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研究所：4月13日外汇市场技术解盘 |
| www.cnfol.com 2006年04月13日 11:09 研究所 |
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美元/日元
4月12日，汇价震荡整理、略升。
日本财务省12日公布，日本2月未经季节性因素调整的经常项目盈余年比增长6.2%至2.209万亿日圆。该数据略低于预期。此前，经济学家预期日本2月未经季调的经常项目盈余将为2.221万亿日圆。日本1月经常项目盈余为年比下降7.6%，但较2005年12月增长8.6%。
日本央行12日表示，日本3月不包括Shinkin的银行贷款年比上升0.3%，这是连续第2个月保持上涨，标志着日本企业资金需求在持续的复苏中。不包括信贷联盟Shinkin银行的日本银行贷款总量3月上升至386.63万亿日圆。2月的银行贷款年比上升幅度为0.2%，是1997年12月以来银行贷款总量首次增加，1月为持平。分析师认为，贷款增加意味着一向谨慎的日本私营企业随着经济稳步复苏，开始放手借钱了。
日本央行行长福井俊彦(Toshihiko Fukui)12日称，日本的长期利率受到美国和欧洲长期利率的巨大影响。他表示，将密切关注日本政府债券市场。在对众议院财政、货币及金融政策委员会的讲话中，福井俊彦称，日本经济的良好前景和对日本央行货币政策的各种预测有可能正在越来越强烈地影响短期和中期利率政策。最近，外国的长期利率政策对日本长期利率的影响日趋强烈。福井俊彦还表示，长期利率是日本非常重视的一个方面，因此从今以后必须加以充分的、密切的关注。
日央行(Bank of Japan)行长福井俊彦(Toshihiko Fukui)向众议院财政、货币及金融政策委员会(Fiscal, Monetary and Financial Policy Committee)表示，日央行最新短观调查结果表明，日本经济复苏将能够持续下去。对于日央行将于何时把利率由目前的零水平提高，福井俊彦称，对于此事并无预设立场，并重申央行未设定加息时间表。目前市场猜测，日央行最快将在7-9月间结束零利率政策，展开六年来首度加息，因预计到6月底央行将完成对过剩流动资金的吸纳。当被问及这个问题时，福井俊彦称，二者之间并无必然联系。日央行目前正在逐步降低根据前"定量宽松"货币政策架构向金融市场提供的过剩流动资金数量。过剩流动资金数量根据各家银行在日央行的往来帐户余额来衡量，目前约为25万亿日圆。日央行计划将其降至6万亿日圆左右。福井俊彦补充称，日本有必要提高经济增长潜力，以建立金融体系秩序；央行的职责是确保中长期价格稳定，以帮助实现这一目标。
日本房地产经济研究学会(Real Estate Economic Research Institute Co.)12日公布，3月东京上市销售的套房数量年比上升13.4％至7596套，已售出的套房数量年比上升15.3％至6352套。
韩国财政经济部长韩德洙(Han Duck-Soo)12日表示，韩国政府预计06年第一季度GDP增长6％左右。韩德洙在国会听证时表示，韩国经济从05年起显示了持续增长趋势，国内需求受私人支出推动出现增长，同时出口依然保持两位数的增长。如果把这些实际经济指标考虑在内，韩国第一季度GDP将增长6％左右，折成年率将达到5％。
美联储理事斯特恩(Gary Stern)在柏林向American Academy发表讲话后接受提问时表示，有些时候人们用“脆弱”这样的说法来形容美国经济，但事实是，美国经济并不脆弱。他表示，美国经济增长状况良好，关于其长期发展方向的担忧有过虑之嫌。斯特恩称，在相当长的一段时间内，美国经济都有能力实现不间断增长。斯特恩今年不是联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)具有表决权的成员。
前美联储(Fed)格林斯潘(Alan Greenspan)通过卫星向在首尔举行的亚洲金融中心峰会(Asia Financial Centres Summit)表示，资产价格最终将有所回落。他表示，目前全球市场存在大量流动资金，但这一状况可能不会维持长久。格林斯潘还表示，全球资产市值的增速一直远高于各国经济增速，这主要是由于实际资产增值幅度放缓。他表示，并不知道未来流动资金的下降幅度有多大，但可以肯定的是目前状况不太正常。他补充称，如果经济增长较快的国家允许其货币升值，将有助于解决全球经济失衡问题。格林斯潘承认这些国家货币升值将影响到其出口产品的竞争力，不过这是市场有效运转的方式，也就是说阻止汇率波动将产生各种扭曲现象。但格林斯潘表示，亚洲各国不太可能联手来阻止地区内货币升值。
