AETOS艾拓思：美财政预算问题再度“浮现”

　　市场消息

　　世界经济论坛2014年达沃斯年会周二(1月22日)正式开幕。在为期四天的会议中，来自近100个国家和地区的2500余名政商学界人士将齐聚瑞士东部小城达沃斯，就当前经济热点及世界面临的根本性问题展开讨论。全球CEO对2014年世界经济信心倍增。

　　报告显示，全球CEO认为未来12个月全球经济将好转的CEO比例上升到44%，去年的比例仅为18%。只有7%的CEO预测全球经济将下滑，而2013年这一比例曾高达28%。

　　奥巴马政府周三(1月22日)警告国会称，如果国会不能快速有效上调美国债务上限，美国政府可能在2月消耗尽所有能够动用的资金，美国政府将会再次面临违约风险。此前美国财政部曾预计美国政府持有的资金预计能够撑到3月初，但是财政部今天表示，国会将不会有如此长的时间来上调债务上限。

　　财政部长雅各布•卢致信国会领袖称，“我诚意敦促国会上调举债上限以为经济和金融市场提供确定性和稳定性。”雅各布•卢称，“我们不再预计超常规的操作可以令美国延续更长时间。”

　　美国国债价格周三走低，指标10年期国债收益率从五周低位小幅攀升，受累于德债走弱。指标10年期国债价格下跌9/32，收益率报2.856%，较周二尾盘上升3个基点。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.400%；5年期国债收益率报1.692%；指标10年期国债收益率报2.858%；30年期国债收益率报3.756%。

　　一些分析师预计，美联储将把每月国债和抵押贷款支持证券购买规模缩减100亿美元，至650亿美元，之前在12月会议上决定缩减100亿美元。

　　红皮书研究机构周三公布的报告显示，1月18日当周美国红皮书商业零售销售年率增长3.1%，而上周公布的数据为增长2.9%。

　　美国国际购物中心协会和高盛集团周三公布的数据显示，经季节性因素调整后，美国1月18日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周下跌1.9%，前值下跌1.0%。

　　美国股市周三涨跌互现，道琼工业指数收跌41.10点，或0.25%，至16,373.34点；标准普尔500指数收高1.06点，或0.06%，至1844.86点；纳指上扬17.24点，或0.41%，至4,234.00点。

　　目前为止约有16%的企业公布了财报数据，约61%的企业盈利超出市场预期，但是低于去年第四季度的67%。纽交所约有62%的个股收高，而纳斯达克市场则为55%；日内股市成交量约为62.3亿股。

　　EUR/USD

　　基本分析：

　　经济发展及合作组织经济学家帕多安周三表示，欧洲央行应准备措施来应对欧洲通缩的风险，这些措施包括量化宽松。帕多安在接受Der Standard报纸采访时表示，欧元区存在通缩风险，但是具体风险的大小还不明确。欧洲央行应该做好将利率降至零以下的准备。他重申，欧洲央行还需要采取新的措施刺激经济。这些措施包括欧洲模式的量化宽松，即在二级市场大幅干预。

　　欧洲央行执委科尔周三表示,欧洲应该加快欧元区银行单一清算机制的建设速度，并且应在5年内完成，而不是此前计划的超过10年。科尔称，单一清算机制(SRF)的建立速度要比此前的预期的快。一个强健和共同的清算融资协议也必须达成，在这种程度上来讲，花费10年赖建成一个统一的单一清算机制用时太长，应该缩减该时间，可能是5年；在单一清算机制建立期间和建立后，都应该保证银行可以顺利进入破产程序。

　　国际货币基金组织在周一公布的全球经济展望中表示，欧元区有10%-20%的几率陷入通缩风险。最新公布的数据显示，欧元区12月份通胀年率仅为0.8%，远低于欧洲央行2%的目标。

　　数据显示，欧元区银行间隔夜拆借利率连续第四天超出欧洲央行的长期再融资利率，令市场上关于欧洲央行将会于2014年再度降低借贷成本的预期高企。

　　周三Eonia为0.351%，高于欧洲央行0.25%的主要再融资利率，第四天高于主要再融资利率，为2011年来最高的。欧元区的过剩流动性为1255亿欧元，为2011年12月来的最低值。所有这些都增加了欧洲央行进一步行动的压力。

　　欧洲股市周三小升，泛欧绩优300指数收高0.1%，报1347.05点，距离周二触及1353.47点的数年高位不远；泛欧绩优50指数下跌0.1%，报3151.27点。德股DAX 30指数下滑0.1%，至9720.11点；法国CAC 40指数收高0.03%，报4324.98点。

　　纽约市场1月22日尾盘芝加哥国际货币市场3月期欧元报1.3548，前一交易日收盘价报1.3559，成交量为141064，前一交易日成交量为247480，成交量减少106416；1月21日未平仓合约250829，前一交易日未平仓合约253516，未平仓合约减少2687。

