AETOS艾拓思：美指受数据不济拖累下跌

　　市场消息

　　美国里奇蒙联储主席莱克周五(1月17日)表示，就业市场不断改善的迹象证明美联储有理由进一步削减QE规模。莱克认为美国就业市场强劲，足以让美联储收回经济刺激措施，但他对宏观经济前景不那么乐观。他在演说中称，今年经济成长速度可能更接近2%，而非3%。莱克还谈到美联储在政策面应如何应对资产泡沫迹象，称决策者不应让对资产泡沫的担忧阻碍其利用货币政策使通胀保持在目标水平。莱克表示：“在我看来，让货币政策偏离保持物价稳定的目标来弥补市场缺陷是误入歧途。”

　　美元指数周五上涨，日内公布的美国经济数据表现平平，但是美联储莱克的鹰派言论与此前两位地方联储主席的论调一致，强化了退出QE进程不会受到就业数据表现不佳的影响这一市场预期。

　　美国里奇蒙德联储主席莱克周五表示，美联储决策者们不应当让资产泡沫这一顾虑扰乱他们利用货币政策来维持通胀率接近通胀目标的努力。

　　此前美国费城联储主席普罗索表示，他对12月劳动参与率过低并不担心，劳动人数正在减少是由于结构性原因，不应对美联储缩减QE产生影响；同时美国达拉斯联储主席费舍尔也指出，即使缩减QE带来股市回调，也支持尽快退出QE。

　　美国参议院当地时间周四轻松的通过1万亿美元支出分配议案，暂时结束了华盛顿有关政府拨款问题的争斗，并避免联邦政府停摆的局面重演。该方案规划了联邦政府至今年9月30日的2014财年开支，消除了这8个半月期间政府关门的威胁。目前法案将等待美国总统奥巴马签字。奥巴马此前已表示，他支持议案成为立法。

　　摩根士丹利周五在一份报告中指出，对于美元指数当前走势，我们并没有看到明显的方向信号。需要美元做出关键性的突破，我们才能够确认升势。摩根士丹利称，“只有当美元指数站上81.48/51，才能确认多头重新掌控局面，同时美指重回76.4%的回撤位79.58的风险也将会消除。”

　　美国密歇根大学周五公布的数据显示，美国1月密歇根大学消费者信心指数初值低于预期， 1月密歇根大学消费者信心指数初值为80.4，预估为83.5，12月终值为82.5。

　　美联储周五公布的数据显示，美国12月工业产出月率增长0.3%，涨幅有所放缓，但符合市场预期；美国商务部周五公布的数据显示，美国12月营建许可总数跌至98.6万户， 预期99.0万户，前值修正为110.7万户，初值109.1万户；12月营建许可月率下跌3.0%，前值下跌2.1%。美国12月新屋开工年化月率下跌9.8%，录得2013年4月以来最大跌幅。

　　美国国债价格周五上涨，因经济数据基本和预期一致。指标10年期国债价格上涨3/32，收益率从周四尾盘的2.845%下降至2.832%。美联储周五买入28.1亿美元2022年和2023年到期国债，为其购债计划的一部份。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.379%；5年期国债收益率报1.630%；指标10年期国债收益率报2.829%；30年期国债收益率报3.759%。今日为马丁路德金纪念日假期，美国市场将休市，美联储本周二至周五将进行购债。

　　美国股市周五涨跌互见，标普500和纳指下滑，道琼工业指数收高41.55点，或0.25%，至16458.56点；标准普尔500指数收低7.19点，或0.39%，至1838.70点；纳指收跌21.11点，或0.5%，至4197.58点。本周，道指涨0.13%，标普500指数下滑0.2%，纳指上升0.55%。

　　EUR/USD

　　基本分析：

　　欧盟经济与货币事务委员会委员瑞恩周五暗示会上调该地区经济增速预估，不过市场对此无动于衷，欧元仍位停下下滑脚步。瑞恩表示，欧盟经济发展的速度比秋季预期要快，这可能令欧盟上调该地区的经济增速预估；我们可能会小幅提高欧盟经济增长预期，因为全球经济增长速度比我们秋季预期的快。”他同时表示，我对意大利完成其财政目标非常“有信心”，如果意大利政府可以将其预算控制在可控范围内，则对该国在赤字方面的要求可以放宽。

　　丹斯克银行表示，欧元无担保之加权平均隔夜利率是决定欧元未来走势的关键。Eonia是欧元区银行间隔夜拆借利率的均值。丹斯克银行称：“我们预计只要Eonia利率持续上升，欧洲央行便将进一步采取行动，欧元/美元上行将受阻。”此外，该行还指出，市场将密切关注近期的美国经济数据，以判断美国经济的复苏状况。

　　麦格理固定收益和货币部主管Nizam Idris同样预计，萦绕不去的反通胀压力将导致欧元走软，他预计未来六个月欧元将跌至1.32-1.34。

　　欧元区11月季调后建筑业产出月率为下跌0.6%，前值下跌1.2%，欧元区11月工作日调整后建筑业产出年率为下跌1.7%，前值下跌2.4%。

　　欧洲股市周五上涨，泛欧绩优300指数收涨0.5%，报1345.02点，为五年半高位；意大利FTMIB指数升0.5%，葡萄牙PSI 20指数涨0.3%，西班牙IBEX指数攀升0.1%。德股DAX 30指数上升0.26%，至9,742.96点；法国CAC 40指数收高0.19%，报4327.50点。

