AETOS艾拓思：非农利空未尽，美指持续回落

　　市场消息

　　美元指数周一(1月13日)延续上周跌势，受异常疲软的非农数据令市场大出意外，美元指数一度快速走低。但包括不少美联储官员和投行机构都更倾向于认为，单独一个月的数据无法对美联储本月底继续缩减QE构成太大威胁。

　　美国方面本周将公布的12月零售销售和1月密歇根大学消费者信心指数重要性较高，若公布的数据好于预期，则表明未来数月经济增长或有加速的希望，将提振美元走高，反之美元恐将进一步承压。

　　本周同时还需要关注的是美联储官员密集讲话，投资者可以从中观察他们对于削减QE的态度。就目前来看，已经发言的美联储官员和投行更倾向于认为，单独一个月的数据无法对美联储本月底继续缩减QE构成太大阻碍。

　　美国财政部周一公布的数据显示，2013年12月预算盈余为有纪录以来同比最大，这主要受助于财政控制的大型机构房利美和房地美的利息支付。数据显示，美国政府在12月录得预算盈余532亿美元，较市场预期的440亿美元大幅上扬。

　　美联储正在调查世界几大银行的交易员是否操纵基准汇率，随着监管机构开始寻找是否存在不当行为的蛛丝马迹，各家银行因管理不力而遭受处罚的风险升高。

　　据知情人士透露，负责监管美资银行控股公司的美联储，以及从伦敦到华盛顿的多家监管机构正在调查交易员是否为了获利最大化，彼此分享可能让他们操纵外汇市场的信息，这个市场每日交易额达5.3万亿美元。

　　据外媒报道，由纽约联邦储备银行赞助的外汇委员会发布的会议纪要显示，摩根大通、巴克莱和花旗集团11月13日在该委员会的一次会议上与六位纽约联邦储备银行官员会晤。

　　此次会议由摩根大通主持，会议纪要中显示，“私营领域成员暗示，任何与基准汇率操纵事件相关的调查或监管行为，都可能成为行业最佳行为的调整建议”。

　　伊朗外交部和欧盟周日表示，伊朗和六大国间的协议旨在为解决伊朗长期核雄心铺平道路，协议将在1月20日生效。该协议以遏制其核计划，美国总统奥巴马敦促国会不要增加对伊朗的制裁，暗示该国未来可能出口更多原油，美原油下跌近1%。原油市场收跌。NYMEX原油期货下跌0.92美元，收于91.80美元/桶，跌幅0.99%。

　　国际知名投行高盛周一在报告中指出，由于近期利比亚与南南苏丹的地缘政治风险仍存在不确定性，短期对原油价格利好，但未来3个月的风险依然偏中性，同时预计回报率在3%左右。2014年美国原油期货均价料在90美元/桶,布伦特原油期货均价在100美元/桶。

　　美国国债价格周一走高，指标10年期国债收益率将至三周低点，基准10年期国债价格上升7/32，收益率报2.827%，上个交易日报2.967%。美联储周一购买了总额为12.4美元、2040年和2043年之间到期的通胀保值证券。周二其将购买10亿美元-15亿美元的、2036年和2043年到期的国债。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.358%；5年期国债收益率报1.587%；指标10年期国债收益率报2.825%；30年期国债收益率报3.773%。

　　美国股市周一走低， 道琼工业指数走跌179.11点，或1.09%，至16257.94点；标准普尔500指数收挫23.17点，或1.26%，至1819.20点；纳斯达克指数下跌61.36点，或1.47%，至4113.30点。

　　EUR/USD

　　基本分析：

　　欧洲股市周一上涨，受银行股攀升提振。此前全球银行监管机构同意放松银行杠杆比例相关的规定，这令银行股受到较大提振。泛欧绩优300指数收涨0.3%，报1324.42点；泛欧绩优50指数上升0.3%，报3111.94点，两个指数较近期触及的五年高位仅低几点。德股DAX 30指数收涨0.39%，至9510.17点；法国CAC 40指数上涨0.3%，报4263.27点。

　　全球银行监管机构周日达成协议，将放松一项新规范的编修方式，以期避免阻碍全球融资渠道。该项新规定旨在自2018年起控制高风险资产负债表操作。

　　意大利统计局周一公布的数据显示，意大利11月季调后工业产出月率继续录得增幅，涨幅有所放缓，但符合市场预期。数据显示，经季节性因素调整后，意大利11月工业产出月率增长0.3%，预期增长0.3%，前值修正为增长0.7%，初值增长0.5%。意大利11月工作日调整后工业产出年率增长1.4%，预期持平，前值修正为下跌0.4%，初值下跌0.5%。

　　根据TCMG资产管理公司首席执行官Beat Wittmann周一接受CNBC采访时表示，今年欧洲银行股可能会上涨35%。周一欧洲银行板块涨至2011年4月来都未见到的水平。

　　Wittmann的观点正值投资者对欧洲银行的信心日益增强之际。2013年四季度的前两个月，美国货币市场基金将他们对欧洲金融机构的风险敞口增加了11%。许多分析师曾经声称，包括银行板块在内的欧洲股市今年将出现大幅上扬，该地区的经济前景也在增长。

