纵横汇海：汇市评论12.9

　　本周重要经济数据：

　　12月9月 (星期一)

　　中国11月工业品价格指数(PPI)

　　中国11月居民消费价格指数(CPI)

　　美国11月就业趋势指数

　　12月10日 (星期二)

　　全美独立企业联盟(NFIB)11月小企业信心指数

　　美国10月批发库存?批发销售

　　美国11月联邦预算(深夜0300)

　　12月12日 (星期四)

　　美国11月进口价格?出口价格

　　美国一周初领失业金人数

　　美国11月零售销售

　　美国10月企业库存

　　12月13日 (星期五)

　　美国11月生产者物价指数(PPI)

　　今日重要经济数据：

　　07：30 日本路透12月短观景气判断指数?前值14

　　07：50 日本银行11月放贷余额(较上年同期)?前值+2.0%

　　07：50 日本10月未经季节调整的经常账年率?前值+14.3%

　　07：50 日本10月未经季节调整的经常账?前值盈余5,873亿

　　07：50 日本第三季国内生产总值(GDP)季率修正值?预测+0.4%?前值+0.5%

　　07：50 日本第三季国内生产总值(GDP)年率修正值?预测+1.6%?前值+1.9%

　　08：30 澳洲ANZ 11月报纸招聘广告?前值-0.2%

　　08：30 澳洲ANZ 11月网络招聘广告?前值-0.1%

　　13：00 日本11月服务业景气判断指数?前值51.8

　　14：45 瑞士11月未经季节调整失业率?预测3.2%?前值3.1%

　　14：45 瑞士11月经季节调整失业率?预测3.2%?前值3.2%

　　15：00 德国10月经季节调整出口月率?预测+0.2%?前值+1.7%

　　15：00 德国10月经季节调整进口月率?预测+1.6%?前值-1.9%

　　15：00 德国10月经季节调整贸易收支?预测顺差175亿?前值顺差188亿

　　16：15 瑞士10月零售销售年率?前值+1.0%

　　17：30 欧元区Sentix 12月投资者信心指数?预测正10.5?前值正9.3

　　19：00 德国10月工业生产?预测+0.7%?前值-0.9%

　　21：15 加拿大11月房屋开工?前值19.83万户

　　23：00 美国11月就业趋势指数?前值113.7

　　XAU 伦敦黄金

　　伦敦黄金12月9 - 13日预测波幅：

　　阻力位：1250 – 1259 – 1271 - 1284

　　支持位：1208 – 1189 – 1183 - 1163

　　伦敦黄金12月9日

　　预测早段波幅：1212 – 1245

　　阻力位：1260 – 1271

　　支持位：1204 – 1195

　　SPDR Gold Trust黄金持有量：

　　11月25日 – 848.91吨

　　11月26日 – 848.91吨

　　11月27日 – 848.91吨

　　11月28日 – 843.21吨

　　11月29日 – 843.21吨

　　12月2日 – 843.21吨

　　12月3日 – 841.41吨

　　12月4日 – 838.71吨

　　12月5日 – 838.71吨

　　12月6日 – 835.71吨

　　伦敦黄金上周大致反复于1310至1350区间。美国劳工部周五公布，11月非农就业岗位增加20.3万个，预期为增加18万，失业率下降0.3个百分点至7%的五年低点。数据一经公布，金价一度重挫，低见1211.80美元，接近于周三触及的五个月低位1211.44美元；但其后旋即出现大幅反弹，在金价未能进一步跌破本周低位后，投资者回补空头头寸，最后收报1228水平。投资者的关注点目前转向12月17-18日举行的美联储政策会议，瞩目于联储是否会在此次会议上采取行动。

　　技术走势而言，自7月份至今，金价走势形成一头肩顶型态，而在11月20日明确失守颈线位置，并且在近日已延伸显著跌幅。目前将可关注1260这个颈线会否重新突破，暂见近两周金价之偶尔反扑，亦限于此区下方，故此在金价持续未有上破前，金价料仍将继续承压；以右肩高位1361.60美元计算，技术延伸目标可至1160水平。至于目前较近下探支撑预料在周三守住的1210，进一步则有机会试至1200及6月28日低位1180水平。不过，经历11月份之下挫后，金价在上周呈区间争持，配合RSI及随机指数均在超卖区域徘徊，或见金价很大机会呈触底迹象，较近阻力先看1245，而关键则是能否重新突破1260水平，若然破位，金价之技术形势应见会转弱为强，迎来较大之反扑空间。以自10月28日高位1361.60美元起始的累积跌幅计算，38.2%及50%之反弹水平为1269及1286美元，延伸至61.8%则为1304美元。

