纵横汇海：汇市评论12.2
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2013年12月02日 11:31 纵横汇海
本周要闻：
中国11月官方制造业PMI持平于51.4
本周重要经济数据：
12月2日 (星期一)
汇丰中国11月制造业PMI终值
日本央行总裁黑田东彦发表讲话并召开记者会
美联储(FED)主席贝宁克在一个活动上致欢迎词(2130)
美国Markit 11月制造业采购经理人指数(PMI)终值
美国10月建筑支出
美国供应管理协会(ISM)11月制造业指数
12月3日 (星期二)
中国官方11月非制造业PMI
澳洲央行议息决议 (1100)
纽约ISM 11月企业活动指数
美国IBD 12月消费者信心指数
12月4日 (星期三)
汇丰中国11月服务业PMI
加拿大央行议息决议((2300)
美国ADP 11月就业报告
美国10月国际贸易收支
美国Markit 11月服务业PMI终值
美国ISM 11月非制造业指数
美联储(FED)发布经济状况的褐皮书摘要(深夜0300)
12月5日 (星期四)
英国财政大臣欧思邦公布英国经济和财政半年度报告
英国央行宣布利率决议 (2000)
欧洲央行利率决议 (2045)
亚特兰大联储总裁洛克哈特就经济和货币政策发表讲话(2115)
美国Challenger 11月企业裁员计划
美国第三季企业获利
美国第三季实质国内生产总值(GDP)
美国初领失业金人数
美国10月工厂订单
美国10月耐用品订单修正
达拉斯联储总裁费希尔在小区论坛上发表关于“联储操作与经济形势”的演讲(深夜0215)
12月6日 (星期五)
美国10月实质个人支出?个人所得?个人消费
美国10月个人消费支出(PCE)物价指数
美国11月非农就业岗位
美国11月失业率
美国路透/密歇根大学12月消费者信心指数初值]
美国10月消费者信贷(深夜0400)
芝加哥联储总裁埃文斯在主题为“百年联储”的罗耀拉大学校友座谈会上参与小组讨论(深夜0400)
今日重要经济数据：
05：45 新西兰第三季贸易条件?预测+3.1%?前值+4.9%
07：30 澳洲TD-MI 11月通胀指标
07：50 日本第三季企业资本支出(较上年同期)?前值持平
08：30 澳洲10月建筑许可?前值+14.4%
08：30 澳洲10月民间建筑许可?前值+1.5%
08：30 澳洲第三季企业库存?前值+0.2%
08：30 澳洲第三季企业总营业利润?前值-0.8%
08：30 澳洲第三季企业税前获利?前值-8.3%
16：30 瑞士CS/SVME 11月采购经理人指数(PMI)?前值54.2
16：43 意大利Markit/ADACI 11月制造业PMI?前值50.7
16：48 法国Markit 11月制造业PMI?前值47.8
16：53 德国Markit/BME 11月制造业PMI?前值52.5
16：58 欧元区Markit 11月制造业PMI?前值51.5
17：28 英国Markit/CIPS 11月制造业PMI?前值56.0
21：58 美国Markit 11月制造业采购经理人指数(PMI)终值?前值54.3
22：30 加拿大RBC 11月经季节调整制造业PMI?前值55.6
23：00 美国10月建筑支出?预测+0.4%
23：00 美国供应管理协会(ISM)11月制造业指数?预测55.5?前值56.4
23：00 美国ISM 11月制造业投入物价分项指数?预测55.0?前值55.5
23：00 美国ISM 11月制造业就业分项指数?预测53.3?前值53.2
23：00 美国ISM 11月制造业新订单分项指数?前值60.6
XAU 伦敦黄金
伦敦黄金12月份预测波幅：
阻力位：1266 – 1303 – 1333 - 1366
支持位：1233 – 1200 – 1183 - 1163
伦敦黄金12月2 - 6日预测波幅：
阻力位：1267 – 1277 – 1283 – 1303
支持位：1236 – 1216 – 1200 - 1183
伦敦黄金12月2日
预测早段波幅：1244 – 1260
阻力位：1265 – 1277
支持位：1235 – 1217
SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月18日 – 864.51吨
11月19日 – 863.01吨
11月20日 – 860.31吨
11月21日 – 856.71吨
11月22日 – 852.21吨
11月25日 – 848.91吨
11月26日 – 848.91吨
11月27日 – 848.91吨
11月28日 – 843.21吨
11月29日 – 843.21吨
上周由于美国感恩节假期，金汇市场成交大体清淡，但在此前美国于周三公布大批经济数据，当中美国资本支出状况仍然低迷，这一状况或会给经济带了额外的拖累，并使美联储(FED)在准备缩减买债的进程中多了一重顾忌。本周，投资者更为关注的焦点，将是周五发布的美国非农就业数据，而该数据对于美联储在12月17-18日会议上应会有着决定性的意义。据预测，美联储将会在未来三次会议中的某一次开始缩减购债规模，具体在那一次开始则取决于经济数据，但明年1月或者3月开始的可能性更大。
金价上周一度跌落1227.34美元的四个半月低位，之后大致在1230水平上方窄幅整理，至周五回升至1252水平收盘。然而，11月金价仍告录得五个月来最大月度跌幅；月内金价回落逾5.5%，年内迄今累积下跌约25%，可能在13年来首次年度收跌。上周金价基本陷于区间内，因周四美国感恩节假期前后成交清淡。中国的黄金买盘呈现反弹；周四，上海黄金交易所纯度为99.99%的黄金交易量触及七周以来最高。为满足消费者前所未有的需求，中国内地购买黄金量已经连续六个月超过100吨。香港政府统计处发给路透的邮件显示，中国内地10月从香港凈买入131.19吨黄金，9月为110.914吨。
