AETOS艾拓思:周五马年非农首度来袭

　　市场消息

　　美国劳工部周五将公布12月就业报告。路透访问的分析师预期，12月非农就业岗位将增加19.6万，不及11月的20.3万增幅。周三(1月8日)公布的美联储12月18-19日政策会议的会议纪要显示，许多联邦公开市场委员会希望在缩减购债时小心谨慎，多数委员想要强调，购债步伐并不在预设的轨道上，将根据经济状况和计划的效力而定。美联储上个月最终决定将每月购债规模从850亿美元缩减至750亿美元。

　　因此，许多委员认为FOMC应该在首次缩减购债步伐时应该谨慎行事，而且未来的缩减也应该采用审慎的步伐。多数委员认为，由于就业市场改善，放慢资产购债步伐是适当之举。

　　在前瞻性指引方面，部分委员希望将升息失业率门槛降低至6%，FOMC希望避免将最终升息与失业率这一项指标过度紧密地联系在一起。不过多数委员希望保留6.5%的升息门槛，提供更明确的前瞻性指引。

　　部分与会委员质疑在通胀率偏低的情况下缩减QE是否适合。在12月的会议上，部分其他FOMC委员希望更大幅度地缩减购债，更快速地结束购债计划。多数委员认为如果继续购债，QE的效力可能会减弱。

　　由于会议纪要并没有什么惊人之处，纪要公布后汇市和金市并无多大波动。多数分析师预计，如果美国经济数据持续改善，联储将在2014年的每次会议中继续缩减购债规模100亿美元。

　　即将上任的美联储新任主席耶伦必须在美联储怎样以及何时出售债券以及回归联储的传统任务(上调和下调短期利率)上做出抉择。

　　美国国债价格周三走低，因民间部门就业报告向好，暗示美国经济增长提速，支撑美联储(FED)将在2014年继续缩减购债计划的观点。

　　数据处理公司ADP周三公布的数据显示，美国12月ADP就业人数增加23.8万人，增幅创逾一年以来的最高水平，预期20.0万人，前值修正为增加22.9万人，初值增加21.5万人。

　　根据CME FedWatch，美国短期利率期货反映出，交易商目前预期美联储最早在2015年4月首次升息的机率为60%。

　　指标10年期国债价格下跌15/32，收益率报2.993%，较周二尾盘上升逾5个基点。美联储将买入13.1亿美元2038年5月至2043年5月到期的，此为美联储本月买入400亿计划的一部份。美联储周一买入13.9亿美元这些年期的。在公开市场，美国2年国债收益率报0.429%；5年期国债收益率报1.746%；指标10年期国债收益率报2.997%；30年期国债收益率报3.904%。

　　美国股市周三涨跌互见，道指下跌，标普500指数接近收平盘，股市对美联储最新会议纪要反应平淡，而美光强劲的数据提振纳指表现。道琼工业指数收跌68.20点，或0.41%，至16462.74点；标准普尔500指数收低0.39点，或0.02%，至1837.49点；纳指攀升12.43点，或0.30%，至4165.61点。

　　EUR/USD

　　基本分析：

　　尽管欧洲央行将主要再融资利率降至历史低点，但是数据显示11月份欧元区不同国家企业的借贷成本差异却在逐步增大。欧洲央行周三公布的数据显示，11月份不同国家之间大企业贷款的利率差异化有逐步拉大的趋势。这一差距在去年年初升至历史最高点。

　　数据显示，葡萄牙企业如果贷款超过100万欧元，其利率为5.26%，而10月份该数值为5.01%，但是在德国该数值仅为2.02%。

　　欧洲央行周三公布的数据显示，1月1日至1月3日欧洲央行和欧元区银行资产负债表缩减14.82亿欧元至2.279万亿欧元。

　　欧洲央行周度综合财务报表中的数据显示，欧洲央行持有黄金资产的价值总额为3031.56亿欧元，此值并没有发生变化。数据还显示，欧洲央行净外汇储备上没有变动，为2041亿欧元。

　　欧洲央行在另一项声明中表示，在12月31日当周欧元区系统的黄金资产持有量下滑410亿欧元。

　　周三欧洲股市上行动能在五年半高位附近有所降低，泛欧绩优300指数上涨0.1%，报1321.19点，略低于稍早触及的五年半高位。泛欧绩优50指数持平。德股DAX 30指数收跌0.09%，至9,497.84点；法国CAC 40指数收跌0.04%，报4260.96点。