　　Xag 伦敦白银

　　伦敦白银12月9 - 13日预测波幅：

　　阻力位：20.10 – 20.60 – 21.30

　　支持位：18.80 – 18.20 – 17.70

　　伦敦白银12月9日

　　预测早段波幅：19.10 – 19.80

　　阻力位：20.10 – 20.60

　　支持位：18.80 – 18.20

　　iShares Silver Trust白银持有量：

　　11月25日 – 10329.99吨

　　11月26日 – 10329.99吨

　　11月27日 – 10309.02吨

　　11月28日 – 10309.02吨

　　11月29日 – 10309.02吨

　　12月2日 – 10309.02吨

　　12月3日 – 10304.49吨

　　12月4日 – 10304.49吨

　　12月5日 – 10304.49吨

　　12月6日 – 10304.49吨

　　踏入12月份，白银弱势继续延展，至周三已一度跌见18.86美元的四个半月低位；不过，随后至周五亦仅为一段整理走势，未有再创低位，有机会正呈筑底迹象。。图表走势所见，银价在过去三个星期的走势持续受压着10天平均线，后市料仍会以此区作为阻力参考，目前处于19.61美元，需明确突破此区，才有望摆脱近月来之下降趋势，预计上方较大阻力可看至20.00及25天平均线20.35美元，进一步可看至21.30美元。另一方面，下方支持预估在18.80，短期进一步支撑为18.20以至17.70美元。

　　欧元破顶上扬

　　欧元兑美元预估波幅：

　　阻力 1.3740 – 1.3832 – 1.4000

　　支持 1.3620 - 1.3520 - 1.3450

　　关注焦点：

　　周一：德国10月贸易收支，欧元区Sentix 12月投资者信心指数，德国10月工业生产

　　周二：法国10月工业生产，意大利10月工业生产，意大利第三季GDP

　　肚三：法国第三季非农就业岗位，德国11月CPI?HICP，法国10月经常帐收支

　　周四：法国11月HICP，意大利CPI?HICP，欧元区10月工业生产

　　周五：欧元区第三季就业人口

　　欧洲央行上周四维持指标利率在0.25%不变，11月意外降息后选择按兵不动。欧洲央行总裁德拉吉在随后举行的新闻发布会上表示，只要有必要，就会维持宽松的货币政策立场，并确认前瞻性指引，称前瞻指引正在发挥作用，准备并且有能力在前瞻性指引框架内行动，仍预期关键利率将在相当长的一段时间内维持在当前或更低水平。另外，上周五公布的数据显示，美国11月份非农就业人数大幅增加20.3万人，同时，在就业参与率略有回升的背景下，失业率也下降到了7.0%。不过在就业数据发布后，美国10年期国债收益率几乎巍然不动，美元指数短暂上涨后又回落到原点。市场一般预期此数据尚不足以使美联储在本月17-18日的会议上就采取行动，美联储或会在本月的会议上继续按兵不动，并对宏观经济和金融市场的状况加以更多观察。

　　在周五美国就业数据公布后，欧元兑美元触及日低1.3627美元，之后反弹升至五周高位1.3706美元。图表走势所见，此前欧元多日均在1.3620水平附近行人止步，直至上周四终出现突破，技术上应见涨势有进一步延展的趋向；较大阻力则预估在1.3740水平，10月份高位1.3832则为另一个参考；下一级将会指向1.40关口。至于1.3620则反会过来形成支撑，若然此区跌破，则技术强势亦遭破坏，欧元可能再次陷于反复。下方较大支持预估25天平均线1.3520在100天平均线1.3450水平。

　　警愓美元修正风险

　　美元兑日圆预估波幅：

　　阻力 103.70 – 104.60 – 105.00

　　支持 102.20 - 101.00 – 100.60

　　关注焦点：

　　周一：日本路透12月短观景气判断指数，日本银行11月放贷余额，日本10月经常账，日本第三季GDP，日本11月服务业景气判断指数

　　周二：日本第四季大型制造业景气判断指数，日本11月消费者信心指数

　　周三：日本11月企业物价指数，日本10月机械订单

　　美元兑日圆周五上涨，美国公布的就业数据强于预期，令美国联邦储备理事会(FED)较预期提前开始缩减购债的机率增加。美国劳工部周五公布，11月非农就业岗位增加20.3万个，预期为增加18万，失业率下降0.3个百分点至7%的五年低点。美元兑日圆纽约尾盘升1%，报102.84日圆，为11月21日来最大单日升幅。上周二一度触及的六个月高位103.37日圆。