巴克莱资本分析师在最新预测报告中预计，美国轻质原油第二季度均价将为每桶68.60美元，第三季度和第四季度将分别为67.30和72.20美元。06年全年，美国原油均价预计将突破每桶70美元，因全球需求强劲且主要石油出口国存在供应不确定性。有关石油出口国尼日利亚、伊朗和伊拉克局势不稳的担忧，推动美国原油期货年内迄今累积上涨13%，距离70.85美元的纪录高位不足2美元。巴克莱称，处于高位的能源成本06年可能损害美国企业获利和消费者支出。
美林分析师Daniel Roling称，由于基本面继续支撑更加强劲的金价，尤其美元未来可能走软，因此相信市场目前正认识到金价至600美元的涨势是可持续的。Roling预计，06年金价平均价格将达到530美元，较其先前预期的525美元上调5美元。
国际能源署调整06年全球原油需求增长预期，表示越来越多的迹象显示，高企的原油价格限制需求，同时将04年需求增长率由3.8%提高至4%，将05年需求增长率由1.2%提高至1.3%。IEA调整06年全球原油需求增长预期，表示越来越多的迹象显示，高企的原油价格限制需求。IEA同时表示，亚洲和中东出人预料的增长对过去两年的需求增长起到了重大影响。IEA调整06年全球原油需求增长预期，目前预期增长147万桶/日，至8510万桶/日。IEA将04年需求增长率由3.8%提高至4%，将05年需求增长率由1.2%提高至1.3%。IEA的报告称，大幅修正数据从来就是不受欢迎的，但是改进了对市场的理解，是今后展开数据收集工作一项训练。油价高企的负面效应在许多领域是可见的。IEA关注使需求降低的油价效应，多数是在发展中国家。中国正在通过高税收来积极的降低消费量。印尼等国家的补贴减少也影响着需求。IEA修正下调对中国06年原油需求增长的预期，预期需求增长36万桶/日，至695万桶/日。北美06年需求增长32万桶/日，至2580万桶/日，低于之前预期7万桶/日，柴油需求可能放缓。市场对欧佩克成员国尼日利亚和伊朗的原油供给的挥之不去，引起近几周油价的大幅上涨。目前精炼厂正在结束设备维护前，采购原油的数量正在提高。第二季度原油需求可能较年初提高160万桶/日。
美国商务部公布，因该国石油、汽车和其他商品进口减少，2月贸易赤字从1月修正后的685.9亿美元减少4.1%至657.4亿美元。1月修正前为685.1亿美元。市场先前预计美国2月贸易赤字675亿美元。2月进口从1829.2亿美元下降2.3%至1787.3亿美元。消费商品进口减少8.88亿美元，汽车和零部件进口下降13亿美元。资本商品进口减少15亿美元。工业原料进口下降1.85亿美元。2月原油均价增至51.93美元/桶。但原油进口量自3.0281亿桶减少至2.9103亿桶。进口额由此从157.2亿美元跌至156.4亿美元。能源相关产品进口从1月的225.8亿美元下降至207.4亿美元。食品和饮料进口下降3.17亿美元。2月美国整体出口从1月的1143.3亿美元下降1.2%至1129.9亿美元。资本商品出口减少2.56亿美元，汽车和零部件出口下降1.66亿美元，消费商品出口减少7900万美元，工业原料出口下跌2.44亿美元，食品和饮料出口减少2.87亿美元。2月对中国赤字自1月的179.1亿美元收窄至138.4亿美元。对日本赤字自64.5亿美元扩大至71.1亿美元。对欧元区赤字从75.3亿美元下降至64.6亿美元。对墨西哥赤字自46.4亿美元增加至47.3亿美元。对加拿大赤字从89.5亿美元减少至72.4亿美元。
美国联邦政府3月份预算赤字为854.7亿美元，当月的政府支出创下了单月历史最高纪录，美国财政部12日表示。财政部在其月度预算报告中指出，3月份预算赤字较上年同期增长20%，达到了历年来3月份的最高值，但较2月份时的历史最高纪录1,192亿美元仍下降了28%。今年2月份的预算赤字数据尚未作修正。3月份政府支出为2,500.3亿美元，刷新了2月份的纪录。3月份政府支出较2月份增长8%，较上年同期增幅为14%。3月份赤字额略低于美国国会预算办公室(Congressional Budget Office)预估的870亿美元。美国国会预算办公室此前曾预计，3月份赤字将较上年同期有所上升，主要原因是今年3月份共有5个周五，而个人所得税的退税工作几乎都在周五完成。
