伊瑞3月19日外汇评论:美联储仅降息75个基点 美元借机反弹
www.cnfol.com 2008年03月19日 10:08 伊瑞
市场综述
周二，美联储同时下调联邦基金基准利率及窗口贴现率各75个基点，好于市场原先预期的降息100个基点，提振美元呈现较大幅度反弹，美元兑日圆重新逼近100.00关口，带动日圆套息交易重新燃起。
英国统计局(ONS)周二公布的英国2月消费者物价指数(CPI) 月率上升0.7%，年率上升2.5%，年率为07年5月来最高。数据显示，2月份通胀水平远高于英国央行2%的中期目标，这令市场预期英国央行近期降息的可能性不大，英镑因而在数据公布后走强，兑美元重新回到2.0100平台上方。
美国财长保尔森(Henry Paulson)周二承认美国经济正在急剧下滑，且美洲盘时段美国公布的经济数据再度表明美国经济的黯淡前景。美国周二公布的2月生产者物价指数(PPI)上涨速度放缓，该数据月率上升0.3%，大幅低于1月的上升1%；折合成年率则上升6.4%，同样低于前值的上升7.4%。而上周五公布的美国2月消费者物价指数(CPI)与前月持平，年率增幅则较前期下降。PPI及CPI两大数据的下滑皆表明美国通胀风险有所缓和，因此更坚定了市场对于美联储将毫无顾虑地大幅降息的预期。同时公布的美国2月季调后新屋开工下降0.6%，年率为106.5万户；美国2月营建许可下降7.8%，年率为97.8万户，是1991年9月来最低。数据表明美国房地产市场的颓势依旧，这也将继续拖累美国经济，因此提振英镑兑美元进一步走高，汇价于美联储公布利率决议前逼近2.0300。
焦点直击
美联储周二宣布下调联邦基金基准利率75个基点至2.25%，创下2004年12月以来的低点，同时窗口贴现率也继周一下调25个基点后再度下调75个基点至2.50%。根据利率声明显示，美联储公开市场委员会(FOMC)是以8比2的投票结果通过降息75个基点的，其中，达拉斯联储主席费舍尔(Richard W. Fisher)和费城联储主席普罗索(Charles I.Plosser)倾向于小幅降息。会后声明则显示，近期的信息表明美国经济活动前景已经进一步疲弱，消费者支出的增长已经放缓，而且劳动力市场也呈现疲弱态势。
金融市场的巨大压力、信贷状况的紧缩以及房市衰退的加剧可能会令经济增长在未来几个季度承压。若有必要，美联储将及时采取行动，这暗示了美联储有可能进一步降息。关于通胀，委员会认为通胀会在未来几个季度放缓，但其前景的不确定性已经增加，美联储需要继续密切关注通胀的变化。
虽然由过往来看，75个基点的降幅可以被认同为"大幅降息"，但是由于贝尔斯登遭遇并购事件的影响，美联储周一紧急下调窗口贴现率25个基点，并为经纪商们创造出新的融资渠道，令市场人士纷纷预期本次美联储将下调100个基点。因而此次降息75个基点的消息公布后出乎市场意料之外，该利好美元的消息令美元呈现大幅反弹，欧元兑美元回落至1.5600关卡附近，英镑兑美元则滑落至2.0050附近，回吐当日大部分涨幅。
后市展望
EURUSD
周二，欧元兑美元收出阴线。日线图上，EMA(9，15，30)依然保持多头排列，三线呈上行走势，汇价持稳于均线上方，指标看涨。MACD(12，26，9)中主线趋平，与信号线的间距有所拉近，指标的看涨信号略有减弱。RSI(9)由超买区回落至强势区，多方力量仍占到优势。综合来看，欧元兑美元短期内震荡的可能较大，上方阻力位于周一高点1.5902附近，下方支撑位于1.5470附近。
USDJPY