　　BCG Partners市场策略师Mike Ingram在一次电话采访中称，“现在的情况是许多美国股市投资者感觉到这个市场过于兴奋了。资金很可能将流出美国而流向欧洲。”

　　他指出，随着欧洲股市增长动能加剧，以及投资者赌注经济复苏，Wittmannn的预测的是有可能的，但他称存在“过于乐观”的风险。

　　纽约市场1月13日尾盘芝加哥国际货币市场3月期欧元报1.3668，前一交易日收盘价报1.366，成交量为134772，前一交易日成交量为231614，成交量减少96842；1月10日未平仓合约236904，前一交易日未平仓合约240207，未平仓合约减少3303。

　　技术分析：

　　欧元日K线图上，汇价隔夜上下小区间震荡，十字星收盘，上方受下降通道上轨线打压；多日均线趋于聚拢平滑；MACD指标双线金叉零轴线，趋于分化；蓝色动能柱消失。

　　GBP/USD

　　基本分析：

　　英国财政部试图缓解对今年苏格兰独立公投引发的不安，引发市场首次公开谈论与此相关的风险。苏格兰9月中进行的独立公投，这可能对2015年英国大选和其后英国就是否退出欧盟进行的公投造成连锁影响。这一因素对周一市场价格影响不大，预期未来数月也是如此。但英国财政部周一表示，如果9月苏格兰投票支持独立，英国政府将会负责相关债券的偿还工作。

　　Capital Economics分析师Richard Holt表示，“人们开始谈论围绕苏格兰的问题，显然这是英国财政部今早发表声明的原因所在。苏格兰对英国GDP的贡献为8%，但它将不会是令英国脱离欧盟的关键因素。”

　　在公开市场，2年期国债收益率下滑2.7个基点至0.481%；5年期国债收益率下滑6.0个基点至1.681%；10年期国债收益率下滑4.5个基点至2.85%；30年期国债收益率下滑2.7个基点至3.558%。

　　英国FTSE 100指数周一收高17.21，涨幅0.3%，至6757.15点，位11月7日来的最高收盘位，银行股为大盘贡献9.2个点。

　　瑞银策略师Nick Nelson表示，“我们在欧洲股市看到更多机会，并预计今年英国FTSE 100指数将会升值7400点。我们也认为欧洲股市也会有优异的表现。”

　　纽约市场1月13日尾盘芝加哥国际货币市场3月期英镑报1.6373，前一交易日收盘价报1.6465，成交量为93359，前一交易日成交量为120295，成交量减少26936；1月10日未平仓合约195587，前一交易日未平仓合约194134，未平仓合约增加1453。

　　技术分析：

　　英镑日K线图上，汇价隔夜大跌，受英格兰独立事件影响，走势跌回1.64上方震荡；短期汇价或持续受25日均线上方支撑；10日均线已转势向下，其他多日均线不同程度减缓上扬；MACD指标双线零轴线上方死叉分化，蓝色动能柱持续小幅释放。

　　USD/JPY

　　基本分析：

　　日本财务省今早公布数据显示，因日元贬值推高能源进口成本，日本11月连续第二个月出现经常帐赤字，且赤字水平创纪录新高，这凸显日本首相安倍晋三在推动经济持续复苏时所面临的挑战。

　　数据表明，日本11月未季调经常帐赤字为5,928亿日元(约合57.4亿美元)，该赤字水平是1985年相关数据有统计以来的最高。此前接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，日本11月未季调经常帐料为赤字3,804亿日元。

　　分析师指出，日本面临的一个更长期风险在于，如果陷入持续赤字，会削弱投资者对日本国债的信心。

　　法国农业信贷银行驻东京首席日本经济师尾行和彦在数据发布前表示：“在全球复苏的背景下，赤字应会开始逐渐减少。”

　　有分析师表示，因日本收入账依然强劲且出口料将复苏，这会减轻贸易收支的一些压力，未来几月经常帐收支有望重新获得盈余。

　　农林中金总合研究所经济分析师南武志说道：“除了日元疲软之外，我们在4月消费税率上调前拥有稳固的内需，这刺激了进口，这样的话，日本经常帐就倾向于暂时录得赤字，但4月后会稳步重返盈余，因消费税率上调抑制内需且美国经济引领全球经济复苏。”

　　纽约市场1月13日尾盘芝加哥国际货币市场3月期日元报9718，前一交易日收盘价报9615，成交量为163088，前一交易日成交量为198524，成交量减少35436；1月10日未平仓合约223572，前一交易日未平仓合约229073，未平仓合约减少5501。

　　技术分析：

　　日元日K线图上，汇价再度大幅跌落，下破前期支撑103位；近期走势或重回回调至前期大盘整区间。 10日与25日均线掉头向下或交叉，其他多日均线持续缓慢上扬；MACD指标双线持续缓慢下行；蓝色动能柱持续小幅增量。

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