美国股市周三(12日)收盘走高，投资者仍在揣摩最先公布的一批第一财政季度收益报告，他们对Circuit City Stores的业绩颇为满意，但Genentech和Harley-Davidson的业绩却令其失望。道琼斯工业股票平均价格指数涨40.34点，至11129.97点，涨幅0.36%；那斯达克综合指数涨4.33点，至2314.68点，涨幅0.19%；标准普尔500指数涨1.55点，至1288.12点，涨幅0.12%。纽约证交所共成交13.9亿股，其中上涨股成交7.77亿股，下跌股成交5.89亿股。1,709只股票上涨，1,551只股票下跌，169只股票持平。纽约证交所成交量总计1,401,436,430股，周二(11日)为1,598,078,770股。纽约证交所综合指数收于8221.22点，上涨6.76点。每股平均价格上涨15美分。
美国国债周三(12日)走软。由于新债发行，且周四将有重要经济数据公布，交易商开始调整头寸。尾盘交易中，10年期美国国债收益率升至4.98%，盘中早些时候为4.91%左右。交易商称，与公司债及国债发行有关的对冲资金流是推动今日国债收益率走高的一个主要因素，美国的贸易数据对债市的影响较弱。由于美国将于周四公布3月份零售额数据，投资者对风险头寸的调整也推动了债券价格的走软。经济学家预计，美国3月份零售额将增长0.4%，2月份零售额修正后将下降1.4%；不包括汽车行业的所有其他类零售额将上升0.4%，该数据2月份修正后将下降0.6%。为迎接耶稣受难日(Good Friday)假期，美国债市周四将提前收盘，周五也将休市。美东时间下午3:45(格林威治时间1945)前后，10年期美国国债跌11/32，至96 10/32，收益率4.98%。30年期美国国债跌22/32，至91 17/32，收益率5.05%。5年期国债跌6/32，至99 10/32，收益率4.91%。3年期国债跌3/32，至98 30/32，收益率4.90%。2年期国债跌2/32，至99 15/30，收益率4.91%。在美国财政部(Treasury) 80亿美元的通货膨胀保值债券发行前，国债前市表现较为疲软。这批新通货膨胀保值债券的收益率为2.409%，中标率1.95倍。非直接投标的比重为49.6%，交易商们手中持有的新债券规模大约40亿美元。盘中早些时候公布的美国2月份贸易数据几乎未对债市构成任何影响。尽管未受到债市交易员的关注，但是贸易数据的表现仍相对较好。美国2月份贸易逆差收窄至657.4亿美元，低于1月份的685.9亿美元，好于预期水平。
纽约商业交易所(NYMEX)原油期货价格周三(12日)下跌，油品合约走高，不同的库存数据带来了不同的价格走向。五月原油期货合约曾一度冲高至每桶69.60美元，收盘时下跌38美分，至每桶68.60美元。油品合约保持住了涨势。五月汽油合约一度上探至每加仑2.1050美元，收盘涨3.67美分，至每加仑2.0911美元。五月取暖油期货曾上探至每加仑1.9870美元，收盘涨1.91美分，至每加仑1.9746美元。美国能源部(Department of Energy)报告称，上周原油库存增加，达到8年来最高水平，而油品库存降幅却大于此前预期。正是此份报告引起了期货价格的不同走向。能源部下属的能源情报署(Energy Information Administration)在报告中指出，由于炼油厂开工率意外下降，致使原油库存增加了320万桶达到3.46亿桶，创下1998年年初以来的最高水平；这是原油库存连续第三周增加。由于炼油厂在夏季汽油需求旺季来临之前仍在进行例行的设备检修，油品库存持续减少。能源情报署表示，随著需求量增多和生产量下滑，上周汽油库存减少了390万桶，至2.079亿桶，少于上年同期的2.12亿桶。汽油库存在过去6周中连续下滑，共计减少了近1,800万桶。此前分析师预计汽油库存的减少量仅略多于200万桶。包括取暖油和柴油在内的馏分油库存也减少了420万桶，至1.174亿桶，降幅大于预期。这是馏分油库存连续第八周下滑。咨询公司IAF Advisors研究部门负责人Kyle Cooper指出，这份报告对于油品期货是好消息，而对于原油期货则正好相反。