周二，美元兑日圆收出阳线。日线图上，EMA(9，15，30)呈空头排列，三线放慢了下行速度，汇价目前依然受压于均线，指标依然看跌。MACD(12，26，9)中主线趋平，与信号线的间距拉近，指标的看跌信号有所减弱。RSI(9)反弹至37.0附近，指标重回平衡区，多方力量有所加强。综合来看，美元兑日圆短期内盘整的可能较大。
EURGBP
周二，欧元兑英镑收于阴线，完全吞噬了前一交易日的涨幅，暗示了有回落调整的可能。日线图上，EMA(9，15，30)维持良好多头排列，三线仍保持上行趋势，汇价持稳于均线上方，指标看涨。MACD(12，26，9)中主线的上行速度有所减慢，与信号线的间距略有拉近，指标的看涨信号减弱。RSI(9)大幅下滑至68.0附近，指标重回平衡区，多方力量减弱。综合来看，欧元兑英镑后市震荡的可能较大，上方阻力为0.7860附近，下方支撑位为0.7750附近。
交易币种 支撑1 阻力1 支撑2 阻力2 方向
EURUSD 1.5550 1.5760 1.5480 1.5900 ■
USDJPY 97.80 100.90 95.80 102.00 ■
GBPUSD 1.9920 2.0240 1.9780 2.0420 ■
USDCHF 0.9860 1.0110 0.9700 1.0200 ■
GBPJPY 195.60 202.70 202.70 191.00 ■
EURGBP 0.7750 0.7860 0.7720 0.7710 ■
今日发表重要财经数据
北京
时间 国家 发表指标 前值 预估值
17:30 英国 央行公布3月5日至6日货币政策委员会会议纪要
17:30 英国 2月失业率 2.5% 2.5%
17:30 英国 2月申领失业救济金人数 -1.08万 -0.50万
18:00 欧元区 1月营建支出 -0.6％/月 /
18:00 欧元区 1月贸易帐 -42亿欧元 -70亿欧元
20:30 加拿大 1月批发销售 -2.9%/月 +1.0%/月
周二，美联储同时下调联邦基金基准利率及窗口贴现率各75个基点，好于市场原先预期的降息100个基点，提振美元呈现较大幅度反弹，美元兑日圆重新逼近100.00关口，带动日圆套息交易重新燃起。
英国统计局(ONS)周二公布的英国2月消费者物价指数(CPI) 月率上升0.7%，年率上升2.5%，年率为07年5月来最高。数据显示，2月份通胀水平远高于英国央行2%的中期目标，这令市场预期英国央行近期降息的可能性不大，英镑因而在数据公布后走强，兑美元重新回到2.0100平台上方。
美国财长保尔森(Henry Paulson)周二承认美国经济正在急剧下滑，且美洲盘时段美国公布的经济数据再度表明美国经济的黯淡前景。美国周二公布的2月生产者物价指数(PPI)上涨速度放缓，该数据月率上升0.3%，大幅低于1月的上升1%；折合成年率则上升6.4%，同样低于前值的上升7.4%。而上周五公布的美国2月消费者物价指数(CPI)与前月持平，年率增幅则较前期下降。PPI及CPI两大数据的下滑皆表明美国通胀风险有所缓和，因此更坚定了市场对于美联储将毫无顾虑地大幅降息的预期。同时公布的美国2月季调后新屋开工下降0.6%，年率为106.5万户；美国2月营建许可下降7.8%，年率为97.8万户，是1991年9月来最低。数据表明美国房地产市场的颓势依旧，这也将继续拖累美国经济，因此提振英镑兑美元进一步走高，汇价于美联储公布利率决议前逼近2.0300。
焦点直击
美联储周二宣布下调联邦基金基准利率75个基点至2.25%，创下2004年12月以来的低点，同时窗口贴现率也继周一下调25个基点后再度下调75个基点至2.50%。根据利率声明显示，美联储公开市场委员会(FOMC)是以8比2的投票结果通过降息75个基点的，其中，达拉斯联储主席费舍尔(Richard W. Fisher)和费城联储主席普罗索(Charles I.Plosser)倾向于小幅降息。会后声明则显示，近期的信息表明美国经济活动前景已经进一步疲弱，消费者支出的增长已经放缓，而且劳动力市场也呈现疲弱态势。
