为浓厚，最终以1341.25报收。

　　里约奥运期间各国均本着“奥林匹克精神”作为处事原则，因此在奥运期间战争及风险事件极少。本周预计黄金价格将先行下探，下方支撑1310，随后在1310附近企稳，维持震荡积聚能量。但MACD显示，多头的力量正在衰弱，已接近临界值，若探至0以下，则金价将有一波下跌走势，下方支撑1300。1300位置向来为多空分水岭，多空双方必争之地，若金价下破1300，则多头需谨慎。

　　4. 【原油】

　　

　　上周，我们提到原油强势依旧，不会安于目前的震荡三角内盘整，而是选择试探性突破，并且突破成功。一帆风顺的小连阳行情确实是原油不可多见的“景观”，上涨走势较为健康，这种走势一般不会带来灾难性下跌。七连阳的油价最终报收于49.06，再度逼近50整数关口。

　　本周，预计多头将继续维持这种温和输出，MACD浮出0轴以上，将继续延续正半轴走势，走出完整一个波峰。但油价将难以维持目前的连阳K线形态，形态学上会出现短期震荡盘整或回调整理，这也是多头养精蓄锐，重新聚集能量组织上攻的中继站。投资者应好好把握。

　　5. 【中华300】

　　

　　中华300指数经过多次测试目前基本稳定在3150点支撑位置上，在没有重大市场消息影响的前提下，短期内还会震荡上行，上周最高3422点，本周行情主要以调整为主，近期重点关注3200支撑位表现，后期关注3500点压力位表现，整体行情依旧以震荡上行为主，请投资者注意仓压规避风险。

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