亚洲股市周一大幅下挫,延续上周五美国股市显著走软势头;日圆走高,因为受市场对美国经济担忧情绪影响,避险意识再次萦绕全球市场。

　　分析师们预计,日圆短期或进一步走高,而美元将走低;因为市场目前显然已确信美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)将在本月底减息。

　　尽管股市是影响汇市的主要因素,但上周五晚间公布的七大工业国(Group of Seven, 简称G7)会议声明也给汇市带来了影响。声明没有对美元疲软发表评论,反而呼吁中国加快人民币升值步伐。

　　投资者目前正试图确认的是:周一股市的波动是重现最近数月市场的上下振荡走势,还是意味着一场更为持久的回调。

　　8月份以来,股市大幅下跌数日之后就会很快因追求风险的投资行为而反弹,部分原因是亚洲经济基本面的强劲。目前亚洲几个股市仍接近纪录高点水平。

　　RBC Capital Markets表示,尽管如此,投资者心理上仍很担心再次出现黑色星期一。此前的黑色星期一发生在1987年10月19日,当时股市崩盘,道琼斯工业股票平均价格指数大跌508.32点,百分比跌幅史无前例。

　　RBC还指出,原油价格高踞90美元附近也不利于股市。

　　Barclays Capital首席日本国债策略师Masuhisa Kobayashi表示,这种情况类似于8月份,当时美国次级抵押贷款信贷危机正处于高峰期,全球股市下跌,债市上扬。

　　上周五道琼斯工业股票平均价格指数下跌2.6%,卡特彼勒(Caterpillar Inc.)警告称2007年下半年美国经济走弱,明年甚至可能出现衰退。

　　市场因此再度担心美国经济将无法承受住房市场的下滑,虽然消费者信心指数和就业市场仍很坚挺。

　　周五收盘时十一月联邦基金利率期货价格反映出,美国联邦储备委员会公开市场委员会(FOMC)于10月30-31日会议上减息至4.5%的概率是94%,上周四这一概率为70%。上周五联邦基金利率期货对此事的预期概率一度达到100%。

　　亚洲股市早盘日经指数跌3%,至1,6312.05点,韩国综合指数跌3.8%,至1,895.30点,一度跌至1,873.23点。澳大利亚S&P/ASX指数跌2.3%,至6,551.30点。

　　日本出口类股因日圆走强下跌,夏普公司(Sharp Corp., 6753.TO)跌3.3%,至1,840日圆。

　　韩国大型股在外国投资者抛盘影响下领跌,三星电子(Samsung Electronics Co. Ltd., 005930.SE)跌2.8%,至525,000韩圆,浦项综合制铁公司(Pohang Iron & Steel Co., Posco)跌3.6%,至582,000韩圆?现代重工业股份有限公司(Hyundai Heavy Industries Co., Ltd.)跌5.7%,至432,000韩圆。

　　日圆兑美元和高收益币种汇率上扬

　　汇市方面,日圆兑美元以及澳元和新西兰元等高收益币种大幅上扬,主要受到两大因素支撑:避险倾向促使一些融资套利交易头寸解除,同时七大工业国(G7)进一步表示中国人民币应加快升值。

　　摩根士丹利(Morgan Stanley)表示,这说明G7官员希望亚洲货币走强,从而转移美元走弱给欧元区和加拿大带来的调整压力。

　　摩根士丹利表示,G7没有明确对美元的疲软发出警告可能只会加剧美元下滑。

　　美元最低跌至113.25日圆,纽约汇市上周五尾盘报114.71日圆?欧元兑日圆跌至162.49日圆。澳元报100.25日圆。

　　G7会议没有表达对美元下跌的担忧,欧元在亚洲汇市早盘创出1.4350美元的历史新高。

　　由于投资者避险意愿回升,除日圆以外的亚洲货币兑美元全面走低。

　　渣打银行(Standard Chartered)预计,交叉汇率波动幅度将加大?亚洲货币将呈现宽幅振荡?投资者风险偏好将回落,同时拥有经常项目赤字的经济体的货币将走低。该行认为,应对这种局面的最佳方法是进行区间交易,而不是趋势交易。

　　一些分析师对日圆升值的持久度表示怀疑。

　　澳洲银行(National Australia Bank)外汇策略师John Kyriakopolous指出,日本的利率水平依然很低,而目前日圆投机性空头头寸的规模仅相当于7月份的20%。

　　另外,欧洲央行(European Central Bank)官员上周末的讲话凸显了其对物价稳定的关注程度,这意味着欧洲央行可能再度加息。

　　彭博信息(Bloomberg News)援引欧洲央行管理委员会委员韦伯(Axel Weber)的话称,近期欧元区通货膨胀风险有所增大,欧洲央行将不得不采取措施抵抗这种风险。

　　由于政府债券吸引了一些避险买盘,信贷市场也出现了大幅波动。

　　日本主力国债期货合约涨0.45,至136.14,10年期现货国债收益率跌4.5个基点,至1.555%。