IronFX:每日汇评1.2

　　2014年1月2日

　　宏观纵览

　　·预测已然实现！在之前的评论中，我分析指出美元12月末的下跌主要是由于年末的平仓所致，并不能代表2014年的走势。虽然进入新年只有数个小时，但我的判断似乎是正确的：美元今天上午兑多数G10货币和新兴市场货币全线走高。唯一例外的是英镑，今天上午普遍上涨。我认为，今天还将有更多买入美元的持仓。

　　·昨天唯一的重大指标是中国12月份的制造业采购经理人指数(PMI)，从51.4跌至51.0，略低于预期的51.2。今天，大部分其他国家也将先后公布12月份的制造业PMI指数。预期瑞典12月份的制造业PMI指数将从56.0跌至55.2。这将促使瑞典克朗出现部分获利回吐，最近瑞典克朗表现相当理想，12月份在G10货币中涨幅居前(第二位)。意大利的PMI指数估计将从51.4温和增加到51.7。此外，还有法国、德国、欧元区整体12月份的制造业PMI终值。英国12月份的PMI料将维持在58.4不变，或继续为英镑带来支持。美国方面，供应管理协会(ISM)制造业PMI预期将从11月份的57.3跌至56.9，而每周失业救济申请人数将从33.8万增加至34.2万。消息可能略微削弱美元的涨势，但外汇市场过去一周到两周，似乎并未受基本面的左右，而新年伊始，这一情况可能延续。

　　·今天没有发言人讲话。周五，美联储的几位官员将发表开年的演讲。

　　·2013年谁输谁赢？2014年谁与争锋？去年，以即期汇价计，丹麦克朗(DKK)兑美元跑赢大盘(涨4.18%，忽略支付的利息)，紧随其后的是欧元(涨4.17%)。之后是瑞士法郎(涨2.52%)、英镑(涨1.86%)和瑞典克朗(涨1.01%)。另一方面，纽元(跌0.89%)、加元(跌6.61%)、挪威克朗(跌8.34%)和澳元(跌14.21%)兑美元纷纷下挫，以日元(跌17.62%)为最，领跌G10货币。然而，在这些货币当中，支付的利息弥补了相当一部分的亏损。以欧元为例，其利率至少仍然为正，而丹麦克朗的利率为负。因此，做多欧元/美元的总回报升至4.31%，而做空美元/丹麦克朗的总回报则跌至4.16%，这意味着欧元挤走丹麦克朗成为表现最佳的即期外汇。之后是瑞士法郎、英镑和瑞典克朗，和不计利率的顺序一样。同样，在计入纽元2013年2.87%的利率后，纽元本来为负的即期外汇回报转而为正，达到1.95%。之后，领跌的顺序一致：加元、挪威克朗、澳元和日元。

　　·今年，利用彭博社的一致预测来看，市场认为澳元有望领先：即期汇价兑美元跌幅最小(-1.3%)，而计入利息后，预期总回报有望达到+1.35%。预计纽元即期汇价可能下跌2.61%，但总回报是+0.31%。至于所有其他G10货币，预计无论是即期汇价还是总回报，都将为负，其中瑞士法郎垫底(预计总回报为-8.92%)。日元位居中间，即期汇价为-3.39%，而总亏损是-3.28%。不过我认为这一点不大可能，因为日元是“极端分子”：过去十年，从来没有在中间呆过。

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　　欧元/美元

　　·欧元/美元在1.3810 (R1) 的水平受阻，此后下滑。动力指标均证实利空，RSI下行，而MACD虽然为正值，但下穿虚线。不过，涨势仍然存在。只要1.3625 (S2)的低点不破，我认为短期趋势依然向上，目前的下跌只是一次回调。

　　·支持位：1.3710 (S1)、1.3625 (S2)、1.3540 (S3)。

　　·阻力位：1.3810 (R1)、1.3893 (R2)、1.4170 (R3)。

　　美元/日元

　　·美元/日元进入整固模式，仍然低于 105.45 (R1)的关口与10月17日-25日的下跌趋势423.6%的斐波那契扩展线的阻力区间。如果牛市足够攻克此水平，预期将升至107.00 (R2)区间。短期趋势仍然有效，因为价格在蓝色支撑线和50周期移动均线获得理想支撑。唯一需要注意的是，RSI和价格走势出现负背离。

　　·支持位：103.90 (S1)、102.14 (S2)、101.12 (S3)。

　　·阻力位：105.45 (R1)、107.00 (R2)、109.00 (R3)。

　　欧元/英镑

　　·欧元/英镑跌至前一个短期上涨趋势61.8%的斐波那契回撤线0.8330下方，触及支撑位 0.8290 (S1)。价格在欧洲交易早段触及此关口，如果明确向下突破，则可能跌至下一个支持位0.8260 (S2)。MACD在下跌区间下穿虚线，增加进一步下滑的可能性。日线图显示，价格仍然落在下行通道(紫色线)内。

　　·支持位：0.8290 (S1)、0.8260 (S2)、0.8220 (S3)。

　　·阻力位：0.8330 (R1)、0.8390 (R2)、0.8431 (R3)。

　　黄金

　　·黄金周二上涨，突破短期蓝色阻力线。价格在欧洲早段触及阻力位1224 (R1)。如果延续利好势头，并攻克阻力，则金价可能挑战下一阻力位1251 (R2)。动力指标并不明确。MACD成功上穿信号线和零线，但RSI在70附近受阻。日线图和周线图显示，长期上升趋势仍然有效。

　　·支持位：1187 (S1)、1155 (S2)、1082 (S3)。

　　·阻力位：1224 (R1)、1251 (R2)、1268 (R3)。

　　原油

　　·WTI周二跌破98.90，但今天轻微上涨。如果价格在98.90 (R1)受阻，而熊市占据主导，那么可能跌至支持位97.25 (S2)，与最近92.00-100.60的上升趋势38.2%的斐波那契回撤水平重叠。另一方面，若持续上升并突破98.90 (R1)，可能再次挑战100.60 (R2)的阻力位。动力指标释放的信号不一。MACD震荡指标低于虚线，录得负值，但RSI从30附近反弹并上涨。所以，我们在前景明朗之前维持中立。

　　·支持位：97.25 (S1)、95.35 (S2)、94.00 (S3)。

　　·阻力位：98.90 (R1)、100.60 (R2)、101.90 (R3)。

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