　　纽约市场1月17日尾盘芝加哥国际货币市场3月期欧元报1.3528，前一交易日收盘价报1.3614，成交量为202758，前一交易日成交量为209806，成交量减少7048；1月16日未平仓合约241248，前一交易日未平仓合约241206，未平仓合约增加42。

　　技术分析：

　　欧元日K线图上，周五走势再度大幅下跌，汇价短期受支撑黄金分割线38.2%位上方，汇价或持续下行；100日均线横穿汇价，其他多日均线交叉下行；MACD指标双线零轴线下死叉分化，蓝色动能柱开始放量。

　　GBP/USD

　　基本分析：

　　英国央行货币政策委员会成员布罗德班特周五称，2014年英国商业投资料将加速增长。布罗德班特表示，相较于最新的官方数据，商业投资的近期指标表现更佳利好。信贷供应的改善有助于提振投资信心；布罗德班特还称，英国经济2013年的复苏势头强劲，部分原因在于国内需求的走高。这也在一定程度抵消疲软的出口所带来的影响。

　　加拿大皇家银行周四公布的一份报告显示，预计英国央行将于2015年11月升息25个基点，前次预测的升息时间为2016年8月。报告还指出，预计英国将于2014年三季度触及央行制定的7%的失业率门槛。英国央行或在今年2月份的通胀报告中将失业率门槛下调至6.5%。

　　英国央行将于2月12日当地时间10点半公布通胀报告。英国央行将于2月6日公布利率决议，市场普遍预期利率维持在0.25%不变。英国FTSE 100指数收涨0.2%，报6829.30点；

　　英国统计局周五公布的数据显示，英国12月季调后零售销售年率增长5.3%，远超预期的增长2.6%，创近10年来的新高，前值增长1.8%，；12月季调后零售销售年率月率增长2.6%，亦好于预期的增长0.4%，创逾3年来的新高，前值为增长0.1%。

　　英债收益率周五收益率下滑，10年期国债收益率上涨2个基点，至2.84%，令10年期英债与同比德债收益率差扩大4个基点，至107个基点。在公开市场，2年期国债收益率上扬0.9个基点至0.511%；5年期国债收益率上升2.8个基点至1.705%；10年期国债收益率上升1.9个基点至2.828%；30年期国债收益率升1.3个基点至3.575%

　　纽约市场1月17日尾盘芝加哥国际货币市场3月期英镑报1.6407，前一交易日收盘价报1.6351，成交量为110023，前一交易日成交量为89639，成交量增加20384；1月16日未平仓合约193106，前一交易日未平仓合约194540，未平仓合约减少1434。

　　技术分析：

　　英镑日K线图上，周五汇价受数据利好上涨，上行冲破1.64关口；10日与25日均平滑穿越汇价，其他多日均线上扬平缓；MACD指标双线零轴线上下行减缓，快线平滑前行，蓝色动能柱稳定放量。

　　USD/JPY

　　基本分析：

　　日本央行(1月16日)周四将九个地区经济中五个的评估较三个月前上调，凸显该国经济复苏范围正在扩大的观点。值得注意的是，全部9个地区都使用“复苏”这一措辞来形容经济状况，这是央行自2005年4月开始编撰该经济评估以来首次出现。

　　日本央行行长黑田东彦对经济持乐观看法，称尽管4月上调消费税可能会产生不利影响，经济有望继续温和复苏。黑田东彦周四在央行地区分行经理季度会议上表示：“日本经济在朝着实现日本央行2%的通胀率目标稳步前进。”

　　随着日本在新财年(2014年4月起)上调消费税的时点逐渐临近，针对日本央行是否考虑进一步加大货币宽松力度的市场争论也变得越发激烈起来。而美银美林认为，日本央行尚未就此作出最终的决定；美银美林称自上一次货币政策会议召开以来，经济数据和金融市场的表现已展现的十分明确，日本经济正处在温和复苏的阶段。在这一市场背景下，日本央行自身可能也没有做出明确的货币政策决定，就是否继续放宽货币政策的问题，央行决策委员内部存在不同的观点。因此我们认为，在1月会议上，央行不会对货币政策框架做出任何修订。

　　日本央行届时也将发布经济和物价形势的阶段性回顾报告，预计内容对比10月展望报告不会出现明显变化。但我们认为，通胀预期的措辞可能流露出警惕的内容，因为自2季度以来，日元弱势对于通胀增长的促进作用多半已达到顶峰。

　　纽约市场1月17日尾盘芝加哥国际货币市场3月期日元报9593，前一交易日收盘价报9590，成交量为78163，前一交易日成交量为117454，成交量减少39291；1月16日未平仓合约215343，前一交易日未平仓合约216524，未平仓合约减少1181。

　　技术分析：

　　日元日K线图上，汇价周五再收十字星，且窄幅波动，走势短期内受104一线支撑，或持续下行；多日均线延续上扬；MACD指标双线超买区下方继续下行，快线趋于平滑；蓝红色动能柱缩减放量。

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