汇丰外汇：QE缩减悬而未决-美指80步步惊心！

　　昨日美指最高80.22，最低79.92，收盘报80.11。金银 纽约盘冲高回落！原油回落。

　　美联储货币政策委员会将于12月17-18日召开利率决议，并将在随后公布对经济前景的概括，接着伯南克将在声明公布后召开新闻发布会。尽管一些人认为本周美联储的行动存在不可忽视的风险，接受调查的人当中超过三分之一的人认为美元多头将面临失望。美联储决策者很可能延迟缩减购债，直至明年一季度，以给予经济更多的时间产生更加自持性的复苏。

　　欧元/美元EURUSD：欧元兑美元在此前连续两个交易日下跌后，昨日小幅上涨，受助于欧元区利好经济状况的带动。当天的数据显示，欧元区本月的制造业活动加速扩张，而有美联储经济刺激措施前景的不确定性，也使得投资者不敢兑美元贸然做多。美联储将在周二至周三举行为期两天的政策会议，市场人士已开始消化联储将选择小规模缩减购债的可能性。这导致美元在上周后半段走强，但目前来看，多数美元买盘已经完成。如果美联储在本周决定开始缩减购债，对市场的影响将不会像5月和6月投资者开始消化美联储将缩减量化宽松计划时那么大。而此后汇市的具体走势装则在很大程度上取决于美联储是否会在缩减购债的同时发布更明确的前瞻性指引。欧元兑美元一个月隐含波动性攀升至五周最高7.11%，这凸显市场人气紧张不安。欧元近几周上扬，跟随欧元区货币市场利率升势。因欧元区的银行偿还欧洲央行在危机期间向其提供的低息贷款，欧洲央行的资产负债表规模应该会萎缩，给市场利率施加进一步上行的压力。

　　操作策略：如汇价反弹持稳于1.3764，可轻仓做多，止赢为1.3794-1.3828；如汇价反弹跌破1.3749，可轻仓做空，止赢1.3700-1.3660.

　　美元/日元 USDJPY：美联储和日本央行均向市场注入大量流动性，从而打压美元和日元。日元汇价日内则有所上扬，因中国公布的制造业数据不温不火，引发市场担忧全球第二大经济体中国的经济复苏，这促使投资者买入避险的日元。日本企业信心增强也为日元提供一定的支撑。美国金融监管机构CFTC提供的数据显示，上周投机客的日元净空头部位已接近六年高位

　　操作策略：如汇价回落至103.29持稳，可轻仓做多，止赢为103.64-104.00；若汇价跌破102.95，可考虑入场做空，止赢为102.66-102.30.

　　澳元/美元 AUDUSD：早盘澳洲联储公布12月货币政策会议纪要。在纪要中，澳洲联储表示并未排除进一步宽松的可能性，澳元仍处在令人不安的高位，经济恢复平衡需要澳元贬值。由于纪要措辞基本与决议如出一辙，并未透露更多干预澳元的实际信号。澳元兑美元在纪要公布后反而有所走高，抹平盘初跌幅。澳洲联储纪要显示，委员会并未排除进一步宽松的可能性，看到进一步迹象表明过去的降息措施正在刺激澳洲经济，目前谨慎维持政策不变，以衡量之前降息措施的效果。对于经济前景，澳洲联储表示，矿业投资将在未来数年内遭遇下滑，其他行业的投资正在从当前的疲弱水准上升，但还需要一些时间。预计澳洲明年经济增长将低于趋势水平，此后将加快。就业市场仍然疲软但有试探性迹象表明在企稳，前瞻指标暗示住房投资将会强劲增长，低利率的效果对房市最为明显。此外，对于澳元汇率，澳洲联储指出，澳元仍处在令人不安的高位，经济恢复平衡需要澳元贬值。从纪要的整体基调看，对于市场最为关心的澳元汇率话题，澳洲联储并未放出“狠话”，措辞基本与此前的历次决议一致。而对于经济状况，澳洲联储尽管认为目前整体仍陷于低迷，但对未来的措辞偏于乐观。澳元在纪要公布后的第一时间走高，显示在澳洲联储没有太多新鲜利空言论出现的背景下，市场人士借机空头回补。不过日内涨幅是否能延续，显然仍将面临考验。

　　操作策略:若汇价反弹企稳于0.8960，可尝试轻仓做多，止赢为0.8998-0.9030；若汇价跌破0.8917支撑，可考虑做空，止赢为0.8892-0.8860.

　　黄金 黄金是美联储缩减量化宽松(QE)担忧之下最大的受害者之一，黄金价格今年已跌逾四分之一，为13年来首次出现下跌，因越来越多的投资者离开避险的债券和金银市场，转投股市。若美联储推迟削减QE，金价将超卖水平反弹，这将助其再次测试1300美元。鉴于美国经济依然脆弱，且削减购债或导致金融市场动荡，国债收益率上升并影响更广泛的经济，预计美联储不会削减QE。不过，部分人认为美联储可能会在本周的政策会议上——联储主席伯南克(Ben Bernanke)任期内的倒数第二次会议——将月度购债规模削减50-100亿美元，因近期数据暗示经济势头向好。如果美联储本周真的采取行动，小幅削减其大规模的债券购买计划，金价可能下跌并再度测试1211美元的强劲支持。

　　操作策略：若金价反弹持稳于1240.31，可考虑做多，止赢为1252.70-1264.51 ；若金价下行跌破1238；可尝试轻仓做空，止赢为1228.50-1216.11.

　　原油 由于利比亚抗议活动让市场担心该国的原油产出和出口前景，美国NYMEX 1月原油期货价格昨日小幅收涨于97美元/桶上方。截至收盘，美国NYMEX 1月原油期货价格上涨0.88美元，涨幅0.91%，至97.48美元/桶；布伦特2月原油期货价格则上涨1.64美元，涨幅1.51%，至110.47美元/桶——为五个交易日以来首次突破10日均线110.35美元/桶和15日均线110.51美元/桶。鉴于美国联邦公开市场委员会(FOMC)即将在周三结束年内最后一次为期两天的货币政策会议，投资者还在等待美联储(FED)当前每个月850亿美元量化宽松(QE)政策的命运，因为美联储大规模 非常规货币政策一直给能源需求带来非常大的支撑。市场认为，如果美联储在12月份宣布缩减QE政策，将给美元带来支撑，进而让原油等大宗商品价格遭受冲击。经济数据表明，美国经济正出现复苏，这样的现状意味着，市场预计美联储会很快宣布缩减刺激计划，进而让原油价格承压，尽管美国经济改善会提高对原油的需求。

　　操作策略：若原油反弹持稳于97.69，可考虑做多，止赢为98.56-99 ；若原油下行跌破97.08；可尝试轻仓做空，止赢为96.47-95.60.

　　今天重点关注：

　　今天关注的主要数据面如下：

　　17:30 英国 11月核心消费者物价指数

　　18:00 德国 12月ZEW经济景气指数

　　18:00 欧元区 11月消费者物价指数终值

　　19:00 英国 12月CBI工业产出预期差值

　　20:30 美国 第三季度经常帐

　　21:30 美国 11月季调后消费者物价指数

　　澳洲联储公布12月货币政策会议纪录

　　美国联邦公开市场委员会(FOMC)召开议息会议

字号：