　　技术形势分析，美元兑日圆在11月中旬升破历时四个多月的三角型态，并已延伸涨幅上至周二高见103.37，由99.80的顶部破位，已累积逾300点涨幅；并向着5月22日高位，亦即是今年高位103.73亦步亦趋。其他指标则见RSI及随机指数已居于超买区域徘徊多时，故需慎防短线美元或会先作一定程度之回调。较近支撑预料为10天平均线102.20水平；要留意近月涨势，美元下方均有着10天线作支撑，若果后市出现明确下破，则或延伸较深度之回调，下指101及25天平均线100.60。整体而言，短线走势或呈反复，但美元兑日圆中线走向则维持上扬。较近目标料可看至103.70，进一步则为104.60及105水平。

　　英镑破顶上扬

　　英镑兑美元预估波幅：

　　阻力 1.6450 – 1.6500 – 1.6620

　　支持 1.6260* – 1.6170 – 1.6050

　　关注焦点：

　　周二：英国RICS 11月房价指数，英国10月工业生产?制造业产出，英国10月贸易收支

　　英镑兑美元上周五走高，收报1.6346，结束之前两日连跌，报告显示英国上月楼价增幅超预期，巩固了对英国经济的乐观情绪，以及央行将提出收紧货币政策的预期。英国抵押贷款机构Halifax周五公布，11月英国房价较上月上升1.1%，路透调查预估为升0.6%。Halifax表示，截至11月的三个月均值房价指数较上年同期上升7.7%；相比之下，截至10月的三个月均值房价指数较上年同期上升6.9%。

　　英国央行上周四在结束为期两天的货币政策会议后表示，决定维持当前0.50%的基准利率和3750亿英镑的量化宽松(QE)政策不变，一如市场预期。而就在英国央行利率决议公布前，英国财政大臣奥斯本发布的秋季预算声明显示，预算责任办公室(OBR)大幅上调了今明两年的经济增长预估，将2013年经济增速预估自3月时预期的0.6%上调至1.4%，将2014年经济增速预估自1.8%上调至2.4%。不过，鉴于英国央行并未透露太多与经济相关的正面措辞，因而市场投资者并不是太受鼓舞，而投资者更加担心的状况是在英镑兑美元汇价此前大幅走强的背景下英国央行官员可能在此后提及干预措施。这一心理预期使得英镑汇价承压。接下来，投资者将会关注英国央行行长卡尼(Mark Carney)在本周一的讲话。

　　技术图表所见，自9月中至今，英镑兑美元走势处于一大型区间内争持，上顶是1.6260，下底在1.59水平；而随着11月27日向上突破，现阶段英镑有机会将伸延又一轮升势。短期上试目标可至1.6450及1.65水平，较大阻力预估为1.6620。中期而言，则可留意100个月平均线1.7010。另一方面，支持位则重新参考原先的顶部位置1.6260，上周英镑之回调幅度亦仅限于此区上方；但若果后市失守此区，则要慎防英镑重陷争持走势；下一级较大支持可看至25天平均线1.6170及1.6050水平。

　　澳元下探90关口

　　澳元兑美元预估波幅：

　　阻力 0.9150 - 0.9200 – 0.9275

　　支持 0.8900 - 0.8846 – 0.8785

　　关注焦点：

　　周一：澳洲ANZ 11月报纸招聘广告?网络招聘广告

　　周二：澳洲NAB11月企业状况指数?企业信心指数，澳洲10月房屋融资

　　周四：澳洲11月就业数据

　　澳元兑美元于上周三自9月初以来首次跌破了0.90关口，周五一度低见0.8988。近几周对冲基金大举抛售澳元，因其将资金移出新兴市场国家挂钩货币，转向主要发达国家资产。澳元兑美元上周整体走势上仍可勉力持于于0.90关口上方。图表走势分析，自9月中旬开始形成的头肩顶型态，于上周出现颈线失守；同时，自9月18日突破后，澳元原先一直维持于100天平均线上方运行，亦同样亦于上周出现下破；故此，在走势型态上均预示澳元在中线仍会继续承压。若果以左肩的幅度计算，延伸下试目标可至0.9020水平，头部幅度计算则为0.8785。其他参考支持可看0.89以至8月5日低位0.8846。至于位处0.9275的颈线位置，则反过来成为较近参考阻力，只要后市澳元未见回破此区，则澳元仍会保持着疲软试低趋向。较近阻力预估在0.9150及0.92水平。