　　技术分析：

　　欧元日K线图上，隔夜汇价小幅震荡下跌，走势受100日均线打压，持续盘整1.35一线；其他多日均线交叉小幅下行；MACD指标双线继续向超卖区迈进，蓝色动能柱稳定小幅放量。

　　GBP/USD

　　基本分析：

　　英国央行货币政策委员会委员麦卡弗蒂周三表示，在可以预见的未来，即使英国失业率短期内下跌至7%，英国央行也不需要马上升息。麦卡弗蒂是英国周三宣布会议纪要和公布英国至11月三个月ILO失业率降至7.1%之后的第一个发言的英国央行决策者。麦卡弗蒂表示，“值得一提的是，7%的失业率只是一个门槛，并非一个起动机制。在可预见的未来，即使失业率降至7%，MPC委员也认为没有马上升息的必要。经济复苏仍处于早期阶段，和金融危机相关的增长阻力还可能会持续一段时间。当是时候开始缩减目前刺激规模达的时候，我们仅仅会逐步得开始实施。

　　英国统计局周三公布的数据显示，英国至11月三个月ILO失业率降至7.1%，好于预期的7.3%，无限接近英国央行此前在前瞻性指引中设定的7%的门槛，失业率前值为7.4%。数据公布后英镑/美元走强。

　　英国国债价格周三全线走低，且10年期英债与同比德债收益率差升至8年高点。英债与同比德债收益率差扩大至114.8个基点，上次该收益率差触及114为2005年9月份。在公开市场，2年期国债收益率上扬4.1个基点至0.570%；5年期国债收益率上升8.0个基点至1.803%；10年期国债收益率上涨5.2个基点，至2.884%；30年期国债收益率上扬2.0个基点至3.598%。

　　英国FTSE 100指数从8个月高点回落，收低7.93点，跌幅0.1%，至6826.33点，低于周二触及的8个月高点40点，并且拖累泛欧绩优50指数的表现。因为日内公布的英国失业率意外降至7.1%，令投资者预期英国央行(BOE)将会比预期更早地开始升息，分析师也忧虑企业盈利数据不佳和较高的市盈率令股市未来涨幅受限。

　　纽约市场1月22日尾盘芝加哥国际货币市场3月期英镑报1.6574，前一交易日收盘价报1.6472，成交量为126383，前一交易日成交量为131302，成交量减少4919；1月21日未平仓合约201719，前一交易日未平仓合约194190，未平仓合约增加7529。

　　技术分析：

　　英镑日K线图上，汇价隔夜持续上涨，逼近年内新高，于1.66下方高位震荡；汇价走势延上升通道持续上行，已走出近日箱体区间；多日均线再度齐头上扬；MACD指标双线零轴线上金叉开始分化上行，红色动能柱开始小幅放量。

　　USD/JPY

　　基本分析：

　　日本央行周三维持货币政策不变，并保持对消费通胀的乐观预期，近期有迹象显示，经济全面复苏可能促使企业在薪资和投资方面加大支出。日本央行委员投票一致决定继续承诺以每年60万亿至70万亿日元的速度增加基础货币，此举符合市场普遍预期。

　　利率表决议公布后，日本央行行长黑田东彦发表讲话，黑田东彦指出，由于海外经济体下行风险已减退，而且央行在实现物价目标方面取得稳步进展，说明没有必要考虑调整政策框架。黑田东彦表示，“对日本央行的物价预期可能存在上行或下行风险，但这种风险并未成真，而且即使成真的话，现有政策也将持续。央行目前显示没必要立即增加更多刺激措施。”

　　分析人士表示，日元贬值推高进口价格，已帮助日本11月通胀年率升至1.2%，实现2%通胀目标的任务完成过半。尽管市场对通胀率能否继续上升持仍持怀疑态度，不过近期的物价上涨和经济走强的迹象令央行官员更加确信，日本有望实现通胀目标。

　　野村国际驻伦敦高级外汇策略分析师 Yujiro Goto在利率决议公布前指出，“目前市场的风险在于日本央行的经济前景报告，以及日本央行行长黑田东彦日内将发表的声明，这或将打压市场对日本央行进一步宽松的预期。而随着措辞趋向乐观，我猜测日本央行货币政策会议结果将提振风险偏好，从而使日元走弱。”

　　纽约市场1月22日尾盘芝加哥国际货币市场3月期日元报9580，前一交易日收盘价报9593，成交量为105006，前一交易日成交量为172509，成交量减少67503；1月21日未平仓合约216301，前一交易日未平仓合约215205，未平仓合约增加1096。

　　技术分析：

　　日元日K线图上，汇价隔夜上涨，补回前日十字星区间；近期走势仍陷顶部箱体区间。多日均线缓齐头缓慢上扬；MACD指标双线下行至零轴线上胶着，蓝色动能柱消失。

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