技术走势而言，自7月份至今，金价走势形成一头肩顶型态，而在上周三明确失守颈线位置，并且在近日已延伸显著跌幅。目前将可关注1260这个颈线会否重新突破，暂见上周二高位1256，周三以及周五高位亦仅见至1254水平。故此，倘若金价维持1260下方，预示金价仍将承压；以右肩高位1361.60美元计算，技术延伸目标可至1160水平。至于目前较近下探支撑预料可至1236及1216美元，进一步则参考1200美元关口。另一方面，若果有足够动力攀回颈线上方，则视为失败型态看待，金价短期走势则仍见反复；上方阻力预估为1267及1283美元，进一步可看至1303美元。
Xag 伦敦白银
伦敦白银12月份预测波幅：
阻力位：20.50 – 21.30 – 22.00 – 23.00
支持位：19.50 – 18.60 – 18.20 – 17.70
伦敦白银12月2 - 6日预测波幅：
阻力位：20.50 – 20.80 – 21.30
支持位：19.40 – 19.00 – 18.60
伦敦白银12月2日
预测早段波幅：19.60 – 20.30
阻力位：20.50 – 20.80
支持位：19.30 – 19.00
iShares Silver Trust白银持有量：
11月18日 – 10404.87吨
11月19日 – 10404.87吨
11月20日 – 10404.87吨
11月21日 – 10404.87吨
11月22日 – 10359.94吨
11月25日 – 10329.99吨
11月26日 – 10329.99吨
11月27日 – 10309.02吨
11月28日 – 10309.02吨
11月29日 – 10309.02吨
伦敦白银11月下跌8.7%，为6月以来最大月度跌幅，周五跟随金价反弹，收报19.95美元。图表走势所见，银价在过去三个星期的走势持续受压着10天平均线，纵然上周出现反弹，但仍未可显著突破位于19.97美元的10天平均线，后市料仍会以此区作为阻力参考，需突破此区，才有望摆脱近月来之下降趋势，预计上方较大阻力可看至20.50及25天平均线20.93美元。另一方面，下方支持预估在19.40，关键见于8月7日低位19.13。再而跌破此区则银价弱势剧化，有机会进一步下指18.60以至18.20美元。
欧元争持偏稳
欧元兑美元预估波幅：
阻力 1.3650 - 1.3700 – 1.3832 – 1.3950***
支持 1.3540 - 1.3500 - 1.3390
关注焦点：
周一：欧元区Markit 11月制造业PMI?前值51.5
周二：欧元区10月PPI
周三：欧元区Markit 11月服务业PMI?综合PMI，欧元区第三季GDP修正值，欧元区10月零售销售
周四：法国第三季失业率，欧洲央行利率决议(2045)
周五：法国10月预算收支?贸易收支，德国10月工业订单
欧元兑日圆上周五一度升至五年高位139.70，兑美元触及一个月高点1.3621，因欧元区经济数据令对欧洲央行将进一步放宽政策的预期降温。欧元区11月通胀年率攀升至0.9%，略高于分析师原先预期，而另一数据显示欧元区11月失业率出现近三年来首次下降。这些数据有望缓和欧洲央行对通胀偏低的忧虑，且可能促使央行不会早至本周的会议上就进一步放宽政策。欧洲央行在本月初意外宣布减息。 不过，周五欧元未能守住涨幅，兑美元尾盘回至1.3589，兑日圆则回落至139.08。在11月份，欧元兑美元上涨0.05%，连涨第三个月；欧元兑日圆本月大幅攀升4.1%，录得4月来表现最好的一个月。
由于本周欧洲央行将举行议息会议，欧元涨势或见受限。另外，欧元兑日圆亦已走近140日圆的心关口，短期或未有足够动力作出突破，甚至又借机出现回调的可能。图表上可见到MACD已初步上破讯号线，形成黄金交叉，似乎欧元有着重踏走高的机率存在，而关键可能就是欧元可否踏稳25平均线1.3540，预料随后伸展目标可至1.3650及1.37水平，10月份高位1.3832则为另一个参考。下方支撑估计为1.35及1.3390水平。此外，留意月线图可以看到起自2008年7月高位1.6038的下降趋向线，延伸至今构成一阻力在1.3950，估计若后市可穿破此区，在中长期而言，有机会摆脱自08年以来一浪低于一浪的疲弱走势；只是在目前未有破位前，尚为言之过早。
美元短线或呈修正
美元兑日圆预估波幅：
阻力 103.70 – 104.60 – 105.00
支持 101.80 – 101.20* –99.80/100.00
关注焦点：
周一：日本第三季企业资本支出
周二：日本10月加班工资
周四：日本投资外国债券(前周)?外资投资日本股票(前周)
周五：日本外汇储备(截至11月底)，日本10月同时指标?领先指标
日本10月核心消费者物价指数(CPI)同比升幅创五年新高，扣除食品和能源的核心CPI年增幅亦为15年最快，进一步表明首相安倍的积极刺激政策正推动日本经济摆脱通缩。周五公布数据还显示，经济复苏范围在拓宽且将持续至2014年，这带来令人鼓舞的迹象，其中制造业产出连续第二个月上升，求才求职比创近六年高点。扣除新鲜食品，但包括油品的10月核心CPI较上年同期增长0.9%，符合预估中值。这是连续第五个月上涨，且较上年同期增幅为2008年11月以来最大。该指数涵盖的产品中，有241类产品价格按年上升，211类产品价格下降。这是2009年5月来价格上涨的产品数量首次超过下跌的。日本10月剔除食品和能源价格的核心CPI较上年同期增长0.3%，为五年来首次上涨，而且升速为1998年8月来最快。日本经济财政大臣甘利明表示，CPI数据显示抗击通缩的战斗正取得明显进展。不过日本财务大臣麻生太郎比较谨慎。他对记者表示，仅凭一个月的数据不能确定物价是否处在上升趋势。
