华东资本：12月非农数据与2014年1月货币走势预期
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2014年01月10日 13:37 华东资本
10月及11月非农数据达到20万人以上，11月失业率降至美联储预期的7%水平，反映出经济复苏动能强劲，对此美联储12月利率决议上宣布将开始缩减QE规模，计划将每月购债规模减少100亿美元至750亿美元。美联储主席伯南克(Ben Bernanke)曾经暗示在首次缩减购债规模后，将稳步进行一系列的缩减。他称，如果未来的经济数据普遍支持美国联邦公开市场委员会(FOMC)对就业和通货膨胀的预期，那么美联储就很可能在未来的会议上以合理节奏进一步缩减购债规模。从1月9日公布的12月17-18日会议纪要看，大多数官员认为超宽松购债政策效果会随时间的推进而衰减，在就业转好的背景下适当放缓资产购买速度较为合理，但对政策调整的相关风险存在担忧，总体支持缩减刺激规模为主。而从当前的经济基本面和美联储措辞来看，QE在2014年结束是合情合理的。
外媒最新调查显示，美国12月非农就业岗位料增加19.5万人，略低于前值20.3万人，失业率维持7%。
2014年1月2日公布的美国12月ISM制造业采购经理人指数(PMI)回落至57.0，前值为57.3，美国制造业扩张速度在12月份略有放缓，但分项指标方面，12月就业指数上升至56.9，创2011年6月份以来最高，预期会上升至56.8，前值为56.5。
1月6日公布的美国12月ISM非制造业采购经理人指数(PMI)意外降至53.0，预期为54.5，前值为53.9，就业为近四年半来首次出现萎缩，新订单指数创逾四年半新低至49.4，不过12月就业指数升至55.8，前值为56.4。
1月8日发布的12月份ADP私企就业人数增幅达到了23.8万人远超预期，推升美国非农数据走高的预期。
从制造业与非制造业分项中的就业指数强劲、ADP超预期的经济数据判断，美国经济走强有望对就业市场维持强劲增速，以便继续支持美联储上月宣布的开始缩减QE规模的决定，因此，12月非农数据好于预期的概率相对偏大，也说明美联储决策的正确性。
11月货币走势预期：
美元指数周图：
从周图看，美元指数受阻60周均线压力展开二次探底走势，目前均受到倾斜上升趋势线支撑考验，同时美元指数正处于波段多头趋势，短期底部重心上移，指数扭转调整格局，周MACD位于0轴下方金叉且红柱增加，周KDJ向上，说明中期反弹力度逐步增强，波段目标可能指向83.45附近水平。上月开始缩减100亿美元的QE规模，对美元指数中期支撑形成正面效应。倘若后期美指有效破位上升趋势线79.00附近强支撑，那么中期调整目标可能指向收敛形态下轨寻求支撑为主，总体表现收敛形态的筑底行情。
欧元/美元周图：
从周图上看，欧元/美元再次受阻于黄金分割位61.8%一线，同时也遇阻长期下降趋势线压力水平，目前汇价以中阴K线破位5周及10周均线支撑，周KDJ背离死叉，周MACD背离死叉且绿柱增加，调整压力明显偏强，下方可能依次测试30周、60周及上升趋势线的支撑力度。如果汇价能有效突破长期下降趋势线压力出多头趋势且反转，那么中长期波段目标继续看高一线至倾斜下降趋势线1.4577附近水平。
英镑/美元周图：
从周图上看，英镑/美元突破下降趋势线后转向持续的震荡巩固，10周均线将面临重要考验。周MACD红柱减短，周KDJ死叉且背离趋势，说明调整压力偏强，不过30周均线上穿60周均线，汇价又位于震荡平台上限1.6260水平上方运行，理论上仍处于波段多头震荡盘升过程，目标指向1.6876区域水平的预期偏强。如果1.6260水平及10周均线共振支撑区域被有效破位，那么出现3小浪abc调整的概率较大，届时目标可能下探出多头趋势的第一突破点位1.6165水平或30周均线水平。
澳元/美元周图：
从周图上看，澳元/美元表现二次探底走势，整体仍处于下降通道之内，目前汇价位于阶段性底部支撑区域反复整理，短线受阻于5周均线压制，周KDJ位于低位拐头向上，周MACD位于0轴下方死叉，不过趋势明显背离，如果该区域能有效突破30周均线压力出多头趋势，那么汇价将形成双底形态，届时波段目标将有望指向0.9843附近水平；反之，不排除反复弱势整理后继续破位下行，届时将依次考验黄金分割位50%及38.2%区域的支撑力度。
美元/日元周图：
