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外汇期权评论:美元/日圆期权引申波幅走低;现汇陷入窄幅波动
www.cnfol.com 2007年09月13日 15:22 作者 理财18 

东京汇市周四,美元/日圆外汇期权引申波幅走低,因影响日圆的政治不确定因素和美元受到的下行压力交织在一起,令现汇汇率陷入窄幅波动。

交易员们称,美元兑日圆的跌势因日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)昨日宣布辞职而被打断,因为他的辞职给日圆带来了下行压力。他们还表示,在安倍晋三的继任人选确定前,日圆的这种压力可能会持续存在。

某日本大型银行的一位交易员称,近期的市场趋势是,出于对美国经济增长放缓的担忧抛售美元,同时因避险而买进日圆,但是,鉴于日本政治前景变得有些不明朗,这种趋势可能受到遏制。

一位期权交易员称,在美国联邦储备委员会(Fed)即将作出利率决定而日本政局不明朗的情况下,美元/日圆难以出现明确的方向,因此,眼下,美元兑日圆可能横盘整理。

不过,他补充道,市场依然担忧次级抵押贷款市场方面会出现意外消息,使美元的下行风险难以消除,并可能遏制美元/日圆期权引申波幅进一步大幅走低。

一位期权交易员称,如果美元持稳,并继续保持在113日圆上方,美元/日圆期权引申波幅可能进一步小幅下滑。

市场参与者将关注即将公布的美国经济数据,比如8月份零售额和工业产值,以便对美国的经济状况作出评估,同时在美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)9月18日开会前,从数据中获得Fed下一步政策行动方面的线索。

期权交易员们指出,东京汇市到目前为止没有任何重大交易成交。


以下为格林威治时间0300时1个月期外汇期权引申波幅:
东京汇市 纽约汇市 东京汇市
周四 周三 周三
美元/日圆11.5%/12.0% 12.0%/12.30% 12.30%/12.60%
欧元/美元 7.00%/7.35% 6.90%/7.40% 6.90%/7.25%
欧元/日圆12.0%/13.0% 12.40%/13.20% 13.00%/13.70%

3个月期外汇期权的引申波幅:
美元/日圆10.25%/10.65% 10.3%/10.6% 11.15%/11.55%

上述引申波幅为场外交易市场平价期权的引申波幅。

在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中,针对日圆看涨/美元看跌期权的引申波幅差为3.20%/3.60%,纽约市场周三为3.20%/3.60%。

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