　　法兴私人银行股票经理Claudia Panseri表示，“整体而言，欧洲经济正在改善，因为欧元区国家的努力开始有回报。我们对欧元区已经符合巴塞尔Ⅲ协议的银行股非常看好，因为这些银行在降低杠杆和整理资产负债表方面取得了较大进展。”

　　爱尔兰退出欧盟和国际货币基金组织救助计划后的首次国债标售需求良好，压低了欧元区国债的收益率，且令市场预期葡萄牙也能预期推出救助计划。

　　纽约市场1月8日尾盘芝加哥国际货币市场3月期欧元报1.3578，前一交易日收盘价报1.3617，成交量为202801，前一交易日成交量为165968，成交量增加36833；1月7日未平仓合约234930，前一交易日未平仓合约233579，未平仓合约增加1351。

　　技术分析

　　欧元日K线图上，汇价双顶形态继续跌落，汇价已近穿破1.36支撑位，短期支撑100日均线上方；关注后市或持续跌落；100日均线平滑，其他日均线交叉下行；MACD指标双线死叉下行，快线穿越零轴线，蓝色动能柱稳定增加放量。

　　GBP/USD

　　基本分析：

　　英国12月Halifax季调后房价指数月率下跌0.6%，前值修正为增长0.9%；四季度Halifax季调后房价指数季率增长1.1%。此外12月平均房价为17.3467万英镑(28.48万美元)。Halifax房产经济学家Martin Ellis指出，越来越多的迹象表明英国的经济复苏势头逐渐加强，再加上普遍预期失业率将持续走低，这一系列利好因素料将进一步提振消费者信心。

　　英国FTSE 100指数周三收低33.67点，跌幅0.5%，至6716.16点，股市在70点的窄幅区间内波动，距离2013年的高低约2%。

　　英国10年期国债价格周三全线下滑，结束了此前连续三个交易日上扬的趋势。因为日内公布的英国和欧洲数据显示，欧元区经济复苏动能强势强劲，令投资者对英国经济前景看好。在公开市场，2年期英债收益率走高3.4个基点，至0.553%；5年期英债收益率走高4.4个基点，至1.815%；10年期英债收益率走高2.2个基点，至2.970%；30年期英债收益率走高0.7个基点，至3.625%。

　　纽约市场1月8日尾盘芝加哥国际货币市场3月期英镑报1.6443，前一交易日收盘价报1.6399，成交量为87385，前一交易日成交量为63774，成交量增加23611；1月7日未平仓合约188601，前一交易日未平仓合约188725，未平仓合约减少124。

　　技术分析：

　　英镑日K线图上，汇价隔夜受1.64支撑震荡上扬，，短期汇价或持续盘整于10日均线上方；多日均线上扬缓慢；MACD指标双线死叉缓慢分化持续，蓝色动能柱稳定小幅放量。

　　USD/JPY

　　基本分析：

　　日本首相安倍晋三近日表示，在去年日本经济摆脱二十年的停滞并出现转机后，该国经济前景将更加明朗，因为工资将出现增长。日本经济前景去年出现改善，这要归功于激进的财政和货币政策。经济学家称，为了提升长期经济增长预期，日本需要保证工资持续增长，并实施结构性改革。

　　安倍称，“我们需要面对这种状况。日本的通缩压力已经持续了十几年。我推出了观察家们所谓的“安倍经济学”，因为只有在我的国家，名义工资在很长的一段时间内维持在负值区域。“

　　安倍声称，日本各界现在普遍认为，政府、企业和劳工组织应该通力合作以提高工资和红利。“这就是工资增长的实质。它将成为一种全新的现象，并与5万亿日元的大规模财政刺激政策一道，抵消销售税上调带来的潜在负面影响。”

　　市场对安倍经济学政策的乐观态度和日元走软帮助日经指数在去年取得骄人的成绩，而日本企业信心指数也在截至12月的三个月触及六年高点。

　　纽约市场1月8日尾盘芝加哥国际货币市场3月期日元报9554，前一交易日收盘价报9573，成交量为132114，前一交易日成交量为114603，成交量增加17511；1月7日未平仓合约229325，前一交易日未平仓合约228783，未平仓合约增加542。

　　技术分析：

　　日元日K线图上，汇价隔夜小幅区间上扬，走势受10日均线下方支撑，或受前期上升通道下轨线打压；多日均线延续分化上扬均缓；MACD指标双线持续缓慢分化下行；蓝色动能柱稳定小幅放量。

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