日圆一直被普遍用作融资货币，是因为日本央行承诺保持超宽松货币政策。这和美国联邦储备理事会(FED)可能即将缩减购债计划形成对比。欧元兑日圆周五早盘触及五年高位139.70，美元兑日圆则升至六个月高位102.60。欧元兑日圆11月升4.1%，可能创下3月以来最佳月度表现；美元兑日圆本月亦录得4.1%涨幅，创1月以来单月最大升幅。在日本政府大规模财政与货币刺激政策的助推下，日经指数今年迄今已大涨51%。如果年底前能保持这一增幅，就将是自1972年以来的最佳年度表现。
技术形势分析，美元兑日圆在本月中旬升破历时四个多月的三角型态，并已延伸涨幅至目前的102.60位置，由99.80的顶部破位，已累积近300点涨幅；并向着5月22日高位，亦即是今年高位103.73亦步亦趋。其他指标则见RSI及随机指数已居于超买区域徘徊多时，故需慎防短线美元或会先作一定程度之回调。较近支撑预料为101.80及10天平均线101.20；要留意近月涨势，美元下方均有着10天作支撑，若果后市下破，则或延伸较深度之回调，下指100关口及25天平均线99.80。整体而言，短线走势或呈反复，但美元兑日圆中线走向则维持上扬。较近目标料可看至103.70，进一步则为104.60及105水平。
英镑破顶上扬
英镑兑美元预估波幅：
阻力 1.6320 – 1.6400 – 1.6500 – 1.6620
支持 1.6260 – 1.6140 – 1.6100
关注焦点：
周一：英国Markit/CIPS 11月制造业PMI?前值56.0
周二：英国零售业联盟(BRC)11月同店销售，英国Markit/CIPS 11月建筑业PMI
周三：英国Markit/CIPS 11月服务业指数
周四：英国央行利率决议(2000)
英镑破顶上扬英镑兑美元上周五升至两年高位，因投机商预计英国将持续公布强劲的经济数据，会巩固英国央行将提前收紧政策的预期。英国央行周四采取行动抑制国内房屋市场的泡沫风险，意外宣布将大幅度削减去年出台的提振抵押贷款的融资计划。央行表示，放款融资计划(Funding for Lending Scheme/FLS)将停止向银行提供抵押贷款发放补贴，转而侧重于帮助小企业获得贷款。此决定进一步证实英国央行对经济前景的信心，消息并提振英镑。英镑兑美元周五升至1.6385美元，为2011年9月初来最高。本周英国将发布11月服务业、制造业和建筑业采购经理人指数(PMI)，预计都将强劲。
技术图表所见，自9月中至今，英镑兑美元走势处于一大型区间内争持，上顶是1.6260，下底在1.59水平；而随着周三已初步出现向上突破，英镑有机会将伸延又一轮升势。短期可先试至1.64及1.65水平，较大阻力预估为1.6620。支持位则重新参考1.6260，下一级则看至1.6140及25天平均线1.61水平。
美/瑞旗型突破
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力 0.9215 – 0.9300 - 0.9460
支持 0.9040 – 0.9025 – 0.8900
关注焦点：
周一： 瑞士CS/SVME 11月采购经理人指数(PMI)
周三：瑞士第三季工业订单
周五：瑞士11月消费者物价指数(CPI)
瑞士联邦经济总局上周公布，瑞士第三季国内生产总值(GDP)较前季增长0.5%，按年增长1.9%。国内消费强劲，加上最大贸易伙伴欧元区前景好转，预计都将有助于提振未来六个月瑞士经济增长。瑞士央行与政府都上调了对今年整体年度经济增长的预估。瑞士央行将在两周后召开下次政策会议。
美元兑瑞郎自10月24日触及0.8888的两年低位，此后则见节节走高，本月初更升破下降趋向线，至11月7日高见0.9249之后，过去一周出现缓步走低，至上周五低见0.9063。技术图表所见，目前美元兑瑞郎料正以旗型发展，而经过近日整固后，旗帜成形，后市若可作出上破，料将会伸延新一浪涨势。向上阻力可看至100天平均线0.9215及250天平均线0.93，进一步则会看至0.9460。较近支撑料则可先看0.9040；若以上一浪的涨幅计算，0.5及0.618之回吐水平将为0.9070及0.9025。预计关键支撑在0.89关口。
技术超卖，澳元短线喘稳
澳元兑美元预估波幅：
阻力 0.9150 - 0.9200 – 0.9275 - 0.9310
支持 0.9080 – 0.9000 – 0.8900 - 0.8846
关注焦点：
周一：澳洲TD-MI 11月通胀指标，澳洲10月建筑许可，澳洲第三季企业库存，澳洲第三季企业总营业利润
周二：澳洲第三季经常账收支，澳洲10月零售销售，澳洲央行利率决议(1100)
周三：澳洲第三季国内生产总值(GDP)
周四：澳洲10月贸易收支
澳洲央行将于下周二公布月度政策会议结果。24位接受路透访问的分析师全部预期该央行将维持利率在2.5%不变，预估中值显示央行将按兵不动，直到2015年第一季才可能升息。9位分析师仍预期澳洲央行会在2014年上半年进一步放宽货币政策，其余认为利率将持稳。
澳元在周四出现短暂反弹后，周五早盘又再次下试三个月低位至0.9052，清淡市况中投资人出脱大多数商品货币。澳元兑美元本月迄今已下跌超过4%。图表走势分析，自9月中旬开始形成的头肩顶型态，于上周出现颈线失守；同时，自9月18日突破后，澳元原先一直维持于100天平均线上方运行，亦同样亦于上周出现下破；故此，在走势型态上均预示澳元在中线仍会继续承压。若果以右肩及左肩的幅度计算，延伸下试目标可至0.9080及0.9020水平，下一级则会看至0.89以至8月5日低位0.8846。至于位处0.9275的颈线位置，则反过来成为较近参考阻力，只要后市澳元未见回破此区，则澳元仍会保持着疲软试低趋向。
至于短线方面，则要留意澳元已连跌六日，而自10月23日高位0.9755，至今累计下跌了超过700点，在RSI及随机指数等指标亦呈超买状态下，澳元或会先迎来一段技术反弹，较近阻力预估在0.9150及0.92水平，较大阻力则预估为0.9275及短期下降趋向线0.9310；向下支撑则仍会关注0.90关口。
