刘东亮外汇周评:联储将减息75-100个基点,美指下看70关口
www.cnfol.com 2008年03月17日 11:09 刘东亮
欧元区的基本面情况变化不大，通胀继续保持压力，欧元区2月CPI年比修正值从3.2％上调到3.3％，而欧洲央行一如既往的保持强硬立场，表示控制通胀是央行的重要责任，但是对欧元汇率和欧元区的经济前景关注有限，这令市场认为，至少在上半年，欧洲央行不大可能减息，继续做多欧元仍然是安全的。
当然也有负面消息，比如智库IFW将德国09年经济增长预期从1.6％下调到1.2％，显示欧元区经济的下行风险在加大。考虑到美国经济已经出现衰退迹象，欧洲经济很难不受到影响，但目前为止欧洲经济的表现好于美国，特别是金融市场尚未发生大的动荡。不过我们认为，美国经济放缓对欧洲的拖累将只是时间问题。
英国的情况继续坏于欧元区，2月RICS房价指数创18年新低，经济下行风险挥之不去，尽管英国央行与欧洲央行立场类似，更多的关注通胀压力，但市场做多英镑的信心相对不足。
欧元上周继续大幅上扬，一度逼近1.57，短期来看无任何见顶迹象，可继续维持看涨，目标可上看1.58甚至更高。但周线图KD指标维持顶背离，且出现轻微死叉迹象，值得关注。近期欧元涨势过于猛烈，五周涨幅近1300点，周涨幅和月涨幅均超出历史表现的上端，始终未出现明显回调，预计近期获利回吐压力将逐渐加大。
支撑位：1.5530、1.5460、1.5280
阻力位：1.5700、1.5800、1.5800
英镑上周振荡上扬，但在触及2006年6月以来上升趋势线的压制后，周五出现大幅回落，几乎回吐周内涨幅，周K线收出流星线，显示上方遭遇阻力，本周回落风险加大。短期来看，可能会测试上升通道的下轨支撑2.0050，若该支撑失守，则英镑下行压力将加大，否则可维持谨慎看涨，但2.04将对英镑构成强大压制。
支撑位：2.0100、2.0050、1.9950
阻力位：2.0250、2.0400、2.0570
四 日元创12年新高，官方尚无干预迹象
日元兑美元上周继续大幅走强，美股下跌令日元上涨动力持续饱满，美元/日元历史性的跌破了100关口，周五最低跌破99，创出了12年新低。目前日元仍然与基本面脱节，走势仍受国际股市制约。
日本上周公布的经济数据好坏惨半，其中1月机械制造业订单好于预期，去年4季度的GDP修正值亦被上修，但2月消费者信心连续第五个月下滑，降至36.1，接近历史低点34.7。
尤其令市场关注的是，日本央行继任人选难产，最初提名的武藤敏郎获得下议院通过，但遭到上议院否决，现任央行行长福井俊彦将于本周三卸任，若届时仍无法批准新任行长，则日本央行将面临权力真空，这将使得日本央行在与财务省的沟通上出现问题，可能难以实施诸如干预市场之类的动作。
目前，日本官方对日元汇率的干预仅限于口头警告，且态度相对温和，预计短期之内尚无直接入市干预的风险。
美元/日元上周后半段呈现加速下跌之势，目前可认为有效跌破了100关口，周K线收出长阴，下行动能充沛，考虑到美股有创新低的风险，本周日元继续上涨的可能性较大，美元/日元未来有可能会跌向95关口。
支撑位：98.70、98.00、97.20
阻力位：100.00、101.20、102.50
五 商品货币走势分化
商品货币上周走势分化，澳元出现强劲上扬，加元走势偏弱。
商品市场继续走牛，原油持续刷新历史新高，飙升至每桶110美元以上，而黄金则破记录的突破了每盎司1000美元，其他大宗商品价格也维持向上。
强劲的商品市场走势令澳元大获支持，同时，澳大利亚最新公布的2月失业率降至4.0％，好于预期的4.2％，这也是34年来的最佳记录。紧绷的就业市场，可能会令澳洲联储停止加息的努力受到限制，在上次加息后，澳洲联储暗示将会结束加息周期，但就业市场趋紧可能引发薪资上涨，并带来通胀压力。
澳元上周强劲上扬，一度逼近历史高点，但周五出现回落，日图KD指标有背离之势，短线澳元上行趋势不变，但可能面临横盘整理压力，或将围绕0.93运行，积聚上行动能。
支撑位：0.9300、0.9200、0.9145
阻力位：0.9470、0.9500、0.9580
尽管石油是加拿大出口的重要商品，但油价大幅飙升并未给加元带来明显提振，对加拿大经济可能受到美国经济拖累的担忧，限制了加元的涨势，加元兑美元上周整体维持区间波动。
由于美国经济显露出愈来愈多的衰退迹象，与美国经济联系紧密的加拿大难免受到影响，目前市场预期加央行将会继续减息，以防止经济滑坡。
美元/加元上周围绕0.99一线做区间振荡，短期缺乏明确方向，从日K线图来看，美元/加元目前仍在1月下旬开始的振荡区间内运行，中期仍有下行压力。预计本周美元/加元将会继续横向运动，当前下行通道上轨压力位于1.0030，在突破这里前可考虑逢高沽空。
