在美元持续贬值的情况下外汇理财需货币配置

　　近期，美元大幅下滑，连创历史新低，外汇理财越来越难保值，适时调整不同币种的比重，变得越来越重要。如今，美元弱势短期难改，澳元有望继续保持强势，在今年的货币配置中，宜加大澳元的币种。

　　分散币种理财更划算

　　去年，笔者曾建议不愿结汇的市民分散币种理财，将手中外币分散成美元、 欧元、澳元、加元四种货币进行理财。即使按照傻瓜原则将10万美元平均分成4份，今天回过头来看，我们会发现，分散币种理财的效果虽然操作复杂些，但是效果比直接换成人民币理财还好。

　　在过去一年里，人民币汇率并未全面升值，在兑美元、港元、英镑升值的同时，兑欧元、澳元、加元等货币，则出现了贬值，按中行汇率折算价计算，过去一年，欧元兑人民币由10.211升值为10.7643；澳元兑人民币由6.0933升值为6.7168；加元兑人民币则由6.6283升值为7.2581。

　　假设将10万美元，平均分成美元、欧元、澳元、加元四种货币进行打理，去年2月28日，欧元/美元的开盘价为1.3242，美元兑加元的开盘价为1.1669，澳元兑美元的开盘价为0.7875，如果按开盘价计算的话，则10万美元可分散为2.5万美元、18879欧元、29173加元和31746澳元。

　　当时市场上销售的外汇理财产品中，美元理财产品的收益率在5.2%左右，澳元理财产品的收益率为5.3%左右，欧元理财产品的收益率在3.4%左右。加元少有理财产品，但可以存为银行定期存款，当时国内商业银行加元一年期定期存款利率为1.5625%，前半年扣20%的利息税，后半年扣5%的利息税，全年税后平均利率为1.367%。

　　一年后，投资者手头的资金将变为2.63万美元(1300美元的理财产品收益+2.5万美元本金)、19520欧元(642欧元的理财收益+18879欧元的本金)、33428澳元(1682澳元的理财收益+31746澳元本金)和29572加元。

　　如果按照2月28日的汇率折算成人民币的话，当时中行美元的钞买价为7.0347，欧元的钞买价为10.5412，澳元的钞买价为6.5499，加元的钞买价为7.0971。则投资者的2.63万美元可兑换成18.5013万元人民币；19520欧元可以换成20.5764万元人民币；33428澳元可兑换成21.8950万元人民币；29572加元则可兑换成20.9875万元人民币。投资者总共可获得81.96万元，比直接持有美元理财多7.207万元，比兑换成人民币理财也要多1.8417万元。

　　从例子中可以看出，同样的2.5万美元，兑换成强势货币和高息货币澳元后进行理财，获取的收益达21.8950万元，在包括人民币在内的五种货币中是最高的。

　　宜增澳元英镑比重

　　笔者以为，今年，在继续配置部分欧元和美元的基础上，可增持部分澳元和英镑。

　　目前，在各主要货币中，澳元利率最高，基准利率达7%，国内各银行的外汇理财产品中，澳元的收益率也最高，大部分产品都在7%以上，目前，在外汇理财方面，美元、欧元、港元的理财收益都难以赶上人民币理财产品的收益，只有澳元理财产品收益保持一定优势。

　　此外，由于资源价格保持强势，资源大国澳大利亚的经济增长依然看好，澳元也存在继续加息的预期，这对澳元汇率形成支撑，只要全球股市不出现暴跌，中期澳元仍有望继续走强，给投资者带来利差和汇差的双重收益，今年投资者在分散币种理财时，可适当加大澳元的投资比重。

　　此外，今年不妨在货币篮子中加入适量的英镑，虽然到目前为止，美国以外的市场中，英国似乎受灾最重，不过自去年11月以来，英镑兑美元汇率最大跌幅已达8.6%，目前，此轮跌势已止，英镑在底部处于区间波动，在美元走弱的情况下，有机会随着欧元的上涨反弹。

　　而且，虽然英镑可能进一步降息，但是目前在外汇理财产品中，收益仍然具有一定的优势，如招商银行最近销售的3个月期英镑理财产品，收益率达5.7%。当英镑回调至1.95-1.96区间时，投资者可以适当买入英镑，然后进行理财。