纽元弱势持续
阻力 0.8170 - 0.8220
支持 0.8000 - 0.7960 – 0.7800
关注焦点：
周一：新西兰第三季贸易条件
在本周大量经济数据公布前，估计投资人不愿大举建仓。周五美国将公布11月非农就业报告。投资人仔细研读经济数据，以寻找经济复苏的最新迹象，判断美联储何时可能认为经济成长足够强劲，可以开始缩减每月850亿美元的购债计划。其他值得关注的经济数据包括周三的国际贸易数据、周四的国内生产总值以及周一和周三的供应管理协会(ISM)制造业和非制造业指数。
纽元兑美元上周五四跌见0.8084的两个半月低位。图表走势分析，纽元上周先后跌破200天及100天平均线的重要支撑，令技术前景更显疲弱；预计进一步下探支撑料会看至0.80的心理关口，较大支持预估在0.7960及0.78水平。至于向上阻力则预估在200天平均线0.8170及10天平均线0.8220水平。
美元/加元突破上探趋向线
预估波幅：
阻力 1.0630 - 1.0720 – 1.0850
支持 1.0500 - 1.0400 – 1.0410
关注焦点：
周三：加拿大10月贸易收支，加拿大央行利率决议(2300)
周四：加拿大10月建筑许可，加拿大Ivey 11月PMI
周五：加拿大11月就业数据，加拿大第三季劳动生产率
一项路透调查结果显示，加拿大央行料将维持利率稳定直到2015年，因该央行还在等待更多展现美国经济活力的迹象出现，同时要应对国内两大问题，即通胀率偏低和楼市过热。32位受访分析师的预估中值显示，加拿大央行预计将在2015年第二季将利率从当前水平1%调升。分析师称，加拿大央行的下一步举措在很大程度上取决于外部因素，其中一个很大的疑问就是，美国经济复苏能否在明年加速。在国内方面，央行由于通胀率偏低以及楼市荣景导致家庭负债过多而被迫按兵不动。若央行降息来应对低通胀问题，恐怕会引发信用泡沫，进而可能带来更大的问题。受访分析师一致预期，央行在12月4日的下次政策会议上将维持利率不变。当被问到央行在下周会议上采取行动的机率时，九名分析师称央行降息的可能性很小，给出的最高预估数字仅25%。由于经济相对较快地摆脱了轻度滑坡，加拿大央行在七国集团(G7)中率先升息。尽管前任央行总裁卡尼多次警告称将进一步升息，却自2010年9月以来一直没有动静。 而波洛兹6月接任央行总裁仅五个月后，就撤回了卡尼时期的强硬措辞。波洛兹称，政策转变的原因是出口与企业投资表现令人失望，央行原本希望这两方面可以取代消费支出，成为推动增长的力量。加拿大央行还明确表示，其更加关注通胀形势。该国通胀率自2012年5月以来一直低于2%的目标水平，10月降至0.7%。调查显示，加拿大利率在2015年底料攀升至1.5%。对央行升息时间最近的预期是在2014年第四季，有三名分析师作出此预期。仅有一位分析师认为，央行会在2015年底前降息，预计在2014年底之前利率将下降50个基点。
加元兑美元周五重挫至逾两年最低，跌穿关键阻力位，近期对加元的利空人气加剧。加元兑美元近期走势不振是因为加拿大央行一改对通胀强硬的政策立场，油价走低，以及预期美国联邦储备理事会(FED/美联储)将开始缩减经济刺激规模。早盘加元兑美元一度走强，因数据显示加拿大第三季经济增速为两年来最快。但加元上涨促使企业入市买入美元，卖出加元。加元盘中触及2011年10月初以来最低1.0628加元。
图表走势所见，自7月5日高位1.0608伸展至今的下降趋向线，现正处于1.05水平，至目前已出现明确突破，故此，可预料后市若可继续企稳1.05关口上方，将强化美元之上升动力，进一步阻力预估在100个月平均线1.0630及1.0720，关键见于1.0850。另一方面，下方支持在1.05及1.04，较大支撑在50天平均线1.0410。
Clf 1月期油
纽约1月期油上周触及91.77美元的低点，为6月3日以来最低位。美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示，最近一周美国原油库存增加近300万桶，至3.91亿桶，为1982年开始统计库存数据以来11月最高位。EIA还称，美国上周的原油日产量超过800万桶，为1989年1月以来首次。本月早前，EIA数据显示，美国的原油产量在近20年来首次超过进口量。另外，利比亚总理Ali Zeidan周三称，如果武装分子封锁油田和港口，导致原油发运持续中断，他的政府将无力支付公务员薪资，届时也许不得不求助于贷款。美国原油交易周四因美国感恩节假期没有结算，许多交易商周五休假，令美国原油容易大幅波动。美国原油周五在交投清淡中上升，因交易商继续在利比亚供应受扰和美国库存水平这两个因素间权衡；此外，市场将焦点放在馏分油库存持续减少而不是美国原油库存不断增加，且交易商押注油价将上升，因炼厂生产取暖燃料，以满足欧洲和美国冬季取暖需求。美国11月馏分油库存下降至政府自1982年开始编纂数据以来的最低11月库存水平，因炼厂向海外市场出口的馏分油规模创下纪录高位，可能造成在冬季最寒冷天气来临前出现供应紧张的情况。1月期油收报每桶92.72美元。
技术图表分析，过去三周1月期油大致争持于92至96美元区间，可看作是自9月下跌走势以来的一个筑底整固阶段，MACD与讯号线已呈现利好交叉，5天亦上破10天平均线，均示意油价在短期内或见进一步反弹倾向；而首要应先突破区间，才可更为确认其进入回升阶段，若果突破96美元之区间顶部后，预料延伸升幅可至97.20及200天平均线98.50美元。倘若以自8月28日高位112.24起始的累积跌幅计算，0.382及0.5的反弹比率为99.60及102美元，扩展至0.618则为104.40美元。另一方面，下方较近支持预估在200周平均线91.80美元，较大支撑为91.20及90美元关口。
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中国11月官方制造业PMI持平于51.4
