IronFX：每日汇评11.4

　　宏观纵览

　　·变化莫测！两周前，美元似乎要滑向深渊。现在，美元再次回到9月初，接近美联储决定延迟“退出”每月债券购买计划时的水平。上周，美元兑欧元上涨2.3%，鉴于2013年直至9月末的范围是7.6%，这一幅度不可谓不惊人。

　　·这凸显了以下几点：

　　o“退出”重回视野：当联邦公开市场委员会(FOMC)9月份决定不“退出”每月债券购买计划时，他们普遍认同，退出将在12月份的会议上开始。此后政府关闭，陷入债务上限僵局，市场认为退出会延迟到3月份。然而，现在提早退出的可能性增加。例如，费城联储主席鹰派人士 Plosser周五表示，FOMC可能策略性地在当前的量宽计划中宣布对美元的整体限制。这意味着，如果短期内不开始退出，则需要提早结束量宽计划；而如果开始退出，则意味着将维持很长时间的小幅购买。中间派圣路易斯联储主席Bullard专注于改善失业率，他表示随着劳动力市场的改善，退出机会将会增加。与此同时，里士满联储主席鹰派人士Lacker也表示，劳动市场已经显著改善。

　　o欧元方面的问题：欧元区通胀率大跌和失业率增加令欧洲央行承压，可能急需“采取部分措施”，增加市场对欧洲央行在本周的会议上即有所行动的推测。调整再融资利率有些过度，但部分投资者认为，可能宣布部分紧急措施，如新的超级长期再融资操作(LTRO)或者更宽松的抵押要求。我个人认为，此类措施意味着放弃复苏之路，但显然并非如此。我认为在12月份的会议之前不会采取新的措施，届时欧洲央行将会宣布新的经济预测。

　　o美国的信心增强：周五全球的采购经理人指数(PMI)普遍上涨，并且有一点非常明确：美国仍然领先。如果查看供应管理协会指数(ISM)而不是Markit PMI指数，可以看到美国56.4的ISM居首，其次是英国的56.0。欧元区今天将公布PMI终值；预期是维持在51.3不变，出现部分扩张，但仍然远低于美国。所以，在9月份的FOMC会议和美国政府关停之前，美国强/其余地区弱的格局推动美元上涨的局面正在重现。

　　·我认为在周四欧洲央行的会议之前，美元会有所回调，因为投资者重新评估欧洲央行采取行动的可能性。此外，周五的非农就业数据或将令人失望，原因是政府关停可能令失业率增加(家庭调查会将带薪休假的政府雇员视作失业，但机构调查(就业数据的基础)会将其视作就业)。然而，如果政府关停对美国经济的影响不如预期的重大，我们认为欧元/美元将至少回到12个月的平均水平1.3200或甚至更低。

　　·今天，欧元区其余地区的制造业PMI指数是主要的数据。意大利的PMI预计将从50.8轻微上升到51.0。市场预期法国、德国和欧元区整体的终值和初值接近，分别是49.4、51.5和51.3。英国方面，估计10月份建筑业的PMI将从58.9跌至58.8，但鉴于周五的制造业PMI小幅下降并未影响英镑，我认为这次的数据也同样不会造成较大影响。稍后，美国将同时公布8月份和9月份的工厂订单，因为之前政府关停令数据延迟。9月份的订单估计增加1.8%。鉴于这些指标好坏参差，市场可能选择忽略。最后，美联储有三位而欧洲央行有两位发言人讲话。美联储的Fisher和Powell将就货币政策发表演讲，而Rosengren主要探讨经济。欧洲央行的Constancio和 Ammussen将在欧洲交易时段发表讲话。

　　·本周其余时间的焦点将是欧洲央行周四的会议和美国周五的非农就业数据公布(如上所述)。此外，英国央行周四也会召开会议，但最近影响不大。澳大利央行周二举行会议；受访的经济师均认为利率不会调整，所以焦点是声明的基调。

　　欧元/美元

　　·欧元/美元周五继续下跌，跌破1.3545的关口(周五的支持位)，与9月6日-10月25日上升趋势38.2%的斐波那契回撤线重叠。于周一欧洲盘早段，价格触及1.3467 (S1)的关口(50%的斐波那契回撤线)和长期上升趋势线。如果坚定跌破强支撑，可能进一步跌至61.8%的斐波那契回撤线1.3381 (S2)。虽然RSI超卖，但不足为据，原因是该指标在很长时间内仍然低于30。然而，如果RSI退出超卖区间，可以考虑欧元/美元开始向上盘整的可能。短期趋势仍然下行，因为价格下穿两条移动均线。

　　·支持位：1.3467(S1)、1.3381 (S2)、1.3321(S3)。

　　·阻力位：1.3545 (R1)、1.3644 (R2)、1.3706 (R3)。

　　欧元/日元

　　·欧元/日元跌破蓝色支撑线后继续下跌，但在前一上升趋势61.8%的斐波那契回撤线获得支撑。价格在此反弹，RSI升穿30。我认为，熊市可能再次带动价格跌破此水平，如果跌破，则下一个支持位是132.16 (S2)。周线图出现上升的楔形和下跌吞噬蜡烛图，表明未来几周走势不佳。

　　·支持位：132.75 (S1)、132.16 (S2)、131.13 (S3)。

　　·阻力位：133.86 (R1)、134.47 (R2)、135.48 (R3)。

　　英镑/美元

　　·英镑/美元大跌，跌破关键支持位1.6000(周五的支持位)。价格即将挑战1.5890 (S1)的下限，如果坚定突破，可能完成上一期评论中提到的双顶逆转形同。动力指标双双继续下行，增加跌势的可能性。周线图出现“黄昏星”蜡烛图，表明未来几周可能走弱。

　　·支持位：1.5890 (S1)、1.5772 (S2)、1.5694 (S3)。

　　·阻力位：1.6000 (R1)、1.6076 (R2)及1.6162 (R3)。

　　黄金

　　·黄金下跌，突破1320水平，触及1305 (S1)的支持位。如果抛售压力推动价格下跌，则可能跌至下一个支持区间。然而，RSI在30获得支撑，在再次下跌之前可能出现部分整固。如果进一步下跌，将证实我认为最近的上升只是前一个下跌趋势61.8%的回撤线的推测(蓝色下跌趋势线)。

　　·支持位：1305 (S1)、1290 (S2)、1269 (S3)。

　　·阻力位：1320 (R1)、1342 (R2)、1363 (R3)。

　　原油

　　·WTI攻克96.00的强阻(周五的支持位)。价格在欧洲早段似乎行将挑战下行通道的下限，所以不排除短期的向上调整。由于WTI仍在通道内，低于两条移动均线，我认为将继续跌至下一个支持区间。MACD震荡指标在下跌区间下穿虚线，证实WTI的利淡前景。

　　·支持位：93.61 (S1)、91.22 (S2)、89.32 (S3)。

　　·阻力位：96.00 (R1)、98.81 (R2)、101.00 (R3)。

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