支撑位：0.9790、0.9700、0.9640
阻力位：0.9980、1.0030、1.0120
当然也有负面消息，比如智库IFW将德国09年经济增长预期从1.6％下调到1.2％，显示欧元区经济的下行风险在加大。考虑到美国经济已经出现衰退迹象，欧洲经济很难不受到影响，但目前为止欧洲经济的表现好于美国，特别是金融市场尚未发生大的动荡。不过我们认为，美国经济放缓对欧洲的拖累将只是时间问题。
英国的情况继续坏于欧元区，2月RICS房价指数创18年新低，经济下行风险挥之不去，尽管英国央行与欧洲央行立场类似，更多的关注通胀压力，但市场做多英镑的信心相对不足。
欧元上周继续大幅上扬，一度逼近1.57，短期来看无任何见顶迹象，可继续维持看涨，目标可上看1.58甚至更高。但周线图KD指标维持顶背离，且出现轻微死叉迹象，值得关注。近期欧元涨势过于猛烈，五周涨幅近1300点，周涨幅和月涨幅均超出历史表现的上端，始终未出现明显回调，预计近期获利回吐压力将逐渐加大。
支撑位：1.5530、1.5460、1.5280
阻力位：1.5700、1.5800、1.5800
英镑上周振荡上扬，但在触及2006年6月以来上升趋势线的压制后，周五出现大幅回落，几乎回吐周内涨幅，周K线收出流星线，显示上方遭遇阻力，本周回落风险加大。短期来看，可能会测试上升通道的下轨支撑2.0050，若该支撑失守，则英镑下行压力将加大，否则可维持谨慎看涨，但2.04将对英镑构成强大压制。
支撑位：2.0100、2.0050、1.9950
阻力位：2.0250、2.0400、2.0570
四 日元创12年新高，官方尚无干预迹象
日元兑美元上周继续大幅走强，美股下跌令日元上涨动力持续饱满，美元/日元历史性的跌破了100关口，周五最低跌破99，创出了12年新低。目前日元仍然与基本面脱节，走势仍受国际股市制约。
日本上周公布的经济数据好坏惨半，其中1月机械制造业订单好于预期，去年4季度的GDP修正值亦被上修，但2月消费者信心连续第五个月下滑，降至36.1，接近历史低点34.7。
尤其令市场关注的是，日本央行继任人选难产，最初提名的武藤敏郎获得下议院通过，但遭到上议院否决，现任央行行长福井俊彦将于本周三卸任，若届时仍无法批准新任行长，则日本央行将面临权力真空，这将使得日本央行在与财务省的沟通上出现问题，可能难以实施诸如干预市场之类的动作。
目前，日本官方对日元汇率的干预仅限于口头警告，且态度相对温和，预计短期之内尚无直接入市干预的风险。
美元/日元上周后半段呈现加速下跌之势，目前可认为有效跌破了100关口，周K线收出长阴，下行动能充沛，考虑到美股有创新低的风险，本周日元继续上涨的可能性较大，美元/日元未来有可能会跌向95关口。
支撑位：98.70、98.00、97.20
阻力位：100.00、101.20、102.50
五 商品货币走势分化
商品货币上周走势分化，澳元出现强劲上扬，加元走势偏弱。
商品市场继续走牛，原油持续刷新历史新高，飙升至每桶110美元以上，而黄金则破记录的突破了每盎司1000美元，其他大宗商品价格也维持向上。
强劲的商品市场走势令澳元大获支持，同时，澳大利亚最新公布的2月失业率降至4.0％，好于预期的4.2％，这也是34年来的最佳记录。紧绷的就业市场，可能会令澳洲联储停止加息的努力受到限制，在上次加息后，澳洲联储暗示将会结束加息周期，但就业市场趋紧可能引发薪资上涨，并带来通胀压力。
澳元上周强劲上扬，一度逼近历史高点，但周五出现回落，日图KD指标有背离之势，短线澳元上行趋势不变，但可能面临横盘整理压力，或将围绕0.93运行，积聚上行动能。
支撑位：0.9300、0.9200、0.9145
阻力位：0.9470、0.9500、0.9580
尽管石油是加拿大出口的重要商品，但油价大幅飙升并未给加元带来明显提振，对加拿大经济可能受到美国经济拖累的担忧，限制了加元的涨势，加元兑美元上周整体维持区间波动。
由于美国经济显露出愈来愈多的衰退迹象，与美国经济联系紧密的加拿大难免受到影响，目前市场预期加央行将会继续减息，以防止经济滑坡。
美元/加元上周围绕0.99一线做区间振荡，短期缺乏明确方向，从日K线图来看，美元/加元目前仍在1月下旬开始的振荡区间内运行，中期仍有下行压力。预计本周美元/加元将会继续横向运动，当前下行通道上轨压力位于1.0030，在突破这里前可考虑逢高沽空。
支撑位：0.9790、0.9700、0.9640
阻力位：0.9980、1.0030、1.0120
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