本周重要经济数据：
12月2日 (星期一)
汇丰中国11月制造业PMI终值
日本央行总裁黑田东彦发表讲话并召开记者会
美联储(FED)主席贝宁克在一个活动上致欢迎词(2130)
美国Markit 11月制造业采购经理人指数(PMI)终值
美国10月建筑支出
美国供应管理协会(ISM)11月制造业指数
12月3日 (星期二)
中国官方11月非制造业PMI
澳洲央行议息决议 (1100)
纽约ISM 11月企业活动指数
美国IBD 12月消费者信心指数
12月4日 (星期三)
汇丰中国11月服务业PMI
加拿大央行议息决议((2300)
美国ADP 11月就业报告
美国10月国际贸易收支
美国Markit 11月服务业PMI终值
美国ISM 11月非制造业指数
美联储(FED)发布经济状况的褐皮书摘要(深夜0300)
12月5日 (星期四)
英国财政大臣欧思邦公布英国经济和财政半年度报告
英国央行宣布利率决议 (2000)
欧洲央行利率决议 (2045)
亚特兰大联储总裁洛克哈特就经济和货币政策发表讲话(2115)
美国Challenger 11月企业裁员计划
美国第三季企业获利
美国第三季实质国内生产总值(GDP)
美国初领失业金人数
美国10月工厂订单
美国10月耐用品订单修正
达拉斯联储总裁费希尔在小区论坛上发表关于“联储操作与经济形势”的演讲(深夜0215)
12月6日 (星期五)
美国10月实质个人支出?个人所得?个人消费
美国10月个人消费支出(PCE)物价指数
美国11月非农就业岗位
美国11月失业率
美国路透/密歇根大学12月消费者信心指数初值]
美国10月消费者信贷(深夜0400)
芝加哥联储总裁埃文斯在主题为“百年联储”的罗耀拉大学校友座谈会上参与小组讨论(深夜0400)
今日重要经济数据：
05：45 新西兰第三季贸易条件?预测+3.1%?前值+4.9%
07：30 澳洲TD-MI 11月通胀指标
07：50 日本第三季企业资本支出(较上年同期)?前值持平
08：30 澳洲10月建筑许可?前值+14.4%
08：30 澳洲10月民间建筑许可?前值+1.5%
08：30 澳洲第三季企业库存?前值+0.2%
08：30 澳洲第三季企业总营业利润?前值-0.8%
08：30 澳洲第三季企业税前获利?前值-8.3%
16：30 瑞士CS/SVME 11月采购经理人指数(PMI)?前值54.2
16：43 意大利Markit/ADACI 11月制造业PMI?前值50.7
16：48 法国Markit 11月制造业PMI?前值47.8
16：53 德国Markit/BME 11月制造业PMI?前值52.5
16：58 欧元区Markit 11月制造业PMI?前值51.5
17：28 英国Markit/CIPS 11月制造业PMI?前值56.0
21：58 美国Markit 11月制造业采购经理人指数(PMI)终值?前值54.3
22：30 加拿大RBC 11月经季节调整制造业PMI?前值55.6
23：00 美国10月建筑支出?预测+0.4%
23：00 美国供应管理协会(ISM)11月制造业指数?预测55.5?前值56.4
23：00 美国ISM 11月制造业投入物价分项指数?预测55.0?前值55.5
23：00 美国ISM 11月制造业就业分项指数?预测53.3?前值53.2
23：00 美国ISM 11月制造业新订单分项指数?前值60.6
XAU 伦敦黄金
伦敦黄金12月份预测波幅：
阻力位：1266 – 1303 – 1333 - 1366
支持位：1233 – 1200 – 1183 - 1163
伦敦黄金12月2 - 6日预测波幅：
阻力位：1267 – 1277 – 1283 – 1303
支持位：1236 – 1216 – 1200 - 1183
伦敦黄金12月2日
预测早段波幅：1244 – 1260
阻力位：1265 – 1277
支持位：1235 – 1217
SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月18日 – 864.51吨
11月19日 – 863.01吨
11月20日 – 860.31吨
11月21日 – 856.71吨
11月22日 – 852.21吨
11月25日 – 848.91吨
11月26日 – 848.91吨
11月27日 – 848.91吨
11月28日 – 843.21吨
11月29日 – 843.21吨
上周由于美国感恩节假期，金汇市场成交大体清淡，但在此前美国于周三公布大批经济数据，当中美国资本支出状况仍然低迷，这一状况或会给经济带了额外的拖累，并使美联储(FED)在准备缩减买债的进程中多了一重顾忌。本周，投资者更为关注的焦点，将是周五发布的美国非农就业数据，而该数据对于美联储在12月17-18日会议上应会有着决定性的意义。据预测，美联储将会在未来三次会议中的某一次开始缩减购债规模，具体在那一次开始则取决于经济数据，但明年1月或者3月开始的可能性更大。
金价上周一度跌落1227.34美元的四个半月低位，之后大致在1230水平上方窄幅整理，至周五回升至1252水平收盘。然而，11月金价仍告录得五个月来最大月度跌幅；月内金价回落逾5.5%，年内迄今累积下跌约25%，可能在13年来首次年度收跌。上周金价基本陷于区间内，因周四美国感恩节假期前后成交清淡。中国的黄金买盘呈现反弹；周四，上海黄金交易所纯度为99.99%的黄金交易量触及七周以来最高。为满足消费者前所未有的需求，中国内地购买黄金量已经连续六个月超过100吨。香港政府统计处发给路透的邮件显示，中国内地10月从香港凈买入131.19吨黄金，9月为110.914吨。