　　纽元呈技术反弹

　　预估波幅：

　　阻力 0.8300 - 0.8400*

　　支持 0.8150 - 0.8100 – 0.8000

　　关注焦点：

　　周一：新西兰第三季制造业销售

　　周四：新西兰央行利率决议(清晨0400)，新西兰11月食品价格指数

　　纽元兑美元上周在0.81上方持稳，周五回升至0.8280水平收盘。图表走势分析，纽元有机会在0.81水平展现着筑底进程；而随着RSI及随机指数亦正处回升，纽元迎来本周或见作进一步回升倾向。向上阻力则预估先在0.83，关键直指0.84水平，在11月份纽元两度反弹亦见受限此区。另一方面，下方支撑估计在0.8150及0.81水平，关键则会看至0.80的心理关口。

　　美元/加元稳步走高

　　预估波幅：

　　阻力 1.0720 – 1.0850

　　支持 1.0500 - 1.0400 – 1.0420

　　关注焦点：

　　周一：加拿大11月房屋开工

　　周四：加拿大10月新屋价格，加拿大第三季产能利用率

　　加拿大央行于上周三保持指标利率在1.0%不变，但对通胀前景的立场更为温和。央行表示，令人不安的通胀疲弱风险看似较六周前加大。央行周三发表的声明显示，通胀率在10月跌至0.7%后，目前更加担忧可能出现的通胀回落的风险。不过，央行还指出，风险平衡程度仍处于10月确认的可能性范围内。央行保持成长预期不变，仍预计经济将在2015年底左右恢复全产能。其并称，核心通胀因供应严重过剩以及零售竞争较预期更长期持续而保持在低位；汽油价格回落打压总体通胀。央行继续预计楼市将软着落。央行政策声明对通胀较前景的立场更为温和，且强调令人不安的通胀疲弱风险，致使加元兑美元周三下跌至三年半低点。

　　周五美国发布的11月份非农就业数据显示当月非农就业人数大幅增加20.3万人，同时，在就业参与率略有回升的背景下。失业率也下降到了7.0%。不过在美国11月份大幅向好的非农就业资料发布后，美元指数短暂上涨后回落。部分市场人士怀疑该报告是否足够强劲，能令美联储在12月17-18日会议上就采取行动。美元兑加元在周三升至1.0707后，至周五连续三日徘徊于1.07下方附近水平，最终收报1.0618。

　　图表走势所见，自7月5日高位1.0608伸展至今的下降趋向线，现正处于1.0475水平，上月已出现明确突破，故此，可预料后市若可继续企稳此区上方，美元之上升趋势仍延续，当前正探试着1.07关口，可明确突破，下一级目标将看至1.0760及1.0850。另一方面，下方支持在1.05及50天平均线1.0440，较大支撑在1.04水平。

　　CLF 1月期油

　　美国原油期货上周录得7月以来最大周度百分比涨幅，因强劲的美国就业数据公布后，市场寄望全球最大石油消费国美国的需求增加。此外，周初TransCanada Corp向联邦能源监管委员会(FERC)提交的文件显示，该公司从美国俄克拉荷马州库欣到德州阿瑟港(Port Arthur)每日运送70万桶石油的输油管道从1月3日开始投运。这条输油管道应该会降低库欣原油库存，支撑美国原油期货表现。库欣是美国原油期货合约的交割点。

　　上周美国公布了一系列强劲的经济数据，除了周五的非农就业报告外，周四公布的第三季GDP数据也被上修。另外，股市上扬也提振油价。但油市涨幅受限，因市场臆测，乐观的数据可能促使美国联邦储备理事会(FED)提前开始撤走购债计划，这可能削弱对原油和其他大宗商品等风险较高资产的支持。美国费城联储总裁普洛瑟周五称，就业增长为缩减量化宽松规模提供了新的理据。美国劳工部周五公布，11月非农就业岗位增加20.3万个，预期为增加18万，失业率下降0.3个百分点至7%的五年低点。就业数据公布之初，美国原油期货走低，之后反弹，收涨0.27美元，报每桶97.65美元。该合约整周收涨5.3%，为7月5日以来最大单周百分比涨幅。

　　技术图表分析，之前三周1月期油大致争持于92至96美元区间，可看作是自9月下跌走势以来的一个筑底整固阶段，MACD与讯号线已呈现利好交叉，10天亦上破25天平均线，再而上周突破96美元的区间顶部后，更明确地示意油价将迎来见进一步反弹趋向。预料延伸升幅可先至200天平均线98.50美元。倘若以自8月28日高位112.24起始的累积跌幅计算，0.382及0.5的反弹比率为99.60及102美元，扩展至0.618则为104.40美元。另一方面，下方较近支持则重新参考96水平，，较大支撑为25天平均线94.40美元。

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