纽约商品交易所(COMEX)期金12日收盘上涨，6月期金涨1.9美元至每盎司601.3美元。纽约商品交易所(COMEX)黄金期货周三(12日)收高,在本周复活节假期前,油价高昂以及美国和伊朗间的紧张局势推升了金价,不过仍低于近日所及的25年高点。白银,铂金和钯金亦在震荡交投中上涨,但因买兴不够强劲,其价格徘徊在近期触及的多年高点下方。COMEX6月期金涨1.90美元至每盎司601.30,盘中介于597.10至604美元间波动。经济和地缘政治因素助燃了避险买盘,这在过去一年推动金价大幅上扬,并促使很多投机客投资黄金,期望其能进一步上升。黄金价格今年已累计上涨16%,自2005年初以来累计涨37%。
加拿大统计局公布，该国2月贸易盈余自1月修正后的61.6亿加元扩大至63.1亿加元，市场预计为60亿加元。当月出口下降3.5%至383.4亿加元，跌幅略小于1月的3.8%，但大于市场预计的3.3%。出口量月跌2.8%，年增8.1%。进口减少4.6%至320.3亿加元，为03年8月至今的最大跌幅。1月仅下降0.1%。进口量月跌3.6%，年增2.1%。对美国贸易盈余从1月的104.9亿加元收窄至93.5亿加元。对美国出口下降5.3%，进口减少2.7%。2月汽车出口下跌6.5%至73.9亿加元，飞机及零部件出口大幅减少34.1%至8.893亿加元，机械设备出口下降5.1%至76.7亿加元。木材出口减少12%至8.629亿加元，能源出口下降3.5%至76.6亿加元。原油出口减少1.5%至31亿加元，天然气出口下降3.1%至29亿加元；从出口量来看原油和天然气出口分别下降4.5%和5.2%。机械设备进口减少4%至91.6亿加元，工业产品进口下降5.6%至66.7亿加元，汽车进口减少5.5%至63.6亿加元，能源产品进口下降8.1%至25亿加元。所有消费商品进口减少5.1%至41.6亿加元。
汇价日高118.60，日低117.80，尾盘在118.45附近整理；日升跌率0.127%，日涨跌幅0.15，收于118.46点。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有摆脱横行缠绕转而呈金叉的可能，汇价位于其上附近及30日均线(117.63)之上，显示虽仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，但短线与短中线向多的概率增大。汇价若站稳于118.30之上则短线向多，下挡支撑位于117.90、117.50，上挡压力位于118.60、119.00、119.40。117.50与118.30(中位117.90)分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示，汇价位于30周均线(116.91)之上，显示中线向多的概率增大，但仍不能简单排除在较宽幅震荡中寻求汇价中线运行方向的可能性；若站稳于118.00之上则周线向多，上挡周线压力位于119.00、119.50、120.00，下挡周线支撑位于117.50、117.00。117.00与118.00(中位117.50)分别为周线指标向空与向多的分界线。
汇价现概略位于短线、短中线、中线、中长线向多的概率增大，但仍不排除在较宽幅震荡中寻求短中线与中线的运行方向的可能性，若站稳于117.50之上则周线偏多、站稳于118.00之上则周线向多，若站稳于117.90之上则短线偏多、站稳于118.30之上则短线向多，有望震荡整理或震荡盘升的位置。
短线波动分析显示，可暂认定汇价运行在类似收敛的三角形态波动之中，面临突破抉择；也先暂认定汇价自波段低点1月12日日低113.39至今运行在较大级别B波反弹之中的概率较大，现可能运行在B3波末段，时间窗在周一前后，届时盘升若受阻回落则可能进入较大级别C波下跌之中。汇价近日若有效上破118.60，站稳于119.00之上后反弹目标可暂看向120一线(中长期趋势压力线附近)，且不排除测试前期波段高点121.39一线甚或上破的可能；若于时间窗前后在119.00或120.00附近受阻回落、下破118.00、117.00，则将再次考验下边线116.20附近支撑，且不排除下破的可能。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力119.10，弱压力118.70；强支撑117.80，弱支撑118.20。 |
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