技术走势而言，自7月份至今，金价走势形成一头肩顶型态，而在上周三明确失守颈线位置，并且在近日已延伸显著跌幅。目前将可关注1260这个颈线会否重新突破，暂见上周二高位1256，周三以及周五高位亦仅见至1254水平。故此，倘若金价维持1260下方，预示金价仍将承压；以右肩高位1361.60美元计算，技术延伸目标可至1160水平。至于目前较近下探支撑预料可至1236及1216美元，进一步则参考1200美元关口。另一方面，若果有足够动力攀回颈线上方，则视为失败型态看待，金价短期走势则仍见反复；上方阻力预估为1267及1283美元，进一步可看至1303美元。
Xag 伦敦白银
伦敦白银12月份预测波幅：
阻力位：20.50 – 21.30 – 22.00 – 23.00
支持位：19.50 – 18.60 – 18.20 – 17.70
伦敦白银12月2 - 6日预测波幅：
阻力位：20.50 – 20.80 – 21.30
支持位：19.40 – 19.00 – 18.60
伦敦白银12月2日
预测早段波幅：19.60 – 20.30
阻力位：20.50 – 20.80
支持位：19.30 – 19.00
iShares Silver Trust白银持有量：
11月18日 – 10404.87吨
11月19日 – 10404.87吨
11月20日 – 10404.87吨
11月21日 – 10404.87吨
11月22日 – 10359.94吨
11月25日 – 10329.99吨
11月26日 – 10329.99吨
11月27日 – 10309.02吨
11月28日 – 10309.02吨
11月29日 – 10309.02吨
伦敦白银11月下跌8.7%，为6月以来最大月度跌幅，周五跟随金价反弹，收报19.95美元。图表走势所见，银价在过去三个星期的走势持续受压着10天平均线，纵然上周出现反弹，但仍未可显著突破位于19.97美元的10天平均线，后市料仍会以此区作为阻力参考，需突破此区，才有望摆脱近月来之下降趋势，预计上方较大阻力可看至20.50及25天平均线20.93美元。另一方面，下方支持预估在19.40，关键见于8月7日低位19.13。再而跌破此区则银价弱势剧化，有机会进一步下指18.60以至18.20美元。
欧元争持偏稳
欧元兑美元预估波幅：
阻力 1.3650 - 1.3700 – 1.3832 – 1.3950***
支持 1.3540 - 1.3500 - 1.3390
关注焦点：
周一：欧元区Markit 11月制造业PMI?前值51.5
周二：欧元区10月PPI
周三：欧元区Markit 11月服务业PMI?综合PMI，欧元区第三季GDP修正值，欧元区10月零售销售
周四：法国第三季失业率，欧洲央行利率决议(2045)
周五：法国10月预算收支?贸易收支，德国10月工业订单
欧元兑日圆上周五一度升至五年高位139.70，兑美元触及一个月高点1.3621，因欧元区经济数据令对欧洲央行将进一步放宽政策的预期降温。欧元区11月通胀年率攀升至0.9%，略高于分析师原先预期，而另一数据显示欧元区11月失业率出现近三年来首次下降。这些数据有望缓和欧洲央行对通胀偏低的忧虑，且可能促使央行不会早至本周的会议上就进一步放宽政策。欧洲央行在本月初意外宣布减息。 不过，周五欧元未能守住涨幅，兑美元尾盘回至1.3589，兑日圆则回落至139.08。在11月份，欧元兑美元上涨0.05%，连涨第三个月；欧元兑日圆本月大幅攀升4.1%，录得4月来表现最好的一个月。
由于本周欧洲央行将举行议息会议，欧元涨势或见受限。另外，欧元兑日圆亦已走近140日圆的心关口，短期或未有足够动力作出突破，甚至又借机出现回调的可能。图表上可见到MACD已初步上破讯号线，形成黄金交叉，似乎欧元有着重踏走高的机率存在，而关键可能就是欧元可否踏稳25平均线1.3540，预料随后伸展目标可至1.3650及1.37水平，10月份高位1.3832则为另一个参考。下方支撑估计为1.35及1.3390水平。此外，留意月线图可以看到起自2008年7月高位1.6038的下降趋向线，延伸至今构成一阻力在1.3950，估计若后市可穿破此区，在中长期而言，有机会摆脱自08年以来一浪低于一浪的疲弱走势；只是在目前未有破位前，尚为言之过早。
美元短线或呈修正
美元兑日圆预估波幅：
阻力 103.70 – 104.60 – 105.00
支持 101.80 – 101.20* –99.80/100.00
关注焦点：
周一：日本第三季企业资本支出
周二：日本10月加班工资
周四：日本投资外国债券(前周)?外资投资日本股票(前周)
周五：日本外汇储备(截至11月底)，日本10月同时指标?领先指标
日本10月核心消费者物价指数(CPI)同比升幅创五年新高，扣除食品和能源的核心CPI年增幅亦为15年最快，进一步表明首相安倍的积极刺激政策正推动日本经济摆脱通缩。周五公布数据还显示，经济复苏范围在拓宽且将持续至2014年，这带来令人鼓舞的迹象，其中制造业产出连续第二个月上升，求才求职比创近六年高点。扣除新鲜食品，但包括油品的10月核心CPI较上年同期增长0.9%，符合预估中值。这是连续第五个月上涨，且较上年同期增幅为2008年11月以来最大。该指数涵盖的产品中，有241类产品价格按年上升，211类产品价格下降。这是2009年5月来价格上涨的产品数量首次超过下跌的。日本10月剔除食品和能源价格的核心CPI较上年同期增长0.3%，为五年来首次上涨，而且升速为1998年8月来最快。日本经济财政大臣甘利明表示，CPI数据显示抗击通缩的战斗正取得明显进展。不过日本财务大臣麻生太郎比较谨慎。他对记者表示，仅凭一个月的数据不能确定物价是否处在上升趋势。
日圆一直被普遍用作融资货币，是因为日本央行承诺保持超宽松货币政策。这和美国联邦储备理事会(FED)可能即将缩减购债计划形成对比。欧元兑日圆周五早盘触及五年高位139.70，美元兑日圆则升至六个月高位102.60。欧元兑日圆11月升4.1%，可能创下3月以来最佳月度表现；美元兑日圆本月亦录得4.1%涨幅，创1月以来单月最大升幅。在日本政府大规模财政与货币刺激政策的助推下，日经指数今年迄今已大涨51%。如果年底前能保持这一增幅，就将是自1972年以来的最佳年度表现。