从周图上看，美元/日元突破2013年高点103.73水平后打开上行空间，短线依托5周均线支撑位于该点位上方反复震荡整理，结合指标MACD走势判断，汇价单边上行与MACD形成背离趋势，预计目前汇价正处于第5浪上升行情，波段目标适当关注109.06—110.65区域水平，即长期下降趋势线压力区域。不过周指标KDJ处于高位，对上升速度可能会有所放缓，在10周均线不破位的情况下，后期仍将有望继续看高一线。
注：波段操作分析，仅供参考
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外媒最新调查显示，美国12月非农就业岗位料增加19.5万人，略低于前值20.3万人，失业率维持7%。
2014年1月2日公布的美国12月ISM制造业采购经理人指数(PMI)回落至57.0，前值为57.3，美国制造业扩张速度在12月份略有放缓，但分项指标方面，12月就业指数上升至56.9，创2011年6月份以来最高，预期会上升至56.8，前值为56.5。
1月6日公布的美国12月ISM非制造业采购经理人指数(PMI)意外降至53.0，预期为54.5，前值为53.9，就业为近四年半来首次出现萎缩，新订单指数创逾四年半新低至49.4，不过12月就业指数升至55.8，前值为56.4。
1月8日发布的12月份ADP私企就业人数增幅达到了23.8万人远超预期，推升美国非农数据走高的预期。
从制造业与非制造业分项中的就业指数强劲、ADP超预期的经济数据判断，美国经济走强有望对就业市场维持强劲增速，以便继续支持美联储上月宣布的开始缩减QE规模的决定，因此，12月非农数据好于预期的概率相对偏大，也说明美联储决策的正确性。
11月货币走势预期：
美元指数周图：
从周图看，美元指数受阻60周均线压力展开二次探底走势，目前均受到倾斜上升趋势线支撑考验，同时美元指数正处于波段多头趋势，短期底部重心上移，指数扭转调整格局，周MACD位于0轴下方金叉且红柱增加，周KDJ向上，说明中期反弹力度逐步增强，波段目标可能指向83.45附近水平。上月开始缩减100亿美元的QE规模，对美元指数中期支撑形成正面效应。倘若后期美指有效破位上升趋势线79.00附近强支撑，那么中期调整目标可能指向收敛形态下轨寻求支撑为主，总体表现收敛形态的筑底行情。
欧元/美元周图：
从周图上看，欧元/美元再次受阻于黄金分割位61.8%一线，同时也遇阻长期下降趋势线压力水平，目前汇价以中阴K线破位5周及10周均线支撑，周KDJ背离死叉，周MACD背离死叉且绿柱增加，调整压力明显偏强，下方可能依次测试30周、60周及上升趋势线的支撑力度。如果汇价能有效突破长期下降趋势线压力出多头趋势且反转，那么中长期波段目标继续看高一线至倾斜下降趋势线1.4577附近水平。
英镑/美元周图：
从周图上看，英镑/美元突破下降趋势线后转向持续的震荡巩固，10周均线将面临重要考验。周MACD红柱减短，周KDJ死叉且背离趋势，说明调整压力偏强，不过30周均线上穿60周均线，汇价又位于震荡平台上限1.6260水平上方运行，理论上仍处于波段多头震荡盘升过程，目标指向1.6876区域水平的预期偏强。如果1.6260水平及10周均线共振支撑区域被有效破位，那么出现3小浪abc调整的概率较大，届时目标可能下探出多头趋势的第一突破点位1.6165水平或30周均线水平。
澳元/美元周图：
从周图上看，澳元/美元表现二次探底走势，整体仍处于下降通道之内，目前汇价位于阶段性底部支撑区域反复整理，短线受阻于5周均线压制，周KDJ位于低位拐头向上，周MACD位于0轴下方死叉，不过趋势明显背离，如果该区域能有效突破30周均线压力出多头趋势，那么汇价将形成双底形态，届时波段目标将有望指向0.9843附近水平；反之，不排除反复弱势整理后继续破位下行，届时将依次考验黄金分割位50%及38.2%区域的支撑力度。
美元/日元周图：
从周图上看，美元/日元突破2013年高点103.73水平后打开上行空间，短线依托5周均线支撑位于该点位上方反复震荡整理，结合指标MACD走势判断，汇价单边上行与MACD形成背离趋势，预计目前汇价正处于第5浪上升行情，波段目标适当关注109.06—110.65区域水平，即长期下降趋势线压力区域。不过周指标KDJ处于高位，对上升速度可能会有所放缓，在10周均线不破位的情况下，后期仍将有望继续看高一线。
注：波段操作分析，仅供参考
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