金融市场的巨大压力、信贷状况的紧缩以及房市衰退的加剧可能会令经济增长在未来几个季度承压。若有必要，美联储将及时采取行动，这暗示了美联储有可能进一步降息。关于通胀，委员会认为通胀会在未来几个季度放缓，但其前景的不确定性已经增加，美联储需要继续密切关注通胀的变化。
虽然由过往来看，75个基点的降幅可以被认同为"大幅降息"，但是由于贝尔斯登遭遇并购事件的影响，美联储周一紧急下调窗口贴现率25个基点，并为经纪商们创造出新的融资渠道，令市场人士纷纷预期本次美联储将下调100个基点。因而此次降息75个基点的消息公布后出乎市场意料之外，该利好美元的消息令美元呈现大幅反弹，欧元兑美元回落至1.5600关卡附近，英镑兑美元则滑落至2.0050附近，回吐当日大部分涨幅。
后市展望
EURUSD
周二，欧元兑美元收出阴线。日线图上，EMA(9，15，30)依然保持多头排列，三线呈上行走势，汇价持稳于均线上方，指标看涨。MACD(12，26，9)中主线趋平，与信号线的间距有所拉近，指标的看涨信号略有减弱。RSI(9)由超买区回落至强势区，多方力量仍占到优势。综合来看，欧元兑美元短期内震荡的可能较大，上方阻力位于周一高点1.5902附近，下方支撑位于1.5470附近。
USDJPY
周二，美元兑日圆收出阳线。日线图上，EMA(9，15，30)呈空头排列，三线放慢了下行速度，汇价目前依然受压于均线，指标依然看跌。MACD(12，26，9)中主线趋平，与信号线的间距拉近，指标的看跌信号有所减弱。RSI(9)反弹至37.0附近，指标重回平衡区，多方力量有所加强。综合来看，美元兑日圆短期内盘整的可能较大。
EURGBP
周二，欧元兑英镑收于阴线，完全吞噬了前一交易日的涨幅，暗示了有回落调整的可能。日线图上，EMA(9，15，30)维持良好多头排列，三线仍保持上行趋势，汇价持稳于均线上方，指标看涨。MACD(12，26，9)中主线的上行速度有所减慢，与信号线的间距略有拉近，指标的看涨信号减弱。RSI(9)大幅下滑至68.0附近，指标重回平衡区，多方力量减弱。综合来看，欧元兑英镑后市震荡的可能较大，上方阻力为0.7860附近，下方支撑位为0.7750附近。
交易币种 支撑1 阻力1 支撑2 阻力2 方向
EURUSD 1.5550 1.5760 1.5480 1.5900 ■
USDJPY 97.80 100.90 95.80 102.00 ■
GBPUSD 1.9920 2.0240 1.9780 2.0420 ■
USDCHF 0.9860 1.0110 0.9700 1.0200 ■
GBPJPY 195.60 202.70 202.70 191.00 ■
EURGBP 0.7750 0.7860 0.7720 0.7710 ■
今日发表重要财经数据
北京
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17:30 英国 央行公布3月5日至6日货币政策委员会会议纪要
17:30 英国 2月失业率 2.5% 2.5%
17:30 英国 2月申领失业救济金人数 -1.08万 -0.50万
18:00 欧元区 1月营建支出 -0.6％/月 /
18:00 欧元区 1月贸易帐 -42亿欧元 -70亿欧元
20:30 加拿大 1月批发销售 -2.9%/月 +1.0%/月
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