技术形势分析，美元兑日圆在本月中旬升破历时四个多月的三角型态，并已延伸涨幅至目前的102.60位置，由99.80的顶部破位，已累积近300点涨幅；并向着5月22日高位，亦即是今年高位103.73亦步亦趋。其他指标则见RSI及随机指数已居于超买区域徘徊多时，故需慎防短线美元或会先作一定程度之回调。较近支撑预料为101.80及10天平均线101.20；要留意近月涨势，美元下方均有着10天作支撑，若果后市下破，则或延伸较深度之回调，下指100关口及25天平均线99.80。整体而言，短线走势或呈反复，但美元兑日圆中线走向则维持上扬。较近目标料可看至103.70，进一步则为104.60及105水平。
英镑破顶上扬
英镑兑美元预估波幅：
阻力 1.6320 – 1.6400 – 1.6500 – 1.6620
支持 1.6260 – 1.6140 – 1.6100
关注焦点：
周一：英国Markit/CIPS 11月制造业PMI?前值56.0
周二：英国零售业联盟(BRC)11月同店销售，英国Markit/CIPS 11月建筑业PMI
周三：英国Markit/CIPS 11月服务业指数
周四：英国央行利率决议(2000)
英镑破顶上扬英镑兑美元上周五升至两年高位，因投机商预计英国将持续公布强劲的经济数据，会巩固英国央行将提前收紧政策的预期。英国央行周四采取行动抑制国内房屋市场的泡沫风险，意外宣布将大幅度削减去年出台的提振抵押贷款的融资计划。央行表示，放款融资计划(Funding for Lending Scheme/FLS)将停止向银行提供抵押贷款发放补贴，转而侧重于帮助小企业获得贷款。此决定进一步证实英国央行对经济前景的信心，消息并提振英镑。英镑兑美元周五升至1.6385美元，为2011年9月初来最高。本周英国将发布11月服务业、制造业和建筑业采购经理人指数(PMI)，预计都将强劲。
技术图表所见，自9月中至今，英镑兑美元走势处于一大型区间内争持，上顶是1.6260，下底在1.59水平；而随着周三已初步出现向上突破，英镑有机会将伸延又一轮升势。短期可先试至1.64及1.65水平，较大阻力预估为1.6620。支持位则重新参考1.6260，下一级则看至1.6140及25天平均线1.61水平。
美/瑞旗型突破
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力 0.9215 – 0.9300 - 0.9460
支持 0.9040 – 0.9025 – 0.8900
关注焦点：
周一： 瑞士CS/SVME 11月采购经理人指数(PMI)
周三：瑞士第三季工业订单
周五：瑞士11月消费者物价指数(CPI)
瑞士联邦经济总局上周公布，瑞士第三季国内生产总值(GDP)较前季增长0.5%，按年增长1.9%。国内消费强劲，加上最大贸易伙伴欧元区前景好转，预计都将有助于提振未来六个月瑞士经济增长。瑞士央行与政府都上调了对今年整体年度经济增长的预估。瑞士央行将在两周后召开下次政策会议。
美元兑瑞郎自10月24日触及0.8888的两年低位，此后则见节节走高，本月初更升破下降趋向线，至11月7日高见0.9249之后，过去一周出现缓步走低，至上周五低见0.9063。技术图表所见，目前美元兑瑞郎料正以旗型发展，而经过近日整固后，旗帜成形，后市若可作出上破，料将会伸延新一浪涨势。向上阻力可看至100天平均线0.9215及250天平均线0.93，进一步则会看至0.9460。较近支撑料则可先看0.9040；若以上一浪的涨幅计算，0.5及0.618之回吐水平将为0.9070及0.9025。预计关键支撑在0.89关口。
技术超卖，澳元短线喘稳
澳元兑美元预估波幅：
阻力 0.9150 - 0.9200 – 0.9275 - 0.9310
支持 0.9080 – 0.9000 – 0.8900 - 0.8846
关注焦点：
周一：澳洲TD-MI 11月通胀指标，澳洲10月建筑许可，澳洲第三季企业库存，澳洲第三季企业总营业利润
周二：澳洲第三季经常账收支，澳洲10月零售销售，澳洲央行利率决议(1100)
周三：澳洲第三季国内生产总值(GDP)
周四：澳洲10月贸易收支
澳洲央行将于下周二公布月度政策会议结果。24位接受路透访问的分析师全部预期该央行将维持利率在2.5%不变，预估中值显示央行将按兵不动，直到2015年第一季才可能升息。9位分析师仍预期澳洲央行会在2014年上半年进一步放宽货币政策，其余认为利率将持稳。
澳元在周四出现短暂反弹后，周五早盘又再次下试三个月低位至0.9052，清淡市况中投资人出脱大多数商品货币。澳元兑美元本月迄今已下跌超过4%。图表走势分析，自9月中旬开始形成的头肩顶型态，于上周出现颈线失守；同时，自9月18日突破后，澳元原先一直维持于100天平均线上方运行，亦同样亦于上周出现下破；故此，在走势型态上均预示澳元在中线仍会继续承压。若果以右肩及左肩的幅度计算，延伸下试目标可至0.9080及0.9020水平，下一级则会看至0.89以至8月5日低位0.8846。至于位处0.9275的颈线位置，则反过来成为较近参考阻力，只要后市澳元未见回破此区，则澳元仍会保持着疲软试低趋向。
至于短线方面，则要留意澳元已连跌六日，而自10月23日高位0.9755，至今累计下跌了超过700点，在RSI及随机指数等指标亦呈超买状态下，澳元或会先迎来一段技术反弹，较近阻力预估在0.9150及0.92水平，较大阻力则预估为0.9275及短期下降趋向线0.9310；向下支撑则仍会关注0.90关口。
纽元弱势持续
阻力 0.8170 - 0.8220
支持 0.8000 - 0.7960 – 0.7800
关注焦点：
周一：新西兰第三季贸易条件
在本周大量经济数据公布前，估计投资人不愿大举建仓。周五美国将公布11月非农就业报告。投资人仔细研读经济数据，以寻找经济复苏的最新迹象，判断美联储何时可能认为经济成长足够强劲，可以开始缩减每月850亿美元的购债计划。其他值得关注的经济数据包括周三的国际贸易数据、周四的国内生产总值以及周一和周三的供应管理协会(ISM)制造业和非制造业指数。
纽元兑美元上周五四跌见0.8084的两个半月低位。图表走势分析，纽元上周先后跌破200天及100天平均线的重要支撑，令技术前景更显疲弱；预计进一步下探支撑料会看至0.80的心理关口，较大支持预估在0.7960及0.78水平。至于向上阻力则预估在200天平均线0.8170及10天平均线0.8220水平。
美元/加元突破上探趋向线
预估波幅：
阻力 1.0630 - 1.0720 – 1.0850
支持 1.0500 - 1.0400 – 1.0410
关注焦点：
周三：加拿大10月贸易收支，加拿大央行利率决议(2300)
周四：加拿大10月建筑许可，加拿大Ivey 11月PMI
周五：加拿大11月就业数据，加拿大第三季劳动生产率
一项路透调查结果显示，加拿大央行料将维持利率稳定直到2015年，因该央行还在等待更多展现美国经济活力的迹象出现，同时要应对国内两大问题，即通胀率偏低和楼市过热。32位受访分析师的预估中值显示，加拿大央行预计将在2015年第二季将利率从当前水平1%调升。分析师称，加拿大央行的下一步举措在很大程度上取决于外部因素，其中一个很大的疑问就是，美国经济复苏能否在明年加速。在国内方面，央行由于通胀率偏低以及楼市荣景导致家庭负债过多而被迫按兵不动。若央行降息来应对低通胀问题，恐怕会引发信用泡沫，进而可能带来更大的问题。受访分析师一致预期，央行在12月4日的下次政策会议上将维持利率不变。当被问到央行在下周会议上采取行动的机率时，九名分析师称央行降息的可能性很小，给出的最高预估数字仅25%。由于经济相对较快地摆脱了轻度滑坡，加拿大央行在七国集团(G7)中率先升息。尽管前任央行总裁卡尼多次警告称将进一步升息，却自2010年9月以来一直没有动静。 而波洛兹6月接任央行总裁仅五个月后，就撤回了卡尼时期的强硬措辞。波洛兹称，政策转变的原因是出口与企业投资表现令人失望，央行原本希望这两方面可以取代消费支出，成为推动增长的力量。加拿大央行还明确表示，其更加关注通胀形势。该国通胀率自2012年5月以来一直低于2%的目标水平，10月降至0.7%。调查显示，加拿大利率在2015年底料攀升至1.5%。对央行升息时间最近的预期是在2014年第四季，有三名分析师作出此预期。仅有一位分析师认为，央行会在2015年底前降息，预计在2014年底之前利率将下降50个基点。
加元兑美元周五重挫至逾两年最低，跌穿关键阻力位，近期对加元的利空人气加剧。加元兑美元近期走势不振是因为加拿大央行一改对通胀强硬的政策立场，油价走低，以及预期美国联邦储备理事会(FED/美联储)将开始缩减经济刺激规模。早盘加元兑美元一度走强，因数据显示加拿大第三季经济增速为两年来最快。但加元上涨促使企业入市买入美元，卖出加元。加元盘中触及2011年10月初以来最低1.0628加元。
图表走势所见，自7月5日高位1.0608伸展至今的下降趋向线，现正处于1.05水平，至目前已出现明确突破，故此，可预料后市若可继续企稳1.05关口上方，将强化美元之上升动力，进一步阻力预估在100个月平均线1.0630及1.0720，关键见于1.0850。另一方面，下方支持在1.05及1.04，较大支撑在50天平均线1.0410。
Clf 1月期油
纽约1月期油上周触及91.77美元的低点，为6月3日以来最低位。美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示，最近一周美国原油库存增加近300万桶，至3.91亿桶，为1982年开始统计库存数据以来11月最高位。EIA还称，美国上周的原油日产量超过800万桶，为1989年1月以来首次。本月早前，EIA数据显示，美国的原油产量在近20年来首次超过进口量。另外，利比亚总理Ali Zeidan周三称，如果武装分子封锁油田和港口，导致原油发运持续中断，他的政府将无力支付公务员薪资，届时也许不得不求助于贷款。美国原油交易周四因美国感恩节假期没有结算，许多交易商周五休假，令美国原油容易大幅波动。美国原油周五在交投清淡中上升，因交易商继续在利比亚供应受扰和美国库存水平这两个因素间权衡；此外，市场将焦点放在馏分油库存持续减少而不是美国原油库存不断增加，且交易商押注油价将上升，因炼厂生产取暖燃料，以满足欧洲和美国冬季取暖需求。美国11月馏分油库存下降至政府自1982年开始编纂数据以来的最低11月库存水平，因炼厂向海外市场出口的馏分油规模创下纪录高位，可能造成在冬季最寒冷天气来临前出现供应紧张的情况。1月期油收报每桶92.72美元。
技术图表分析，过去三周1月期油大致争持于92至96美元区间，可看作是自9月下跌走势以来的一个筑底整固阶段，MACD与讯号线已呈现利好交叉，5天亦上破10天平均线，均示意油价在短期内或见进一步反弹倾向；而首要应先突破区间，才可更为确认其进入回升阶段，若果突破96美元之区间顶部后，预料延伸升幅可至97.20及200天平均线98.50美元。倘若以自8月28日高位112.24起始的累积跌幅计算，0.382及0.5的反弹比率为99.60及102美元，扩展至0.618则为104.40美元。另一方面，下方较近支持预估在200周平均线91.80美元，较大支撑为91.20及90美元关口。
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我来说两句
聚焦十八届三中全会
10月份宏观经济数据
2013巴厘岛APEC峰会
2013夏季达沃斯论坛
第17届98贸易洽谈会
G20圣彼得堡峰会
上海自贸区获批
央行取消利率下限
